预测货运需求的两项材料均公布增长。以下是二月数据告诉我们的信息。

这两项材料预测货运需求，均刚刚录得涨幅。以下是二月份数据对我们的启示。
亚当·温菲尔德
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大多数卡车司机追踪即时费率。一些人追踪卡车与货量的比率。更少的人每周追踪货运数据。很少有人关注木材生产商价格指数或美国林纸协会每月发布的包装报告——这正说明了为什么现在理解这两个数字能够让你领先于大多数市场。
本文将分析这两个数据集所传达的信息，它们对您的运营而言意味着什么，以及如果信号保持不变，未来 90 天可能是什么样子。
数据背后的简单理念
想想您最近运送的与零售或消费品有关的货物——送货到配送中心、仓库提货、制造工厂。无论货物是什么，它都曾坐在一个木质托盘上。在运送给您之前，它曾位于几周前来自纸厂的包装纸制成的瓦楞纸箱内。
这个过程——从纸厂到转换商到制造商到卡车——是关键。成为纸箱和托盘的材料会在货物本身移动之前被制造和运输。这意味着现在购买这些材料的人，提前告诉您有多少货运量即将到来。他们只是不会说卡车司机的话。
有两个数据来源追踪这些材料：AF&PA 包装纸月度报告和劳工统计局追踪的托盘生产商价格指数。这两个数据都不会出现在货运板上。但理解这两个数据都值得。
托盘与您的货运量有什么关系
通过美国货运系统运输的每批货物——零售、制造业、电子商务、食品和饮料，您想当然的——都坐在一个木质托盘上。当企业大量运输货物时，它们会消耗大量的托盘。当它们没有运输很多货物时，托盘需求就会下降，托盘价格也会下跌。
劳工统计局通过所谓的生产商价格指数（PPI）追踪托盘价格。本文下方的 FRED 图表显示该指数可以追溯到 1975 年。它展示了您在政府数据中能找到的最清晰的货运周期图之一。
以下是图表用通俗易懂的语言讲述的故事。从 20 世纪 80 年代末到 2020 年，数十年间——托盘价格稳步上涨，反映了商品运输的持续稳定增长。该指数从 20 世纪 70 年代的 80 左右开始，逐渐上升到 2021 年左右的 200 左右。这 45 年的稳步攀升代表着美国经济随着时间的推移运输了更多的商品。
然后 2020 年发生了，图表几乎垂直。
疫情将消费者带回家，让他们拥有刺激资金却无处消费服务，于是他们购买商品——电器、家具、家居装修用品、电子产品，所有东西。电子商务爆发。供应链中断。托盘价格从 200 左右飙升至 2022 年年中的约 440。这在两年内翻了一番多。劳工统计局证实，在这次上涨的前两年，托盘 PPI 上涨了 60%。
如果您在 2021 年运营货运业务，您会记得那种感觉。费率达到了有史以来最高水平。货物随处可见。这是业内人士见过的最好的货运市场。托盘指数追踪了所有这些情况。
然后它下降了。急剧下降。从 2022 年末开始到 2025 年大部分时间持续的货运衰退——导致数万家小型承运商倒闭的货运衰退——在托盘指数中也清晰地显现出来。随着商品运输量减少和费率暴跌，该指数从 440 下跌至 325 左右。
托盘价格和货运量一起上涨，一起下跌。它们从不同的角度衡量着相同的事物。
这正是我们现在所处的境地。
托盘指数目前的状况——以及为什么它很重要
根据 FRED 最新的数据，托盘 PPI 在疫情后的急剧下降后已经稳定下来。它没有飙升。它没有回到 440。但它已经停止下降，并且行业分析师追踪的七个与托盘市场相关的先行指标表明，所有七个指标自 2022 年以来首次同时指向积极方向。
这很重要，因为只有一个数字在移动。这是一个信号集群——消费者支出趋势、零售额、制造业库存水平等，所有这些都同时指向同一方向。在一个收缩了三年多的市场中发生这种情况值得关注。
现在还有一个新的力量在托盘市场的有利方面发挥作用，这个力量一年以前并不存在。2025 年 8 月，联邦政府取消了针对来自海外电子商务平台的低价值包裹的“去势豁免”。这意味着什么：来自 Temu 和 Shein 等平台的廉价包裹过去可以直接作为小型的独立包裹运送给美国消费者，现在必须通过正常的进口系统运输——这意味着集装箱，这意味着托盘，这意味着对过去 50 年来追踪货运量的相同木质平台的需求增加。这是一个结构性转变，可以持续增加托盘需求，而不仅仅是一次性事件。
包装纸数据说了什么
美国林纸协会于 3 月 19 日发布了 2026 年 2 月的包装纸月度报告。以下是需要关注的数字。
与 2025 年 2 月相比，总包装纸和特种包装发货量增加了 4%。包装纸运营率——衡量可用厂产能的实际运行程度——为 83.9%。与 2025 年 2 月相比，这增加了整整 4 个百分点。
