当安全网变成风险

一家你从未听说过的卡车运输公司，很可能由一家你从未听说过的实体承保，通过信托融资，并依靠一家持有其未来所有收益的综合性留置权的保理公司的现金透支维持运营。该承运人可能安全评分垫底。联邦马车运输安全管理局（FMCSA）登记册上列出的官员可能控制着十几个，甚至数百家具有相同配置的其他公司。当发生事故时，事故另一端的当事人可能会发现没有任何可追回的损失。这就是数据所显示的内容。

我通过交叉引用联邦马车运输安全管理局安全记录、加利福尼亚州州务卿统一商法典（UCC）备案以及与 51 个风险承担组相关的超过 6,100 条承运人记录的数据集，花了几个星期的时间，绘制了卡车市场的一个角落之下的财务和安全架构，几乎没有人关注这个角落。我发现的情况远远超出了不良承运人的范畴。它涉及为他们上路的人寿险公司的偿付能力、为他们的卡车提供融资的贷款人的稳定性，以及那些相信自己拥有保护他们的承保范围的事故受害者的法律风险。

什么是风险承担组，为什么你应该关心？

卡车运输行业的大多数人都对商业汽车保险有一个基本的了解。你支付保费，一家有执照的承运人负责保单，州对其进行监管，如果保险公司倒闭，州保证基金将覆盖最高限额的索赔。

风险承担组（RRG）在这些方面的每个要点上都运作方式不同。

风险承担组是由联邦 1986 年风险承担责任法案成立的成员所有责任保险公司。该法律旨在帮助保险可及性有限的行业，如医疗服务提供商、建筑师和其他专业人士，共同承担风险并进行集体自保。该结构允许 RRG 在单一州成立并在所有 50 个州运营，而无需单独州的许可。这意味着比传统保险公司更宽松的监管监督、更低的资本要求和更少的透明度。

卡车运输行业采用了 RRG 模式，因为传统的商业汽车保险公司退出了小型承运人或以超出其承受能力的费用为其提供承保。RRG 填补了这一空白。有些运营良好且资本充足。另一些则不然。

以下是每个事故受害者、原告律师和和解索赔人需要了解的内容。在大多数州，如果 RRG 破产，州保证基金将不会覆盖索赔。保护传统保险公司政策持人免受保险公司倒闭影响的同一笔资金，明确排除了大多数司法管辖区的 RRG。针对破产 RRG 的未决和解使您成为清算程序中的无担保债权人。您可能一无所获。

2003 年，一家总部位于弗吉尼亚州的 RRG Reciprocal of America 为专业服务提供保险，由于无力支付的索赔而倒闭，留下了超过 10 亿美元的未覆盖义务，数千名索赔人无 recourse。在当时，这是历史上最大的 RRG 失败。此后，该卡车细分市场也发生过一些较小的倒闭事件，每次都让受伤方为经常不存在的回收而苦苦挣扎。

RRG 也与风险采购集团（RPG）不同，RPG 是一种购买合作社，它从传统的有资质的保险公司协商更好的费率。RPG 保留了传统保险的所有监管和保证基金保护。RRG 用成员资本取代了两者，并假设索赔不会集中。当索赔集中时，数学运算会迅速失效。

有人必须在某个地方承担这些损失。

数据表明

本调查中分析的数据集包含 6,167 条记录，涵盖了 51 个 RRG 中的 4,561 个独特的承运人。使用 0 到 100 的承运人风险评分，该评分纳入了事故率、脱离服务率、违规行为、吊销、授权年龄和保险公司质量，对承运人进行分类，以对照联邦马车运输安全管理局安全记录。

在 4,561 个独特的承运人中，有 1,703 个评分为“关键”。这是已经偏向于较小、较新的运营商的数据集中 37% 的比例。

数据集中最大的 RRG 为 740 个独特的承运人提供保险。其中，354 个评分为“关键”。这在一个保险公司投资组合中是 48% 的“关键”比率。按照标准 750,000 美元的每次事故保单覆盖（BIPD）范围，仅这些 354 个“关键”承运人理论上的风险敞口为 2.65 亿美元，甚至还没有应用任何核判决乘数。

数据还显示了 288 家成立不到两年的承运人，报告的事故为零，脱离服务违规行为为零，并且有 750,000 美元或更多的活跃承保范围。它们存在于联邦马车运输安全管理局系统中。它们有保险。它们从未被检查过。它们是吸收 RRG 中已经不堪重负的保费容量的完全未知的风险实体。

如果所有 RRG 中的 1,703 个“关键”评分承运人的 20% 在同一保单年度发生重大事故，这将是 340 起每次 750,000 美元的索赔，即 2.55 亿美元的直接 BIPD 风险敞口。如果其中 10% 达到核判决领域，而美国运输研究协会记录显示，在最近发现严重疏忽的诉讼中，这些判决的平均值通常超过 2000 万美元，那么 RRG 支付的金额与法院判决的金额之间的差距将达到数亿美元。承运人有限责任公司没有任何资产。原告将获得保单限额以及剩余的无法收回的判决。

维持所有这些运转的三足金融系统

每家新承运人都需要三样东西才能运营：一辆卡车、燃料和保险。正规银行系统不会向没有任何信用记录的单卡车运营商提供这三样东西。该行业建立了自己的替代金融系统来填补这一空白。

保理公司以 2% 到 5% 的折扣购买承运人发票，并在承运人等待 45 天的货运公司付款之前，立即向承运人提供现金。这解决了实际的现金流问题，但当保理公司签订协议时，它会在承运人未来赚取的每一美元上都对综合性留置权进行备案。第一顺位。优先于几乎所有其他事物。

