مكاتب العائلات من المرجح أن تزيد المخاطر والديون والأصول البديلة تحت الجيل القادم

من المرجح أن يستخدم الجيل القادم من قادة المكاتب العائلية المزيد من الديون، ويستثمر في المزيد من البدائل ويركز على مؤسسات خيرية مختلفة، وفقًا لدراسات جديدة.

مع استعداد المكاتب العائلية لنقل ملكية شامل عبر الأجيال، حيث يقوم جيل طفرة المواليد والأجيال الأكبر سنًا بتسليم زمام الأمور إلى الجيل إكس وجيل الألفية، من المتوقع أن تتغير استثماراتهم وأولوياتهم. يمكن أن يكون لهذه التحولات آثار عميقة على أكثر من 5 تريليونات دولار من الأصول التي تديرها المكاتب العائلية.

وفقًا لمسح أجرته Bank of America، شهد ربع المكاتب العائلية انتقالًا عبر الأجيال في العقد الماضي وأكثر من ربعها لديهم أصول رئيسية (حملة الثروة الرئيسيون) من جيل طفرة المواليد.

يعد إعداد الجيل القادم غالبًا الشغل الشاغل والمهمة الرئيسية للمكاتب العائلية. "تثقيف العائلة" هو التحدي الأكبر الذي أدرجته المكاتب العائلية، بالتساوي مع "إدارة التعرض لضريبة التركات"، وفقًا لمسح Bank of America.

ومع ذلك، من غير المرجح أن يكون الانتقال سلسًا. في العديد من المكاتب العائلية، يتردد الآباء المهيمنون في التنازل عن السيطرة لأبنائهم. من بين المكاتب العائلية التي لديها أصل رئيسي محتمل من الجيل القادم، أو قائد العائلة، يقول 84٪ أن الأصل الرئيسي الحالي سيشارك في المكتب العائلي حتى بعد الانتقال. عند السؤال عن أكبر تحديات الحوكمة لديهم، كان الرد الأول هو "تعقيد ديناميكيات الأسرة".

لدى الأجيال القادمة أيضًا أفكارها الخاصة حول الاستثمار والعطاء. من المرجح أن يفضل الأصول الرئيسية الأصغر سنًا البدائل. من بين المكاتب العائلية التي لديها أصل رئيسي محتمل من الجيل القادم، يقول 79٪ أن البدائل ستمثل جزءًا أكبر من المحفظة الإجمالية. الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري هما الفئتان الأعلى المتوقع أن تتلقيا المزيد من الاستثمارات بين الأصول الرئيسية من الجيل زد وجيل الألفية، بنسبة 41٪ لكل منهما.

قالت إليزابيث ثيسن، رئيسة المكتب العائلي في Bank of America Private Bank: "أعتقد أن هناك قدرة مختلفة على تحمل المخاطر للجيل القادم".

من المرجح أيضًا أن يستثمروا في الرياضة. من بين المكاتب العائلية التي يديرها أصول رئيسية من جيل الألفية والجيل زد، تستثمر 27٪ حاليًا في فريق رياضي، مقارنة بـ 16٪ من المكاتب العائلية التي يديرها جيل طفرة المواليد.

من المرجح أن يستخدم المستثمرون الأصغر سنًا الديون أيضًا. من بين المكاتب العائلية التي لديها أفراد من الجيل القادم تتراوح أعمارهم بين 30 و 45 عامًا، يقول 84٪ إنهم مهتمون بالاستفادة من الائتمان لبناء الثروة.

تمتلك المكاتب العائلية الجديدة التي تم إنشاؤها في العقد الماضي أيضًا ملفات تعريف مخاطر واستثمار مختلفة. وفقًا لمسح للمكاتب العائلية من BlackRock، تفضل المكاتب العائلية الأحدث أنواعًا مختلفة من الاستثمارات البديلة مقارنة بالمكاتب العائلية التي تخدم الآن الأجيال الثانية أو الثالثة أو حتى الرابعة.

من بين المكاتب العائلية التي تأسست منذ أكثر من 20 عامًا، تمتلك ما يقرب من نصفها تخصيصات بديلة تزيد عن 40٪، مقارنة بـ 32٪ للمكاتب العائلية الأحدث، وفقًا للمسح. قالت BlackRock إن العديد من المكاتب العائلية الأحدث لا تزال تحتفظ بكميات كبيرة من النقد من بيع شركة، أو طرح عام أولي، أو تصفية لم يتم نشرها بالكامل بعد.

قالت جيسيكا بولين، رئيسة رأس المال العائلي والأوقاف والمؤسسات والرعاية الصحية في الولايات المتحدة في BlackRock: "يميل جيل الثروة الأحدث إلى أن يكون من مؤسسي الشركات الخاصة وحاملي المراكز المركزة". "لديهم مخاوف حقيقية بشأن المخاطر التي لا تزال معهم يوميًا. لذلك فهم يبحثون حقًا عن محفظة سائلة جدًا أو استثمارات يمكن أن تولد السيولة. المكاتب العائلية الأقدم مستثمرة منذ عقود."

قال أرماندو سينرا، الذي يقود أعمال BlackRock المؤسسية عبر الأمريكتين، إن السيولة هي المفتاح في تحديد الأهداف الرئيسية للمكتب العائلي، بغض النظر عن الجيل الذي قد يكون مسؤولاً.

قال: "فهم احتياجات السيولة هو على الأرجح العامل الأكثر أهمية في المحادثات التي قد تجريها حول المحفظة". "بمجرد فهم احتياجات السيولة، فإن ذلك يقودك إلى محادثة أعمق حول ما يحاولون تحقيقه."

هناك قول شائع بين العائلات الثرية وهو أنهم "يريدون تمرير القيم وليس فقط المال". ومع ذلك، عندما يتعلق الأمر بالعمل الخيري، فإن المكاتب العائلية مهيأة لتغيير كبير في القيم والعمل الخيري مع الورثة الأصغر سنًا. قال أكثر من ثلاثة أرباع المكاتب العائلية التي لديها أصل رئيسي من الجيل القادم إنهم سيدعمون "قضايا خيرية مختلفة عن أسلافهم"، وفقًا لمسح Bank of America.

تشير العديد من الدراسات إلى أن الورثة من الجيل زد وجيل الألفية من المرجح أن يركزوا على الأسباب النظامية، مثل المناخ والصحة وحقوق الإنسان والتنمية الدولية، بينما كان جيل طفرة المواليد والجيل إكس يميلون إلى التركيز أكثر على المؤسسات المحلية. نظرًا لأن النساء يضعن تركيزًا أكبر على العمل الخيري، ومع انتقال المزيد من الثروات العائلية إلى النساء، فمن المرجح أن يصبح العمل الخيري أكثر مركزية في المكاتب العائلية.

40٪ من المكاتب العائلية التي لديها أصول رئيسية نسائية لديها بيانات مهمة للعمل الخيري، مقارنة بـ 29٪ فقط للمكاتب العائلية بشكل عام، وفقًا لمسح Bank of America.

قالت ثيسن: "الجيل القادم يتنقل في كيفية تكريم إرث عائلتهم الحالي مع إنشاء هويتهم الخيرية الخاصة".