稀土陷阱：中国如何击败整个西方国防工业

1992年，中国政治领导人邓小平做出了一个应该在西方引起警报的比较：“中东有石油；中国有稀土。”

此后，在接下来的30年里，西方政府普遍将稀土加工视为低价值的工作——他们可以将其交给任何愿意以最便宜的价格完成的人。但随后REalloys (纳斯达克：ALOY) 及其合作伙伴出现了，并在整个行业仍在望而却步时开始建设国内加工能力。

北京很早就看到了稀土的价值，并将其视为一项长期武器，这就是为什么中国现在控制着全球约90%的稀土加工能力。

这不仅涵盖了采矿，还涵盖了将原始岩石转化为战斗机到风力涡轮机等所有产品的零件的冶炼和金属制造。

它花了30年时间有意识地建立这种地位，通过国家支持的融资、掠夺性定价和旨在阻止任何人赶上的出口管制。

这种方法已经取得了回报。去年在北京与关税谈判期间威胁切断加工稀土时，特朗普政府在几天内改变了立场。鉴于中国控制着我们军方无法运作的材料的供应，这并不令人惊讶。

虽然稀土短缺在过去一年左右开始成为头条新闻，但REalloys早在几年前就预见到了这一点。当行业其他参与者仍在应对中国操纵时，REalloys及其合作伙伴已经在建设——悄无声息、有条不紊，并且完全不在中国的影响范围之外。

现在，在3月份，该公司宣布已完全获得资金，用于建设中国以外最大的重稀土金属化工厂，此前完成了价值5000万美元的公开募股。

该工厂约价值4000万美元，每年将生产约30吨铕和15吨镱金属。这些是保持喷气发动机、导弹制导系统和先进无人机平台中磁铁工作的重稀土。在失败不可避免的情况下。

但要理解为什么这在今天的稀土短缺中如此关键，您必须了解北京如何在数年前设置了陷阱。

中国如何建立地球上最有效的贸易武器

中国并非偶然地获得了稀土加工的垄断地位。这是一项为期三十年的战略，在西方放弃了其加工能力并且几乎没有回头看的情况下，以耐心和精确度执行。

2025年11月发布的跨党派国会调查报告详细介绍了游戏规则。

北京向国有矿业公司提供“数千亿美元的资金，包括无息贷款”。它建立了一个控制矿产价格的法律框架。每当西方开始投资时，中国就会向全球市场倾销商品以压制其发展。

委员会主席约翰·穆勒诺尔直言不讳地说：“从手机到战斗机，每个美国人都在依赖中国为其自身自私利益而操纵的矿产。正如我们去年看到的那样，它对稀土实施的规定，中国拥有一把对着我们经济的枪，我们必须迅速采取行动。”

后果已经在工厂车间显现出来。2025年，北京收紧了出口批准，导致福特不得不因无法获得基本车辆零件的稀土磁铁而停产芝加哥探索线。

影响范围延伸到现代国防技术堆栈的深处。像Palantir Technologies (纳斯达克：PLTR) 这样的公司越来越多地嵌入到战场情报和后勤系统中，这些系统依赖于使用稀土投入的硬件，这意味着供应链中断不仅会影响制造业，还会影响现代战争的数字骨干。

那是一家民用汽车制造商，有一些缓冲。国防供应链运行得更加紧张，交货时间更长，调整空间也更小。这不仅仅是重型国防，例如Axon Enterprise (纳斯达克：AXON)——以其电击枪系统和连接执法平台而闻名——依赖于最终可以追溯到相同受限稀土供应链的先进电子产品和组件，将日常安全基础设施与相同的地缘政治风险联系起来。随着中东及其他地区最新冲突的发生，后果正变得越来越严重。

REalloys 在西方观看时建造了什么

大多数稀土行业花费了数年时间来应对中国操纵。另一方面，REalloys (纳斯达克：ALOY) 正在做一些不同的事情：建设。

该公司在俄亥俄州欧克卢德的运营源于与美国能源部和国防部的多年合作。当其他参与者追逐采矿许可时，REalloys 专注于更困难的问题：建设将加工稀土转化为国防级投入的金属制造和合金能力。