以下是该运营率数字的通俗易懂的翻译。当业务不景气时，造纸厂不会以接近 84% 的产能运行。当位于其下游的企业——将包装纸制成瓦楞纸箱的企业——订购材料以满足生产需求时，它们才会以 84% 的产能运行。当那些纸箱制造商满足订单时，购买纸箱的企业——制造商、零售商、电子商务配送中心——预计将运输商品。厂级 84% 的运营率是一个信号，表明在货物到达板之前，商品供应链的多个阶段都处于活跃状态。
报告中唯一一个方向相反的数字是，与去年 2 月相比，总库存增加了 7%。关于这一点，请参见问答环节。简而言之：这可能意味着为预期需求进行囤积，也可能意味着生产正在赶上实际订单。未来两个月的的数据将告诉我们哪个是正确的。
一个类别出现了不利的趋势：与去年 2 月相比，漂白食品包装发货量下降了 1.5%。这是供应快餐和餐饮服务的包装纸。它的下降反映了许多人已经感受到的事实——消费者在餐饮方面的支出减少，这反映在为这些餐厅提供包装的包装中。
当两个信号对齐时
单独来看，任何数据集——托盘指数或包装纸数字——都很有趣。结合起来更有意义，因为它们从链条的不同点衡量着相同的潜在活动。
包装纸是在成品运输数月前订购的。它位于过程的非常开始阶段——从纸厂到转换商到纸箱制造商到品牌到运输商到卡车。托盘位于运输过程的另一端——成品在装载到卡车之前会堆放在上面。当这两个材料同时显示出积极的移动时，这意味着商品经济在供应链的多个阶段都在同步加强，而不仅仅是在一个点上闪烁出积极信号。
这就是目前自货运衰退前首次发生的情况。包装纸发货量增加，工厂的产能利用率在两年内达到最佳水平。托盘市场指标也首次自 2022 年以来同时指向建设性。这两个信号讲述着相同的故事，即商品运输正在开始复苏。
关于此的背景信息：托盘 PPI 在 2021-2022 年的货运繁荣顶峰时达到 440。在伟大的货运衰退期间，它降至最低点。当该指数从下降到稳定再到加强时，货运量通常会在一到两个季度内跟随后。目前的数据表明，转变正在进行中——不是以繁荣的强度，但自三年来的衰退以来，方向是正确的。
这对未来 90 天意味着什么
以下是联合数据对第二季度和第三季度可能意味着的通俗易懂的解读。
4 月至 6 月是最佳窗口。4 月开始的产季持续到 6 月，拉动冷藏车容量紧张。当冷藏车容量紧张时，通常运输温度控制商品的托运人会开始争夺任何可用的卡车。在季节性压力之上增加包装和托盘信号，从而创造了小型承运人三年来的最佳货运环境。不是 2021 年的疯狂费率，而是真正比衰退开始以来更紧张的市场。与包装设施附近工业货运人建立关系的承运人将处于最佳位置。仍然追逐货运板的承运人仍然会找到更多的货物，但他们将为之竞争更激烈。
7 月至 9 月取决于后续发展。需要关注的关键是，厂级库存是否会在第二季度耗尽。如果纸箱制造商将库存转化为生产——这意味着实际订单正在涌入，商品正在移动——那么第三季度将一片光明。如果库存继续增加，工厂放慢速度以重新平衡，那么早期信号就会消失。请关注 4 月和 5 月的 AF&PA 报告。它们将告诉您 2 月份是否是真正的需求转变，还是虚假信号。
不确定因素是柴油和关税。目前柴油价格高于 5 美元，正在压缩即时市场的利润率，但它也在加速承运人的退出——这会收紧供应，并最终支持仍在运营的承运人的费率。预测关税政策更困难。如果针对产生纸箱需求的消费品类别（电子产品、电器、家居用品）的关税升级，将压缩先行指标所指向的改善。如果关税稳定或降低，商品经济更有可能实现包装和托盘数据目前所暗示的内容。
如何利用这些信息
如果您运营一辆卡车，这些数据可以授权您现在在与经纪人进行谈判时更加积极。供应链告诉您更多的货物即将到来。联系您的经纪人可能并不知道这一点。您知道。利用它。
如果您运营一个小型车队，这些数据可以告诉您在市场完全转变之前，与哪些客户建立关系。瓦楞纸箱制造商、包装分销商、从他们那里购买的制造商和零售商——这些是货运量最早增加的承运人，因为他们直接连接到已经移动的材料。在货运板反映了厂数据已经显示的内容之前，与他们建立联系。
如果您是管理大型运营的车队主管，这是您的采购和运力规划团队应该在追踪即时费率数据的同时追踪的前瞻性信号。包装和托盘指标与货运费率变动之间的滞后时间通常为一到两个季度。如果信号在 4 月和 5 月保持不变，您将看到一个当前合同费率尚未完全反映的，在第三季度将出现有意义的紧张市场。
数据是可用的，是免费的，并且每月更新。您的竞争对手中的大多数人并没有查看它。这个差距就是您的优势。