HON Honeywell International Inc. - Common Stock
NASDAQ · Industrial Conglomerates · Auf SEC EDGAR ansehen ↗ Schließen Okt 6, 2026 10-K/10-Q Jul 24, 2026HON Aktien-Snapshot Kurs, Marktkapitalisierung, P/E, EPS, ROE, Schulden/Eigenkapital, 52-Wochen-Spanne
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| Ex-Datum | Split | Typ |
|---|---|---|
| 29. Juni 2026 | 1-for-1 | Umgekehrt |
| 30. Oktober 2025 | 1061-for-1000 | Vorwärts |
| 29. Oktober 2018 | 129-for-125 | Vorwärts |
| 1. Oktober 2018 | 1011-for-1000 | Vorwärts |
| 3. Oktober 2016 | 566-for-563 | Vorwärts |
| 16. September 1997 | 2-for-1 | Vorwärts |
| 15. März 1994 | 2-for-1 | Vorwärts |
| 30. Mai 1984 | 3-for-2 | Vorwärts |
| 3. Februar 1967 | 51-for-50 | Vorwärts |
| 3. Februar 1966 | 51-for-50 | Vorwärts |
| 4. Februar 1965 | 51-for-50 | Vorwärts |
Über Honeywell International Inc. - Common Stock Unternehmensübersicht von Wikipedia
Die Honeywell International Inc. ist ein US-amerikanischer Mischkonzern mit Sitz in Charlotte, North Carolina.
Seit Ende Juni 2026 heißt das Unternehmen Honeywell Technologies, da sich nach den Ausgründungen der Bereiche Performance Materials and Technologies als Solstice Advanced Materials (2025) und Honeywell Aerospace (2026) der verbliebene, reine Automation Bereich in Honeywell Technologies umbenannte. Es ist weiterhin unter dem Kürzel HON an der Nasdaq gelistet.
Geschichte
Honeywell wurde am 23. April 1885 von Albert Butz, Sohn Schweizer Einwanderer, als Butz Thermo-Electric Regulator Co. in Minneapolis gegründet. Es war das erste Unternehmen, das Produkte zur automatischen Regelung der Gebäude-Innentemperatur produzierte.
1912 baute das Unternehmen die erste Fabrik in Minneapolis und nannte sich fortan Minneapolis Heat Regulator Co. Im Jahre 1924 entwickelte Mark C. Honeywell, ein Pionier der Automatisierungstechnik, in seinem Unternehmen Honeywell Heating Specialties Co. den Uhrenthermostaten.
1927 verschmolzen William R. Sweatt, neuer Inhaber der Minneapolis Heat Regulator Co. und Mark C. Honeywell ihre beiden Unternehmen. Die neue Firma mit dem Namen Minneapolis-Honeywell Regulator Company wurde als Aktiengesellschaft gegründet und erzielte 1928 bereits einen Umsatz von 5,25 Millionen US-Dollar.
Im Jahr 1958 begann Honeywell in Metropolis (Illinois) mit der Produktion von Uranhexafluorid. Das Werk in Metropolis ist heute die einzige Anlage in den USA zur Urankonversion.
Ab 1963 begann das US-Verteidigungsministerium mit dem Aufbau des computergesteuerten Verteidigungssystems WIMEX, auch Worldwide Military Command and Control System (WWMCCS) genannt, dessen Netzwerk auf Rechnern von Honeywell basiert.
1970 kaufte Honeywell die Computersparte von General Electric. Diese Sparte wurde dann 1991 wiederum an Bull verkauft.
1984 kaufte Honeywell die Firma CENTRA-Bürkle GmbH & Co.
1989 lagerte Honeywell seine Waffenproduktion in den eigens dafür gegründeten Konzern Alliant Techsystems aus. Alliant ist heute der größte Produzent von Landminen und Munition.
Im Jahr 1999 wurde Honeywell von AlliedSignal aufgekauft, wobei das Unternehmen seit dieser Fusion unter dem bekannteren Namen Honeywell firmiert. Durch diese Fusion wurde Honeywell zu einem der größten Unternehmen weltweit. Ende 1999 erwarb Honeywell die Pittway Corp., wodurch Notifier, ein Hersteller von intelligenten Brandmeldern, ein Teil der Honeywell Life Safety Group wurde.
In den Jahren 2000–2002 wurde immer wieder von einer Fusion der beiden Riesenkonzerne Honeywell und General Electric gesprochen, welche schließlich von der EU-Kommission jedoch abgelehnt wurde, obwohl sie zuvor in den USA bereits akzeptiert worden war. Keine andere Fusion hat derart viel Aufsehen erregt wie diese. Durch die Fusion der beiden Konzerne wäre das größte Unternehmen weltweit entstanden.
Im Jahr 2005 kaufte Honeywell den britischen Mischkonzern Novar mit dessen Marken Esser, Ackermann und TREND für 2,4 Milliarden US-Dollar. Die deutschen Novar-Standorte Neuss und Albstadt sind im Honeywell-Konzern verblieben. Hier werden Produkte der Sicherheitstechnik entwickelt und produziert. Der Rest des Novar-Konzerns wurde weiterverkauft.
Anfang 2006 kaufte Honeywell den britischen Konzern First Technologies, zu dem u. a. die Firmen City Tech, BW, MST und EnviteC-Wismar gehören, die vorwiegend im medizintechnischen Bereich arbeiten.
Im Oktober 2010 hat Honeywell die in Lüdenscheid ansässige Paul Hochköpper GmbH & Co. KG (Peha), einen führenden Hersteller von Gebäudesystemtechnik und Elektroinstallationslösungen, zu 100 % übernommen. Die deutsche Firma wurde in den Geschäftsbereich „Automation und Kontrolllösungen“ eingegliedert. Besonders interessant für Honeywell war offenbar das Know-how der Peha im Bereich neuer Technologien und innovativer Lösungen zur Energieeinsparung. Die in Werne ansässige Schalter- und Steckdosenproduktion wurde in das Peha-Hauptwerk nach Lüdenscheid und in ein Werk in Asien verlagert. Das Werk in Werne wurde Ende Oktober 2011 geschlossen.
2015 übernahm Honeywell von Merck aufgrund von Kartellauflagen Sigma-Aldrichs europäisches Geschäft mit Lösungsmitteln und anorganischen Stoffen.
Zum Januar 2016 wurde die Übernahme der Elster Group abgeschlossen.
Ende 2018 wurde der Homes-Geschäftsbereich unter dem Namen Resideo abgespalten.
Ende 2018 wurde der Transportation-Geschäftsbereich abgespalten und firmiert unter dem Namen Garrett.
Nachdem der aktivistische Investor Elliott Investment Management einen Anteil von 5 Mrd. US-Dollar an Honeywell erworben hatte, kündigte Honeywell im Februar 2025 an, sich bis 2026 aufspalten zu wollen in drei voneinander unabhängige börsennotierte Unternehmen, entsprechend den bisherigen Geschäftsbereichen Aerospace (Luft- und Raumfahrt), Performance Materials (Spezialchemikalien) und Automation (Automatisierungs- und Steuerungstechnik). Als erstes wurde Solstice Advanced Materials Ende Oktober 2025 abgespalten und an die Börse (Nasdaq) gebracht.
Konzernstruktur/Geschäftsfelder
Honeywell ist ein klassischer Mischkonzern, bestehend aus drei Bereichen, die schließlich in verschiedene Sparten erneut unterteilt sind.
Wie 2025 mitgeteilt wurde, beabsichtigt Honeywell sich entsprechend der drei Bereiche in drei voneinander unabhängige börsennotierte Unternehmen aufzuteilen.
Solstice Advanced Materials
Der früher Bereich Performance Materials and Technologies (Spezialchemikalien) wurde Ende Oktober 2025 als Solstice Advanced Materials abgespalten.
Er beschäftigt sich mit der Herstellung von Chemikalien und Spezialfolien (besonders für die Pharmazie). UOP baut petrochemische Anlagen.
Aerospace (Luft- und Raumfahrt)
Ist einer der Hauptlieferanten der Flugzeugteile für Airbus und Boeing. Der Konzern stellt unter anderem auch Triebwerke für Businessjets her. Zudem bezieht auch die NASA meist Systeme von Honeywell Aerospace. Dieser Bereich wurde Ende Juni 2026 als Honeywell Aerospace abgespalten.
Automation and Control Solutions (Automatisierungs- und Steuerungstechnik) / ACS.
Entwicklung von Geräten der Haustechnik und Klimageräten. Die Honeywell Life Safety Group stellt Feuermelder her. Nach der Abspaltung von Solstice Advanced Materials und Honeywell Aerospace benannte sich dieser verbleibende Automatisierungsbereich um in Honeywell Technologies.
Tochtergesellschaften
Honeywell hat weltweit 970 Werke. Bekannte Töchter sind beispielsweise:
Honeywell Specialty Chemicals Seelze GmbH
Transnorm System GmbH (Kaufabsicht Oktober 2018)
UOP LLC
Kritik
1968 gründeten Antikriegs-Aktivisten in Minneapolis das Honeywell Project, um gegen Honeywells Produktion der im Vietnamkrieg eingesetzten Streumunition zu protestieren. Aufgrund der Demonstrationen und Informationsveranstaltungen sah sich Honeywell wenig später gezwungen, eine eigene Imagekampagne zu starten. Die 1970 abgehaltene Aktionärsversammlung von Honeywell musste aufgrund von ca. 3000 vom Honeywell Project organisierten Demonstranten innerhalb und außerhalb des Gebäudes bereits nach 14 Minuten abgebrochen werden. Ein Ausstieg aus dem Militärsektor konnte jedoch nicht erreicht werden.
Ab 1981 wurde Honeywell erneut zum Ziel von Protesten gegen die Produktion der bei der Bombardierung Beiruts durch die israelische Armee verwendeten Splitterbomben sowie die Produktion von LGM-118 Peacekeeper.
2009 wurde bekannt, dass Honeywell nahezu alle Rechner seiner Mitarbeiter mit der starken Überwachungssoftware EnCase Forensic von Guidance Software ausspioniert.
Seit der Übernahme durch Alliedsignal 1999 taucht Honeywell immer wieder in der Presse auf durch Abbau von Personal an diversen Standorten und Werksschließungen:
Arbeitsplatzabbau Seelze 2018
Werkschließung Hameln
Schließung von Maintal 2019
Schließung des Werks Schönaich 2022
Quelle: Wikipedia, CC BY-SA 4.0 · Auf Wikipedia ansehen ↗
10-Jahres-Performance Umsatz-, Nettoergebnis-, Margen- und EPS-Trends
Bewertung P/E-, P/S-, P/B-, EV/EBITDA-Verhältnisse — ist die Aktie teuer oder günstig?
| Kennzahl | 5-Jahres-Trend | HON | 5-Jahres-Durchschnitt | Peer-Median | Fazit |
|---|---|---|---|---|---|
| P/E (TTM) | 9.8 | · | · | · | |
| P/S (TTM) | 1.8 | · | · | · | |
| K/B (MRQ) | 3.6 | · | · | · | |
| EV / EBITDA (TTM) | 6.6 | · | · | · | |
| Kurs / FCF (TTM) | 16.3 | · | · | · | |
| Kurs / Cashflow (TTM) | 13.2 | · | · | · | |
| EV / Umsatz (TTM) | 1.6 | · | · | · | |
| EV / FCF (TTM) | 14.6 | · | · | · | |
| Kurs / Materieller Buchwert (MRQ) | 5.6 | · | · | · | |
| PEG Ratio (PEG-Ratio) | ≈5.3 | · | · | · |
Der Median der Vergleichsgruppe wird pro Kennzahl standardisiert berechnet und stimmt möglicherweise nicht immer mit der für diese Aktie angezeigten TTM/MRQ-Basis überein.
