انضمت إنتل للتو إلى مشروع تيرافاب مع إيلون ماسك. هل يجعل ذلك سهم INTC عملية شراء؟

Elon Musk معتاد على تدمير خطط قديمة وكتابة جديدة، ويجد الآن نفسه تحت أنظاره. تصنيع الرقائق يواجه الآن عدوّه. عبر شركته SpaceX، xAI، وتسلا (TSLA)، قام بتحديد مسار لشركة Terafab، مجمع شامل للرقائق في أوستن يهدف إلى إعادة التفكير في كيفية بناء السيليكون من الصفر.

ستثبت مرفقان الرؤية. أحدهما موجه نحو السيارات والروبوتات البشرية، والآخر نحو مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي (AI) التي قد تمتد يومًا ما إلى ما وراء الأرض. شركة إنترنت كورب (INTC) دخلت الصيغة، ولم يتأخر وقتًا. أكبر مصنّع للرقائق في العالم انضم إلى المشروع لتسهيل "إعادة هيكلة تقنية تصنيع السيليكون"، محضرًا عضلات التصميم والتصنيع والتغليف.

إذا نجح التنفيذ، ستساعد إنترنت كورب في دفع الإنتاج نحو هدف طموح يبلغ 1 تيراوات (TW)/سنة من الحساب. استغل السوق الإشارة إلى ارتفاع أسهم إنترنت كورب بنسبة 4.2% يوم الثلاثاء، 7 أبريل، مما يشير للمستثمرين أن هناك أكثر من مجرد ضجيج هنا.

لقد استثمر المصنع في الرقائق خلال السنوات القليلة الماضية في اللحاق بالركب، وهذا الشراكة تمنحه مكانًا في المائدة حيث تُحدد المستقبل. يراقب المحللون رابط تسلا كخطوة معنوية، تظهر أن إنترنت كورب قادرة على التعامل مع مشاريع كبيرة وعالية المخاطر. إذا نجحت إنترنت كورب، قد يمثل هذا اللحظة التي يغير فيها الاتجاه.

عن أسهم إنترنت كورب

يقع مقر الشركة في سانتا كلارا، كاليفورنيا، وتصمم وتصنع العمود الفقري السيليكوني للحوسبة الحديثة. يمتد محفظتها من الحواسيب الشخصية (PCs)، إلى مراكز البيانات، إلى أنظمة الذكاء الاصطناعي، مع دعم نشاط متزايد في مجال التصنيع.

بمقدار تقارب 264.29 مليار دولار، تستمر الشركة في التوازن بين القوة التقليدية والمراهنات المستقبلية. ارتفعت أسهمها بنسبة 206.7% خلال الـ52 أسبوع الماضي، مدعومة بالتفاؤل حول طموحات التصنيع وفرصة تأمين عملاء رئيسيين.

استمر الزخم في عام 2026، حيث شهدت نموًا بنسبة 50.68% حتى الآن (YTD) وزيادة بنسبة 26% في آخر خمس جلسات تداول بعد إعلان Terafab.

من منظور التقييم، تُباع أسهم إنترنت كورب حاليًا بسعر 107.56 ضعف الأرباح المتوقعة المستقبلية و4.95 ضعف المبيعات. تقع هذه الأرقام فوق المتوسطات الصناعية والمضاعفات الخمس سنوات للشركة.

تجاوزت إنترنت كورب أرباح الربع الرابع

في 22 يناير، أعلنت إنترنت كورب عن نتائج الربع الرابع من السنة المالية 2025، محققة رقمًا أفضل من المتوقع في كل من الإيرادات والأرباح. انخفض الإيرادات بنسبة 4.1% مقارنة بالسنة السابقة (YOY) إلى 13.7 مليار دولار، لكنها تجاوزت التوقعات التي وضعها المتاجر بـ 13.4 مليار دولار. شهد الربع الخامس متواصلاً من الأداء في ظل توسع بنية تحتية الذكاء الاصطناعي، مع تحقيق مبيعات أجهزة الكمبيوتر الشخصية الذكية (AI PCs)، والخوادم التقليدية، والشبكات نموًا مزدوج الأرقام.

