黄金ETF之战：AAAU是否优于GLD？

要点
高盛实物黄金ETF（AAAU）的费用率不到SPDR黄金ETF（GLD）的一半。
在过去一年中，这两只基金都密切跟踪黄金价格，并提供了几乎相同的回报和风险状况。
SPDR黄金ETF的管理资产规模和日交易量远高于AAAU，为大额交易提供了深厚的流动性。
- 10只我们比高盛实物黄金ETF更看好的股票 ›
高盛实物黄金ETF（NYSEMKT:AAAU）以其较低的费用率脱颖而出，而SPDR黄金ETF（NYSEMKT:GLD）则提供了更大的规模和流动性。尽管如此，两者都旨在跟踪金条价格，并具有相似的历史表现和风险。
AAAU和GLD都是实物支持的黄金交易所交易基金（ETF），旨在反映金条价格减去持续费用。本次比较着眼于哪种选择可能更能吸引那些寻求通过ETF获得黄金敞口的人，重点关注成本、回报、风险和交易体验。
快照（成本与规模）
| 指标 | GLD | AAAU |
|---|---|---|
| 发行人 | State Street | 高盛 |
| 费用率 | 0.40% | 0.18% |
| 1年回报率（截至2026年3月24日） | 45.8% | 46.1% |
| Beta值 | 0.67 | 0.67 |
| 管理资产规模（AUM） | 1494亿美元 | 27亿美元 |
Beta值衡量相对于标普500的价格波动性；Beta值根据五年月度回报计算。1年回报率代表过去12个月的总回报。
AAAU看起来更实惠，年费用仅为0.18%，而GLD为0.40%——对于长期持有者来说，这笔差额可能会累积。收益率在这两只ETF中都不是一个因素，因为它们都不分配收入。
业绩与风险比较
| 指标 | GLD | AAAU |
|---|---|---|
| 最大回撤（5年） | (22.0%) | (21.6%) |
| 1000美元在5年内的增长 | 2489美元 | 2517美元 |
内部构成
高盛实物黄金ETF持有实物黄金以反映现货价格。该基金于2018年7月推出，旨在提供直接的黄金敞口，不带杠杆或货币对冲。
SPDR黄金ETF也提供100%的黄金敞口。其结构与高盛基金类似，GLD持有金条以跟踪金条价格减去运营费用。两只基金都避免使用杠杆、衍生品和其他策略，只关注黄金价格变动。
有关ETF投资的更多指导，请访问此链接查看完整指南。
这对投资者意味着什么
黄金正经历历史性上涨，而GLD通常是黄金投资者的热门选择。然而，这两只黄金基金之间存在明显的差异，可能会影响投资者从黄金中获得的长期回报。
如果您想在短期内交易黄金价格，GLD将是更好的选择，因为它具有更高的流动性和更高的平均日交易量。
但有充分的理由考虑AAAU是长期投资者的更好黄金基金。其较低的费用率在短期内意义不大，但随着时间的推移会累积起来。这可以解释为什么AAAU在多个时间范围内跑赢了GLD。
在过去10年里，AAAU回报率为270%，超过了GLD的264%回报率。AAAU在过去五年和一年期间也略微跑赢了GLD。
两只基金都持有实物黄金，以跟踪金条随时间的表现。它们都在实现这一目标方面卓有成效。尽管如此，对于希望长期买入并持有这些ETF之一的投资者来说，AAAU似乎是一个更优越的基金，因为它具有较低的费用率和更优越的回报历史。
现在是否应该购买高盛实物黄金ETF股票？
在您购买高盛实物黄金ETF股票之前，请考虑以下几点：
The Motley Fool Stock Advisor分析团队刚刚确定了他们认为投资者现在可以购买的10只最佳股票……而高盛实物黄金ETF不在其中。进入榜单的10只股票在未来几年内可能产生巨额回报。
想想Netflix在2004年12月17日登上这个榜单时……如果您在我们推荐时投资1000美元，您将获得490,325美元！* 或者当英伟达在2005年4月15日登上这个榜单时……如果您在我们推荐时投资1000美元，您将获得1,074,070美元！*
现在，值得注意的是，Stock Advisor的总平均回报率为900%——远超标普500的184%。不要错过最新的前10名榜单，可通过Stock Advisor获取，并加入一个由散户投资者为散户投资者构建的投资社区。
*Stock Advisor回报截至2026年3月25日。
John Ballard未持有任何提及股票的头寸。The Motley Fool未持有任何提及股票的头寸。The Motley Fool有披露政策。
此处表达的观点和意见是作者的观点和意见，不一定反映Nasdaq, Inc.的观点和意见。