What Would A Bank Run Look Like Today?

今天银行挤兑会是什么样子？

作者：杰弗里·塔克，来自《纪元时报》

电影《奇迹男孩》（1946）展示了今天最著名的银行挤兑事件。它既是电影又是小说，但与几个世纪以来常见的场景相符。电影上映时，1930–1932年的银行挤兑事件仍然在人们的记忆中。对于年长者来说，他们还记得1907年的恐慌。在此之前，是1893年的恐慌、1873年的恐慌、1837年的恐慌和1819年的恐慌。

恐慌和银行息息相关，并且已经持续了500年。

我们称它们为恐慌，这很有趣，好像人们会随机地开始在非理性恐惧中四处乱窜一样。实际上，发生的事情是人们想要自己的钱并索取它。客户担心银行——它通过存款发放贷款——已经过度扩张，并且无法兑现其赎回承诺。

这是一个银行通过或不通过的考验。银行挤兑无非是对银行健全性的理性检查。它不是“恐慌”，而仅仅是对自己财产的需求。

银行挤兑也具有重要的市场功能。对一者的恐惧激励银行趋于谨慎。任何企图压制它们的尝试不可避免地导致银行系统过度扩张，将杠杆推到不可持续的点。当条件发生变化时，不健全和过度扩张的银行就会倒闭。这无非是市场在发挥作用。

自1913年联邦储备系统成立以来，银行业和货币政策的驱动理念一直是减少银行挤兑和失败。它的目的是向人们传递对金融系统的信心，使他们不再恐慌。然而，正如1930年代初的大量银行倒闭所证明的那样，这并没有完全奏效。富兰克林·罗斯福总统甚至宣布银行假日以阻止它们，但这不起作用，因此他转向黄金没收和贬值。

所有这些都是我收到自己银行的一份通知的背景。这是一项服务条款的更新。内容如下：

“新增第8(e)条（数字电汇——交易限额），以明确为保护您的帐户，在线电汇交易限额可能会有每日或滚动30天的限制，并且我们可能会对您可以使用我们的支付服务发起或发起交易的数量、频率或类型建立或修改限额，或者您的交易限额可能会暂时降低或受到其他限制。此后的子条款已相应重新编号（第8(f)–8(l)条）。”

几乎没有人会阅读服务条款的更新。我可能是我点击该链接的客户中1%的人。它的含义应该很明显。我的银行可以随时以任何金额限制我对资金的访问。我可能想全部提取现金或转移到另一家机构。我的银行告诉我，这完全取决于他们。通过继续与这家著名的机构合作，我已经默许了这一点。

当然，我们应该感谢保护我们帐户的银行。这很好。不好的地方是阻止我们自己的资金的访问。很难分辨哪个是哪个，虽然我不会建议银行会自然地欺骗我们，但当金融生存受到威胁时，企业并不能避免一些有限的欺骗。

我应该换银行吗？这可能毫无意义。如果任何一家银行没有将其作为服务条款的一部分，它最终会采用它。你可以说这意味着什么都没有。或者，银行只是在为可能永远不会发生下的雨做准备，因此这项服务条款的更新实际上毫无意义。希望如此。

但这让我思考：今天银行挤兑会是什么样子？

不会出现乔治·贝利冲到建筑和贷款机构去安抚恐慌的存款人，解释该机构的运作方式（例如“你的钱在乔伊的房子里”）。如今，银行甚至不太忙于客户。每次我需要去一家银行时，我都会直接走到窗口，因为没有人。几乎所有的资金流动和银行业务都是通过电子方式完成的。

我感谢这种变化。我每月支付账单需要不到一分钟。我童年对父亲在付款日时的记忆仍然萦绕在心头。他有一个厨房外的小房间，那是他的办公室。每个月星期六，他都会进去。孩子们知道不要打扰他。他有一堆账单。他会写支票并将它们放在带有邮票的信封中。每支付一张账单，他都会去他的账本并核对支票簿。

当他看到家庭账户随着每张账单的支付而越来越减少时，他会越来越沮丧和烦恼。他拿着14,500美元的工资，养活了两个孩子、一个妻子、一栋房子和两辆车，我们还进行了许多假期。在实际意义上，这相当于今天的114,000美元，一个人的收入养活了一个完整的家庭。我们勉强维持生计，但这是一个他保护家庭免受影响的斗争。

我们生活的全部都由银行掌握。

从未有过信任问题。

我怀疑我的父亲曾经考虑过这种可能性。

如今，资金流动在各个方向上都会受到限制，即使没有银行恐慌。

Venmo将未经验证的每周发送和消费限制为300美元。验证帐户允许每周支付高达60,000美元给他人。只要经过验证，银行转账的限额为每笔转账5,000美元，每周20,000美元。Zelle的限额因银行而异：美国银行允许每天3,500美元，每月高达20,000美元。其他银行的限额相同或类似。

如果您想转移真金白银，您需要使用ACH（自动清算所）或FedWire（一种改进了旧式电汇的系统）或获得加密货币帐户并使用稳定币（每月转移1.2万亿美元，使其占据主导地位）。无论如何，这并不容易，大多数存款人都没有利用它。

银行使ACH变得非常困难，使用下拉菜单显示经过验证的收款人。从这里将大笔资金转移到那里非常困难。大多数情况下我们不需要这样做，因此该系统尚未经过真正测试。大多数人不知道电子支付和提款系统的限制有多大。

至于现金，这基本上是不可能的。如果您要求5,000美元，您的银行会给您一个警告眼神，并让您填写一些执法表格以获取10,000美元。您不敢尝试携带这种现金通过机场。您会被带走并要求提供资金的完整说明。即使是开车也是如此：如果您被拦截和搜查，您可能会冒一切风险。

对于最初的问题，今天银行挤兑会是什么样子？

它将涉及数百万人在同一时间试图最大化他们的提款，也许是为了购买黄金。这将是抢劫自动取款机直到它们空空如也，大约需要30分钟。与此同时，这些机构会向您保证它们完全健全，并且没有什么值得担心。

第二天将继续进行，因为银行会根据必要情况和仅用于验证目的发放配额。您可能在银行里有一百万美元，但它将只是屏幕上闪烁的数字，看起来很有趣，但无法使用。根本没有办法拿到它。更不用说去您的分行了。他们很可能会张贴带有说明，提款限制为1,500美元左右的标语。

换句话说，今天一场严重的银行挤兑将是一场安静而奇怪的金融世界末日，资金流动将有效地冻结。美联储将开始向整个系统注入流动性，即使提款仍然受到限制，也会解冻提款。注入系统的资金以救助银行将导致大约9到12个月后出现恶性通货膨胀，届时您的货币价值将损失一半。

什么可能会引发它？可能是金融产品的违约。可能是商业房地产的崩溃或人工智能资产估值突然下降。或者，它可能仅仅是一个在网上病毒式传播的谣言。这在19世纪经常发生：一个人开始恐惧，然后像野火一样蔓延。

我们不太可能再看到过去发生的银行挤兑了。这并不是一件好事。当今的系统提供了流动性的幻觉，但请查看表面之下。一场真正的金融危机——我们以某种方式在这些动荡时期避免了这场危机——将是一场文明灾难。

这篇专栏并非旨在吓唬您。它可能会做到这一点。

Tyler Durden
周四，2026年3月19日 - 17:00