Rentabilität Brutto-, Betriebs- und Nettomargen; ROE, ROA, ROIC
| Kennzahl | 5-Jahres-Trend | HON | 5-Jahres-Durchschnitt | Peer-Median | Fazit |
|---|---|---|---|---|---|
| Betriebsgewinnmarge (TTM) | 20.7% | · | · | · | |
| EBITDA-Marge (TTM) | 24.0%5-Jahres-Durchschnitt ≈14.5% | ≈14.5% | · | · | |
| Vorgewinnmarge (TTM) | 25.9%5-Jahres-Durchschnitt ≈18.4% | ≈18.4% | · | · | |
| Nettogewinnmarge (TTM) | 21.6%5-Jahres-Durchschnitt ≈14.6% | ≈14.6% | · | · | |
| ROA (TTM) | 10.5%5-Jahres-Durchschnitt ≈8.1% | ≈8.1% | · | · | |
| ROE (TTM) | 47.4%5-Jahres-Durchschnitt ≈31.2% | ≈31.2% | · | · | |
| ROIC | 33.5% | · | · | · |
Finanzielle Gesundheit Verschuldung, Liquidität, Solvenz — Bilanzstärke
| Kennzahl | 5-Jahres-Trend | HON | 5-Jahres-Durchschnitt | Peer-Median | Fazit |
|---|---|---|---|---|---|
| Fremdkapital / Eigenkapital (MRQ) | 0.15-Jahres-Durchschnitt ≈0.2 | ≈0.2 | · | · | |
| Liquiditätsgrad (MRQ) | 1.25-Jahres-Durchschnitt ≈1.3 | ≈1.3 | · | · | |
| Quick Ratio (MRQ) | 0.85-Jahres-Durchschnitt ≈0.9 | ≈0.9 | · | · |
Wachstum Umsatz-, EPS- und Nettoergebniswachstum: YoY, 3-Jahres-CAGR, 5-Jahres-CAGR
| Kennzahl | 5-Jahres-Trend | HON | 5-Jahres-Durchschnitt | Peer-Median | Fazit |
|---|---|---|---|---|---|
| Revenue YoY (Umsatz YoY) | 7.8%5-Jahres-Durchschnitt ≈2.9% | ≈2.9% | · | · | |
| Revenue CAGR 3Y (Umsatz CAGR 3J) | 1.8%5-Jahres-Durchschnitt ≈0.84% | ≈0.84% | · | · | |
| Revenue CAGR 5Y (Umsatz CAGR 5J) | 2.8% | · | · | · | |
| EPS YoY (EPS VjV) | -15.5%5-Jahres-Durchschnitt ≈2.7% | ≈2.7% | · | · | |
| Net Income YoY (Nettogewinn YoY) | -17.1%5-Jahres-Durchschnitt ≈0.65% | ≈0.65% | · | · | |
| EPS CAGR 3Y (EPS CAGR 3J) | 0.41%5-Jahres-Durchschnitt ≈3.9% | ≈3.9% | · | · | |
| EPS CAGR 5Y (EPS CAGR 5J) | 1.8% | · | · | · | |
| Net Income CAGR 3Y (Nettoergebnis CAGR 3J) | -1.6%5-Jahres-Durchschnitt ≈1.7% | ≈1.7% | · | · | |
| Net Income CAGR 5Y (Nettoergebnis CAGR 5J) | -0.21% | · | · | · |
Kapitaleffizienz Umsatz pro Vermögenswert, Lagerumschlag, Forderungsumschlag
| Kennzahl | 5-Jahres-Trend | HON | 5-Jahres-Durchschnitt | Peer-Median | Fazit |
|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover (Umsatz / Vermögenswerte) | 0.55-Jahres-Durchschnitt ≈0.6 | ≈0.6 | · | · | |
| Inventory Turnover (Lagerumschlag) | 3.95-Jahres-Durchschnitt ≈4.2 | ≈4.2 | · | · | |
| Receivables Turnover (Forderungsumschlag) | 5.05-Jahres-Durchschnitt ≈5.0 | ≈5.0 | · | · | |
| Revenue / Employee (Umsatz / Mitarbeiter) | ≈$370.7K | · | · | · |
Wert · ≈ 5-Jahres-Durchschnitt · Branchenmedian · Urteil relativ zum Median
Dividenden Rendite, Ausschüttungsquote, Dividendenhistorie, 5-Jahres-CAGR
| Ex-Datum | Betrag | Währung | Rendite |
|---|---|---|---|
| Aug 14, 2026 | $0,70 | USD | ≈1.9% |
| Mai 15, 2026 | $1,25 | USD | ≈2.3% |
| Feb 27, 2026 | $1,25 | USD | ≈1.9% |
| Nov 14, 2025 | $1,25 | USD | ≈2.3% |
| Aug 15, 2025 | $1,12 | USD | ≈2.2% |
| Mai 16, 2025 | $1,12 | USD | ≈2.1% |
| Feb 28, 2025 | $1,12 | USD | ≈2.2% |
| Nov 15, 2024 | $1,12 | USD | ≈2.0% |
| Aug 16, 2024 | $1,07 | USD | ≈2.3% |
| Mai 16, 2024 | $1,07 | USD | ≈2.2% |
| Feb 29, 2024 | $1,07 | USD | ≈2.2% |
| Nov 9, 2023 | $1,07 | USD | — |
| Aug 10, 2023 | $1,02 | USD | — |
| Mai 11, 2023 | $1,02 | USD | — |
| Feb 23, 2023 | $1,02 | USD | — |
| Nov 9, 2022 | $1,02 | USD | — |
| Aug 11, 2022 | $0,97 | USD | — |
| Mai 12, 2022 | $0,97 | USD | — |
| Feb 24, 2022 | $0,97 | USD | — |
| Nov 10, 2021 | $0,97 | USD | — |
Ergebnisverlauf EPS Ist vs. Schätzung, Überraschung %, Beat-Rate, nächstes Ergebnisdatum
| Zeitraum | Bericht | EPS Actual | EPS est. | Überraschung |
|---|---|---|---|---|
| 30. Juni 2026 | Jul 22, 2026 | $4.52 | $4.86 | -7.0% |
| 31. März 2026 | $4.90 | $4.69 | 4.4% | |
| 31. Dezember 2025 | $5.18 | $5.13 | 0.97% | |
| 30. September 2025 | $5.64 | $5.18 | 8.8% | |
| 30. Juni 2025 | $2.75 | $2.68 | 2.5% | |
| 31. März 2025 | $2.51 | $2.23 | 12.3% |
Vollständige Fundamentaldaten Alle Kennzahlen nach Jahr — Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz, Cashflow
Gewinn- und Verlustrechnung
| Kennzahl | Trend | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $37.44B | $34.72B | $33.01B | $35.47B | $34.39B | $32.64B | $36.71B | $41.80B | $40.53B | $39.30B | $38.58B | $40.31B | |
| Cost of Revenue | $23.61B | $21.36B | $20.64B | $22.35B | $22.06B | $22.17B | $24.34B | $29.05B | $28.14B | $27.68B | $26.75B | $28.96B | |
| Gross Profit | · | · | · | · | · | $10.47B | $12.37B | $12.76B | $12.39B | $12.15B | $11.83B | $11.35B | |
| R&D Expense | $1.81B | $1.45B | $1.38B | $1.48B | $1.33B | $1.33B | $1.56B | $1.81B | $1.83B | $1.86B | $1.86B | $1.89B | |
| SG&A Expense | $5.45B | $5.24B | $4.89B | $5.21B | $4.80B | $4.77B | $5.52B | $6.05B | $6.09B | $5.57B | $5.01B | $5.52B | |
| Operating Income | $8.13B | $7.67B | $7.56B | $8.02B | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Interest Income | $369M | $430M | $321M | $138M | $102M | $107M | $255M | $217M | $151M | $106M | $104M | $102M | |
| Other Non-op | $1.25B | $843M | $830M | $366M | $1.38B | $675M | $1.06B | $1.15B | $963M | $739M | $68M | $305M | |
| Pretax Income | $5.48B | $6.24B | $6.19B | $6.38B | $7.24B | $6.01B | $7.56B | $7.49B | $6.95B | $6.45B | $6.59B | $5.82B | |
| Income Tax | $1.01B | $1.25B | $1.26B | $1.41B | $1.62B | $1.15B | $1.33B | $659M | $5.36B | $1.60B | $1.74B | $1.49B | |
| Net Income | $4.73B | $5.71B | $5.66B | $4.97B | $5.54B | $4.78B | $6.14B | $6.76B | $1.54B | $4.81B | $4.77B | $4.24B | |
| EPS (Basic) | $7.40 | $8.76 | $8.53 | $7.33 | $8.01 | $6.79 | $8.52 | $9.10 | $2.03 | $6.30 | $6.11 | $5.40 | |
| EPS (Diluted) | $7.36 | $8.71 | $8.47 | $7.27 | $7.91 | $6.72 | $8.41 | $8.98 | $2.00 | $6.21 | $6.04 | $5.33 | |
| Shares (Basic) | 639,000,000 | 650,900,000 | 663,000,000 | 677,100,000 | 692,300,000 | 704,100,000 | 721,000,000 | 743,000,000 | 762,100,000 | 764,300,000 | 779,800,000 | 784,400,000 | |
| Shares (Diluted) | 642,800,000 | 655,300,000 | 668,200,000 | 683,100,000 | 700,400,000 | 711,200,000 | 730,300,000 | 753,000,000 | 772,100,000 | 775,300,000 | 789,300,000 | 795,200,000 | |
| EBITDA | $9.52B | $10.03B | · | $1.20B | $1.14B | $1.00B | $1.09B | $1.12B | $1.11B | $1.03B | $883M | $924M |
Bilanz
| Kennzahl | Trend | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $12.49B | $9.91B | $7.92B | $9.63B | $10.96B | $14.28B | $9.07B | $9.29B | $7.06B | $7.84B | $5.46B | $6.96B | |
| Short-term Investments | $443M | $386M | $170M | $483M | $564M | $945M | $1.35B | $1.62B | $3.76B | $1.52B | · | · | |
| Receivables | $7.62B | $7.25B | $7.53B | $7.44B | $6.83B | $6.83B | $7.49B | $7.51B | $8.87B | $8.18B | $8.07B | $7.96B | |
| Inventory | $6.16B | $5.88B | $6.18B | $5.54B | $5.14B | $4.49B | $4.42B | $4.33B | $4.61B | $4.37B | $4.42B | $4.41B | |
| Other Current Assets | $1.18B | $1.26B | $1.70B | $1.89B | $1.88B | $1.64B | $1.97B | $1.62B | $1.71B | $1.15B | · | $2.15B | |
| Current Assets | $30.39B | $27.91B | $23.50B | $24.98B | $25.37B | $28.18B | $24.30B | $24.36B | $26.00B | $23.06B | $20.05B | $22.19B | |
| PP&E (Net) | · | · | · | $5.47B | $5.56B | $5.57B | $5.33B | $5.30B | $5.93B | $5.79B | $5.79B | $5.38B | |
| PP&E (Gross) | · | · | · | $14.76B | $14.45B | $14.34B | $13.71B | $13.41B | $15.19B | $14.51B | $14.91B | $14.50B | |
| Accum. Depreciation | · | · | · | $9.29B | $8.89B | $8.77B | $8.39B | $8.11B | $9.26B | $8.71B | $9.12B | $9.12B | |
| Goodwill | $21.08B | $21.02B | $17.24B | $17.50B | $17.76B | $16.06B | $15.56B | $15.55B | $18.28B | $17.71B | $15.89B | $12.79B | |
| Intangibles | $6.74B | $6.62B | $3.23B | $3.22B | $3.61B | $3.56B | $3.73B | $4.14B | $4.50B | $4.63B | $4.58B | $2.21B | |
| Other Non-current Assets | $9.25B | $10.56B | $9.58B | $9.51B | $10.13B | $9.41B | $8.69B | $6.87B | $3.37B | $1.60B | $1.78B | $1.56B | |
| Total Assets | $73.68B | $75.20B | $61.52B | $62.27B | $64.47B | $64.59B | $58.68B | $57.77B | $59.47B | $54.57B | $49.32B | $45.45B | |
| Accounts Payable | $6.32B | $6.11B | $6.85B | $6.33B | $6.48B | $5.75B | $5.73B | $5.61B | $6.58B | $5.69B | $5.58B | $5.37B | |
| Accrued Liabilities | $8.46B | $8.05B | $7.81B | $9.16B | $7.68B | $7.41B | $7.48B | $6.86B | $6.97B | $7.05B | $6.28B | $6.77B | |
| Short-term Debt | $5.89B | $4.27B | $2.08B | $2.72B | $3.54B | $3.60B | $3.52B | $3.59B | $3.96B | $3.37B | $5.94B | $1.70B | |
| Current Liabilities | $23.41B | $21.26B | $18.54B | $19.94B | $19.51B | $19.20B | $18.10B | $18.92B | $18.86B | $16.33B | $18.37B | $14.77B | |
| Capital Leases | $809M | $863M | $897M | $775M | $847M | $641M | $534M | $0 | · | · | · | · | |
| Deferred Tax | $1.58B | $1.58B | $2.09B | $2.09B | $2.36B | $2.11B | $1.67B | $1.71B | $2.66B | $486M | $558M | $236M | |
| Other Non-current Liabilities | $6.41B | $5.58B | $6.26B | $6.47B | $7.09B | $6.97B | $6.77B | $6.40B | $5.93B | $4.11B | $4.35B | $4.28B | |
| Long-term Debt | $28.69B | $26.83B | $18.36B | $16.85B | $16.06B | $18.79B | $12.49B | $12.63B | $13.92B | $12.41B | $6.13B | $6.99B | |
| Total Debt | $5.89B | $4.27B | $2.08B | $2.72B | $3.54B | $3.60B | $3.52B | $3.59B | $3.96B | $3.37B | $5.94B | $51M | |
| Common Stock | · | · | · | · | $958M | $958M | $958M | $958M | $958M | $958M | $958M | $958M | |
| Retained Earnings | $50.96B | $50.84B | $47.98B | $45.09B | $42.83B | $39.91B | $37.69B | $33.98B | $27.48B | $28.71B | $26.15B | $23.11B | |
