战争扰乱可能使石油价格达到每桶150至200美元。这是我对股票投资者的建议

<p>所以，你是想告诉我，我们的大陆在能源上是自给自足的，但上周石油的价格却比我们以往见过的任何时候都涨得更快？或者说，所有那些新的二叠纪盆地石油都不重要了？或者说，现在的汽车比以前石油危机时消耗的燃油少了很多？短期来看，答案是肯定的，很遗憾。这并不重要，因为我们的国家是建立在自由企业制度上的。我们不是计划经济。美国总统，即使是这位总统，也无法决定加拿大必须将其所有出口都运往这里。他无法阻止我们每天运往海外的大约1000万桶原油和精炼产品。如果他这样做，理论上我们就能免疫于其他地方的供应冲击。“理论上”源于一种可能性，即有一天，我们拥有足够的炼油能力来匹配我们从地下开采并运往国际的原油类型。我们的炼油厂也需要进口原油。我们国家没有一个封闭的石油市场。它是开放的。被称为西德克萨斯中质原油的美国石油基准，其交易价格比全球基准布伦特原油有折扣。但我们的公司如果愿意，可以以更高的世界价格出售，所以两者是相互关联的。除非总统禁止所有出口，并且我们一夜之间建立起能够满足像富饶的二叠纪盆地那样盛产的轻质甜原油的炼油厂，否则我们无法实现价格脱钩。所以，在石油价格方面，就不要想什么能源独立了。你每天看到的挂牌价格就是你得到的价格。美伊战争引发的上涨并非基于巨大的空头挤压的“虚假”上涨，尽管挤压确实很多。但也有好消息。随着时间的推移，世界能够应对霍尔木兹海峡的关闭，这是全球原油供应离开波斯湾的重要水道。世界确实拥有能够相当迅速地提高产量的备用产能和设备。但生产商无法一键启动，而且战争才刚刚一周。这就是为什么在接下来的几周里，如果中东冲突持续下去，每天150美元甚至200美元的石油价格将会出现在新闻中。做好心理准备吧；悲观主义者将有说服力。关于150美元到200美元的讨论，其中一些只是通常的恐吓。我可以看到那些将要出现的熊市人士，他们愁眉苦脸，一副专家派头，喷涌出大量的负面信息。那些平常的、永远不会被揭穿的骗子“专家”们，他们只有过几年的好光景，然后就再无建树，他们会大声疾呼负面消息，直到嗓子哑掉。我想，这对他们低迷的生意有好处。为什么他们的声音会引起共鸣？为什么他们不会轻易被驳斥？因为2022年，就是这样。想想2022年2月下旬和3月发生的事情，当时俄罗斯入侵乌克兰。一旦俄罗斯进军乌克兰，交易员们就认为对俄罗斯的石油禁运将使全球供应减少约700万桶/日（包括石油和其他石油产品）。这导致布伦特原油在短短几周内从约95美元/桶飙升至139美元。在俄罗斯石油流入市场和全球产量增加之前，石油价格花了大约六个月才回落到战前水平。现在霍尔木兹海峡实际上已经关闭，这将导致比交易员们担心的俄罗斯禁运所损失的石油量多一倍。没错。去年，平均每天有超过1400万桶石油通过霍尔木兹海峡。现在它根本无法运往市场。它被困住了。就这么消失了。至少目前是这样。所以，有理由相信，如果2022年石油价格因损失700万桶而从90美元飙升至139美元，那么因损失双倍的石油量，它可能会涨得更高。这就是为什么150美元或200美元/桶的价格必须被考虑在内。或者，至少，从下周开始，你将在评论员那里听到和读到这个价格区间，它将是现实的。没有人会嘲笑这些预测。它们无法被驳倒，因为2022年发生了什么。现在，它会保持在那里吗？没人知道。就好像像海峡关闭这样可预测的事情，在战争开始前，唐纳德·特朗普总统都没有考虑过。他并没有完全填满战略石油储备。它只填了一半多一点，因为拜登总统为了帮助阻止2022年的价格飙升而将其消耗掉了。那个策略当时确实奏效了。它帮助减缓了上涨，并最终削弱了它。这位总统这次淡化了动用SPR的必要性。但归根结底，石油价格上涨必将下跌。这是因为150美元的石油价格会导致需求迅速被摧毁，然后是缓慢的供应增加，最终回到起点。关键的词是“最终”。我们无法确定何时会发生。这意味着，至少对我来说，没有计划，只是借鉴2022年的情况，我们将不得不承受更高的价格，可能长达六个月——这是市场在俄罗斯入侵乌克兰后平静下来的时间——除非海峡能够迅速打开。回想起来，2022年的模式相当可怕。标准普尔500指数从2022年1月的收盘高点下跌了约25%，至10月的收盘低点，这既是由于石油价格飙升，也是由于美联储为抑制飙升的通胀而迅速提高利率。2022年6月，消费者价格指数高达9.1%，特朗普总统称这是美国历史上最严重的通胀，尽管这是自1981年以来的最高水平。反事实。现在我们没有新冠疫情的供应限制，也没有美联储将以历史性的速度加息，2022年包括连续四次超大规模的75个基点加息。