Toast 在 2026 年下跌了 25%。这是否是一次千载难逢的买入机会？

关键点
Toast 股票是其与三个受挫行业相关的受害者。
然而，其长期增长故事没有改变，并且该股票具有有吸引力的估值。
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Toast (纽约证券交易所：TOST) 位于三个在 2026 年迄今遭受重创的行业交叉点：软件、支付和餐厅。标准普尔北美技术软件指数第一季度下跌近 25%，而纳斯达克 CTA 全球数字支付指数下跌 20%，标准普尔 500 餐厅子行业指数下跌 5%。在这种背景下，该股票在第一季度损失了四分之一的价值，这并不奇怪，因为它受到了来自各方面的打击。
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然而，Toast 的增长故事并没有发生任何根本性的变化。该公司仍在增加许多新的餐厅地点，进入相邻类别（如连锁店和食品商店），并拓展国际业务。许多餐厅仍然使用旧平台，因此 Toast 在其核心客户群——美国小型和中型餐厅中的增长潜力仍然很大。
成功与客户联系在一起
从软件即服务 (SaaS) 股票的角度来看，该公司处于一个非常细分的市场中。人工智能 (AI) 很不可能对其造成破坏。它的餐厅客户群通常不是特别精通技术，因此他们不会对自己的平台进行代码编写，而且它也不是以座位为重的业务。
与此同时，一旦餐厅选择了 Toast，它就会深深地融入日常工作流程和支付处理中。Toast 也在利用人工智能来帮助其客户发展业务并提高效率，同时为自身开辟新的收入来源。
与此同时，Toast 的成功与它的餐厅客户的成功密切相关。该公司从每笔信用卡交易中获得一部分，因此其客户的收入增长和成功越好，Toast 就越好。这使其暴露于消费者支出趋势，但也使 Toast 通过价格上涨获得了自然的提振。
然而，Toast 仍然处于其旅程的早期阶段，除非出现重大的支出变化，否则它可以在更艰难的消费者时期继续增长。
Toast 股票的下跌是一次世代的买入机会吗？
我不会说 Toast 在回调后是一次世代的买入机会，但我认为这是一个很好的股票可以添加到这里。这仍然是一家增加其年度经常性收入 (ARR) 的高增长公司，对于它来说，ARR 是其订阅收入和支付毛利润，以低到中 20% 的速度增长。与此同时，它的估值变得非常有吸引力，在我看来。
考虑到该公司支付业务的低毛利率，最好使用 ARR 而不是收入来评估该公司，因为与纯软件公司相比，市盈率销售比率会使其业务看起来更便宜。根据前瞻性企业价值与 ARR 的倍数，该股票的交易价格约为 6 倍。考虑到其增长，它很容易达到 10 倍的倍数，这将使您获得 42 美元的股票。这是一个巨大的潜在回报，也是为什么我在这里会购买 Toast 股票的原因。
您现在应该购买 Toast 股票吗？
在您购买 Toast 股票之前，请考虑以下事项：
富达摩根士丹利股票顾问团队刚刚确定了他们认为投资者现在应该购买的 10 支最佳股票……而 Toast 并不是其中之一。使名单上的 10 支股票在未来几年可能产生巨大的回报。
请考虑当 Netflix 在 2004 年 12 月 17 日被列入此名单时……如果您当时投资了 1,000 美元，您将拥有 532,066 美元！* 或者当英伟达在 2005 年 4 月 15 日被列入此名单时……如果您当时投资了 1,000 美元，您将拥有 1,087,496 美元！*
现在，值得注意的是，股票顾问的平均回报率为 926%——与标准普尔 500 指数相比，这是一个市场表现优于 185% 的出勤率。不要错过最新的前 10 名名单，该名单可使用股票顾问，并加入由个人投资者为个人投资者建立的投资社区。
* 截至 2026 年 4 月 4 日的股票顾问回报率。
Geoffrey Seiler 持有 Toast 的股份。富达摩根士丹利拥有 Toast 的股份，并推荐 Toast。富达摩根士丹利有一项披露政策。
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