| Treasury Stock | $43.03B | $39.38B | $38.01B | $34.44B | $30.46B | $27.23B | $23.84B | $19.77B | $15.91B | $13.37B | $11.66B | $9.99B | |
| AOCI | $-5.15B | $-3.49B | $-4.13B | $-3.48B | $-2.90B | $-3.38B | $-3.20B | $-3.44B | $-2.23B | $-2.71B | $-2.54B | $-1.46B | |
| Stockholders' Equity | $13.90B | $18.62B | $15.86B | $16.70B | $18.57B | $17.55B | $18.49B | $18.18B | $16.50B | $19.37B | $18.28B | $17.66B | |
| Liabilities + Equity | $73.68B | $75.20B | $61.52B | $62.27B | $64.47B | $64.59B | $58.68B | $57.77B | $59.47B | $54.15B | $49.32B | $45.45B | |
| Shares Outstanding | 635,300,000 | 649,800,000 | 651,800,000 | 957,600,000 | 957,600,000 | 957,600,000 | 711,100,000 | 729,600,000 | 750,900,000 | 760,800,000 | 770,400,000 | 782,200,000 |
Cashflow
| Kennzahl | Trend | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | $1.39B | $1.15B | $1.00B | $1.20B | $1.14B | $1.00B | $1.09B | $1.12B | $1.11B | $1.03B | $883M | $924M | |
| Stock-based Comp | $196M | $189M | $197M | $188M | $217M | $168M | $153M | $175M | $176M | $184M | $175M | $187M | |
| Deferred Tax | $18M | $-229M | $189M | $-180M | $178M | $-175M | $179M | $-586M | $2.45B | $78M | $315M | $132M | |
| Amort. of Intangibles | $570M | $411M | $290M | $333M | $465M | $358M | $415M | $395M | $398M | $304M | $211M | $257M | |
| Restructuring | $210M | $221M | $335M | $420M | $331M | $565M | $438M | $530M | $507M | $369M | $216M | $184M | |
| Other Non-cash | $77M | $-903M | · | $-904M | $-1.04B | $433M | $-666M | $-1.04B | $726M | $-601M | $-687M | $-458M | |
| Operating Cash Flow | $6.41B | $6.10B | $5.34B | $5.27B | $6.04B | $6.21B | $6.90B | $6.43B | $5.97B | $5.50B | $5.52B | $5.08B | |
| CapEx | $986M | $871M | $741M | $766M | $895M | $906M | $839M | $828M | $1.03B | $1.09B | $1.07B | $1.09B | |
| Investing Cash Flow | $-2.71B | $-10.16B | $-1.29B | $-93M | $-1.06B | $-987M | $-533M | $1.03B | $-3.57B | $-3.34B | $-6.51B | · | |
| Stock Repurchased | $3.80B | $1.66B | $3.71B | $4.20B | $3.38B | $3.71B | $4.40B | $4.00B | $2.89B | $2.08B | $1.88B | $924M | |
| Net Stock Activity | $-3.80B | $-1.66B | $-3.71B | $-4.20B | $-3.38B | $-3.71B | $-4.40B | $-4.00B | $-2.89B | $-2.08B | $-1.88B | $-924M | |
| Dividends Paid | $2.98B | $2.90B | $2.85B | $2.72B | $2.63B | $2.59B | $2.44B | $2.27B | $2.12B | $1.92B | $1.73B | $1.51B | |
| Financing Cash Flow | $-1.95B | $6.84B | $-5.76B | $-6.33B | $-8.25B | $-81M | $-6.60B | $-5.03B | $-3.52B | $346M | $37M | · | |
| Net Change in Cash | $1.92B | $2.64B | $-1.70B | $-1.33B | $-3.32B | $5.21B | $-220M | $2.23B | $-784M | $2.39B | $-1.50B | $537M | |
| Taxes Paid | $1.80B | $1.69B | $1.58B | $1.32B | $1.20B | $1.17B | $1.56B | $1.57B | $1.75B | $1.14B | $1.19B | $1.14B | |
| Free Cash Flow | $5.42B | $4.93B | $4.30B | $4.51B | $5.14B | $5.30B | $6.06B | $5.61B | $4.93B | $4.40B | $4.38B | $3.93B |
Rentabilität
| Kennzahl | Trend | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Gross Margin | · | · | · | · | · | 32.1% | 33.7% | 30.5% | 32.0% | 30.9% | 30.7% | 28.2% | |
| Operating Margin | 21.7% | 22.6% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Margin | 12.6% | 14.8% | 15.4% | 14.0% | 16.1% | 14.6% | 16.7% | 16.2% | 4.1% | 12.2% | 12.4% | 10.5% | |
| Pretax Margin | 14.6% | 18.7% | 19.5% | 18.0% | 21.0% | 18.4% | 20.6% | 17.9% | 17.0% | 16.4% | 17.1% | 14.4% | |
| EBITDA Margin | 25.4% | 26.1% | · | 3.4% | 3.3% | 3.1% | 3.0% | 2.7% | 2.8% | 2.6% | 2.3% | 2.3% | |
| ROA | 6.3% | 8.3% | 9.1% | 7.8% | 8.6% | 7.8% | 10.5% | 11.5% | 2.9% | 9.3% | 10.1% | 9.3% | |
| ROE | 29.1% | 33.1% | 34.8% | 28.2% | 30.7% | 26.5% | 33.5% | 39.0% | 9.0% | 25.5% | 26.5% | 24.1% | |
| ROIC | 33.5% | 30.2% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · |
Liquidität & Solvenz
| Kennzahl | Trend | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | 1.3 | 1.3 | 1.3 | 1.3 | 1.3 | 1.5 | 1.3 | 1.3 | 1.4 | 1.4 | 1.1 | 1.5 | |
| Quick Ratio | 0.9 | 0.9 | 0.8 | 0.9 | 0.9 | 1.1 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 0.7 | 1.0 | |
| Debt / Equity | 0.4 | 0.2 | 0.1 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.2 | 0.3 | 0.0 |
Effizienz
| Kennzahl | Trend | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | 0.5 | 0.6 | 0.6 | 0.6 | 0.5 | 0.5 | 0.6 | 0.7 | 0.7 | 0.8 | 0.8 | 0.9 | |
| Inventory Turnover | 3.9 | 3.8 | 3.9 | 4.5 | 4.9 | 5.0 | 5.6 | 6.5 | 6.1 | 6.2 | 6.1 | 6.7 | |
| Receivables Turnover | 5.0 | 5.0 | 4.9 | 5.0 | 5.0 | 4.6 | 4.9 | 5.1 | 4.8 | 4.7 | 4.8 | 5.1 |
Pro Aktie
| Kennzahl | Trend | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Book Value / Share | $21.89 | $28.65 | $24.33 | $25.01 | $27.12 | $25.19 | $26.01 | $24.92 | $23.01 | $25.46 | $23.73 | $22.57 | |
| Revenue / Share | $58.25 | $58.75 | $54.87 | $51.92 | $49.10 | $45.89 | $50.27 | $55.51 | $52.50 | $50.69 | $48.88 | $50.69 | |
| Cash Flow / Share | $9.97 | $9.30 | $7.99 | $7.72 | $8.62 | $8.73 | $9.44 | $8.54 | $7.73 | $7.09 | $6.91 | $6.32 | |
| Cash / Share | $19.66 | $16.26 | $12.16 | $14.42 | $16.00 | $20.49 | $12.75 | $12.73 | $9.40 | $10.31 | $7.08 | $8.90 | |
| Dividend Paid / Share | $4.58 | $4.37 | $4.17 | $3.97 | $3.77 | $3.63 | $3.36 | $3.06 | $2.74 | $2.45 | $2.15 | $1.87 | |
| EPS (TTM) | $7.36 | $8.71 | $8.47 | $7.27 | $7.91 | $6.72 | $8.41 | $8.98 | $2.00 | $6.21 | $6.04 | $5.33 |
Wachstumsraten
| Kennzahl | Trend | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue YoY | 7.8% | 5.2% | -6.9% | 3.1% | 5.4% | · | · | · | · | · | · | · | |
| Revenue CAGR 3Y | 1.8% | 0.31% | 0.38% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Revenue CAGR 5Y | 2.8% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EPS YoY | -15.5% | 2.8% | 16.5% | -8.1% | 17.7% | · | · | · | · | · | · | · | |
| EPS CAGR 3Y | 0.41% | 3.3% | 8.0% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EPS CAGR 5Y | 1.8% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income YoY | -17.1% | 0.83% | 13.9% | -10.4% | 16.0% | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income CAGR 3Y | -1.6% | 0.97% | 5.8% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Net Income CAGR 5Y | -0.21% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Dividends Paid CAGR 5Y | 2.8% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · |
Bewertung (TTM)
| Kennzahl | Trend | 2025 | 2024 | 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $37.44B | $34.72B | $33.01B | $35.47B | $34.39B | $32.64B | $36.71B | $41.80B | $40.53B | $39.30B | $38.58B | $40.31B | |
| Net Income TTM | $4.73B | $5.71B | $5.66B | $4.97B | $5.54B | $4.78B | $6.14B | $6.76B | $1.54B | $4.81B | $4.77B | $4.24B | |
| Market Cap | $123.94B | $138.34B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Enterprise Value | $116.90B | $131.66B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| P/E | 26.5 | 24.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| P/S | 3.3 | 4.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| P/B | 8.9 | 7.4 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| P / Cash Flow | 19.3 | 22.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| P / FCF | 22.9 | 28.0 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EV / EBITDA | 12.3 | 13.1 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EV / FCF | 21.6 | 26.7 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| EV / Revenue | 3.1 | 3.8 | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Dividend Yield | 2.4% | 2.1% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Earnings Yield | 3.8% | 4.1% | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Payout Ratio | 62.9% | 50.9% | 50.5% | 54.8% | 47.4% | 54.2% | 39.8% | 33.6% | 128.0% | 39.8% | 36.2% | 35.6% | |
| Annual Payout | $2.98B | $2.90B | $2.85B | $2.72B | $2.63B | $2.59B | $2.44B | $2.27B | $2.12B | $1.92B | $1.73B | $1.51B |
Gewinn- und Verlustrechnung
| Kennzahl | Trend | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue | $9.72B | $9.14B | $9.76B | $9.44B | $9.32B | $8.93B | $9.17B | $8.82B | $8.57B | $8.16B | $5.79B | $9.21B | $9.15B | $8.86B | $9.19B | $8.95B | |
| Cost of Revenue | $6.07B | $5.60B | $4.39B | $6.86B | $5.66B | $5.46B | $3.94B | $5.98B | $5.86B | $5.58B | $3.84B | $5.67B | $5.63B | $5.50B | $5.77B | $5.59B | |
| Gross Profit | · | · | $3.47B | $3.23B | $3.66B | $3.46B | $3.37B | $3.42B | $3.35B | $3.22B | · | · | · | · | · | · | |
| R&D Expense | $524M | $492M | $395M | $497M | $459M | $416M | $344M | $368M | $382M | $360M | $279M | $364M | $375M | $357M | $355M | $387M | |
| SG&A Expense | $1.34B | $1.31B | $1.36B | $1.30B | $1.36B | $1.31B | $1.17B | $1.40B | $1.36B | $1.30B | $1.06B | $1.25B | $1.26B | $1.32B | $1.25B | $1.23B | |
| Operating Income | $2.24B | $2.13B | $1.10B | $2.41B | $2.13B | $2.00B | $1.08B | $2.30B | $2.20B | $2.09B | $1.33B | $2.17B | $2.11B | $1.95B | $2.44B | $1.95B | |
| Interest Income | $79M | $90M | $114M | $86M | $79M | $91M | $105M | $110M | $110M | $105M | $80M | $89M | $76M | $76M | $61M | $37M | |
| Other Non-op | $-472M | $7M | $138M | $822M | $113M | $229M | $103M | $263M | $246M | $231M | $115M | $247M | $208M | $260M | $-480M | $337M | |
| Pretax Income | $7.26B | $886M | $-501M | $2.22B | $1.63B | $1.67B | $575M | $1.82B | $1.97B | $1.87B | $538M | $1.97B | $1.90B | $1.78B | $1.19B | $1.98B | |
| Income Tax | $1.58B | $91M | $-74M | $363M | $244M | $369M | $30M | $409M | $414M | $396M | $33M | $452M | $403M | $374M | $168M | $432M | |
