ماكدونالدز انخفض بنسبة 4٪ وستاربكس ارتفع بنسبة 25٪ في عام 2026. قد يفاجئك أفضل سهم توزيعات أرباح.

لم يعد الطعام السريع مجرد توقف عرضي. بالنسبة للكثيرين منا، أصبح جزءًا من روتيننا الأسبوعي، أو بالنسبة للبعض مثلي، الروتين الصباحي - وهذا يقول الكثير عن كيفية تغير عادات المستهلك. قد يقلل الناس من الإنفاق في بعض المجالات، لكن الراحة مهمة. يمكن أن تصبح الوجبة السريعة، أو الوجه المألوف، أو فنجان القهوة الجيد خلال يوم مزدحم أمرًا ملحوظًا بشكل مدهش. بالنسبة للمستثمرين، هذا يجعل بعض العلامات التجارية للأطعمة والمشروبات تستحق المراقبة لأنهم لا يبيعون المنتجات فحسب ... بل يبيعون روتينًا. وهذا ما يجعل ماكدونالدز وستاربكس يستحقان وضعهما جنبًا إلى جنب. كلاهما علامتان تجاريتان عالميتان وجدتا مكانًا في حياة المستهلكين اليومية، لكن الطريقة التي يحولان بها هذا الطلب إلى نتائج أعمال ليست هي نفسها.

الأول هو ماكدونالدز، وهو أحد أكثر العلامات التجارية للمطاعم شهرة في العالم. وهو معروف بشكل أفضل بالدجاج والوجبات الخفيفة والبرغر وربما أفضل بطاطس مقلية سريعة التحضير. ولكن بصرف النظر عن قائمته، فإن قوة الشركة تكمن في الاتساق، مع نموذج امتياز يتضمن أكثر من 45000 موقع حول العالم.

أغلق سهم ماكدونالدز مؤخرًا عند 293.59 دولارًا، وهو منخفض بنحو 4٪ منذ بداية العام حتى الآن.

Starbucks Corp. (SBUX)

ثم لدينا ستاربكس، أحد أشهر العلامات التجارية للقهوة في العالم، مع أكثر من 41000 متجر. وهي معروفة بشكل أفضل بالقهوة، وتسعى الشركة إلى خدمة عادات عملائها من خلال تقديم اللاتيه والإسبريسو والمشروبات الأخرى - وبالتالي دمج أعمالها في الروتين اليومي للناس.

ارتفع سهم ستاربكس بنحو 25٪ منذ بداية العام وحتى وقت الكتابة، ويتداول عند حوالي 105 دولارات.

حتى الآن، يبدو أن ستاربكس لديه زخم، ولكن هل هذا يجعله الشراء الأفضل، أم أن هناك المزيد لهذه المقارنة؟

دعنا نكتشف.

مقارنة ماكدونالدز مقابل ستاربكس

يعتمد ماكدونالدز على الحجم. لدى الشركة عشرات الآلاف من الامتيازات التي تتعامل مع عمل المطاعم اليومي بينما تجمع ماكدونالدز (الشركة) الإيجارات والإتاوات والرسوم الأخرى. هذا النموذج هو السبب الأكبر في بقاء ماكدونالدز مربحًا في كل سوق تقريبًا في جميع أنحاء العالم.

في هذه الأثناء، ترتبط ستاربكس بشكل مباشر بتجربة العملاء. إنه يشرف على متاجره الخاصة التي تديرها الشركة، بما في ذلك التحكم في أسعاره وتصميمه واحتياجاته التشغيلية الأخرى ذات الصلة. هذا يأتي مع مزيد من التعرض لتكاليف العمالة والإيجار وتكاليف مستوى المتجر.

ببساطة، هذه المطاعم للخدمة السريعة ليست هي نفسها. ماكدونالدز يركز أكثر على الامتيازات، بينما تمتلك ستاربكس معظم متاجرها وتبدو وكأنها علامة تجارية للقهوة متميزة مبنية على العادة والولاء.

الصحة المالية

الآن إليكم أحدث أداء مالي ربع سنوي:

المقياس

ماكدونالدز

ستاربكس

المبيعات

7.01 مليار دولار

9.5 مليار دولار

صافي الدخل

2.16 مليار دولار

510.9 مليون دولار

التدفق النقدي التشغيلي (السنة المالية 2025)

10.55 مليار دولار

4.7 مليار دولار

P/E المستقبلي (GAAP)

22.09x

51.84x

بناءً على الأرقام، كان لدى ستاربكس مبيعات أعلى، حيث بلغت 9.5 مليار دولار، مقارنة بـ 7.01 مليار دولار لماكدونالدز.

