你应该购买道琼斯指数中派息最高的3只股票吗？

投资高派息股票是一种经过时间考验的产生收入和潜在资本增值的策略。这种领域内一种流行的方法是“道琼斯狗股”策略。

这种方法专注于选择道琼斯工业平均指数(^DJI)中派息最高的股票，旨在利用它们的潜在低估值和强劲的收入流。在本文中，我们将探讨今天购买道琼斯指数中派息最高的3只股票是否是个好主意。

道琼斯狗股策略介绍

道琼斯狗股策略涉及在每年年初从道琼斯工业平均指数中挑选派息最高的10只股票，持有12个月。该策略基于这样一个原则：这些高派息股票通常被低估，随着价格回归均值，投资者可以从股息收入和资本收益中受益。从历史上看，这种方法已经产生了可观的回报，使其成为注重收入的投资者的热门选择。

选择3只派息最高的道琼斯股票而不是10只是对这一主题的轻微变化。在这种情况下，你专注于收益提升价格下跌的最极端情况。如果一切顺利，这些拥有额外大量市场风险的蓝筹股应该为长期回报做好准备。另一方面，同样的情况是，转型故事经常失败，这些高派息股票确实存在合法风险。

道琼斯指数当前派息最高的股票

截至今日，道琼斯指数中派息最高的3只股票是：

- 电信巨头威瑞森通信(NYSE: VZ)，派息收益率为6.7%
- 材料科学老将陶氏化学(NYSE: DOW)，收益率为5.1%
- 能源巨头雪佛龙(NYSE: CVX)，派息收益率为4.2%

让我们仔细看看这些公司及其派息前景。

1. 威瑞森

威瑞森一直是收入投资者的最爱。自20世纪80年代中期以来，无论顺境逆境，派息都徘徊在5%左右。但它很少超过6%，而你今天看到的大幅收益可能表明存在严重问题。

智能手机早期的爆炸性收入增长已经变成了停滞趋势，远远被T-Mobile US所掩盖。威瑞森的股票已经通过艰难的方式赢得了其低价和高派息，我不确信该公司能够摆脱这个华尔街的困境。

2. 陶氏化学

我承认塑料和工业化学品并不是我的专长，但根据陶氏最近的业务结果判断，也许这样最好。该公司的销售额和自由现金流在过去两年一直在下滑，而且不是一点点。在4月份第一季度财报电话会议上，管理层庆祝了稳定的定价和发货产品量1%的增长。然而，收入同比下降9%，自由现金流为负。

有一个成本削减的复苏计划在实施中，但你不应该期望很快看到乐观的结果。这个转型的目标日期是2030年。如果陶氏的转型计划对你有意义，并且你有耐心在未来六年观看其展开，你可能想拥有这只高派息股票。否则，我也宁愿放弃这只股票。

3. 雪佛龙

然后是雪佛龙，另一家在以高派息著称的行业中的坚守者。与陶氏一样，该公司近年来销售额和现金利润有所下降。对较小竞争对手Hess的停滞收购正在拖累雪佛龙的股票，而从内燃机向电动汽车的全球转变也没有帮助这家石油巨头。

然而，雪佛龙已经投资于替代能源业务，并承诺在每个雪佛龙加油站安装电动汽车充电器。如果你无法击败他们，为什么不加入他们呢？而且该公司确实拥有足够的现金储备来追求主要可再生能源系统的战略。如果这三者中有一个是长期赢家，我今天会押注雪佛龙。

该策略的优缺点

优点：

- 收入生成：高派息股票提供稳定的收入流，在低利率市场环境中可能特别有吸引力。
- 潜在低估值：该策略针对可能被低估的道琼斯股票，随着它们恢复元气，提供了价格升值的机会。
- 简单性：该策略简单明了，易于实施。如果你打算逐字遵循道琼斯狗股配方，它需要每年重新平衡，但规则简单，只需一分钟。

缺点：n- 派息削减：高收益有时可能表明财务困境，增加派息削减的风险。你看，超高派息收益率有时可能是严重业务问题的迹象。
- 集中风险：投资于少量股票可能导致更高的波动性和风险，即使专注的选择来自高质量公司的群体。
- 市场状况：在牛市中，令人兴奋的成长股往往会比强劲的派息支付者更耀眼，该策略可能表现不佳。

业绩比较

从历史上看，道琼斯狗股策略与更广泛的市场相比表现相对较好。然而，对道琼斯狗股研究的荟萃分析表明，这种策略往往不如一种更简单的方法：购买并持有标普500追踪基金，如Vanguard标普500 ETF(NYSEMKT: VOO)，并激活派息再投资。

例如，来自狗股追踪者Invesco道琼斯工业平均派息ETF和Hennessy总回报投资者的数据支持这一结论，时间跨度为1年、3年、5年、8年和11年。

Invesco ETF追踪整个道琼斯工业平均指数，按派息收益率加权。Hennessy基金关注派息最高的10只道琼斯股票，并混合一些超稳定的国债。两者都不是道琼斯前3只派息股票想法的完美匹配，但它们确实拥有多年的实际市场结果。不幸的是，它们在几乎每一个多年的时段都表现不佳，落后于简单的市场追踪基金。

结论：值得吗？

道琼斯狗股策略可以提供高收入，但重要的是要权衡风险。威瑞森面临停滞和竞争，陶氏化学处于长期转型中，而雪佛龙正在应对向可再生能源的过渡。虽然它们的高派息可能具有吸引力，但这些挑战增加了重大风险。

在做出决定之前，彻底的研究和对投资目标的清晰理解至关重要。如果你对风险感到满意并专注于收入，道琼斯指数中派息最高的股票可能值得考虑。对于许多投资者来说，像Vanguard的VOO这样的标普500 ETF的稳定性和多样化可能是更合理的选择。

你现在应该投资1000美元购买威瑞森通信吗？

在你购买威瑞森通信股票之前，请考虑这一点：

The Motley Fool Stock Advisor分析师团队刚刚确定了他们认为现在投资者应该购买的10只最佳股票……而威瑞森通信不在其中。入选的10只股票在未来几年可能会产生巨大的回报。

考虑一下，当Nvidia在这份名单上时，时间是2005年4月15日……如果你在我们建议的时候投资了1000美元，你将拥有740,886美元！

Stock Advisor为投资者提供了一个易于遵循的成功蓝图，包括关于构建投资组合的指导、分析师的定期更新以及每月两次的新股票选择。自2002年以来，Stock Advisor服务的回报率已经超过了标普500指数四倍多。

*Stock Advisor截至2024年6月10日的回报率

Anders Bylund持有T-Mobile US和Vanguard标普500 ETF的头寸。The Motley Fool持有并推荐雪佛龙和Vanguard标普500 ETF。The Motley Fool推荐T-Mobile US和威瑞森通信。The Motley Fool有披露政策。

此处表达的观点和意见仅代表作者的观点和意见，不一定反映纳斯达克公司的观点。