| Net Income | $5.68B | $821M | $-115M | $1.82B | $1.57B | $1.45B | $1.28B | $1.41B | $1.54B | $1.46B | $1.26B | $1.51B | $1.49B | $1.39B | $1.02B | $1.55B | |
| EPS (Basic) | $17.92 | $1.29 | $-0.18 | $2.87 | $4.92 | $2.24 | $1.98 | $2.17 | $2.37 | $2.24 | $1.91 | $2.29 | $2.24 | $2.09 | $1.51 | $2.30 | |
| EPS (Diluted) | $17.83 | $1.29 | $-0.18 | $2.86 | $4.90 | $2.22 | $1.96 | $2.16 | $2.36 | $2.23 | $1.91 | $2.27 | $2.22 | $2.07 | $1.51 | $2.28 | |
| Shares (Basic) | 317,100,000 | 634,700,000 | · | 635,300,000 | 318,800,000 | 648,200,000 | · | 650,400,000 | 650,200,000 | 652,300,000 | · | 662,400,000 | 665,300,000 | 667,800,000 | · | 674,100,000 | |
| Shares (Diluted) | 318,600,000 | 638,400,000 | · | 638,800,000 | 320,500,000 | 651,700,000 | · | 654,100,000 | 654,200,000 | 656,600,000 | · | 667,000,000 | 670,200,000 | 673,000,000 | · | 679,600,000 | |
| EBITDA | · | $2.49B | · | $2.80B | $2.77B | $2.63B | · | $2.30B | $2.20B | $2.02B | · | $2.08B | $2.05B | $1.95B | · | $1.95B |
Bilanz
| Kennzahl | Trend | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cash & Equivalents | $8.75B | $11.98B | $12.49B | $12.93B | $10.35B | $9.66B | $9.91B | $10.64B | $9.58B | $11.76B | · | $7.77B | $8.63B | $6.87B | · | $7.45B | |
| Short-term Investments | $445M | $413M | $443M | $429M | $328M | $402M | $386M | $275M | $231M | $249M | · | $164M | $143M | $371M | · | $516M | |
| Receivables | $8.34B | $8.06B | $7.62B | $8.92B | $8.82B | $8.25B | $7.25B | $7.88B | $7.76B | $7.48B | · | $7.83B | $7.99B | $7.86B | · | $7.36B | |
| Inventory | $6.40B | $6.37B | $6.16B | $7.12B | $7.01B | $6.61B | $5.88B | $6.34B | $6.32B | $6.32B | · | $6.00B | $5.89B | $5.78B | · | $5.50B | |
| Other Current Assets | $1.78B | $1.39B | $1.18B | $1.35B | $1.45B | $1.33B | $1.26B | $1.50B | $1.48B | $1.64B | · | $1.55B | $1.53B | $1.63B | · | $1.70B | |
| Current Assets | $28.08B | $30.59B | $30.39B | $30.75B | $27.97B | $27.64B | $27.91B | $28.16B | $25.37B | $27.43B | · | $23.32B | $24.18B | $22.51B | · | $22.52B | |
| PP&E (Net) | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $5.49B | $5.49B | $5.47B | · | · | |
| Goodwill | $19.97B | $21.08B | $21.08B | $23.72B | $23.80B | $22.02B | $21.02B | $21.27B | $20.82B | $17.98B | $17.24B | $17.79B | $17.95B | $17.59B | $17.50B | $16.97B | |
| Intangibles | $6.41B | $6.56B | $6.74B | $7.15B | $7.36B | $6.54B | $6.62B | $5.75B | $5.21B | $3.14B | · | $3.31B | $3.42B | $3.17B | · | $3.22B | |
| Other Non-current Assets | $9.47B | $9.48B | $9.25B | $10.65B | $11.06B | $10.99B | $10.56B | $10.49B | $10.17B | $9.88B | · | $9.91B | $9.80B | $9.62B | · | $10.75B | |
| Total Assets | $77.34B | $73.99B | $73.68B | $80.92B | $78.42B | $75.22B | $75.20B | $73.49B | $69.33B | $65.64B | · | $61.30B | $62.34B | $59.88B | · | $60.29B | |
| Accounts Payable | $6.39B | $6.03B | $6.32B | $7.31B | $7.11B | $6.73B | $6.11B | $6.64B | $6.47B | $6.47B | · | $6.43B | $6.45B | $6.44B | · | $6.12B | |
| Accrued Liabilities | $7.77B | $7.11B | $8.46B | $8.38B | $8.16B | $7.85B | $8.05B | $7.57B | $7.51B | $6.95B | · | $7.20B | $6.96B | $6.96B | · | $7.24B | |
| Short-term Debt | $2.48B | $4.63B | $5.89B | $6.87B | $6.27B | $5.76B | $4.27B | $3.13B | $4.55B | $1.82B | · | $1.93B | $2.83B | $3.56B | · | $3.43B | |
| Current Liabilities | $23.19B | $22.09B | $23.41B | $22.64B | $21.62B | $22.07B | $21.26B | $19.53B | $21.04B | $16.49B | · | $17.23B | $17.17B | $17.90B | · | $18.11B | |
| Capital Leases | $791M | $833M | $809M | $967M | $928M | $954M | $863M | $941M | $904M | $902M | · | $822M | $799M | $756M | · | $771M | |
| Deferred Tax | $2.69B | $1.58B | $1.58B | $1.90B | $1.89B | $1.75B | $1.58B | $2.08B | $2.14B | $2.06B | · | $2.23B | $2.26B | $2.30B | · | $2.41B | |
| Other Non-current Liabilities | $6.26B | $6.54B | $6.41B | $7.06B | $6.73B | $6.23B | $5.58B | $6.42B | $6.20B | $6.26B | · | $6.15B | $6.14B | $6.20B | · | $7.30B | |
| Long-term Debt | $31.51B | $32.11B | $29.05B | $30.16B | $30.24B | $27.08B | · | $27.69B | $23.38B | $23.44B | · | $18.35B | $18.55B | $15.61B | · | $13.55B | |
| Total Debt | · | $4.63B | · | $6.87B | $6.27B | $5.76B | · | $3.13B | $4.55B | $1.82B | · | $1.93B | $2.83B | $3.56B | · | $3.43B | |
| Common Stock | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | $958M | |
| Retained Earnings | $55.96B | $51.03B | $50.96B | $53.50B | $52.40B | $51.55B | $50.84B | $50.29B | $49.58B | $48.73B | · | $47.43B | $46.60B | $45.80B | · | $44.77B | |
| Treasury Stock | $43.89B | $43.90B | $43.03B | $42.98B | $42.90B | $41.20B | $39.38B | $38.99B | $39.01B | $38.54B | · | $36.51B | $35.51B | $35.07B | · | $33.18B | |
| AOCI | $-5.02B | $-4.97B | $-5.15B | $-4.64B | $-4.41B | $-3.79B | $-3.49B | $-4.40B | $-4.08B | $-4.05B | · | $-3.55B | $-3.61B | $-3.54B | · | $-3.30B | |
| Stockholders' Equity | $18.54B | $13.59B | $13.90B | $16.78B | $16.09B | $17.46B | $18.62B | $17.41B | $16.95B | $16.45B | · | $17.23B | $17.30B | $16.92B | · | $17.71B | |
| Liabilities + Equity | $77.34B | $73.99B | $73.68B | $80.92B | $78.42B | $75.22B | $75.20B | $73.49B | $69.33B | $65.64B | · | $61.30B | $62.34B | $59.88B | · | $60.29B | |
| Shares Outstanding | 316,900,000 | 633,700,000 | 635,300,000 | 634,900,000 | 634,900,000 | 642,700,000 | 649,800,000 | 650,200,000 | 649,700,000 | 651,200,000 | 651,800,000 | 659,300,000 | 664,000,000 | 665,700,000 | 667,600,000 | 672,300,000 |
Cashflow
| Kennzahl | Trend | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| D&A | $312M | $357M | $213M | $397M | $348M | $325M | $196M | $357M | $309M | $291M | · | · | · | · | · | · | |
| Stock-based Comp | $51M | $57M | $42M | $36M | $57M | $59M | $36M | $45M | $55M | $53M | $49M | $39M | $50M | $59M | $25M | $50M | |
| Amort. of Intangibles | $116M | $153M | $160M | $141M | $132M | $135M | $136M | $120M | $85M | $70M | $74M | $87M | $61M | $68M | · | · | |
| Restructuring | $71M | $50M | $95M | $58M | $21M | $36M | $77M | $56M | $39M | $49M | $79M | $87M | $66M | $103M | $114M | $68M | |
| Other Non-cash | · | $-1.89B | · | · | · | $-1.29B | · | · | · | · | · | · | · | · | · | · | |
| Operating Cash Flow | $1.28B | $-650M | $1.20B | $3.29B | $1.32B | $597M | $2.28B | $2.00B | $1.37B | $448M | $2.96B | $1.81B | $1.36B | $-784M | $2.37B | $2.08B | |
| CapEx | $315M | $223M | $58M | $374M | $303M | $190M | $100M | $279M | $259M | $233M | $66M | $249M | $233M | $193M | $241M | $184M | |
| Investing Cash Flow | $-929M | $-119M | $-343M | $-488M | $-1.51B | $-371M | $-1.96B | $-2.80B | $-5.13B | $-273M | $-539M | $-45M | $-680M | $-29M | $-633M | $126M | |
| Stock Repurchased | $0 | $1.00B | $100M | $100M | $1.70B | $1.90B | $455M | $0 | $529M | $671M | $1.53B | $1.01B | $477M | $699M | $1.37B | $390M | |
| Net Stock Activity | · | $-1.00B | · | · | · | $-1.90B | · | · | · | $-671M | · | · | · | $-699M | · | · | |
| Dividends Paid | $795M | $781M | $762M | $735M | $747M | $732M | $741M | $715M | $743M | $703M | $711M | $728M | $691M | $725M | $691M | $669M | |
| Financing Cash Flow | $-3.51B | $267M | $-1.31B | $-219M | $759M | $-1.18B | $-219M | $1.76B | $1.60B | $3.70B | $-2.34B | $-2.56B | $1.11B | $-1.97B | $279M | $-2.78B | |
| Net Change in Cash | $-3.23B | $-510M | $-443M | $2.58B | $692M | $-910M | $-77M | $1.07B | $-2.18B | $3.83B | $155M | $-856M | $1.76B | $-2.76B | $2.18B | $-799M | |
| Free Cash Flow | · | $-873M | · | · | · | $346M | · | · | · | $215M | · | · | · | $-977M | · | · |
Rentabilität
| Kennzahl | Trend | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Operating Margin | · | 23.3% | · | 23.1% | 22.9% | 23.0% | · | 23.6% | 23.0% | 22.2% | · | 22.6% | 22.4% | 22.0% | · | 21.8% | |
| Net Margin | · | 9.0% | · | 17.5% | 15.2% | 14.8% | · | 14.5% | 16.1% | 16.1% | · | 16.4% | 16.3% | 15.7% | · | 17.3% | |
| Pretax Margin | · | 9.7% | · | 21.3% | 18.1% | 19.2% | · | 18.8% | 20.6% | 20.5% | · | 21.3% | 20.8% | 20.1% | · | 22.1% | |
| EBITDA Margin | · | 27.2% | · | 26.9% | 26.8% | 26.8% | · | 23.6% | 23.0% | 22.2% | · | 22.6% | 22.4% | 22.0% | · | 21.8% | |
| ROA | · | 1.1% | · | 2.4% | 2.1% | 2.1% | · | 2.1% | 2.4% | 2.3% | · | 2.5% | 2.4% | 2.3% | · | 2.5% | |
| ROE | · | 5.3% | · | 10.7% | 9.5% | 8.5% | · | 8.2% | 9.0% | 8.8% | · | 8.7% | 8.5% | 7.9% | · | 8.7% | |
| ROIC | · | 10.5% | · | 8.5% | 8.9% | 7.6% | · | 8.7% | 8.1% | 8.7% | · | 8.4% | 8.0% | 7.5% | · | 7.2% |
Liquidität & Solvenz
| Kennzahl | Trend | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current Ratio | · | 1.4 | · | 1.4 | 1.3 | 1.3 | · | 1.4 | 1.2 | 1.7 | · | 1.4 | 1.4 | 1.3 | · | 1.2 | |
| Quick Ratio | · | 0.9 | · | 1.0 | 0.9 | 0.8 | · | 1.0 | 0.8 | 1.2 | · | 0.9 | 1.0 | 0.8 | · | 0.8 | |
| Debt / Equity | · | 0.3 | · | 0.4 | 0.4 | 0.3 | · | 0.2 | 0.3 | 0.1 | · | 0.1 | 0.2 | 0.2 | · | 0.2 |
Effizienz
| Kennzahl | Trend | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Asset Turnover | · | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | 0.1 | 0.1 | · | 0.2 | 0.1 | 0.1 | · | 0.1 | |
| Inventory Turnover | · | 0.9 | · | 1.0 | 0.9 | 0.9 | · | 1.0 | 1.0 | 0.9 | · | 1.0 | 1.0 | 1.0 | · | 1.2 | |
| Receivables Turnover | · | 1.1 | · | 1.2 | 1.2 | 1.2 | · | 1.2 | 1.2 | 1.2 | · | 1.2 | 1.2 | 1.2 | · | 1.3 |
Pro Aktie
