أرى أن تحول إنتل يكتسب أخيرًا زخمًا حقيقيًا، مع انضباط التكاليف ودعم الذكاء الاصطناعي الذي قد يعيد إشعال النمو بحلول الربع الثاني من عام 2026. ارتفع هامش الربح الإجمالي إلى 35.58٪، مما يثبت أن استثمارات المسابك بدأت تؤتي ثمارها من خلال تسعير أفضل في مراكز البيانات. انخفضت نسبة الدين إلى حقوق الملكية إلى 43.76، مما يوفر مرونة في الميزانية العمومية للبحث والتطوير دون مخاطر تخفيف. ضاعفت Bernstein تقريبًا هدف سعرها إلى 60 دولارًا في 16 أبريل، مراهنة على زخم مراكز البيانات الذي يمكن أن يدفع الأسهم إلى ما هو أبعد من المستويات الأخيرة البالغة 23 دولارًا.
تظل إنتل متخلفة بشكل دائم، وتتداول بأسعار مضاعفة سخيفة على الرغم من ربحيتها التي لا تزال خطأ تقريبيًا مقارنة بنظرائها المتفجرين. إن مضاعف الربحية الآجل البالغ 889 يضع سعرًا للمثالية التي لا يدعمها سجل إنتل، خاصة بعد سنوات من الخسائر. تبلغ نسبة العائد على حقوق الملكية 0.2٪ فقط، وهي جزء بسيط من 104٪ لشركة Nvidia، مما يؤكد ضعف كفاءة رأس مال إنتل في سباق الذكاء الاصطناعي. هامش صافي قدره 0.37٪ يعني أن الشركة بالكاد مربحة، وعرضة لأي انخفاض في دورة الشرائح.