ملخص مكالمة أرباح Fair Isaac (FICO) للربع الثاني من عام 2026

مصدر الصورة: The Motley Fool.

التاريخ

الثلاثاء، 28 أبريل 2026 الساعة 4:30 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة

المشاركون في المكالمة

- الرئيس التنفيذي — ويليام لانسينغ

- المدير المالي — ستيفن ويبر

- نائب الرئيس لشؤون علاقات المستثمرين — ديف سينجلتون

هل تحتاج إلى اقتباس من محلل Motley Fool؟ أرسل بريدًا إلكترونيًا إلى [email protected]

نص المكالمة الجماعية الكامل

ويليام لانسينغ؛ مديرنا المالي، ستيف ويبر. اليوم، أصدرنا بيانًا صحفيًا يصف النتائج المالية مقارنة بالعام السابق. في هذه المكالمة، ستناقش الإدارة أيضًا النتائج مقارنة بالربع السابق لتسهيل فهم معدل تشغيل الأعمال. تتضمن بعض البيانات المقدمة في هذا العرض التقديمي بيانات تطلعية بموجب قانون إصلاح التقاضي في الأوراق المالية الخاصة لعام 1995. تتضمن هذه البيانات العديد من المخاطر والشكوك التي يمكن أن تجعل النتائج الفعلية تختلف اختلافًا جوهريًا. تتوفر معلومات حول هذه المخاطر والشكوك في ملفات الشركة لدى هيئة الأوراق المالية والبورصات، لا سيما في عوامل الخطر وأجزاء البيانات التطلعية من هذه الملفات. تتوفر نسخ من هيئة الأوراق المالية والبورصات، أو من موقع FICO الإلكتروني، أو من فريق علاقات المستثمرين لدينا.

ستتضمن هذه المكالمة أيضًا بيانات تتعلق ببعض المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. يرجى الرجوع إلى بيان أرباح الشركة وجدول اللائحة G الصادر اليوم للحصول على تسوية لهذه المقاييس المالية غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا مع المقياس المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا. يتوفر بيان الأرباح وجدول اللائحة G على صفحة علاقات المستثمرين على موقع الشركة الإلكتروني على fico.com أو على موقع هيئة الأوراق المالية والبورصات على sec.gov. وسيكون إعادة بث هذا العرض عبر الويب متاحًا حتى 28 أبريل 2026. لقد قمنا بتحديث عرض المستثمرين الفصلي الخاص بنا بمحتوى إضافي، وهو متاح في قسم علاقات المستثمرين على موقعنا الإلكتروني. سنشير إلى هذا العرض التقديمي خلال إعلان الأرباح اليوم.

سأقوم الآن بتسليم المكالمة إلى رئيسنا التنفيذي، ويل لانسينغ.

ويليام لانسينغ: شكرًا لك، ديف، وشكرًا لكم جميعًا على انضمامكم إلينا في مكالمة أرباح الربع الثاني. لقد حققنا ربعًا قويًا جدًا وبداية رائعة للنصف الأول من سنتنا المالية. بناءً على نتائجنا وتوقعاتنا، نقوم بزيادة توجيهاتنا للسنة المالية 2026. لقد أبلغنا عن إيرادات الربع الثاني بقيمة 692 مليون دولار، بزيادة 39% عن العام الماضي، كما هو موضح في الصفحة 5 من عرض المستثمرين الخاص بنا. للربع، أبلغنا عن صافي دخل متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بقيمة 264 مليون دولار في الربع، بزيادة 63% وأرباح متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بقيمة 11.14 دولار للسهم، بزيادة 69% عن العام السابق. أبلغنا عن صافي دخل غير متوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بقيمة 297 مليون دولار، بزيادة 54% وأرباح غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بقيمة 12.50 دولار للسهم، بزيادة 60% عن العام السابق.

لقد حققنا تدفقًا نقديًا حرًا بقيمة 214 مليون دولار في الربع الثاني. على مدار الأرباع الأربعة الماضية، حققنا تدفقًا نقديًا حرًا بقيمة 867 مليون دولار، بزيادة 28% عن الفترة نفسها من الربع الرابع السابق. في الربع الثاني، واصلنا إعادة رأس المال إلى المساهمين من خلال إعادة شراء الأسهم، حيث قمنا بإعادة شراء أسهم بقيمة 605 ملايين دولار أو 484 ألف سهم بمتوسط سعر 1251 دولارًا للسهم. على مستوى القطاع، كما هو موضح في الصفحة 6، بلغت إيرادات قطاع التصنيف لدينا في الربع الثاني 475 مليون دولار، بزيادة 60% مقارنة بالعام السابق. بينما كانت تصنيفات B2B هي المحرك الرئيسي للنمو، فقد شهدنا أيضًا الربع السادس على التوالي من النمو في تصنيفات B2C.