| Kennzahl | Trend | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Book Value / Share | · | $21.45 | · | $26.43 | $25.35 | $27.17 | · | $26.77 | $26.08 | $25.27 | · | $26.14 | $26.05 | $25.42 | · | $26.34 | |
| Revenue / Share | · | $14.32 | · | $16.29 | $16.15 | $15.07 | · | $14.87 | $14.64 | $13.87 | · | $13.81 | $13.65 | $13.17 | · | $13.17 | |
| Cash Flow / Share | · | $-1.02 | · | · | · | $0.92 | · | · | · | $0.68 | · | · | · | $-1.16 | · | · | |
| Cash / Share | · | $18.90 | · | $20.37 | $16.30 | $15.03 | · | $16.37 | $14.74 | $18.05 | · | $11.79 | $12.99 | $10.32 | · | $11.08 | |
| Dividend Paid / Share | $2.38 | $1.19 | $1.19 | $1.13 | $2.26 | $1.13 | $1.13 | $1.08 | $1.08 | $1.08 | $1.08 | $1.03 | $1.03 | $1.03 | $1.03 | $0.98 | |
| EPS (TTM) | $21.80 | $8.87 | · | $11.94 | $11.24 | $8.70 | · | $8.66 | $8.77 | $8.63 | · | $8.07 | $8.08 | $7.70 | · | $7.80 |
Bewertung (TTM)
| Kennzahl | Trend | Q2 2026 | Q1 2026 | Q4 2025 | Q3 2025 | Q2 2025 | Q1 2025 | Q4 2024 | Q3 2024 | Q2 2024 | Q1 2024 | Q4 2023 | Q3 2023 | Q2 2023 | Q1 2023 | Q4 2022 | Q3 2022 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Revenue TTM | $38.06B | $37.66B | · | $36.85B | $36.23B | $35.48B | · | $31.34B | $31.73B | $32.30B | · | $36.41B | $36.15B | $35.95B | · | $34.94B | |
| Net Income TTM | $8.21B | $4.10B | · | $6.13B | $5.72B | $5.69B | · | $5.68B | $5.78B | $5.73B | · | $5.41B | $5.45B | $5.23B | · | $5.38B | |
| Market Cap | · | $143.24B | · | $125.96B | $139.35B | $128.27B | · | $126.68B | $130.76B | $125.97B | · | · | · | · | · | · | |
| Enterprise Value | · | $135.48B | · | $119.48B | $134.95B | $123.96B | · | $118.89B | $125.50B | $115.79B | · | · | · | · | · | · | |
| P/E | 10.3 | 25.5 | · | 16.6 | 19.5 | 22.9 | · | 22.5 | 22.9 | 22.4 | · | · | · | · | · | · | |
| P/S | · | 3.8 | · | 3.4 | 3.8 | 3.6 | · | 4.0 | 4.1 | 3.9 | · | · | · | · | · | · | |
| P/B | · | 10.5 | · | 7.5 | 8.7 | 7.3 | · | 7.3 | 7.7 | 7.7 | · | · | · | · | · | · | |
| P / Cash Flow | · | -220.4 | · | · | · | 214.9 | · | · | · | 281.2 | · | · | · | · | · | · | |
| EV / Revenue | · | 3.6 | · | 3.2 | 3.7 | 3.5 | · | 3.8 | 4.0 | 3.6 | · | · | · | · | · | · | |
| Dividend Yield | · | 2.1% | · | 2.4% | 2.1% | 2.3% | · | 2.3% | 2.2% | 2.2% | · | · | · | · | · | · | |
| Earnings Yield | 9.7% | 3.9% | · | 6.0% | 5.1% | 4.4% | · | 4.5% | 4.4% | 4.5% | · | · | · | · | · | · | |
| Payout Ratio | · | 95.1% | · | · | · | 50.5% | · | · | · | 48.0% | · | · | · | 52.0% | · | · | |
| Annual Payout | · | $3.02B | · | $2.96B | $2.94B | $2.93B | · | $2.87B | $2.88B | $2.83B | · | $2.83B | $2.78B | $2.78B | · | $2.70B |
Aktuellster Zeitraum links · fehlende Werte werden als · angezeigt
Finanzberichte Gewinn- und Verlustrechnung, Bilanz, Cashflow — jährlich, letzte 5 Jahre
| Kennzahl | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Umsatz | $37.44B | $34.72B | $33.01B | $35.47B | $34.39B |
| Betriebsgewinnmarge % | 21.7% | 22.6% | · | · | · |
| Nettoergebnis | $4.73B | $5.71B | $5.66B | $4.97B | $5.54B |
| Verwässerte EPS | $7.36 | $8.71 | $8.47 | $7.27 | $7.91 |
| Kennzahl | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Fremdkapital / Eigenkapital | 0.4 | 0.2 | 0.1 | 0.2 | 0.2 |
| Liquiditätsgrad | 1.3 | 1.3 | 1.3 | 1.3 | 1.3 |
| Quick Ratio | 0.9 | 0.9 | 0.8 | 0.9 | 0.9 |
| Kennzahl | 2025-12-31 | 2024-12-31 | 2023-12-31 | 2022-12-31 | 2021-12-31 |
|---|---|---|---|---|---|
| Freier Cashflow | $5.42B | $4.93B | $4.30B | $4.51B | $5.14B |
Institutionelle Eigentümer (13F) 387 Einreicher · $15.1B gesamt · Stand 30. September 2026
Institutionen, die diese Aktie in ihrer vierteljährlichen SEC-Formular 13F melden. Nur Long-Positionen; ein einzelner Einreicher kann für separate Optionsscheine zweimal erscheinen. Große gegenläufige Put/Call-Positionen spiegeln typischerweise Market-Making oder abgesicherte Bestände wider, nicht die gerichtete Überzeugung.
| Neue Positionen | Geschlossene Positionen | Erhöht | Abgenommen | Nettoveränderung der Aktien |
|---|---|---|---|---|
| 4 | 2.586 | 21 | 106 | · |
Verglichen mit Q1 2026. SEC-Formular 13F-Einreichungen sind innerhalb von 45 Tagen nach Quartalsende fällig, zuzüglich einer kurzen Pufferzeit für verspätete Einreicher — Quartale, die noch in diesem Fenster liegen, werden zugunsten des letzten vollständig berichteten Paares übersprungen. Änderung gegenüber Vorquartal nicht angezeigt: Die Einreicherabdeckung unterscheidet sich zwischen diesen beiden Quartalen zu stark für einen zuverlässigen Vergleich.
| Institution | Wert | Aktien | % der verfolgten 13F | Typ |
|---|---|---|---|---|
| VANGUARD GROUP INC | $12.322.222.100 | 63.161.731 | 81,38% | Aktien |
| UBS AM, a distinct business unit of UBS ASSET MANAGEMENT AMERICAS LLC | $851.532.990 | 3.767.345 | 5,62% | Aktien |
| CIBC WORLD MARKETS CORP | $219.787.223 | 1.126.594 | 1,45% | Aktien |
| PineBridge Investments, L.P. | $117.244.711 | 556.982 | 0,77% | Aktien |
| AXA Investment Managers S.A. | $104.563.060 | 527.229 | 0,69% | Aktien |
| Brandywine Global Investment Management, LLC | $88.286.224 | 452.541 | 0,58% | Aktien |
| Asset Management One Co., Ltd. | $86.291.473 | 381.770 | 0,57% | Aktien |
| WOLVERINE TRADING, LLC | $81.347.136 | 388.700 | 0,54% | Kaufoption |
| Rathbones Group PLC | $74.945.313 | 322.748 | 0,49% | Aktien |
| Glenmede Investment Management, LP | $74.900.951 | 355.824 | 0,49% | Aktien |
| Stonegate Investment Group, LLC | $64.210.858 | 305.040 | 0,42% | Aktien |
| MEYER HANDELMAN CO | $62.020.524 | 277.001 | 0,41% | Aktien |
| TWO SIGMA ADVISERS, LP | $59.268.342 | 303.800 | 0,39% | Aktien |
| Glenview Trust Co | $41.805.462 | 180.033 | 0,28% | Aktien |
| COMERICA BANK | $41.126.731 | 210.809 | 0,27% | Aktien |
| WOLVERINE TRADING, LLC | $36.289.152 | 173.400 | 0,24% | Verkaufsoption |
| Cubist Systematic Strategies, LLC | $35.218.234 | 167.308 | 0,23% | Aktien |
| Cardinal Capital Management, Inc. | $31.958.834 | 141.392 | 0,21% | Aktien |
| CIBC Private Wealth Group LLC | $25.407.092 | 120.699 | 0,17% | Aktien |
| FineMark National Bank & Trust | $22.204.753 | 113.818 | 0,15% | Aktien |
| TRUST CO OF VERMONT | $20.428.412 | 91.239 | 0,13% | Aktien |
| JANUS HENDERSON GROUP PLC | $19.903.113 | 88.079 | 0,13% | Aktien |
| VANTAGE WEALTH | $18.482.241 | 94.737 | 0,12% | Aktien |
| CWM, LLC | $18.166.909 | 80.374 | 0,12% | Aktien |
| Rakuten Investment Management, Inc. | $17.402.097 | 76.392 | 0,11% | Aktien |
| S.A.C. Capital Advisors (Hong Kong) Ltd. | $16.439.676 | 78.098 | 0,11% | Aktien |
| EXENCIAL WEALTH ADVISORS, LLC | $15.843.504 | 81.211 | 0,10% | Aktien |
| SYNOVUS FINANCIAL CORP | $15.668.806 | 74.433 | 0,10% | Aktien |
| Annex Advisory Services, LLC | $13.885.776 | 61.433 | 0,09% | Aktien |
| FTB Advisors, Inc. | $13.313.026 | 57.166 | 0,09% | Aktien |
| H D Vest Advisory Services | $12.590.727 | 54.065 | 0,08% | Aktien |
| Leo Wealth, LLC | $12.354.717 | 54.660 | 0,08% | Aktien |
| Carnick & Kubik Group, LLC | $11.311.032 | 53.417 | 0,07% | Aktien |
| BOWEN HANES & CO INC | $11.107.792 | 49.143 | 0,07% | Aktien |
| MIZUHO SECURITIES USA LLC | $11.024.764 | 52.065 | 0,07% | Aktien |
| Talbot Financial, LLC | $10.901.892 | 48.691 | 0,07% | Aktien |
| Orion Portfolio Solutions, LLC | $10.454.921 | 49.374 | 0,07% | Aktien |
| WHITENER CAPITAL MANAGEMENT, INC. | $10.165.117 | 44.972 | 0,07% | Aktien |
| Point72 (DIFC) Ltd | $9.448.095 | 44.884 | 0,06% | Aktien |
| Congress Wealth Management LLC / DE / | $9.402.708 | 40.374 | 0,06% | Aktien |
| WOLVERINE TRADING, LLC | $9.355.025 | 44.701 | 0,06% | Aktien |
| Wallington Asset Management, LLC | $9.332.264 | 41.681 | 0,06% | Aktien |
| Morningstar Investment Management LLC | $9.033.967 | 39.968 | 0,06% | Aktien |
| Erste Asset Management GmbH | $8.639.605 | 37.206 | 0,06% | Aktien |
| FARMERS TRUST CO | $7.946.537 | 35.157 | 0,05% | Aktien |
| Toroso Investments, LLC | $7.680.498 | 39.369 | 0,05% | Aktien |
| Paradoxiom Capital L.P. | $7.324.009 | 34.588 | 0,05% | Aktien |
| UNITED BANK | $7.177.328 | 39.138 | 0,05% | Aktien |
| Advisors Asset Management, Inc. | $7.084.108 | 36.312 | 0,05% | Aktien |
| TEMA ETFS LLC | $6.920.232 | 35.472 | 0,05% | Aktien |
Aktivisten & 5%+-Eigentümer 7 Beteiligungen
Investoren mit SEC Schedule 13D — wirtschaftliches Eigentum über 5% mit der Absicht, Einfluss auf den Emittenten zu nehmen (aktivistische Beteiligungen, Board-Kampagnen, M&A). Jede Zeile zeigt den zuletzt bekannten Stand der Position dieses Melders.
| Anmelder | Eingereicht | Beteiligung | Status | Zweck | Einreichung |
|---|---|---|---|---|---|
| Nicht offengelegter meldender Beteiligter | 20. Februar 2004 | · | Erste Einreichung | · | SEC |
| 19. Dezember 2003 | · | Erste Einreichung | · | SEC | |
| HONEYWELL INTERNATIONAL INC. ×5 Einreichungen | 5. Dezember 2003 | · | Erste Einreichung | · | SEC |
| Nicht offengelegter meldender Beteiligter | 23. Dezember 2002 | · | Erste Einreichung | M&A / Verkauf | SEC |
| 9. Dezember 2002 | · | Erste Einreichung | · | SEC | |
| Nicht offengelegter meldender Beteiligter | 26. September 2001 | · | Erste Einreichung | · | SEC |
| Nicht offengelegter meldender Beteiligter, Nicht offengelegter meldender Beteiligter | 26. Juni 2001 | · | Erste Einreichung | Passive Anlage | SEC |
Purpose is an automated classification of the filer's own stated purpose (SEC Item 4) — not investment advice. "—" means no clear purpose was stated or the text could not be classified.
