SCHD 年度再调整：看看这家股息 ETF 现在是什么样子

要点
嘉信美国股息股票 ETF (Schwab U.S. Dividend Equity ETF) 刚刚完成了年度再调整和再平衡。
这一事件通常会受到密切关注，因为它可能导致这家热门 ETF 的投资组合发生一些重大变化。
总体而言，22 只股票被剔除，25 只新股票被纳入，并且有三只新晋升为前十大持股。
- 我们比嘉信美国股息股票 ETF 更看好的 10 只股票 ›
每年 3 月，嘉信美国股息股票 ETF (NYSEMKT: SCHD) 都会进行再调整和再平衡。这本质上意味着它将从头开始运行其战略方法，并根据当前情况重建其投资组合。
由于这只交易所交易基金 (ETF) 是股息收入投资者的最爱，因此年度再调整吸引了投资者的极大兴趣。该 ETF 审查了广泛的股票范围，以寻找那些拥有稳健资产负债表健康状况、长期股息历史和高于平均水平收益率的股票。最后，它选择大约 100 只股票，这些股票展示了这些特征的最佳组合。
人工智能将创造世界上第一个万亿富翁吗？我们的团队刚刚发布了一份关于一家鲜为人知的公司（被称为“不可或缺的垄断者”）的报告，该公司提供英伟达 (Nvidia) 和英特尔 (Intel) 都需要的关键技术。继续 »
嘉信美国股息股票 ETF 在识别“最佳中的最佳”股息股票方面做得非常出色。今年的投资组合变化不像过去那样多，但有一些重大人事变动。
新的前十大持股
在再调整之前，该基金的前十大持股是这样的。
| 公司 | 代码 | 投资组合分配 |
|---|---|---|
| 1. ConocoPhillips | COP | 5% |
| 2. Lockheed Martin | LMT | 4.9% |
| 3. Chevron | CVX | 4.8% |
| 4. Verizon Communications | VZ | 4.4% |
| 5. Bristol Myers Squibb | BMY | 4.2% |
| 6. Merck | MRK | 4.1% |
| 7. Altria | MO | 4.1% |
| 8. Coca-Cola | KO | 3.9% |
| 9. PepsiCo | PEP | 3.8% |
| 10. Texas Instruments | TXN | 3.8% |
而现在前十大持股是这样的。
| 公司 | 代码 | 分配 |
|---|---|---|
| 1. Chevron | CVX | 4.6% |
| 2. ConocoPhillips | COP | 4.2% |
| 3. Verizon Communications | VZ | 4.1% |
| 4. Merck | MRK | 4% |
| 5. Coca-Cola | KO | 4% |
| 6. Texas Instruments | TXN | 3.9% |
| 7. Abbott Laboratories | ABT | 3.8% |
| 8. UnitedHealth Group | UNH | 3.8% |
| 9. Amgen | AMGN | 3.8% |
| 10. PepsiCo | PEP | 3.8% |
前十大持股中有七只——雪佛龙 (Chevron)、康菲石油 (ConocoPhillips)、威瑞森 (Verizon)、默克 (Merck)、可口可乐 (Coca-Cola)、德州仪器 (Texas Instruments) 和百事公司 (PepsiCo)——是保留下来的。安进 (Amgen) 也是保留下来的，但新晋升为前十大。雅培 (Abbott Laboratories) 和联合健康集团 (UnitedHealth Group) 是全新纳入的。洛克希德·马丁 (Lockheed Martin)、百时美施贵宝 (Bristol Myers Squibb) 和奥驰亚 (Altria) 仍在基金中，但已跌出前十大。
由于嘉信美国股息股票 ETF 是市值加权，在再调整期间留在投资组合中的股票通常会保持类似的分配比例。如果一只大盘股新符合纳入条件，它很可能会直接进入前十大持股，就像我们现在看到的雅培和联合健康一样。
新的行业配置
以下是基金再调整前后的行业权重。
| 行业 | 旧权重 | 新权重 | 变化 |
|---|---|---|---|
| 通信服务 | 4.3% | 7.1% | 2.8 个百分点 |