في قطاع البرامج لدينا، حققنا إيرادات بقيمة 217 مليون دولار في الربع الثاني، بزيادة 7% عن العام الماضي. وشملت النتائج نموًا في إيرادات المنصة بنسبة 54% وانخفاضًا بنسبة 12% في الإيرادات غير المتعلقة بالمنصة. سيقدم ستيف تفاصيل إضافية عن الإيرادات لاحقًا في هذه المكالمة. في الأسبوع الماضي، أصدرنا بيانًا على موقعنا الإلكتروني ردًا على تحديث FHFA و FHA بشأن تحديث درجة الائتمان. نثني على مبادرة FHFA و FHA لإدخال FICO Score 10T إلى السوق في الأشهر القادمة. FICO Score 10T هي درجة الائتمان الأكثر تنبؤًا لجميع المقترضين، بما في ذلك المقترضين لأول مرة لشراء منزل. تدمج FICO Score 10T تاريخ سداد الإيجار والمرافق، مما يمكّن المزيد من المستهلكين من التأهل للحصول على قروض عقارية.

لدعم هدف زيادة ملكية المنازل وجلب فوائد المنافسة المتزايدة إلى السوق، قمنا بتحديث تسعير نموذج أداء FICO Score 10T الخاص بنا في برنامج ترخيص الرهن العقاري المباشر من FICO من 4.95 دولار لكل درجة بالإضافة إلى رسوم تمويل قدرها 33 دولارًا إلى 0.99 دولار لكل درجة بالإضافة إلى رسوم تمويل قدرها 65 دولارًا. نتوقع إصدار بيانات FICO Score 10T والجدول الزمني الذي قدمته FHFA و GSEs. في الربع الأخير، أضفنا 11 مقرضًا آخر إلى برنامج FICO Score 10T للمتبنين الأوائل. كتذكير، من خلال هذا البرنامج، يتم توفير FICO Score 10T مجانًا مع شراء FICO الكلاسيكي.

يمثل المقرضون الـ 55 في البرنامج أكثر من 495 مليار دولار في إصدارات سنوية قابلة للخدمة عند تقييمها باستخدام بيانات HMDA لعام 2025 وأكثر من 1.6 تريليون دولار في خدمة مؤهلة. نحن نقترب من تواريخ الإطلاق لجيلنا القادم من Cash Flow UltraFICO Score مع شريكنا الاستراتيجي، Plaid وبرنامج ترخيص الرهن العقاري المباشر من FICO لشركائنا الموزعين. نواصل العمل بنشاط جنبًا إلى جنب مع المشاركين لدعم الاختبار في كلتا المبادرتين. مع تسارع تبني الذكاء الاصطناعي، ندرك حاجة أصحاب المصلحة إلى تقييم الفرص والمخاطر المرتبطة بها. في FICO، نرى الذكاء الاصطناعي كفرصة هائلة خصصنا لها موارد كبيرة لعدة سنوات.

في أعمال التصنيفات، يحد الذكاء الاصطناعي من خلال المتطلبات التنظيمية الصارمة على قابلية تفسير نتائج الاكتتاب الائتماني وحوكمة النماذج. بالإضافة إلى ذلك، تدعم نماذج التصنيف الخاصة بنا الوصول إلى البيانات الخاصة، بشكل أساسي مع مكاتب الائتمان والتكامل العميق للنظام البيئي. عبر كلا العملين، حصلت FICO على 137 براءة اختراع قائمة على الذكاء الاصطناعي، والتي تشمل براءات اختراع في تقنية blockchain التي تساعد في اتخاذ القرارات القابلة للتتبع والقابلة للتفسير، وهو نوع الابتكار الرائد في السوق الذي سيكون مطلوبًا بشدة مع سعي الشركات إلى طرق لنشر تحليلات الذكاء الاصطناعي بأمان في الصناعات المنظمة بشدة. في أعمال البرامج لدينا، كما هو موضح في الصفحة 13، تم تصميم FICO Platform من الألف إلى الياء لتكون وكيلة بطبيعتها.