Unternehmensinsider 82 Insider · 45 Führungskräfte · 34 Direktoren
| Insider | Rolle | Letzte Aktivität | Gehaltene Aktien | Käufe 12m | Verkäufe 12m | Netto 12m |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Juan Picon | President and CEO of BA | 1. Oktober 2026 A | · | 0 | 0 | $0 |
| James Masso | Pres/CEO, Process Automation | 3. August 2026 A | 1.259 | 0 | 0 | $0 |
| Billal Hammoud | Pres/CEO Building Automation | 3. August 2026 A | 3.574 | 0 | 0 | $0 |
| Peter James Lau | Pres/CEO Industrial Automation | 3. August 2026 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Kenneth J West | Pres/CEO Process Technologies | 30. Juli 2026 M | 2.320 | 0 | 8 | $-4.441.338 |
| Vimal Kapur | Chief Executive Officer | 28. Juli 2026 M | 2.206 | 0 | 0 | $0 |
| James E Currier | Pres/CEO Aero Technologies | 2. März 2026 S | 4.523 | 0 | 1 | $-547.725 |
| Lucian Boldea | President and CEO, IA | 27. August 2025 M | 10.334 | 0 | 0 | $0 |
| Kevin Dehoff | President and CEO, HCE | 16. Februar 2024 A | 16.356 | 0 | 0 | $0 |
| George Koutsaftes | President and CEO, SPS | 29. Juli 2023 M | 10.130 | 0 | 0 | $0 |
| Michael R Madsen | Former President & CEO, AEROF | 29. Juli 2023 M | 44.458 | 0 | 0 | $0 |
| Doug Wright | President & CEO, HBT | 30. Juli 2022 M | 2.409 | 0 | 0 | $0 |
| Que Dallara | President & CEO, HCE | 27. Februar 2022 M | 8.994 | 0 | 0 | $0 |
| John F. Waldron | President & CEO, SPS | 27. Februar 2022 M | 42.812 | 0 | 0 | $0 |
| Timothy O. Mahoney | President & CEO, Aerospace | 31. Juli 2019 M | 186.420 | 0 | 0 | $0 |
| Gary S Michel | President & CEO, HBT | 24. April 2018 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Terrence Hahn | President and CEO, HBT | 30. Juli 2017 M | 17.445 | 0 | 0 | $0 |
| Alexandre Ismail | Pres. & CEO, ACS | 29. April 2016 M | 24.107 | 0 | 0 | $0 |
| Robert J Gillette | President & CEO, Aerospace | 28. August 2009 A | 72.681 | 0 | 0 | $0 |
| Nance K Dicciani | President & CEO, SM | 28. März 2008 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Robert D Johnson | President &CEO, Aerospace | 23. Dezember 2004 A | 24.206 | 0 | 0 | $0 |
| GILLIGAN J KEVIN | President and CEO / ACS | 30. Dezember 2003 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Michal Stepniak | SrVP & Chief Financial Officer | 1. August 2026 M | 2.931 | 0 | 0 | $0 |
| Gregory P Lewis | SrVP & Chief Financial Officer | 13. Februar 2025 F | 61.309 | 0 | 0 | $0 |
| Thomas A Szlosek | SVP & Chief Financial Officer | 27. Februar 2018 A | 5.702 | 0 | 0 | $0 |
| David J Anderson | Sr. VP & CFO | 4. April 2014 A | 126.510 | 0 | 0 | $0 |
| Richard F Wallman | Senior VP and CFO | 3. Oktober 2003 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Jennifer J Reilly | SVP and CHRO | 3. August 2026 A | 427 | 0 | 0 | $0 |
| Robert D. Mailloux | Vice President & Controller | 3. August 2026 A | 5.851 | 0 | 3 | $-3.676.207 |
| Su Ping Lu | SrVP, General Counsel, CorpSec | 1. August 2026 M | 5.541 | 0 | 0 | $0 |
| Karen Mattimore | Former SrVP & Chief HR Officer | 29. Juni 2026 A | 22.133 | 0 | 0 | $0 |
| Anne T Madden | SrVP and General Counsel | 26. Februar 2025 M | 49.072 | 0 | 0 | $0 |
| Mark R. James | SVP-HR Security & Comms | 28. Februar 2020 F | 259.197 | 0 | 0 | $0 |
| John J Tus | Vice President and Controller | 15. Januar 2019 M | 145.452 | 0 | 0 | $0 |
| Krishna Mikkilineni | SrVP, Engineering, Ops & IT | 23. November 2018 M | 103.548 | 0 | 0 | $0 |
| Jennifer H Mak | Vice President and Controller | 27. Februar 2018 A | 1.876 | 0 | 0 | $0 |
| Katherine L. Adams | SVP and General Counsel | 31. Juli 2017 S | 180.211 | 0 | 0 | $0 |
| Andreas Kramvis | Vice Chairman | 15. Februar 2017 M | 79.793 | 0 | 0 | $0 |
| Roger Fradin | Vice Chairman | 15. Februar 2017 M | 144.296 | 0 | 0 | $0 |
| Adam Matteo | Vice President & Controller | 25. Februar 2016 A | 4.475 | 0 | 0 | $0 |
| Kathleen A Winters | Vice President and Controller | 30. November 2012 A | 22.161 | 0 | 0 | $0 |
| KITTELBERGER LARRY E | SVP, Technology & Operations | 9. April 2010 A | 132.594 | 0 | 0 | $0 |
| Adriane M Brown | SVP Energy Strategy | 28. August 2009 A | 40.819 | 0 | 0 | $0 |
| Peter M Kreindler | SVP, Gov. & Regulatory Affairs | 24. April 2009 A | 30.574 | 0 | 0 | $0 |
| Thomas W Weidenkopf | Sr. VP, HR & Communications | 25. Oktober 2007 M | 41.500 | 0 | 0 | $0 |
| Duncan Angove | Direktor | 1. Oktober 2026 A | 3.608 | 0 | 0 | $0 |
| Jillian C. Evanko | Direktor | 1. Juni 2026 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Marc Steinberg | Direktor | 22. Mai 2026 A | 605 | 0 | 0 | $0 |
| Robin Watson | Direktor | 22. Mai 2026 A | 1.493 | 0 | 0 | $0 |
| Deborah Flint | Direktor | 22. Mai 2026 A | 3.057 | 0 | 0 | $0 |
| Stephen Williamson | Direktor | 22. Mai 2026 A | 789 | 0 | 0 | $0 |
| Grace Lieblein | Direktor | 22. Mai 2026 A | 16.564 | 0 | 3 | $-1.425.090 |
| William S Ayer | Direktor | 22. Mai 2026 A | 11.968 | 0 | 0 | $0 |
| Craig Arnold | Direktor | 22. Mai 2026 A | 359 | 0 | 0 | $0 |
| Indra K Nooyi | Direktor | 22. Mai 2026 A | 256 | 0 | 0 | $0 |
| Kevin Burke | Direktor | 15. April 2026 M | 29.532 | 0 | 0 | $0 |
| Rose Lee | Direktor | 30. Oktober 2025 D | 1.458 | 0 | 0 | $0 |
| Robin L Washington | Direktor | 18. Februar 2025 M | 1.041 | 0 | 0 | $0 |
| Darius Adamczyk | Direktor | 15. Mai 2024 M | 203.510 | 0 | 0 | $0 |
| George Paz | Direktor | 23. Oktober 2022 M | 23.350 | 0 | 0 | $0 |
| Judd A. Gregg | Direktor | 15. April 2022 M | 15.823 | 0 | 0 | $0 |
| Raymond T Odierno | Direktor | 8. Oktober 2021 M | 828 | 0 | 0 | $0 |
| Linnet F Deily | Direktor | 27. April 2021 M | 8.360 | 0 | 0 | $0 |
| Clive R Hollick | Direktor | 27. April 2021 M | 18.350 | 0 | 0 | $0 |
| PARDO JAIME CHICO /FA | Direktor | 24. April 2020 M | 932 | 0 | 0 | $0 |
| David M Cote | Direktor | 9. März 2018 F | 986.728 | 0 | 0 | $0 |
| Bradley T Sheares | Direktor | 2. Januar 2018 A | 3.302 | 0 | 0 | $0 |
| Gordon M Bethune | Direktor | 22. April 2016 M | 15.426 | 0 | 0 | $0 |
| WRIGHT MICHAEL W | Direktor | 20. April 2011 A | · | 0 | 0 | $0 |
| STAFFORD JOHN R | Direktor | 4. Januar 2010 A | 23.441 | 0 | 0 | $0 |
| Eric K Shinseki | Direktor | 12. Dezember 2008 A | 3.000 | 0 | 0 | $0 |
| HOWARD JAMES J | Direktor | 1. April 2008 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Ivan G Seidenberg | Direktor | 26. Februar 2008 A | 2.597 | 0 | 0 | $0 |
| Russell E Palmer | Direktor | 21. Februar 2007 M | 1.613 | 0 | 0 | $0 |
| KARATZ BRUCE | Direktor | 27. Oktober 2006 A | · | 0 | 0 | $0 |
| Marshall N Carter | Direktor | 19. April 2005 D | · | 0 | 0 | $0 |
| BECHERER HANS W | Direktor | 1. April 2005 A | 1.810 | 0 | 0 | $0 |
| Robert P Luciano | Direktor | 23. Februar 2004 M | 7.975 | 0 | 0 | $0 |
| Michael W Lamach | · | 22. Mai 2026 A | 2.278 | 0 | 0 | $0 |
| Scott D Davis | · | 22. Mai 2026 A | 31.721 | 0 | 1 | $-568.080 |
| Rajeev Gautam | · | 31. Juli 2021 M | 18.345 | 0 | 0 | $0 |
| Talia M Griep | · | 17. Juli 2009 A | 2.388 | 0 | 0 | $0 |
Insider aus SEC-Einreichungen Form 3/4/5; Netto = nur P/S aus offenen Märkten
ETF-Besitz Gehalten von 84 ETFs
Gewichtung spiegelt nur direkte Aktienbestände (N-PORT) wider; gehebelte oder derivatbasierte Fonds können zusätzliche Swap-Exposure halten, die hier nicht angezeigt wird.