设备贷款人提供卡车的融资。在分析的承运人网络中，一家位于堪萨斯州欧弗兰德公园的金融信托集群反复出现在多个承运人和承运人集团中。信托名称遵循一定的模式：将拉丁语单词与连续数字配对。Amplus 223 信托。Dominari 224 信托。Luceo 124 信托。Fortis 126 信托。这些似乎是来自单一贷款人的特殊目的载体，向设备融资发行连续编号的信托。该网络中的多个承运人出现在同一 UCC-1 备案中作为共同债务人。这可以在加利福尼亚州州务卿的 UCC 搜索门户网站以及其他州和其 UCC 备案中公开记录和验证。

该结构表现如下：保理公司对现金流享有第一顺位，设备贷款人持有卡车所有权，RRG 负责赔偿责任。当承运人破产时，保理公司执行其留置权，设备贷款人收回卡车，RRG 面临没有偿付能力承运人支持的索赔以及它设法积累的任何储备金。

地理模式及其含义

该 RRG 数据集显示了 108 家注册在印第安纳州的承运人。其中，55.6% 的承运人列出的官员姓氏为旁遮普语或锡克教。这种集中是真实的，而且不是随机的。

旁遮普裔美国人卡车运输社区始于 1980 年代在加利福尼亚州中央山谷建立其在美国的立足点。由于简单的经济原因，印第安纳波利斯及其南部郊区，特别是格林伍德、怀特兰和布朗斯伯格，成为第二个枢纽。商业车辆注册成本更低。卡车停车场易于获取且价格合理。印第安纳州际公路 65、70 和 74 在印第安纳波利斯汇聚，使单卡车独立经营者在一天之内即可到达美国 80% 的货运需求。

本分析并不暗示旁遮普裔或锡克教承运人比其他群体更危险。我们只是没有这些数据。在此数据集中的旁遮普裔和锡克教承运人的“关键”评分率为 43%，与同一数据中的西班牙裔和拉丁裔承运人的评分率为 43%。整个数据集的平均评分率为 37%。这种集中对于了解相关财务风险的含义很重要，而不是说明任何社区的运营能力。

在此数据集中的印第安纳州旁遮普裔姓氏的承运人具有 46.1% 的中位脱离服务率。虽然这很糟糕，但并非因果关系。对于加利福尼亚州旁遮普裔姓氏的承运人的相同计算为 20%。当检查员在印第安纳州将这些卡车拉停时，他们几乎一半的时间都会失败。在此数据集中的 22 名官员同时在加利福尼亚州和印第安纳州注册承运人。虽然他们可能使用相同的姓名，但我们通过 UCC 备案、地址以及实体之间交叉的数据将他们联系在一起。

如果当前的执法趋势导致这些运营商中的很大一部分吊销商业驾驶执照或丧失运营授权，那么违约不会一次发生。它们会以集群的形式发生。设备同时被收回。保理公司追逐不良应收款。RRG 失去保费收入，同时索赔责任仍然存在。承受这种损害的人并非主要为造成这一系统的人。他们是等待和解的家庭以及遵守规则的合法独立经营者，他们的卡车价值因大量回收库存一次性冲击二手市场而下降。

公共记录

本调查中最具体的结果来自任何人都可以查看的公共 UCC 备案，但处理大型数据集需要大量时间。大多数人甚至不知道什么是 UCC 备案，但当确定同一“Gurpreet Singh”或“John Brown”拥有多少家公司时，它们非常有用。在大多数其他搜索案例中，这些常见的公司官员姓名会造成混淆，而这些官员经常依靠这种共同性来隐藏自己，但当涉及到获得他们的钱时，他们不会假装是其他人。

UCC 备案编号 U240091327427 出现在加利福尼亚州州务卿的记录中，用于两个具有不同 DOT 编号的 FMCSA 注册承运人，但列出了相同的官员姓名。两者都承保在不同的风险承担组下。两家公司。一份贷款协议。

另一份备案将加利福尼亚州巴克菲尔德的一家承运人与居住在纽约地址的个人联系为共同债务人。FMCSA 记录上列出的官员姓名是一个名字。UCC 上的共同债务人是另一个名字。在设备融资中，共同债务人是共同担保人。双方都签署了同一笔贷款。也是一份公开记录。

这些是实体和个人之间记录的财务关系，保险公司、贷款人和能够采取行动的监管机构应审查这些关系。

当它崩溃时会发生什么

这有三种可能的结果，而且所有三种结果已经在该市场的小范围内发生。

第一种是个人破产。一个“关键”承运人发生事故。RRG 支付保单限额。如果判决金额为 2000 万美元，保单金额为 750,000 美元，则原告将获得保单限额，并对剩余的无法收回的判决持有。这是当前系统的正常运作方式。每周都会发生这种情况。

第二种是 RRG 破产。如果单个 RRG 投资组合中的足够多的“关键”承运人产生重大的索赔，储备金可能无法维持。当宣布 RRG 破产时，等待和解的索赔人将在大多数州成为无担保债权人。州保证基金不会介入。保护传统保险公司政策持人免受保险公司倒闭影响的同一笔资金明确排除了大多数司法管辖区的 RRG。针对破产 RRG 的未决和解使您成为清算程序中的无担保债权人。您可能一无所获。

第三种是连锁反应。对集中地理集群的重大执法导致相关违约。设备冲击市场。保理公司核销不良债务。RRG 失去保费收入，而索赔责任仍然存在。财务冲击集中在少数 RRG 和贷款人身上。最受伤害的人并非利用该系统的人。他们是等待事故和解的家庭以及遵守规则的合法独立经营者。

该文章首先发表于 FreightWaves 上。