يوفر هذا الأساس تحليلات على مستوى القرار، وخبرة عميقة في المجال، ومنصة مؤسسية يعتمد عليها العملاء للدقة والاتساق والقابلية للتفسير والثقة. هذه المبادئ غير قابلة للتفاوض بالنسبة لسوقنا المستهدف الأساسي، وهو صناعة الخدمات المالية المنظمة بشدة. FICO Platform هي منصة اتخاذ القرار الرائدة عالميًا في مجال الذكاء الاصطناعي للخدمات المالية، والتي تم الاعتراف بها على هذا النحو كشركة رائدة من قبل Gartner و Forrester و IDC. تتيح بنيتها الوكيلة محرك ملف تعريف عملاء يعمل في الوقت الفعلي، ويعمل دائمًا، ويوفر تجارب استهلاكية فائقة التخصيص حيث يمكن لكل تفاعل إعلام وتحسين التفاعل التالي. هناك أكثر من 150 عميلًا عالميًا يستخدمون FICO Platform عبر حالات استخدام متعددة متصلة لتشغيل تجربة العملاء الخاصة بهم، وعملياتهم الحيوية للأعمال، وإدارة المخاطر، ومراقبة الاحتيال ومنعه.

تجمع FICO Platform وظائف متعددة داخل المؤسسة في بيئة تشغيل مشتركة وتمكنها من تشغيل الذكاء الاصطناعي على نطاق واسع لتحقيق نتائج أعمال حقيقية. ماليًا، يتم تحقيق غالبية كبيرة من إيراداتنا السنوية المتكررة من قطاع المنصة التي تقارب 315 مليون دولار من FICO Platform. ماليًا، يتم تحقيق غالبية كبيرة من إيراداتنا السنوية المتكررة من قطاع المنصة، والتي تقترب من 350 مليون دولار وتنمو بسرعة، من FICO Platform، مما يعكس سنوات من التسويق التجاري المثبت. حولت FICO 70 عامًا من المعرفة العميقة المثبتة في المجال إلى ذكاء اصطناعي قابل للتوسع ومثبت يشغل القرارات التجارية الأكثر أهمية مع تضمين هذه الخبرة مباشرة في الوكلاء والنماذج والحواجز التي تعمل على المنصة.

تسرع FICO Platform ابتكار العملاء من خلال تزويد العملاء بالقدرة على بناء واختبار وتحسين ومراقبة اتخاذ القرار عبر المؤسسة. مع عمليات FICO الموجهة بالذكاء الاصطناعي، ينشئ العملاء دورة ذاتية التعزيز لتوليد القيمة، وإعادة استثمار النتائج مرة أخرى في المنصة من خلال تمكين حالات استخدام إضافية، مما يحقق المزيد من القيمة لأعمالهم. تفتح سوق FICO Platform ومساعد FICO (FICO Assistant) إمكانيات أوسع تتضاعف مع التوسع. كل نموذج جديد ووكيل وتكامل من النظام البيئي يقوي محرك ملف تعريف العميل ويسرع استهلاك القدرات الخاصة عبر المنصة. في FICO، يقود الذكاء الاصطناعي بالفعل نتائج ذات مغزى اليوم مع خلق فرص كبيرة نحن في وضع جيد للاستفادة منها. سأقوم الآن بتسليم الكلمة إلى ستيف لتقديم تفاصيل مالية إضافية.

ستيفن ويبر: شكرًا لك، ومساء الخير جميعًا. كما ذكر ويل، بلغت إيرادات قطاع التصنيفات لدينا للربع 475 مليون دولار، بزيادة 60% عن العام السابق. كما هو موضح في الصفحة 16 من عرضنا التقديمي، ارتفعت إيرادات B2B بنسبة 72%، ويرجع ذلك أساسًا إلى ارتفاع سعر وحدة تصنيفات إصدار القروض العقارية وزيادة حجم إصدار القروض العقارية. ارتفعت إيرادات B2C لدينا بنسبة 5% مقارنة بالعام السابق، مدفوعة بشكل أساسي من قبل شركائنا في قنوات التوزيع غير المباشرة. ارتفعت إيرادات إصدارات القروض العقارية في الربع الثاني بنسبة 127% مقارنة بالعام السابق. شكلت إيرادات إصدارات القروض العقارية 72% من إيرادات B2B و 63% من إجمالي إيرادات التصنيفات. ارتفعت إيرادات إصدارات السيارات بنسبة 13%، بينما ارتفعت إيرادات إصدارات بطاقات الائتمان والقروض الشخصية وغيرها بنسبة 6% مقارنة بالعام السابق.