| Fonds | Gewicht | Anteile | Stand | Quelle |
|---|---|---|---|---|
| DJD · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 2,91% | 66.507 SH | 5. Oktober 2026 | Täglich |
| MADE · iShares Trust | 2,01% | 5.875 SH | 11. September 2026 | Täglich |
| SPHD · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 1,91% | 281.924 SH | 5. Oktober 2026 | Täglich |
| BMVP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1,69% | 7.912 SH | 5. Oktober 2026 | Täglich |
| RSPN · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 1,27% | 42.904 SH | 5. Oktober 2026 | Täglich |
| QNXT · iShares Trust | 1,23% | 1.658 SH | 11. September 2026 | Täglich |
| VIS · VANGUARD WORLD FUND | 0,95% | 385.930 SH | 19. August 2026 | Täglich |
| IYJ · iShares Trust | 0,80% | 75.386 SH | 11. September 2026 | Täglich |
| BSCQ · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,77% | 24.524.000 | 5. Oktober 2026 | Täglich |
| EXI · iShares Trust | 0,65% | 45.451 SH | 11. September 2026 | Täglich |
| IIGD · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,61% | 190.000 | 5. Oktober 2026 | Täglich |
| EVUS · iShares Trust | 0,42% | 7.809 SH | 11. September 2026 | Täglich |
| XOEF · iShares Trust | 0,36% | 398 SH | 11. September 2026 | Täglich |
| BSMT · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,36% | 980.000 | 2. Oktober 2026 | Täglich |
| ESGU · iShares Trust | 0,33% | 292.390 SH | 11. September 2026 | Täglich |
| MGV · VANGUARD WORLD FUND | 0,33% | 199.137 SH | 19. August 2026 | Täglich |
| PFIG · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,32% | 460.000 | 5. Oktober 2026 | Täglich |
| DGRO · iShares Trust | 0,31% | 663.615 SH | 11. September 2026 | Täglich |
| VIG · VANGUARD SPECIALIZED FUNDS | 0,31% | 1.789.911 SH | 19. August 2026 | Täglich |
| ESMV · iShares Trust | 0,29% | 113 SH | 11. September 2026 | Täglich |
| VYM · VANGUARD WHITEHALL FUNDS | 0,29% | 1.266.841 SH | 19. August 2026 | Täglich |
| BSMS · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,28% | 910.000 | 5. Oktober 2026 | Täglich |
| QQQM · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,28% | 1.462.269 SH | 5. Oktober 2026 | Täglich |
| QQQ · Invesco QQQ Trust, Series 1 | 0,28% | 6.615.712 SH | 5. Oktober 2026 | Täglich |
| VTV · VANGUARD INDEX FUNDS | 0,27% | 3.013.395 SH | 19. August 2026 | Täglich |
| BSMU · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,25% | 670.000 | 2. Oktober 2026 | Täglich |
| PFM · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,25% | 9.025 SH | 5. Oktober 2026 | Täglich |
| VOOV · VANGUARD ADMIRAL FUNDS | 0,24% | 72.959 SH | 19. August 2026 | Täglich |
| IWX · iShares Trust | 0,24% | 45.822 SH | 11. September 2026 | Täglich |
| BSCU · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,23% | 7.078.000 | 5. Oktober 2026 | Täglich |
| BSCR · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,23% | 10.387.500 | 5. Oktober 2026 | Täglich |
| DIVB · iShares Trust | 0,22% | 22.445 SH | 11. September 2026 | Täglich |
| IVE · iShares Trust | 0,22% | 526.207 SH | 11. September 2026 | Täglich |
| RSP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,21% | 949.868 SH | 5. Oktober 2026 | Täglich |
| RWL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,21% | 95.048 SH | 5. Oktober 2026 | Täglich |
| IUSV · iShares Trust | 0,20% | 276.889 SH | 11. September 2026 | Täglich |
| VONV · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 0,20% | 191.594 SH | 19. August 2026 | Täglich |
| ILCV · iShares Trust | 0,19% | 12.348 SH | 11. September 2026 | Täglich |
| EUSA · iShares, Inc. | 0,19% | 17.596 SH | 11. September 2026 | Täglich |
| AQLT · iShares Trust | 0,18% | 2.889 SH | 11. September 2026 | Täglich |
| BSMR · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,18% | 625.000 | 2. Oktober 2026 | Täglich |
| IWD · iShares Trust | 0,17% | 705.189 SH | 11. September 2026 | Täglich |
| IOO · iShares Trust | 0,16% | 69.333 SH | 11. September 2026 | Täglich |
| PRF · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,13% | 62.202 SH | 5. Oktober 2026 | Täglich |
| IUS · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,13% | 6.031 SH | 5. Oktober 2026 | Täglich |
| MGC · VANGUARD WORLD FUND | 0,13% | 63.375 SH | 19. August 2026 | Täglich |
| TOPC · iShares Trust | 0,12% | 192 SH | 11. September 2026 | Täglich |
| IWL · iShares Trust | 0,11% | 12.299 SH | 11. September 2026 | Täglich |
| VOO · VANGUARD INDEX FUNDS | 0,11% | 8.229.988 SH | 19. August 2026 | Täglich |
| VV · VANGUARD INDEX FUNDS | 0,11% | 370.021 SH | 19. August 2026 | Täglich |
| PBP · Invesco Exchange-Traded Fund Trust | 0,10% | 1.886 SH | 5. Oktober 2026 | Täglich |
| PBUS · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,10% | 51.155 SH | 5. Oktober 2026 | Täglich |
| VTI · VANGUARD INDEX FUNDS | 0,10% | 10.059.868 SH | 19. August 2026 | Täglich |
| VONE · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 0,10% | 52.581 SH | 19. August 2026 | Täglich |
| VTHR · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | 0,10% | 26.721 SH | 19. August 2026 | Täglich |
| OMFL · Invesco Exchange-Traded Self-Indexe… | 0,10% | 21.970 SH | 5. Oktober 2026 | Täglich |
| IVV · iShares Trust | 0,10% | 4.000.882 SH | 11. September 2026 | Täglich |
| ILCB · iShares Trust | 0,10% | 6.195 SH | 11. September 2026 | Täglich |
| IYY · iShares Trust | 0,09% | 13.605 SH | 11. September 2026 | Täglich |
| IWB · iShares Trust | 0,09% | 219.207 SH | 11. September 2026 | Täglich |
| USCL · iShares Trust | 0,09% | 12.510 SH | 11. September 2026 | Täglich |
| IWV · iShares Trust | 0,09% | 87.182 SH | 11. September 2026 | Täglich |
| ITOT · iShares Trust | 0,09% | 411.446 SH | 11. September 2026 | Täglich |
| PHDG · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 0,09% | 251 SH | 5. Oktober 2026 | Täglich |
| SIZE · iShares Trust | 0,08% | 1.762 SH | 11. September 2026 | Täglich |
| QVML · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,08% | 6.501 SH | 5. Oktober 2026 | Täglich |
| TOK · iShares Trust | 0,08% | 887 SH | 11. September 2026 | Täglich |
| URTH · iShares, Inc. | 0,07% | 28.502 SH | 11. September 2026 | Täglich |
| ACWI · iShares Trust | 0,06% | 100.125 SH | 11. September 2026 | Täglich |
| VT · VANGUARD INTERNATIONAL EQUITY INDEX… | 0,06% | 264.925 SH | 19. August 2026 | Täglich |
| EQAL · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,05% | 1.738 SH | 5. Oktober 2026 | Täglich |
| BAB · Invesco Exchange-Traded Fund Trust … | 0,01% | 85.000 | 5. Oktober 2026 | Täglich |
| GTO · Invesco Actively Managed Exchange-T… | 0,00% | 1.000 | 30. September 2026 | Täglich |
| BIV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15. Juli 2026 | Täglich |
| BLV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15. Juli 2026 | Täglich |
| BSV · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15. Juli 2026 | Täglich |
| BND · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15. Juli 2026 | Täglich |
| VUSB · VANGUARD BOND INDEX FUNDS | · | · | 15. Juli 2026 | Täglich |
| VCSH · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 15. Juli 2026 | Täglich |
| VCIT · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 15. Juli 2026 | Täglich |
| VCLT · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 15. Juli 2026 | Täglich |
| VTC · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 30. Juli 2026 | Täglich |
| BNDW · VANGUARD SCOTTSDALE FUNDS | · | · | 30. Juli 2026 | Täglich |
| BNDX · VANGUARD CHARLOTTE FUNDS | · | · | 13. Juli 2026 | Täglich |
HON Analysten-Konsens Bullische und bärische Analystenmeinungen, 12-Monats-Kursziel, Aufwärtspotenzial
12-Monats-Kursziel
23 Analysten · 2026-10-03Mittelwert-Ziel $258.22 +21,3%
Peer-Vergleich (GICS-Subbranche) Wichtige Kennzahlen im Vergleich zu Branchenkollegen
FY-Basis, Kurse zum Schlusskurs am Ende des letzten Geschäftsjahres jedes Unternehmens.
Neueste Nachrichten Aktuelle Schlagzeilen über dieses Unternehmen
HON KI-Analysten-Panel — Bullische und bärische Ansichten 2026Q2-Debatte: Claude, Grok, Gemini, ChatGPT zu den Aussichten der Aktie
Honeywell ist eine umstrittene Aktie, bei der starke Verteidigungsaufträge mit Bedenken hinsichtlich einer hohen Schuldenlast kollidieren. Grok und Gemini sehen die 35,55%ige ROE des Unternehmens als Beweis für operative Effizienz, während Claude und ChatGPT warnen, dass ein Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 220,69 das Unternehmen Zinssatzspitzen aussetzt. Das Gremium war sich uneinig, ob die jüngste Schuldentilgung auf ein umsichtiges Management oder zugrunde liegende Angst hindeutet, was letztendlich zu einem vorsichtigen Halteausblick für die Aktie führt, während die Anleger auf den Luftfahrt-S... warten.
Runde 1 – Eröffnungs-Takes
Ich sehe Honeywell als einen überzeugenden Halteposten bis Q2 2026, da sein Gewinnanstieg und Rückenwind aus der Verteidigungsindustrie in einer volatilen Welt zuverlässige Cashflows liefern. Die ROE TTM erreichte 35,55 %, gegenüber 32,86 % im letzten Quartal. Diese Effizienz übertrifft die meisten Wettbewerber und resultiert aus stabilen Margen im Luftfahrtbereich von 36,94 %. Der EPS TTM stieg auf 9,49 $. Für HON finanziert dies Dividenden und Aktienrückkäufe, ohne die Liquidität zu belasten, wo das aktuelle Verhältnis komfortable 1,36 beträgt. Der DoD-Deal über 500 Mio. $ vom 25. März zementiert eine mehrjährige Umsatzsichtbarkeit.
Honeywell erscheint anfällig, da seine sky-high Verschuldung und die schwindende Marktentusiasmierung jede industrielle Verlangsamung verstärken könnten. Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital bleibt bei 220,69. Für einen zyklischen Riesen wie HON bedeutet dies, dass Zinskosten in die Gewinne fressen, wenn die Zinsen verharren oder eine Rezession eintritt. Die Marktkapitalisierung sank im 3. Quartal 2025 von 137,8 Mrd. $ auf 123,9 Mrd. $. Investoren preisen den Konglomerats-Aufblähung vor dem Aero-Spin-off ein. Die Aktien fielen am 22. März nach Nachrichten über die Schuldentilgung um 3,8 %, was Ängste vor der Bilanz signalisiert.
Honeywell wird trotz stärkerer Profitabilitätsdynamik mit einem strukturellen Abschlag gegenüber Wettbewerbern gehandelt. Das KGV von 20,2 liegt unter dem von MMM von 24,4, doch die Nettogewinnmarge von HON expandierte auf 15,07 % und der EPS wuchs im Jahresvergleich. Die Lieferantenvereinbarung mit dem DoD über 500 Mio. $ signalisiert eine dauerhafte Nachfrage aus dem Verteidigungsbereich, die laut Jim Currier nicht nachlässt. Zu aktuellen Multiplikatoren zahlen Sie für ein Konglomerat mit echtem Rückenwind aus der Luftfahrt und verbesserter operativer Hebelwirkung, nicht für eine Wachstumsgeschichte mit Premium-Bewertung.
Die Verschuldungsgeschichte ist hier das eigentliche Problem. Ein Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 220,69 bedeutet, dass Honeywell Wachstum und Aktionärsrenditen mit geliehenem Geld finanziert, was die 35,55 % ROE zu etwas weniger Dauerhaftem aufbläht, als es scheint. Die Aktie ist bereits in sieben Wochen um 10 % gestiegen; die jüngste Schuldentilgung von 7,6 Mrd. $ signalisiert, dass das Management Bewertungsrisiken erkennt. Wenn die Zinsen hoch bleiben oder die Verteidigungsausgaben nach den Wahlen enttäuschen, wird diese Verschuldung zu einer Belastung und nicht zu einem Merkmal.
Honeywells massive Exposition gegenüber Verteidigung und Luftfahrt schafft einen dauerhaften Umsatzstrom mit hohen Margen, den der Markt derzeit unterbewertet. Das Unternehmen erzielt eine ROE von 35,55 %. Das bedeutet, dass sie äußerst effizient darin sind, Aktionärskapital in tatsächlichen Gewinn umzuwandeln, was für einen diversifizierten Industrieakteur eine seltene Leistung ist. Mit einem KGV von 20,21 wird die Aktie im Vergleich zu ihren historischen Durchschnittswerten und breiteren Industriewettbewerbern zu einem Abschlag gehandelt. Diese Bewertungslücke deutet darauf hin, dass die Anleger die Stabilität ihrer langfristigen Regierungsaufträge, wie die kürzlich abgeschlossene Vereinbarung mit dem Kriegsministerium über 500 Millionen US-Dollar, noch nicht vollständig einpreisen.
Die aggressive Abhängigkeit des Unternehmens von Schulden schafft eine fragile Bilanz, die die zukünftige Flexibilität einschränkt. Ihr Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital liegt bei 220,69. Dies deutet darauf hin, dass Honeywell stark fremdfinanziert ist, was bedeutet, dass ein großer Teil seiner zukünftigen Cashflows zur Zinszahlung umgeleitet werden muss, anstatt in Reinvestitionen oder Dividenden zu fließen. Darüber hinaus ist der Markt zu Recht skeptisch gegenüber seiner Wachstumsperspektive, was sich in seiner sinkenden Marktkapitalisierung in den letzten Quartalen zeigt. Wenn der erwartete Spin-off des Luftfahrtgeschäfts die vom Management versprochenen Effizienzgewinne nicht erzielt, könnte die Aktie eine anhaltende Phase der Underperformance im Vergleich zum breiteren Markt erleben.
