想知道 AGNC Investment 的价值？这家 REIT 每季度都会告诉你。

关键点
AGNC Investment 是一家房地产投资信托公司，专注于抵押贷款。
大多数投资者对 14% 的巨额收益感到惊叹，但其有形净资产可能更为重要。
- 我们更喜欢比 AGNC Investment Corp. 更好的 10 支股票 ›
股息投资者常常过分强调股票的股息收益率。虽然在某种程度上这是可以理解的，但如果不小心，这可能会将您引诱到麻烦之中。AGNC Investment (NASDAQ: AGNC) 的 14% 收益率就是一个例子。以下是您需要了解的内容，包括该公司定期报告其业务的实际价值。
AGNC Investment 是做什么的？
AGNC Investment 是一家房地产投资信托基金 (REIT)。它管理着一组合成单个抵押贷款组合的类似债券的证券组合。 这样，它有点像共同基金。 这很有意思，因为共同基金会根据每日的净资产价值 (NAV) 报告其投资组合的价值。AGNC Investment 每季度报告其有形净资产，这与 NAV 大致相似。
人工智能会创造世界上第一个万亿富翁吗？ 我们的团队刚刚发布了一份关于一家被称为“不可或缺的垄断”的公司报告，该报告为英伟达和英特尔都需要的关键技术提供支持。继续 »
本质上，AGNC Investment 告诉您它值多少钱。截至 2025 年底，其有形净资产为每股 8.88 美元。这比 2024 年底的 8.41 美元有所增加，但远低于 2015 年底的 22.59 美元。而这正是巨额 14% 收益率的问题所在。
AGNC 的股息多年来一直在下降
AGNC Investment 像所有 REIT 一样，将其大部分应税收入以股息的形式转让给股东。然而，由于抵押贷款支付具有自偿性，投资者实际上是在收回资本。 随着时间的推移，这导致有形净资产减少。 并且，正如下面的图表所示，股息也在稳步下降。 收益之所以如此之高，仅仅是因为股价随着股息下降而下降。
如果您试图创造一个可以维持生活的收入来源，那么 AGNC Investment 并不是一个可靠的股息投资。 其有形净资产的季度更新是等式中的一个关键部分。 然而，这并不意味着它是一个糟糕的投资。事实上，如果您查看总回报，其中包括再投资股息，该股票在一段时间内实际上优于标准普尔 500 指数 (SNPINDEX: ^GSPC)。 但是，如果您再投资股息，则无法花掉这些股息。
购买 AGNC Investment 是否值得？
鉴于 AGNC Investment 每季度告诉您它的价值，您可以轻松评估股票是否为廉价货。 任何明显高于其有形净资产的股票表明您可能支付过高。 然而，有形净资产的长期下降也突出了为什么股息投资者在考虑这家 REIT 时应该谨慎。 收益非常高，但如果您花掉收到的股息，则会付出很高的代价。
现在应该购买 AGNC Investment Corp. 的股票吗？
在您购买 AGNC Investment Corp. 的股票之前，请考虑以下事项：
The Motley Fool Stock Advisor 分析师团队刚刚确定他们认为投资者现在应该购买的 10 支最佳股票……而 AGNC Investment Corp. 并不是其中之一。 那些进入名单的 10 支股票在未来几年可能会产生巨大的回报。
请考虑 Netflix 在 2004 年 12 月 17 日被列入名单的情况……如果您在我们的建议时投入 1,000 美元，您将拥有 532,066 美元！* 或者当英伟达在 2005 年 4 月 15 日被列入名单时……如果您在我们的建议时投入 1,000 美元，您将拥有 1,087,496 美元！*
现在，值得注意的是，Stock Advisor 的总平均回报率为 926%——与标准普尔 500 指数的 185% 相比，实现了市场领先的表现。 不要错过最新的前 10 名名单，该名单可与 Stock Advisor 一起使用，并加入由个人投资者为个人投资者建立的投资社区。
*Stock Advisor 的回报率截至 2026 年 4 月 4 日。
Reuben Gregg Brewer 对所提及的任何股票都没有持有任何头寸。 The Motley Fool 对所提及的任何股票都没有持有任何头寸。 The Motley Fool 有一份披露政策。
本文中的观点和意见是作者的观点和意见，不一定代表纳斯达克公司的观点。