للتذكير، توفر الصفحة 17 من عرضنا التقديمي اتجاهات لمدة 5 أرباع لمقاييس التصنيفات لدينا. كما في الماضي، يفترض توجيهنا المحدث أحجام تصنيفات متحفظة. وللتأكيد، لا نتوقع خسارة حصة في أي قطاع. بالانتقال إلى قطاع البرامج لدينا. بلغت حجوزات عقود البرامج السنوية لدينا للربع 28 مليون دولار، كما هو موضح في الصفحة 18 من عرضنا التقديمي. على أساس الاثني عشر شهرًا الماضية، بلغت حجوزات عقود البرامج السنوية 126 مليون دولار هذا الربع، بزيادة 36% عن نفس الفترة من العام الماضي. مع خط أنابيب قوي لدينا، نتوقع أن تتجاوز الحجوزات في النصف الثاني من العام النصف الأول من العام.

بلغ إجمالي إيرادات البرامج السنوية لدينا، كما هو موضح في الصفحة 19، 789 مليون دولار، بزيادة 10% عن العام السابق. بلغت إيرادات المنصة السنوية 349 مليون دولار، تمثل 44% من إجمالي إيراداتنا السنوية في الربع الثاني من عام 2026. نمت إيرادات المنصة السنوية بنسبة 49% مقارنة بالعام السابق، بينما انخفضت الإيرادات غير المتعلقة بالمنصة بنسبة 8% لتصل إلى 440 مليون دولار هذا الربع. كان نمو إيرادات المنصة السنوية مدفوعًا بكل من العملاء الجدد وحالات الاستخدام الموسعة وأحجام العملاء الحاليين. يشمل نمو إيرادات المنصة السنوية الهجرة لمرة واحدة لحل الائتمان السائل في الربع الأول وهجرة CCS في الربع الثاني من غير المنصة إلى المنصة. باستثناء هذه الهجرات، كان نمو إيرادات المنصة السنوية في نطاق منتصف الثلاثينيات. كان الانخفاض السنوي في إيرادات المنصة غير المتعلقة بالمنصة مدفوعًا بالهجرات، ومنتجات نهاية العمر، وبعض انخفاضات الاستخدام.

في أعمال CCS لدينا، التي تحتوي على كل من المنصة وغير المنصة، كان نمو الإيرادات السنوية ثابتًا نسبيًا. بلغ معدل الاحتفاظ الصافي بالدولار لدينا في الربع 109%. بلغ معدل الاحتفاظ الصافي للمنصة 136%، بينما بلغ معدل الاحتفاظ الصافي لغير المنصة 90%. كان معدل الاحتفاظ الصافي للمنصة مدفوعًا بمزيج من حالات الاستخدام الجديدة وزيادة استخدام حالات الاستخدام الحالية. بلغت إيرادات قطاع البرامج في الربع الثاني، المفصلة في الصفحة 20، 217 مليون دولار، بزيادة 7% عن العام السابق. ضمن هذا القطاع، نمت إيرادات SaaS لدينا بنسبة 19%، مدفوعة بـ FICO Platform. انخفضت إيراداتنا المحلية بنسبة 4%. على أساس سنوي، نمت إيرادات المنصة لدينا بنسبة 54%، مدفوعة بشكل أساسي بنجاح استراتيجية "الأرض والتوسع". انخفضت الإيرادات غير المتعلقة بالمنصة بنسبة 12%، مدفوعة بشكل أساسي بالهجرات.

كتذكير، يعكس توجيه إيرادات السنة المالية 2026 لدينا توقعًا لانخفاض الإيرادات في نقطة زمنية معينة طوال السنة المالية 2026 بسبب انخفاض فرص تجديد تراخيص غير المنصة مقارنة بالعام السابق. من وجهة نظر إقليمية، تم الحصول على 90% من إجمالي إيرادات الشركة هذا الربع من منطقة الأمريكتين لدينا، وهي مزيج من منطقتي أمريكا الشمالية وأمريكا اللاتينية. ولّدت منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا 7% من الإيرادات، وقدمت منطقة آسيا والمحيط الهادئ 3%. بلغت نفقات التشغيل للربع، كما هو موضح في الصفحة 21، 289 مليون دولار هذا الربع مقارنة بـ 278 مليون دولار في الربع السابق، بزيادة 4% ربع سنويًا، مدفوعة بنفقات الموظفين.