这意味着与供应商合作、开发加工技术、培训冶金学家以及对输出进行资格认证以符合军事规范。这种工作需要数年时间，即使您知道自己在做什么。

在加工方面，REalloys 锁定了一项独家协议，涵盖了北美唯一重稀土加工厂的 80% 的产量。

该工厂由萨斯喀彻温研究委员会运营，在实验室和中试规模与稀土客户合作了 12 多年，才开始建设。

2020年，北京实施了出口管制，阻止向它不认为盟友的国家出口稀土加工技术。这本应该结束了这个项目。

相反，团队从核心物理和化学中构建了定制的熔炉、自动化系统和分离化学品——在任何步骤中都不需要任何中国技术转让。

从这项约束中得到的结果令工程师们感到惊讶。由于团队从头开始构建了加工环节，而不是复制中国的设计，该工厂现在运行着由人工智能驱动的控制系统，全天候处理数千项调整。

一家类似的中国工厂需要数十名工人来管理轮班制下的手动流程。REalloys 的供应链以更少的劳动力生产出更高纯度的金属。

萨斯喀彻温省政府资助了它，建设始于五年前，REalloys 的独家协议意味着该工厂生产的大部分产品都流向俄亥俄州，在那里它成为国防承包商需要的成品合金。

每个步骤都在北美境内进行，没有任何中国技术、化学品或资本参与任何关键环节。

从现在开始赶上可能需要数年，而不仅仅是数月

大多数人都没有意识到 REalloys 和西方世界之间的差距有多大。而且，这不仅仅是金钱问题。

开采稀土和加工它们是完全不同的技能。在这个领域占据头条新闻的公司大多是矿业公司。他们知道如何将矿石从地下开采出来。

但是，将这种矿石转化为五角大楼可以使用的国防级金属需要数十个化学步骤，每个步骤都有数百个需要严格控制的阶段。即使您购买了地球上最好的采矿权，也可能没有任何方法将岩石转化为五角大楼可以使用的东西。

一些公司在出口管制生效之前从中国购买了加工设备。但即使拥有硬件，许多公司仍然无法正常运行，因为他们购买了设备，但不知道如何操作。

对中国的依赖不仅仅在于缺乏技能，而且还延伸到更深层次。

中国制造的熔炉需要从中国制造商采购的石墨部件，这些部件每周可能需要更换数次。

如果您的工厂使用中国制造的硬件，那么无论您在仓库中拥有多少国内矿石，您都可能因供应中断而停产。

REalloys 的联合创始人 Tim Johnston 将赶上时间线估计为三到七年，对于今天开始的信誉良好的竞争对手而言。

这意味着建立分离能力、开发氧化物到金属的转化、与国防买家进行资格认证，以及在不使用中国技术的情况下完成所有这些工作。REalloys 及其供应商早在十多年前就开始了这项工作。

改变算盘的截止日期

由于即将到来的监管时钟，所有这些都变得更加重要。

从 2027 年 1 月 1 日开始，更新的 DFARS 规则将禁止中国来源的稀土材料用于美国武器系统。该禁令涵盖了每个阶段：采矿、提炼、分离、熔炼和制造。

早期的漏洞允许承包商在第三国熔化中国氧化物并将其输出称为非中国产品，但这种解决方法将在 2027 年结束。五角大楼正在通过对每个受盖范围的合同进行检查、随机抽查以及虚假索赔法责任来支持该规则。

这意味着向国防基地销售的每家公司都需要来自稀土金属和磁铁的经过验证的非中国来源。与此同时，像 AeroVironment (纳斯达克：AVAV) 这样的国防创新者——现代冲突中使用的无人机系统的关键供应商——在这一依赖的最前沿运营，其中高性能材料的访问直接决定了生产能力、部署时间表和战场有效性。

与此同时，中国自己的工厂现在将其约 60% 的稀土产出用于电动汽车、风力涡轮机和电子产品。

出口的任何剩余产品都将通过每月许可进行，北京根据政治局势调整许可。国际能源署已将此列为任何依赖中国供应的国家/地区的关键漏洞。

新型重稀土工厂

REalloys 最近的公告填补了最后一块拼图。该公司将利用其最近公开募股的约 4000 万美元资金来建设重稀土金属工厂——首先在萨斯喀彻温组装和测试材料，然后转移到 REalloys 的俄亥俄州运营。

从那里，它将可用于为美国国防客户提供服务并补充国防后勤署的库存。预计第一项运营将在 2027 年初至中期开始，预计到 2027 年中后期达到全面商业规模。

REalloys 预计一旦加工厂达到全产能，每年将获得约 400 吨国防级稀土金属。到 2028-29 年，规模将扩大到约 600 吨。

华盛顿也表达了对 REalloys 能力的信心：美国出口信用局 (EXIM) 签发了 2 亿美元的意向书，以支持该公司的更广泛的供应链发展

这还不包括国防部宣布的价值高达 170 万美元的合同，用于资助设计用于生产武器和电子产品的加工设施。

现在，随着该公司进入第二阶段，它计划将目标设定为每年生产约 18,000 吨重稀土永磁体。

随着西方最终面临依赖中国这些关键资源的后果，像 REalloys 这样的战略举措可能会帮助美国弥合差距。

诚实的图景是：中国在未来几年仍将加工全球大部分稀土。目标从未试图从北京手中夺走一半的市场。在短短的时间内，在国家支持的优势主导下，这不太现实。

目标是锁定足够的非中国产能，以保持西方国防基地的独立运行，并为美国提供今天没有的真正杠杆。REalloys 是少数几家与美国政府合作以实现这一目标的公司之一。

这需要有人在稀土危机显现之前就开始建设，并在每个中国定价威胁到它的周期中继续建设。

REalloys 似乎早在几年前就预见到了这场危机。随着最近的融资消息，从计划到生产的路径已完全获得资金——2027 年的截止日期现在距离不到十个月。

由。查尔斯·肯尼迪

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