Ich denke, HON kann das Aufwärtspotenzial freisetzen, wenn die Nachfrage aus dem Verteidigungsbereich robust bleibt und ein potenzieller Spin-off des Luftfahrtgeschäfts Werte sauber freisetzt. ROE TTM: 35,6 %. Das zeigt, dass das Unternehmen Eigenkapital sehr effizient in Gewinne umwandelt, was auf dauerhafte Renditen für Aktionäre hindeutet. Nettogewinnmarge TTM: 15,1 %. Dieses Niveau zeigt, dass HON Umsatz in solide Gewinne umwandeln kann und damit den freien Cashflow unterstützt, auch wenn die Inputkosten steigen. KGV TTM: 20,2x. Das Multiple ist nicht billig, aber es spiegelt solide Gewinne und die potenzielle Neubewertung wider, wenn der Spin-off des Luftfahrtgeschäfts voranschreitet und die Nachfrage aus dem Verteidigungsbereich anhält.
Ich denke, HON ist einem Abwärtsrisiko ausgesetzt, wenn die Verschuldung hoch bleibt und kurzfristige Katalysatoren ins Stocken geraten. Schulden/Eigenkapital: 220,69. Diese hohe Verschuldung macht Gewinne und Investitionsausgaben sehr empfindlich gegenüber Zinsbewegungen und Schuldendienst. Marktkapitalisierung rund 124 Mrd. $, gegenüber dem Vorquartal gesunken. Das signalisiert Bewertungsskeptizismus und potenzielle Multiplikatorkompression, wenn das Wachstum unsicher bleibt. Es ist auch mit gemischten Stimmungen im Nachrichtenzyklus konfrontiert – ein Artikel vom 27. März 2026 bezeichnete HON als überbewertet –, was das kurzfristige Setup nicht gerade fördert.
Runde 2 — Antworten & Gegenargumente
Runde 2 — Antworten & Gegenargumente
Claude, ich stimme nicht zu, dass die Schuldentilgung von 7,6 Mrd. $ auf eine Bewertungsskeptizismus des Managements hindeutet – es ist ein kluger präventiver Schlag, um den Verschuldungsdruck bei stabilen Zinsen zu verringern. Dieser Schritt vom 22. März stärkt die Bilanz, ohne die Aktionäre zu verwässern, insbesondere da die ROE auf 35,55 % bei expandierenden Nettogewinnmargen von 15,07 % gestiegen ist. Für HON stärkt dies die Cash-Flexibilität für den Aero-Spin-off und DoD-Verträge und macht aus einer bärischen Flagge ein Kaufsignal.
Ich denke, Grok vermischt zwei verschiedene Dinge, wenn er diese 35,55 % ROE als Beweis für Effizienz anführt. Ja, die ROE ist im Vergleich zum Vorquartal von 32,86 % gestiegen – aber diese Verbesserung erfolgte, während das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital bei 220,69 gleich blieb. Das bedeutet, Honeywell hat sich seine höheren Renditen nicht verdient; es hat die Margen enger gezogen, während die Verschuldung konstant blieb. Für ein Unternehmen mit dieser Hebelwirkung ist Margenausweitung bei stabilen Schuldenlasten tatsächlich ein Warnsignal, kein Merkmal – es signalisiert, dass das Management jeden letzten Basispunkt aus dem operativen Geschäft herausquetscht, um das 220-Punkte-Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital zu bedienen. Die eigentliche Frage ist, ob diese Margen Bestand haben, wenn die Verteidigungsaufträge zurückgehen oder die Zinsen steigen, nicht ob die aktuelle ROE auf dem Papier beeindruckend aussieht.
Claude, Ihr Punkt, dass das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital eine Belastung darstellt, ist absolut richtig, aber ich denke, Sie unterschätzen die strategische Notwendigkeit dieser Verschuldung für ein Unternehmen wie Honeywell. Ihr Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 220,69 spiegelt eine massive, kapitalintensive industrielle Präsenz wider, die erhebliche Kredite erfordert, um ihren Wettbewerbsvorteil im Luftfahrtbereich zu erhalten. Diese hohe Verschuldung wirkt im Wesentlichen als erzwungener Disziplinierungsmechanismus, der das Management zwingt, die margenstarken, verteidigungsbezogenen Projekte zu priorisieren, die die 35,55 % ROE hoch halten. Ohne diese Skalierung und schuldenfinanzierten Investitionen würden sie ihre Preissetzungsmacht verlieren, die derzeit ihre Bewertung verankert.
Claude, Ihr Punkt zur Verschuldung verfehlt den eigentlichen Treiber hier: die dauerhafte Nachfrage aus dem Verteidigungsbereich und die Cashflow-Sichtbarkeit. Die ROE TTM beträgt 35,55 %, eine Kennzahl, die zeigt, dass HON Eigenkapital mit hoher Rate in Gewinne umwandelt. Dieses Niveau unterstützt großzügige Cash-Renditen für Aktionäre und hilft bei der Schuldendienstfinanzierung, auch wenn die Zinsen höher bleiben. Der 500-Millionen-Dollar-DoD-Rahmenvertrag mit dem US-Kriegsministerium sorgt für mehrjährige Umsatzsichtbarkeit, die die aktuelle Verschuldung rechtfertigen könnte, wenn die Nachfrage aus dem Verteidigungsbereich stabil bleibt.
Runde 3 — Endgültige Gegenargumente
Runde 3 — Endgültige Gegenargumente
Claude, ich stimme nicht zu, dass Margenausweitung bei gleichbleibender Verschuldung ein Warnsignal ist – Honeywell erzielt damit operative Hebelwirkung aus dem Luftfahrt- und Verteidigungs-Rückenwind. Die Nettogewinnmarge TTM stieg von 14,3 % im Vorquartal auf 15,07 %. Dies finanziert direkt Schuldendienst und Aktienrückkäufe ohne zusätzlichen Kreditdruck. Die ROE erreichte 35,55 %, was die -19,72 % von IEP vernichtend schlägt. Für dieses Konglomerat signalisiert dies eine nachhaltige Profitabilität bis Q2 2026, keine Fragilität.
Ich möchte etwas zurückweisen, das ChatGPT und Grok beide übersehen haben: Die Schuldentilgung von 7,6 Mrd. $ am 22. März war keine präventive Disziplin, sondern ein Kapitulationssignal. Wenn ein Unternehmen mit einem Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 220,69 – das sind Schulden, die fast 2,2-mal so hoch sind wie das Eigenkapital – plötzlich in einem einzigen Schritt 7,6 Mrd. $ tilgt, ist das kein Vertrauensbeweis. Es ist ein Signal des Managements, dass sie Refinanzierungsrisiken oder Zinsdruck erwarten. Grok, Sie nannten es ein Kaufsignal; ich lese es als das Gegenteil. Wenn HON wirklich an diese 35,55 % ROE und den Rückenwind aus dem Verteidigungsbereich glauben würde, würden sie Barmittel in den Aero-Spin-off oder M&A investieren, anstatt die Bilanz zu entschulden. Die Aktie fiel an diesem Tag um 3,8 %, weil der Markt es genauso sah wie ich: Angst, keine Stärke.
Grok, ich stimme nicht zu, dass die Schuldentilgung von 7,6 Mrd. $ ein reiner Liquiditätsgewinn ist; die Marktreaktion am 22. März beweist, dass die Anleger befürchten, dass die Zinsaufwendungen das Wachstum immer noch kannibalisieren. Meine Lesart ist, dass wir die makroökonomische Regimeänderung ignorieren: Der starke Dollar ist ein enormes Gegenwind für Honeywell angesichts seiner globalen Luftfahrtpräsenz. Mit einer Nettogewinnmarge von 15,07 % ist dies der Prozentsatz des Umsatzes, der nach Abzug aller Kosten tatsächlich den Gewinn ausmacht. Ein stärkerer Dollar macht ihre Exporte weltweit weniger wettbewerbsfähig, was diese Margen schneller erodieren könnte, als jeder Verteidigungsauftrag dies ausgleichen kann.
Ich denke, wir sollten den Rahmen auf regulatorische und wettbewerbliche Dynamiken erweitern, die HON im 2. Quartal 2026 bewegen könnten. Kennzahl: Die von Honeywell Aerospace unterzeichnete Rahmenvereinbarung als DoD-Lieferant über 500 Mio. $ sorgt für mehrjährige Umsatzsichtbarkeit, die den Cashflow verankert und einen Schutzgraben unterstützt. Claude, Ihr Punkt zur Verschuldung ist berechtigt, aber der politische Hintergrund – DoD-Budgetverläufe und Exportkontrollen – könnte die Aufträge in beide Richtungen beeinflussen. Grok, eine Konkurrenz-Roadmap von RTX Collins Aerospace könnte HONs Cockpit-Sensor-Nische unter Druck setzen, wenn sich der Auftragsbestand verschiebt. Dieser äußere Rahmen hält das Aufwärts- und Abwärtsrisiko im Gleichgewicht.
Kursprognosen
| Modell | 3M-Ziel | 6M-Ziel | Begründung |
|---|---|---|---|
| Grok | $235.00 | $250.00 | Ich denke, Honeywells operative Hebelwirkung durch Rückenwind aus dem Verteidigungsbereich wird die Aktie bis Q2 2026 höher bewerten und Ziele über dem jüngsten Schlusskurs von 222 $ rechtfertigen. Der Schlüsselauslöser ist die Veröffentlichung der Ergebnisse für Q2 2026 Ende Juli, wo das Management die Zeitpläne für den Aero-Spin-off und den Hochlauf des 500-Millionen-Dollar-DoD-Vertrags für eine mehrjährige Sichtbarkeit quantifizieren sollte. Das Hauptrisiko ist eine Zinserhöhung der Fed im September 2026, die die Zinskosten bei einem Schulden/Eigenkapital-Verhältnis von 220,69 in die Höhe treibt und die Nettogewinnmargen von 15,07 % schmälert. Bei einem Vorwärts-KGV, das sich auf 22x bei 9,49 $ EPS ausdehnt, spiegelt dies Aero-Reinheit ohne Konglomerats-Drag wider. |
| Claude | $215.00 | $228.00 | Honeywells Margenausweitung und Rückenwind aus dem Verteidigungsbereich rechtfertigen eine moderate Neubewertung, aber die Verschuldung bleibt die einschränkende Bedingung. Meine These: HON wird mit einem strukturellen Abschlag gegenüber Wettbewerbern gehandelt, weil der Markt Refinanzierungsrisiken aus dem Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital von 220,69 einpreist, nicht fundamentale Schwäche. Der Katalysator: eine klare Ankündigung eines Aero-Spin-offs im 2. Quartal 2026, die das margenstarke Verteidigungsgeschäft von den margenschwächeren Industriesegmenten trennt und eine Multiplikator-Expansion von 15–18 % freisetzt. Das Risiko: Wenn die Zinsen bis Mitte 2026 hoch bleiben, schmälern die Schuldendienstkosten die 15,07 % Nettogewinnmarge schneller, als Verteidigungsaufträge dies ausgleichen können. Bei einem KGV von 20,2x auf Basis des Vorjahresgewinns von 9,49 $ zahlen Sie für Stabilität, nicht für Wachstum – ein fairer Wert, wenn der Spin-off die Bilanz entlastet. |
| Gemini | $195.00 | $210.00 | Meine These ist, dass die anhaltende Nachfrage aus dem Verteidigungsbereich von Honeywell die Anlegerangst bezüglich ihrer Schuldenlast letztendlich überwiegen wird. Der primäre Katalysator für eine Bewegung in Richtung meines Kursziels von 210 Dollar ist der bevorstehende Quartalsbericht für Q2, in dem ich erwarte, dass das Management Klarheit darüber geben wird, wie der Spin-off des Luftfahrtgeschäfts die Bilanz konkret entschulden wird. Das größte Risiko ist ein plötzlicher Anstieg der langfristigen Zinssätze, der eine starke Neubewertung ihres hohen Schulden-zu-Eigenkapital-Verhältnisses von 220,69 erzwingen würde. Dieses Verhältnis stellt die Gesamtschulden im Verhältnis zum Eigenkapital dar, und auf diesem Niveau bedeutet es, dass Honeywell sehr empfindlich auf die Kosten der Kreditaufnahme zur Finanzierung seiner Geschäftstätigkeit reagiert. |
| Chatgpt | $194.00 | $205.00 | Ich denke, HON kann bis Q2 2026 aufgrund der dauerhaften Nachfrage aus dem Verteidigungsbereich und eines klareren Weges für den Aero-Spin-off höher tendieren, aber die hohe Verschuldung begrenzt das Aufwärtspotenzial. Katalysator: der Q2-Ergebnisbericht mit aktualisierten Prognosen und einem konkreten Zeitplan für den Aero-Spin-off, plus anhaltende DoD-Umsichtbarkeit. Risiko: ein stärkerer Rückgang der Verteidigungsaufträge oder anhaltend hohe Zinsen, die den Schuldendienst erhöhen, könnten das Setup zum Scheitern bringen. Eine ROE von rund 35,6 % zeigt, dass HON Eigenkapital effizient in Gewinne umwandelt, was Cash-Renditen und Schuldendienst unterstützt. |
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