| 消费非必需品 | 8.5% | 6.5% | (2 个百分点) |
| 消费必需品 | 18.5% | 19.2% | 0.7 个百分点 |
| 能源 | 19.9% | 16.5% | (3.4 个百分点) |
| 金融 | 9.7% | 8.8% | (0.9 个百分点) |
| 医疗保健 | 16.2% | 18.6% | 2.4 个百分点 |
| 工业 | 12.1% | 11.6% | (0.5 个百分点) |
| 材料 | 2.7% | 0% | (2.7 个百分点) |
| 技术 | 8.2% | 11% | 2.8 个百分点 |
| 公用事业 | 0.1% | 0.1% | 无变化 |
上一年的再调整因金融和能源行业持股的重大变动而备受瞩目。2025 年，金融业从投资组合的约 17% 下降到约 8.5%。能源业从 12% 上升到 21%。这一转变是该基金在过去一年表现如此出色的主要原因。
在最新的再调整中没有如此大的变化。如果说有变化的话，那就是周期性敞口略有减少，能源和材料的配置有所下降。科技行业获得了一些不错的提振，但仍仅是第五大行业持股。总的来说，我认为行业敞口没有重大变化，也不认为该基金的表现会有明显不同。
新增和剔除
总共有 22 只股票被剔除，25 只新股票被纳入嘉信美国股息股票 ETF。
如前所述，最大的新增是雅培和联合健康集团。其他新面孔出现在前十大持股之外——宝洁 (Procter & Gamble)、高通 (Qualcomm)、埃森哲 (Accenture)、康卡斯特 (Comcast) 和 Automatic Data Processing。
被剔除的最大牌股票是艾伯维 (AbbVie)、思科系统 (Cisco Systems)、哈里伯顿 (Halliburton) 和瓦莱罗能源 (Valero Energy)。
对嘉信美国股息股票 ETF 的预期
鉴于行业配置变化相对较小，以及投资组合的防御性、增长性和周期性组合的微调，我认为这只 ETF 的表现不会与现在有太大不同。
去年的大举增持能源股，在能源行业开始飙升之前，是该基金在 2026 年再次成为顶级基金的主要原因。我没有看到这次有大规模的变化，可能会改变投资组合的面貌。
最终，投资组合的质量和持久性并没有真正改变。这仍然是这只 ETF 最大的积极因素。
现在是否应该购买嘉信美国股息股票 ETF 的股票？
在您购买嘉信美国股息股票 ETF 的股票之前，请考虑以下几点：
Motley Fool 的 Stock Advisor 分析团队刚刚确定了他们认为投资者现在可以购买的 10 只最佳股票……而嘉信美国股息股票 ETF 不在其中。入选的 10 只股票在未来几年可能会带来巨额回报。
考虑一下 Netflix 在 2004 年 12 月 17 日登上这个名单时……如果您在我们推荐时投资 1,000 美元，您将获得 490,325 美元！* 或者当英伟达 (Nvidia) 在 2005 年 4 月 15 日登上这个名单时……如果您在我们推荐时投资 1,000 美元，您将获得 1,074,070 美元！*
现在值得注意的是，Stock Advisor 的总平均回报率为 900%——远超标普 500 指数 184% 的回报率。不要错过最新的前十大名单，可通过 Stock Advisor 获取，并加入一个由散户投资者为散户投资者构建的投资社区。
*Stock Advisor 的回报截至 2026 年 3 月 25 日。
David Dierking 在任何提及的股票中均无头寸。Motley Fool 在以下股票中拥有头寸并推荐它们：AbbVie、Abbott Laboratories、Accenture Plc、Amgen、Bristol Myers Squibb、Chevron、Cisco Systems、Merck、Qualcomm 和 Texas Instruments。Motley Fool 推荐 Comcast、ConocoPhillips、Lockheed Martin、UnitedHealth Group 和 Verizon Communications，并推荐以下期权：埃森哲 (Accenture Plc) 的 2028 年 1 月 260 美元看涨期权（多头）和埃森哲 (Accenture Plc) 的 2028 年 1 月 280 美元看跌期权（空头）。Motley Fool 有一项披露政策。
此处表达的观点和意见是作者的观点和意见，不一定反映 Nasdaq, Inc. 的观点和意见。