美联储已停止降息。为什么投资者应该坚持 Realty Income 股票。

要点
Realty Income 持续扩张，因为它以低利率获得更多资本。
不要忘记它慷慨的每月股息。
该股票的价格并不像其市盈率所暗示的那么昂贵。
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Realty Income（纽约证券交易所代码：O）在市场经历有史以来最深刻的利率冲击时，疫情反弹结束了。 尽管在过去几年中，它恢复了一些损失的价值，但由于进一步降息的前景黯淡，它现在有所回落。
然而，与卖出股票不同，现在可能是每月股息公司坚持下去的时候。 原因如下。
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Realty Income 的当前状况
Realty Income 拥有超过 15,500 处单租户、净租赁物业。 投资者倾向于喜欢这种安排，因为租户承担保险、维护和税费，为公司提供稳定的收入来源。
此外，它倾向于吸引像 Dollar General、Wynn Resorts 和 Tractor Supply 这样的蓝筹股客户，从而为公司提供稳定的客户群。 这些客户也将其入住率保持在接近 99% 的水平。 此外，利率并没有阻止它在 2025 年进行近 63 亿美元的额外物业投资，并且今年正在加速推进。
此外，Realty Income 似乎正在获得有利的贷款条款。 2025 年，该公司发行了利率在 3.375% 至 5.125% 之间的可转换高级票据，表明低成本资本继续为其扩张提供资金。
Realty Income 的数字
毫不奇怪，这导致 2025 年的收入达到 57.5 亿美元，同比增长 9%。 尽管利息成本几乎增长了 12%，但 Realty Income 在很大程度上控制了成本和费用的增长。 因此，归属于公司的净收入 10.6 亿美元比去年同期高出 23%。
然而，由于它是一家房地产投资信托基金 (REIT)，资金运营 (FFO) 收入可以说是更重要的指标。 FFO 收入不扣除折旧和摊销费用，从而更清楚地了解其产生的现金。 在 Realty Income 的案例中，这在 2025 年达到 38.9 亿美元，或每股稀释股 4.25 美元。
诚然，如果利率较低，这个数字可能会更高。 然而，对于每月股息公司来说，这足以支付近 3.25 美元每股的年度派息。 这在当前价格下提供了 5.1% 的现金回报，远高于标准普尔 500 指数（SNPINDEX：^GSPC）的 1.2% 平均股息收益率。
此外，Realty Income 看起来并不像它所暗示的那么昂贵。 其 54 的市盈率可能看起来价格昂贵。 然而，当以 FFO 收入为依据衡量时，其市盈率仅为约 15，这使得 REIT 看起来像许多投资者错过的廉价商品。
坚持 Realty Income
尽管利率保持稳定，投资者仍应继续投资 Realty Income。
诚然，如果利率较低，Realty Income 可能会获得更高的利润。 然而，该公司拥有稳定的客户群，并且可以在当前的商业条件下轻松为股息提供资金并扩大其投资组合。
通过留在股票中，投资者可以获得派息的慷慨回报，并且至少从 FFO 收入的角度来看，可以在低估值水平上购买更多股票。 因此，如果股价进一步回落，投资者应将其视为买入机会，并在股价恢复之前收集股息。
您现在应该购买 Realty Income 股票吗？
在您购买 Realty Income 股票之前，请考虑以下事项：
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Will Healy 持有 Realty Income 的股份。 富达麦哲伦持有 Realty Income 和 Tractor Supply 的股份，并推荐 Realty Income。 富达麦哲伦建议购买 Tractor Supply 2026 年 4 月的看跌期权。 富达麦哲伦有一项披露政策。
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