Nebius 投资者好消息不断。这家人工智能股票为何可能在与 Meta Platforms 签订合同后飙升 4 倍。

要点
Meta Platforms 已授予 Nebius 一份可观的合同，这将为其长期增长注入强劲动力。
Nebius 可能会通过积极增加新的数据中心容量来超出华尔街的预期，这应该有助于将其积压订单转化为收入。
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Nebius Group (NASDAQ: NBIS) 的股价在 3 月 16 日上涨了 15%，此前有报道称 Meta Platforms (NASDAQ: META) 已向这家新云基础设施提供商授予了一份巨额合同。
Nebius 股票在 2026 年已上涨 47%，而且其股价似乎可以在很长一段时间内保持其强劲的牛市行情。让我们看看 Meta 的最新合同为何能为这家人工智能 (AI) 基础设施股票注入强劲动力。
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Meta 的交易为 Nebius 的收入管道带来了巨大的推动力
我上个月预测 Nebius 可能会受益于 Meta 与英伟达扩大合作关系。这一预测现在已成真，因为 Meta 将在五年内从 Nebius 购买价值 120 亿美元的人工智能云计算容量，该容量由英伟达最新的 Vera Rubin 处理器提供支持。Nebius 将于明年初开始部署这些容量。
此外，Meta 已承诺在同一时期内从 Nebius 购买价值 150 亿美元的额外数据中心容量。Nebius 表示，该公司目前打算将这些容量出售给其他客户，而 Meta 则有望购买剩余部分。
因此，Meta 的最新合同几乎保证了 Nebius 的强劲收入增长。值得注意的是，Meta 在 2025 年 12 月与 Nebius 签署了一份为期五年、价值 30 亿美元的合同。最新的交易显著扩大了这一数字。此外，Nebius 在去年 9 月与微软达成了一项利润丰厚的五年合同，价值高达 194 亿美元。
假设 Nebius 在 2027 年至 2031 年期间向 Meta 出售价值 270 亿美元的人工智能云容量，那么该公司在此期间的总收入积压订单接近 500 亿美元（包括之前的 Meta 交易和微软合同）。对于一家 2025 年收入为 5.3 亿美元的公司来说，这是一个巨大的数字。
重要的是，Nebius 实际上有能力履行如此大的合同。该公司正在积极扩展数据中心容量，估计到 2026 年底，其活跃数据中心容量将达到 800 兆瓦 (MW) 至 1 吉瓦 (GW)。相比之下，Nebius 在 2025 年底拥有 170 MW 的活跃数据中心容量。
更好的是，Nebius 估计其合同数据中心电力容量到年底可能超过 3 GW。合同容量是指 Nebius 已同意从电力公司购买以为其数据中心供电的电量。
因此，该公司有潜力积极扩大产能，将巨额积压订单转化为实际收入，因为其客户提供的资金应该能够使其将合同容量转化为活跃容量。
该股票具有成为多倍股的潜力
Nebius 的增长有望从 2026 年开始显著加速。
然而，Meta 的合同理想情况下应该能帮助 Nebius 超出这些预期。如果 Nebius 从明年开始的五年期内向 Meta 出售最低价值 150 亿美元的容量，那么其 2028 年的年收入可能会跃升至 180 亿美元（假设 150 亿美元平均分配到五年内），而不是 152 亿美元的普遍预期。
将预测收入乘以美国科技行业的平均销售倍数 7.8 倍，将在三年内将其市值推至 1400 亿美元。这大约是其当前市值的 4.7 倍，表明这只人工智能股票可能会让投资者变得更加富有。
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Harsh Chauhan 在任何提及的股票中均不持有头寸。The Motley Fool 持有 Meta Platforms、Microsoft 和 Nvidia 的头寸并推荐它们。The Motley Fool 拥有披露政策。
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