نتوقع أن تتجه نفقات التشغيل بالدولار إلى الارتفاع بشكل طفيف من معدل تشغيل الربع الثاني إلى النصف الثاني من السنة المالية، مدفوعة بشكل أساسي بنفقات الموظفين والتسويق لكل من FICO World وأعمال التصنيفات لدينا. بلغ هامش التشغيل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، كما هو موضح في الصفحة 22، 65% للربع مقارنة بـ 58% في نفس الربع من العام الماضي. حققنا توسعًا في هامش التشغيل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا بنسبة 712 نقطة أساس على أساس سنوي. بلغ معدل الضريبة الفعلي للربع 25.7%، ونتوقع معدل ضريبة تشغيل سنوي كامل يتراوح بين 25% و 26% ومعدل ضريبة فعلي يبلغ حوالي 24%. في نهاية الربع، كان لدينا 272 مليون دولار نقدًا واستثمارات قابلة للتسويق.

بلغ إجمالي ديوننا في نهاية الربع 3.64 مليار دولار بمتوسط سعر فائدة مرجح قدره 5.5%. ويشمل ذلك إصدار مارس بقيمة 1 مليار دولار من السندات الرئيسية المستحقة في عام 2034، والتي استخدمت بعض العائدات لسداد 400 مليون دولار من السندات الرئيسية المستحقة في مايو. اعتبارًا من 31 مارس 2026، كان 93% من ديوننا في شكل سندات رئيسية. كان لدينا رصيد 265 مليون دولار في خط الائتمان المتجدد، والذي يمكن سداده في أي وقت. نتوقع أن تتجه نفقات الفائدة بالدولار إلى الارتفاع بشكل طفيف من معدل تشغيل الربع الثاني إلى النصف الثاني من السنة المالية.

كما أبرز ويل، نواصل إعادة رأس المال إلى مساهمينا من خلال عمليات إعادة الشراء، كما هو موضح في الصفحة 23. في الربع الثاني، قمنا بإعادة شراء 484 ألف سهم بتكلفة إجمالية قدرها 605 ملايين دولار، مما يمثل أكبر عملية إعادة شراء فصلية بالدولار في تاريخ FICO. نواصل اعتبار عمليات إعادة شراء الأسهم استخدامًا جذابًا للنقد. مع تفويض مجلس الإدارة الأخير البالغ 1.5 مليار دولار، والتدفق النقدي الحر القوي، والخط الائتماني غير المستخدم، منذ 1 أبريل، قمنا بشراء 170 مليون دولار إضافية أو 164 ألف سهم بمتوسط سعر 1040 دولارًا للسهم. ومع ذلك، سأعيد الكلمة إلى ويل للتعليقات الختامية.

ويليام لانسينغ: شكرًا لك، ستيف. مع اقترابنا من بداية FICO World 2026، والذي سيقام في الفترة من 19 إلى 22 مايو في أورلاندو، نتطلع إلى عرض ابتكاراتنا المستمرة. يجمع هذا الحدث العملاء والشركاء من جميع أنحاء العالم لاستكشاف كيف يقوم اتخاذ القرار القابل للتطوير في الوقت الفعلي بتحويل تفاعل المستهلك. نظل مركزين على تمكين علاقات أعمق مع العملاء من خلال التخصيص المستمر الذي يحقق نتائج أعمال قوية. يوفر المؤتمر أيضًا منتدى للتواصل مع خبراء الصناعة، وتبادل أفضل الممارسات، وتعزيز المبادرات التي تدفع الشمول المالي. لقد حققنا النصف الأول من سنتنا المالية بشكل رائع، ويسعدني أن أبلغ أنه اليوم، نقوم برفع توجيهاتنا للسنة الكاملة مع دخولنا الربع الثالث.

كما هو موضح في الصفحة 24 من عرضنا التقديمي، تبلغ توجيهات الإيرادات الآن 2.45 مليار دولار، بزيادة 23% عن العام السابق. تبلغ توجيهات صافي الدخل المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا الآن 825 مليون دولار مع أرباح متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا للسهم بقيمة 35.60 دولارًا، بزيادة 27% و 34% على التوالي. تبلغ توجيهات صافي الدخل غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا الآن 946 مليون دولار مع أرباح غير متوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا للسهم بقيمة 40.45 دولارًا، بزيادة 29% و 35% على التوالي. مع ذلك، سأعيد الكلمة إلى ديف، وسنفتح المجال لأسئلة وأجوبة.

**ديف سينجلتون