هل يعرف وارن بافيت شيئًا لا تعرفه وول ستريت؟ لقد أصدر للتو تحذيرًا جديدًا وهذا ما يعنيه للمستثمرين.

نقاط رئيسية

أثبت وارن بافيت خبرته على المدى الطويل، محققًا عوائد تفوق السوق.

شارك الملياردير بعض الكلمات القيمة خلال الاجتماع السنوي لشركة بيركشاير هاثاواي في نهاية الأسبوع الماضي.

• 10 أسهم نفضلها أكثر من مؤشر S&P 500 ›

يتوقف المستثمرون دائمًا وينتبهون عندما يتحدث وارن بافيت عن سوق الأسهم. هناك سبب بسيط لذلك: الملياردير، الذي قاد القرارات الاستثمارية لشركة بيركشاير هاثاواي لمدة 60 عامًا، حقق خلال تلك الفترة عوائد تفوق السوق. بينما حقق مؤشر S&P 500 مكاسب سنوية مركبة تبلغ حوالي 10٪، تجاوزت عائدات بيركشاير هاثاواي 19٪.

لذلك أثبت بافيت فهمًا واضحًا للسوق والقدرة على اتخاذ قرارات استثمارية حكيمة طويلة الأجل - حتى في الأوقات الصعبة.

هل سيخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ أصدر فريقنا للتو تقريرًا عن شركة واحدة غير معروفة، تسمى "احتكار لا غنى عنه" توفر التكنولوجيا الحيوية التي تحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »

اليوم، لم يعد بافيت يشغل منصب الرئيس التنفيذي في بيركشاير هاثاواي - فقد سلمه إلى جريج أبيل في بداية هذا العام - لكن عملاق الاستثمار لا يزال رئيس مجلس إدارة الشركة القابضة ولا يزال مشاركًا إلى حد ما في عملية الاستثمار. في نهاية الأسبوع الماضي، ولأول مرة، لم يأخذ بافيت مكانًا على المسرح في الاجتماع السنوي لشركة بيركشاير هاثاواي - لكنه حصل على مقعد في الصف الأمامي لقسم المديرين.

وخلال هذا الحدث الكبير، أصدر عملاق الاستثمار تحذيرًا جديدًا لوول ستريت. دعنا ننظر فيما يعنيه ذلك بالنسبة لك كمستثمر.

تحركات بافيت الأخيرة

أولاً، من المهم النظر في خلفية الاستثمار اليوم بالإضافة إلى تحركات بافيت على مدار الأرباع القليلة الماضية. ارتفع مؤشر S&P 500 في سوق صاعدة على مدار ثلاث سنوات، محققًا زيادة بنسبة 78٪ حتى نهاية ديسمبر. وكان نجم العرض هو أسهم الذكاء الاصطناعي (AI). تدفق المستثمرون إلى شركات الذكاء الاصطناعي، مع تفاؤل كبير بشأن قدرة التكنولوجيا على إعادة تشكيل كيفية أداء العديد من المهام.

يمتلك الذكاء الاصطناعي القدرة على مساعدة الشركات على أن تصبح أكثر إنتاجية وابتكارًا - وهذا من شأنه أن يعزز أداء الأرباح لهؤلاء المستخدمين للذكاء الاصطناعي. يستفيد مطورو وبائعو الذكاء الاصطناعي بالفعل، ويحققون مليارات الدولارات من الإيرادات والأرباح. وقد ساعد هذا أسهم التكنولوجيا على الارتفاع، مما دفع هذا السوق الصاعدة.

على هذه الخلفية، لم يكن بافيت مشتريًا كبيرًا للأسهم - في الواقع، لقد كان بائعًا صافيًا لأكثر من اثني عشر ربعًا. وقد ساعد بيركشاير هاثاواي على بناء كومة قياسية من النقد. ربما كان يُنظر إلى هذا على أنه تحذير، مما يشير إلى أنه قد لا يكون الوقت المناسب للتسرع في شراء الأسهم.

وماذا حدث بعد ذلك؟ في وقت سابق من هذا العام، ظهرت رياح معاكسة في السوق - من عدم اليقين الجيوسياسي والاقتصادي إلى المخاوف بشأن فرصة إيرادات الذكاء الاصطناعي - وقد أثر هذا على العديد من اللاعبين النمو والمؤشرات الرئيسية في الربع الأول. لكن الزخم الإيجابي عاد في أبريل. استعاد المستثمرون التفاؤل بشأن الصورة طويلة الأجل وسط وقف إطلاق النار في إيران وتقارير أرباح إيجابية من عمالقة التكنولوجيا.

