阿拉伯的盗贼

阿拉伯的盗贼

作者：荷兰合作银行高级宏观策略师 Stefan Koopman

“我们登上了它。我们接管了船只、货物、石油。这是一项非常有利润的业务……我们就像海盗。” 特朗普总统的言论再次显得直言不讳、 unfiltered，以至于听起来近乎讽刺。然而，这种讽刺是真实的。美国总统公开承认，阿拉伯海的美国海军力量现在的使用方式，与它曾经被建立起来以压制的海盗行为如出一辙。

与海盗谈判是困难的。尽管本周末的头条新闻终于暗示了美国和伊朗之间的外交努力，但双方立场之间的差距似乎比海峡本身还要宽。伊朗继续坚持其最大化的要求，而美国则认为这些要求不可接受。目前，还没有出现任何可信的协议轮廓。

与此同时，华盛顿正在尝试一种不同的策略。美国鼓励中立的商船冲破封锁，以此来考验伊朗的威胁。它提出通过分享更安全的航行路线（例如，没有水雷）以及潜在的保险支持，来帮助滞留的船只通过海峡。尽管美国海军舰艇可能在附近活动，但这并不构成正式的军事护航，而后者可能会违反停火协议。即便如此，这种做法也存在明显的风险，因为它仍可能导致与伊朗船只发生交火，进而可能导致进一步的升级。

从华盛顿的角度来看，这种风险并非完全不受欢迎。伊朗对中立船只的任何袭击都会加强美国的公关论据，并可能使其更容易组建一个迄今为止一直难以实现的国际联盟。

这是特朗普一项精明的法律举措。
5月1日：战争权力信函正式结束敌对行动，保持兵力态势，主张第二条宪法权力。
5月3日：“自由计划”宣布为人道主义行动，而非军事行动。
周一：美国海军护送中立… https://t.co/jEJTdw5C7C
— Chris Rollins (@ThePowerAudit) 2026年5月3日
如果有一些能源能够流出霍尔木兹海峡，那将是饮鸩止渴。更深层次的问题仍然是，双方都认为自己已经获胜。华盛顿指出伊朗海军和空军的大部分、其导弹发射能力以及其军事和工业基础的大部分被摧毁。德黑兰得出了不同的结论。它已经挺过了被广泛视为旨在推翻政权的行动，它已经展示了其打击海湾地区乃至以色列的能力，并且它已经表明它可以扼住全球经济的咽喉。

尽管其自身经济因美国的封锁而遭受损失，但德黑兰似乎相信它可以在经济和政治上耗尽美国的精力，尤其是在特朗普临近中期选举之际。目前双方都没有什么优势牌，但双方都相信时间站在自己一边。如果石油市场每天损失约1000万桶石油，库存现在处于令人不安的低位，那么这看起来可能是一个可控的局面。

这使得特朗普面临一个二元选择。他可以寻求真正的外交途径，承认伊朗的部分要求，并确保他想要的结果。这条道路将激起以色列和华盛顿鹰派的反对，但也将是恢复霍尔木兹海峡石油运输的最快途径。或者，他可以恢复战争，无论是否受到挑衅，并押注另一轮轰炸将实现第一次40天未能实现的目标。

问题在于，胁迫不仅仅针对伊朗。伊朗的石油可能被扣押，但买家也会受到惩罚。美国财政部通过针对主要的中国石油进口商，特别是恒力（一家日炼量为40万桶的炼油厂，被指控购买了价值数十亿美元的伊朗原油）来升级制裁。北京进行了反击。其商务部援引了《阻断法》，指示企业不得遵守其所称的不合理和不当的美国制裁。这使得大公司陷入两难境地，因为它们要么必须决定遵守美国的制裁，要么遵守中国的规定。这指向了脱钩。

海盗也有打破交易的习惯。在过去一年里，欧洲的政策制定者说服自己，与本届白宫达成一项持久的协议是可能的。这种信念催生了特恩伯里协议，这是一项单方面让步的协议，被包装成稳定跨大西洋贸易的休战。其逻辑一直值得怀疑。本周末，特朗普总统表示，他将把针对欧洲汽车进口的第232条关税从特恩伯里协议的15%提高到25%，这凸显了其自身协议对其约束力有多么微弱。

委员会的本能可能是重新开始谈判，寻求通过技术调整或快速实施的承诺来恢复较低的关税。这种反应是可以理解的，但它也可能忽略了重点。格陵兰事件的教训是，本届政府对强硬的态度比对绥靖的态度反应更强烈。理论上，欧洲也有选择。它仍然有一份价值930亿欧元的报复性关税清单，在特恩伯里协议后被暂停。它还有“反胁迫工具”，即所谓的“贸易大炮”，允许限制美国投资或撤销知识产权保护。工具是存在的，但未来的问题是欧洲是否愿意效仿中国的做法？

美国对欧洲，特别是德国的压力不仅限于贸易。在特朗普与普京通话几天后，华盛顿表示将从德国撤出5000名士兵，这是仍驻扎在那里的37000名士兵的一部分。俄罗斯显然会欢迎这一举动，伊朗也会。特朗普似乎认为这些部队的部署主要是为了保护德国。实际上，这些基地是为了让美国能够向欧洲、中东和非洲投射力量。它们的撤离将削弱美国自身的战略影响力。

柏林现在面临与布鲁塞尔相同的选择。一种选择是屈服，奉承保护者，希望得到克制，尽管有越来越多的证据表明保护已经变得交易化且不可靠。另一种选择是接受和加速，将这一冲击纳入欧洲更广泛的国防觉醒，并更快地走向真正的战略自主。

Tyler Durden
2026年5月4日星期一 - 11:20