ارتفع صافي الربح بعد التعديل إلى 15.4% مقارنة بالعام السابق، ليصل إلى 0.15 دولار، متجاوز توقعات المحللين بمقدار 0.08 دولار.

عند التعمق أكثر، ارتفع صافي الربح غير المعدل بنسبة 35% مقارنة بالربع السابق، ليصل إلى 767 مليون دولار، بينما بلغ التدفق النقدي المتاح 2.2 مليار دولار. تقوي البيانات المالية الموقف بشكل كبير، حيث بلغت الأصول والسندات النقدية 14.3 مليار دولار اعتبارًا من 27 ديسمبر 2025، مقارنة بـ 8.2 مليار دولار في 28 ديسمبر 2024.

ومع ذلك، تغير النبرة عندما توجه القيادة إلى التوقعات. كشفت القيادة أنها تتوقع إيرادات الربع الأول من السنة المالية 2026 بين 11.7 و12.7 مليار دولار، إلى جانب صافي الربح، لكن كلاهما خلف توقعات المتاجر بـ 0.05 مليار دولار في الإيرادات.

هذا أدى إلى انخفاض بنسبة 17% في السوق التالي. أشار القيادة إلى أن قيود سلسلة التوريد كانت العامل الرئيسي، مع توقع تحسن في الربع الثاني.

وبهذا، من المقرر إصدار إنترنت كورب نتائجها الربعية الأولى من السنة المالية 2026 يوم الخميس 23 أبريل، بعد إغلاق الأسواق. يتوقع المحللون أن تتوسع خسارة السهم بنسبة 450% مقارنة بالعام السابق لتصل إلى 0.11 دولار، بسبب قيود التوريد.

ومع ذلك، من المتوقع أن يرتفع صافي الربح السنوي الكامل لعام 2026 بنسبة 150% مقارنة بالعام السابق ليصل إلى 0.06 دولار، ثم يرتفع بنسبة 766.7% ليصل إلى 0.52 دولار في السنة المالية 2027.

ما يتوقعه المحللون لأسهم إنترنت كورب؟

في بانك ويلز فارغو، رفع المحلل أرون راكزز هدف السعر من 45 دولارًا إلى 55 دولارًا مع الحفاظ على تقييم "متساوي الوزن". يشير هذا التعديل إلى إدراك تحسن في الأساسيات، لكنه لا يصل إلى موافقة كاملة.

ظهر من شركة كابيتال ماركيتس، جون فين، ارتفاع هدف السعر من 65 دولارًا إلى 70 دولارًا مع تأكيد تقييم "متوسط الوزن".

الرأي الأكثر إيجابية جاءت من شركة KeyBanc Capital Markets، حيث رفع المحلل جون فين هدف السعر من 65 دولارًا إلى 70 دولارًا مع إعادة تأكيد تقييم "الكثير".

ومع ذلك، يظل الاتفاق العام متوازنًا، حيث تحمل أسهم إنترنت كورب تقييم "الحفاظ"، من بين 45 محللًا، خمسة يمنحون توصية "شراء قوي"، وواحد "شراء متوسط"، وأربعة "حفاظ"، وأربعة يشيرون إلى "بيع قوي".

ومن الجدير بالذكر أن أسهم إنترنت كورب تداول فوق هدف السعر المتوسط الحالي البالغ 45 دولارًا، مما يدل على أن الكثير من التفاؤل الحالي قد تم تضمينه. ومع ذلك، لا يزال الهدف العالي من المتاجر بـ 66 دولارًا يوفر فرصة للارتفاع بحوالي 15%، لكن هذا المسار سيعتمد على التنفيذ المستمر ووضوح الأرباح.

في تاريخ النشر، لم يكن لدى أانشال سوغاند أي موقف مباشر أو غير مباشر في أي من الأسهم المذكورة في هذا المقال. جميع المعلومات والبيانات في هذا المقال مخصصة فقط لأغراض معلوماتية. تم نشر المقال في الأصل على Barchart.com