في هذه الأثناء، ماكدونالدز هو الأكثر ربحية بين الاثنين، حيث أبلغ عن 2.16 مليار دولار كصافي دخل، مقارنة بـ 510.9 مليون دولار لستاربكس.

يتمتع ماكدونالدز أيضًا بتدفق نقدي تشغيلي أفضل بقيمة 10.55 مليار دولار، مقارنة بـ 4.7 مليار دولار لستاربكس. هذا مهم لأنه يوضح مقدار الأموال التي لدى الشركة لتمويل النمو ودفع الأرباح والتعامل مع الفترات الأكثر صعوبة.

التقييم هو فوز آخر لماكدونالدز. يقع P/E المستقبلي (GAAP) الخاص به عند 22.09x، فوق متوسط ​​القطاع البالغ 16.9x. في هذه الأثناء، يتداول ستاربكس عند 51.84x، مما يشير إلى أنه أكثر تكلفة، على الأقل في المستويات الحالية.

على أي حال، في حين أن ستاربكس يحقق المزيد من الإيرادات، فإن ماكدونالدز أفضل بشكل عام من حيث الأرقام.

قصة الأرباح

إن الحصول على طباعة أرباح جيدة هو أمر واحد، ولكن القدرة على الدفع للمساهمين هي شيء آخر.

ماكدونالدز على بعد عام واحد من أن يصبح ملك الأرباح، بعد أن رفع أرباحه لمدة 49 عامًا متتالية. وهو يدفع ربحًا سنويًا مستقبليًا قدره 7.44 دولارًا، وهو ما يترجم إلى عائد حوالي 2.5٪. كما أن لديها نسبة توزيع أرباح تبلغ حوالي 60.5٪، وهي قريبة من تحقيق التوازن بين إعادة استثمار الشركة وقيمة المساهمين.

في هذه الأثناء، بدأت ستاربكس في دفع الأرباح في عام 2010 فقط. اليوم، يدفع 2.48 دولارًا للسهم، وهو ما يترجم إلى عائد يبلغ حوالي 2.35٪، ونسبة توزيع أرباح تبلغ 122.44٪. هذا يعني أن ستاربكس يدفع حاليًا أكثر مما يكسبه، مما يجعل الأرباح تبدو أقل راحة من ماكدونالدز.

في حين أن كلا الشركتين تقدمان عوائد مماثلة، فإن ماكدونالدز لديه ملف تعريف أرباح أقوى بناءً على تاريخه ونسبة التوزيع.

تقييمات المحللين

السؤال هو: هل لدى وول ستريت نفس رأي الأرقام؟

المحللون متفائلون بشأن ماكدونالدز، حيث صنّف 36 السهم على أنه "شراء معتدل" ومنحه درجة 3.97 من أصل 5. في هذه الأثناء، تشير أسعار الأهداف إلى وجود زيادة محتملة تصل إلى 29.4٪ على مدار العام المقبل.

كما أن وول ستريت إيجابية بشأن ستاربكس، حيث صنّف 38 محللاً السهم على أنه "شراء معتدل" ومنحه درجة 3.63 من أصل 5، وهو أقل بقليل من ماكدونالدز. قد تكون هناك أيضًا زيادة محتملة تصل إلى 23.4٪ إذا وصل السهم إلى أعلى سعر مستهدف له.

الأفكار النهائية

تعتبر هاتان الشركتان من بين أكبر العلامات التجارية وأكثرها شهرة في صناعة الأغذية والمشروبات.

ولكن من أجل الاستثمار، تظهر البيانات أن ماكدونالدز هو الخيار الأفضل حتى في ظل أدائه البطيء منذ بداية العام. لديه توليد نقدي أقوى وتقييم أفضل وسجل حافل ودعم من المحللين، مما يمنحه ميزة واضحة في هذه المقارنة.

بالنسبة للمستثمرين الذين يركزون على الدخل، يجدر بالذكر أن عوائد الأرباح متشابهة تقريبًا. ومع ذلك، يقدم ماكدونالدز استقرارًا أكبر في الأرباح نظرًا لنسبة التوزيع الأكثر توازنًا.

ومع ذلك، يمكن أن يكون ستاربكس أيضًا إضافة جيدة إلى محفظة المرء، خاصة بالنسبة للمستثمرين الذين لديهم شهية استثمارية أعلى للمخاطر.

اعتبارًا من تاريخ النشر، لم يكن لدى ريك أورفورد (بشكل مباشر أو غير مباشر) مراكز في أي من الأوراق المالية المذكورة في هذا المقال. جميع المعلومات والبيانات الواردة في هذا المقال هي للأغراض الإعلامية فقط. تم نشر هذا المقال في الأصل على Barchart.com