但即使是短期内，150美元至200美元的石油价格也可能导致世界经济陷入相当严重的衰退。美国经济三分之二是服务业，三分之一是工业。尽管如此，生活在这两个领域中的人们都会看到价格上涨。奇怪的是，尽管如此，石油价格飙升虽然会引起通胀，但会减少美国的经济活动，并为特朗普提名的联储主席凯文·沃什（Kevin Warsh）提供理由，在他（很可能）接替将于5月任期届满的鲍威尔主席时降息。不要因为石油而对股票过于悲观。我们的市场比任何其他刺激措施都更能对降息做出反应。尽管如此，我希望你现实一点。当时世界每天生产约1.05亿桶石油，而我们的价格是60美元/桶。如果因海峡关闭而每天减少1400万桶的供应，其后果无疑会使石油价格远超我们目前面临的100美元。认为这是理所当然的。那么，这是否意味着我们应该担心某种程度类似于2022年的情况，也许是一次没有严厉美联储的大幅上涨？这是可能的，因为尚不清楚白宫能否迅速解决海峡的拥堵问题。能源部长克里斯·赖特周日在福克斯新闻上表示，美国正在努力限制伊朗“用导弹和无人机发动袭击的能力，并且这种消耗率将在未来几天内增加”。他继续说道：“所以我们会谨慎，我们会小心，但能源很快就会流通。”我们也听说过保险，但无人问津。我们听说美国海军将被用来护送油轮通过海峡。但“开放”它并不一定意味着它会被使用。风险太高了。除非海军要亲自驾驶油轮，否则我们必须假设我们将面临150美元至200美元的价格，至少在谈论层面是这样——如果不是现实的话。但是，就像我们的市场历来面临的许多困境一样，如果你在周一根据我刚才分析的这种负面情景卖出，历史表明你会后悔的。回到2022年。规避标准普尔500指数的下跌本将是极好的。你必须在俄罗斯入侵的2月第一天就卖出，然后在底部重新买入——好像很容易知道何时是底部一样。虽然不是2022年的官方底部，但事实证明，当年的6月是买入的好时机，因为那接近当年的最低水平。但你怎么会知道呢？没有任何迹象表明事情会好转。石油价格仍然很高。美联储仍在收紧。这需要一种洞察力，远远超出最优秀的交易员和最先进的机器的认知范围。最好还是熬过去，即使前面有美联储的大动作。我认为现在也是如此。这是因为这1400万桶石油的损失，无论如何都必须被视为暂时的。石油将以高得多的价格进入市场，无论是来自中东还是全球各地。这是一个糟糕的卖出股票的理由——即使它可能是预期下跌的好理由——仅仅因为你无法预测下跌何时结束以及反弹何时恢复。如果股市的压力仅仅是因为石油价格，那么反弹最终应该会恢复。那么你该怎么做？我认为你能做的最重要的事情就是克服对150美元至200美元的恐惧。他们会尽力吓唬你。把它当作他们的工作。我的工作，正如我在《如何在任何市场赚钱》中所明确指出的那样，就是坚持下去。如果你愿意，可以筹集一些现金，就像我们为俱乐部做的那样，但现在市场基本上超卖了，根据我信赖的标准普尔短期振荡指标，我们更感兴趣的是买入而不是卖出。我们在周六为会员们回顾了我们本周的交易。你绝对不能做的是恐慌。我估计海峡关闭导致1400万桶石油的移除，这是可能被移除的最大量。其他国家几乎立即弥补了几百万桶的供应，这是不能排除的。所以，一旦石油市场稳定下来，暴涨就会被抛售，石油价格就会回落。如果你退出股市，我向你保证，你将被来自较低利率和较低石油价格的反弹所抛下。我知道这是一个巨大的障碍，尤其是当我们处理由数万亿美元私人信贷市场危机担忧带来的恐惧时，我在最近的一篇周日评论文章中也提到了这一点。但你必须这样做。不，看到石油价格涨到150美元或200美元并不看好。但对这些市场价格的反应是看好的，如此看好以至于提前离场就是冒着错过海峡开放，或者全球油阀打开的风险，而此时利率正在下降。所以，再说一遍，做好心理准备。就像自1981年以来我们经历过的许多其他时候一样，为那场你无法真正避免的抛售做好准备，否则你就会错过其后果中的上涨行情。（在此处查看吉姆·克莱默慈善信托基金中所有股票的完整列表。）作为CNBC投资俱乐部（CNBC Investing Club）的订阅者，您将在吉姆进行交易前收到交易警报。吉姆在发送交易警报后等待45分钟，然后才在其慈善信托投资组合中买入或卖出股票。如果吉姆在CNBC电视上谈论过某只股票，他会在发出交易警报后等待72小时才执行交易。上述投资俱乐部信息受我们的条款和条件及隐私政策管辖，以及我们的免责声明。您收到与投资俱乐部相关的任何信息，均不构成或产生任何受托义务或责任。不保证任何特定的结果或利润。</p>