تحذير بافيت الأخير

الآن، بينما تستأنف المؤشرات هذا الاتجاه الإيجابي، دعنا نعود إلى بافيت وتعليقاته الأخيرة حول بيئة الاستثمار. في مقابلة مع CNBC في الاجتماع السنوي لشركة بيركشاير هاثاواي، أصدر تحذيرًا جديدًا:

قال خلال المقابلة: "لم نكن أبدًا في مزاج قمار أكثر من الآن". "لكن هذا لا يعني أن الاستثمار سيء. هذا يعني أن أسعار الكثير من الأشياء ستبدو سخيفة للغاية."

يدعم مقياس قوي تعليق بافيت، وهو نسبة Shiller CAPE لمؤشر S&P 500، وهو نظرة معدلة حسب التضخم لسعر السهم بالنسبة للأرباح للسهم. في وقت سابق من هذا العام، وصل إلى مستوى لم يصل إليه إلا مرة واحدة من قبل في التاريخ - خلال فقاعة الدوت كوم - ولا يزال قريبًا من هذا المستوى القياسي اليوم. هذا يوضح أن الأسهم، بشكل عام، باهظة الثمن تاريخيًا.

إليك ما يعرفه بافيت

إذًا، هل يعرف بافيت شيئًا لا تعرفه وول ستريت؟ حسنًا، بينما يركز بعض الأفراد على التداول قصير الأجل، يدرك بافيت أن شراء الأسهم بتقييمات مرتفعة للغاية ليس بشكل عام أفضل خطوة للمستثمر طويل الأجل.

بالنظر إلى هذا، هل يجب عليك حقًا شراء الأسهم الآن؟ وهذا يعيدنا إلى تحركات بافيت في الأرباع الأخيرة. كما ذكرنا، لم تستثمر بيركشاير هاثاواي بكثافة في الأسهم - لكن هذا لا يعني أنها ابتعدت عن السوق. بافيت وأبيل، في أي بيئة سوق، لا يزالان يبحثان عن فرص شراء محددة.

على سبيل المثال، في الربع الرابع من العام الماضي، فتح بافيت مركزًا في The New York Times وأضاف إلى مركزه في Domino's Pizza.

لذلك، نعم، بافيت يصدر تحذيرًا جديدًا، وهو هذا: لا تتسرع في شراء الأسهم بأي سعر. من المهم أن تكون انتقائيًا وأن تختار الشركات التي تتداول بأسعار معقولة - وفي السوق الحالية، قد لا تكون الفرص متاحة في كل زاوية. ولكن كما أظهر بافيت من خلال مشترياته الأخيرة، قد يجد المستثمرون نقاط دخول في أي بيئة سوق. حتى أنه أشار، كما ذكرنا أعلاه، إلى أن الاستثمار اليوم ليس بالضبط "سيئًا". ولهذا السبب، مثل بافيت، يمكنك تحقيق فوز طويل الأجل من خلال الاستثمار بحكمة - حتى خلال الأسواق الصعبة.

هل يجب عليك شراء أسهم في مؤشر S&P 500 الآن؟

قبل شراء أسهم في مؤشر S&P 500، ضع في اعتبارك هذا:

حدد فريق المحللين في Motley Fool Stock Advisor للتو ما يعتقدون أنه أفضل 10 أسهم للمستثمرين لشرائها الآن ... ولم يكن مؤشر S&P 500 من بينها. يمكن للأسهم العشرة التي تم اختيارها أن تحقق عوائد هائلة في السنوات القادمة.

ضع في اعتبارك عندما كان Netflix في هذه القائمة في 17 ديسمبر 2004 ... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، فسيكون لديك 496,473 دولارًا! * أو عندما كان Nvidia في هذه القائمة في 15 أبريل 2005 ... إذا استثمرت 1000 دولار في وقت توصيتنا، فسيكون لديك 1,216,605 دولارًا! *

الآن، تجدر الإشارة إلى أن العائد الإجمالي لـ Stock Advisor هو 968٪ - تفوق كبير على السوق مقارنة بـ 202٪ لمؤشر S&P 500. لا تفوت أحدث قائمة أفضل 10، المتاحة مع Stock Advisor، وانضم إلى مجتمع استثماري بناه مستثمرون أفراد لمستثمرين أفراد.

**عائدات Stock Advisor اعتبارًا من 4 مايو 2026. ***

• أدريا سيمينو ليس لديها أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. تمتلك The Motley Fool مراكز في وتوصي بـ Berkshire Hathaway و Domino's Pizza و The New York Times Co. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.*

الآراء ووجهات النظر المعبر عنها هنا هي آراء المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq، Inc.