تسلا تحل مشكلتها الثانية الأكبر

نقاط رئيسية

كانت عمليات تسليم تيسلا الإجمالية في الربع الأول مخيبة للآمال، مما أدى إلى انخفاض الإيرادات.

ومع ذلك، من بين السيارات التي تبيعها، فإنها تحقق ربحًا صافيًا متزايدًا.

نظرًا لأن المركبات الكهربائية لا تزال تمثل أعمالها الرائدة في تحقيق الدخل، فإن هذه المرونة تقلل من بعض الأسباب للقلق بشأن خطط الإنفاق الرأسمالي الكبيرة المخطط لها لهذا العام.

• هذه الأسهم العشر يمكن أن تصنع الدفعة التالية من المليونيرات ›

نتائج تيسلا (ناسداك: TSLA) للربع الأول لم تكن سيئة للغاية كما تشير إلى ذلك ارتداد السهم بعد الإعلان عن الأرباح. صحيح أن الإيرادات جاءت أقل من معظم التوقعات، لكن النتيجة النهائية كانت أفضل من الإجماع. يركز السوق بشكل أساسي -- وبشكل مفهوم -- على خطط الإنفاق الكبيرة للشركة لبقية العام، حتى لو اتفق الجميع تقريبًا على أن استثماراتها الرأسمالية القادمة في السعة والفرص التي تعمل بالذكاء الاصطناعي منطقية.

الأمر هو أنه في حين يركز المستثمرون على الأسطر العليا والسفلية السابقة والمتوقعة لتيسلا، فإنهم فقدوا بشكل كبير أهم الأرقام الموجودة في المنتصف. وهذا، بالإضافة إلى حقيقة أن المركبات الكهربائية (EV) لا تزال تمثل الجزء الأكبر من نتائج الشركة. وعند التكبير في هذا العمل المحدد، تبدو الأمور واعدة جدًا.

هل سيخلق الذكاء الاصطناعي أول تريليونير في العالم؟ فريقنا أطلق للتو تقريرًا عن شركة واحدة غير معروفة تقريبًا، تُسمى "الاحتكار الضروري" التي توفر التكنولوجيا الأساسية التي تحتاجها كل من Nvidia و Intel. تابع »

قد تكون تيسلا على وشك الانعطاف

استمتعت تيسلا بقوة التسعير التي تأتي مع كونها الاسم الرئيسي الوحيد في أعمال المركبات الكهربائية لفترة طويلة جدًا. بدأ هذا يتغير بجدية في أواخر عام 2022 وأوائل عام 2023. وقد أثرت تخفيضات الأسعار التي تم تنفيذها في ذلك الوقت بشكل واضح على الربحية لكل سيارة. في الواقع، انخفضت الأرباح الصافية التي تجاوزت في وقت من الأوقات 10000 دولار أمريكي لكل سيارة إلى أقل من نصف هذا الرقم بحلول عام 2024.

بعد بعض التعديلات الدقيقة، يبدو أن أعمال تيسلا في مجال المركبات الكهربائية تعود إلى المسار الصحيح. كان الربح الإجمالي لكل مركبة تم تسليمها العام الماضي 9558 دولارًا أمريكيًا، مقارنة بـ 8000 دولار أمريكي في الربع السابق. تحسنت الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) لكل عملية تسليم أيضًا للربع الثاني على التوالي، لتصل إلى 10245 دولارًا أمريكيًا.

هذه ليست من النوع من الأرقام لكل وحدة التي كنا نراها قبل عام 2022 وحتى ذلك العام، عندما كانت تيسلا لا تزال تواجه القليل من المنافسة أو لا تواجهها على الإطلاق، وعندما كان الاهتمام بالمركبات الكهربائية لا يزال صحيًا إلى حد ما. ومع ذلك، يبدو أن الاضطرابات التي يبدو أنها أضرت بالربحية طوال العامين الماضيين قد بدأت في الانحسار أخيرًا.

ليست سيئة كما تشير الخطابات

لا يزال أكبر مشكلة تواجهها الشركة قائمة، وهذا واضح. هذا هو ببساطة بيع سياراتها الكهربائية في بحر من المنافسة الكهربائية الجديدة والحالية مثل BYD الصينية. أنتجت تيسلا 408386 مركبة كهربائية تعمل بالبطاريات في الربع الماضي، لكنها سلمت فقط 358203. هذه هي أكبر فجوة بين الإنتاج والتسليم منذ عام 2019 على الأقل (على الرغم من أنها اقتربت من هذه الفجوة في الربع الأول من عام 2024). يمكن تفسير بعض هذا على أنه تحديات لوجستية. البعض الآخر لا يمكن. على أي حال، هذا هو على الأقل جزء من السبب في أن إجمالي تيسلا في الربع الأول بلغ 22.4 مليار دولار أمريكي، وهو أقل قليلاً من تقديرات الإجماع.

نعلم الآن على الأقل شيئًا مشجعًا عن تيسلا. هذا هو، يمكنها تصنيع وتسويق المركبات الكهربائية بتكلفة وسعر يحظيان بالاحترام والاستدامة. مع هذا العمل يعمل بشكل جيد إلى حد ما، فإن خطة تيسلا لعام 2026 لأكثر من 25 مليار دولار أمريكي من النفقات الرأسمالية على أشياء مثل سيارات الأجرة الروبوتية الخاصة بها وروبوت Optimus الخاص بها ومبادرات الذكاء الاصطناعي الأخرى لا تبدو مخيفة للغاية.

والأهم بالنسبة لأي شخص يفكر في الحصول على حصة جديدة في تيسلا، فإن الحجة الهبوطية قد لا تكون قوية كما يتم تقديمها بعد إصدار الشركة لأرقام الربع الأول.

لا تفوت هذه الفرصة الثانية في فرصة مربحة محتملة

هل تشعر أبدًا بأنك فاتك القارب في شراء الأسهم الأكثر نجاحًا؟ ثم سترغب في سماع هذا.

في حالات نادرة، يصدر فريقنا الخبير من المحللين توصية "Double Down" للشركات التي يعتقد أنها على وشك الارتفاع. إذا كنت قلقًا بشأن فقدان فرصتك في الاستثمار، فهذا هو أفضل وقت للشراء قبل فوات الأوان. والأرقام تتحدث عن نفسها:

Nvidia: إذا استثمرت 1000 دولار أمريكي عندما قمنا بتضاعف في عام 2009، سيكون لديك 540224 دولارًا أمريكيًا!Apple:* إذا استثمرت 1000 دولار أمريكي عندما قمنا بتضاعف في عام 2008، سيكون لديك 51615 دولارًا أمريكيًا!Netflix: إذا استثمرت 1000 دولار أمريكي عندما قمنا بتضاعف في عام 2004، سيكون لديك 498522 دولارًا أمريكيًا!

الآن، نحن نصدر تنبيهات "Double Down" لثلاث شركات مذهلة، المتاحة عند الانضمام إلى Stock Advisor، وقد لا تكون هناك فرصة أخرى مثل هذه قريبًا.

**عائدات Stock Advisor اعتبارًا من 27 أبريل 2026. *

James Brumley ليس لديه أي مركز في أي من الأسهم المذكورة. لدى The Motley Fool مراكز في ويوصي بـ Tesla. توصي The Motley Fool بـ BYD Company. لدى The Motley Fool سياسة إفصاح.*

تعتبر الآراء ووجهات النظر المعبر عنها هنا آراء ووجهات نظر المؤلف ولا تعكس بالضرورة آراء Nasdaq, Inc.