霍尔木兹海峡封锁的影响不止石油价格。以下是2026年可能受影响的4只股票。

要点
霍尔木兹海峡的关闭给依赖亚洲制造业的公司带来了广泛的供应链冲击。
像Carter's、Oxford Industries、Kontoor Brands和Gap Inc.这样的服装零售商已经面临利润率压力，因为关税已经存在。霍尔木兹海峡的封锁只会增加压力。
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当霍尔木兹海峡于2月28日 фактически 关闭时，大多数财经报道都集中在石油上。这是可以理解的，因为全球约20%的石油和天然气供应每天都通过这条水道运输。但只关注石油价格会忽略更大的供应链故事，而对于消费品投资者来说，这个故事更具直接威胁性。它威胁到像你最喜欢的牛仔裤或婴儿用品这样常见的东西。
在美国零售店销售的服装、鞋子和家居用品的制造国——越南、印度、孟加拉国、柬埔寨、斯里兰卡——要么直接位于受影响的航运通道内，要么位于现在严重拥堵且昂贵的邻近航线上。关闭后数小时内，全球四大集装箱航运公司就暂停了运输。战争风险保费的船体保险飙升至船体价值的1.5%。
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陆路卡车运输、使用小型替代港口以及完全绕道非洲大陆的重新路线成本，在每个节点都增加了高昂的成本。
即使冲突可能比预期的更早结束，许多行业的公司仍将受到不利影响，可能全年如此。以下是四只消费品股票，它们对当前事件有清晰、可衡量的敞口。
1. Carter's
Carter's (NYSE: CRI) 是北美最大的品牌婴儿及幼儿服装公司，主要从越南、柬埔寨、孟加拉国、印度和中国的合同制造商采购。即使在霍尔木兹海峡关闭之前，该公司已估计与关税相关的成本每年将达到2亿至2.5亿美元。关税的影响将导致150家门店关闭，裁员15%。
Carter's 制造基地所依赖的航道的任何持续供应中断，都将加剧本已紧张的成本结构。
2. Oxford Industries
Oxford Industries (NYSE: OXM) 是Tommy Bahama、Lilly Pulitzer和Johnny Was的母公司。在2025财年，仅关税就使每股收益减少了1.25至1.50美元，迫使削减库存和加大折扣力度。该公司一直在努力将采购业务从中国转移，但其替代方案——印度、越南、孟加拉国——恰恰是受霍尔木兹海峡航运中断和由此产生的改道成本影响最大的国家。
一家已经背负8100万美元债务并削减收益指引的公司，无法轻易承担运费和保险成本的又一次飙升。
3. Kontoor Brands
Kontoor Brands (NYSE: KTB) 拥有Wrangler和Lee，这是世界上最知名的两个牛仔品牌。Kontoor超过60%的总服装产量来自亚洲，主要来自孟加拉国、越南、中国、印度和巴基斯坦。
特别是来自印度和巴基斯坦的棉花采购和特种牛仔面料面临中断，因为船只改道或停泊。运费附加费和战争风险保费将直接反映在Kontoor的销货成本中。
4. Gap Inc.
Gap (NYSE: GAP) 已经努力实现从中国多元化；越南现在是其最大的供应商，约占采购量的29%，其次是印度尼西亚和印度。这正是问题所在：越南和印度是受霍尔木兹海峡关闭导致航运成本上升和航线中断影响最大的两个国家。
《Vogue》杂志报道称，阿曼的萨拉拉港——Gap、Banana Republic和Old Navy服装的关键转运中心——直接卷入了冲突区域。首席执行官Richard Dickson在供应链多元化方面采取了所有正确的措施，但多元化却使该公司的采购基地处于此次危机中恰恰错误的位置。
全球供应链问题已成为新常态
需要注意的是，现在（2026年3月下旬），一些油轮和货船开始通过海峡，本周，唐纳德·特朗普总统在与伊朗进行“非常好的”会谈后表示，他将暂停罢工。伊朗的公开言论远没有那么积极。谁应该被相信？在政治和全球商业世界中，事情可以随着一条简单的社交媒体帖子而改变。
话虽如此，全球供应链是一个复杂的东西，各种问题一直都在处理中。最好的公司是那些能够很好地管理复杂性的公司。就这个特定的复杂性而言，这些公司和其他公司将受到多大损害，还有待观察。但在有更清晰的关于中东实际情况的指导之前，我会警惕触碰上述股票。
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Micah Zimmerman未持有任何提及股票的头寸。Motley Fool推荐Carter's、Kontoor Brands和Oxford Industries。Motley Fool有披露政策。
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