1 KI-Software-Aktie, die Palantir im nächsten Jahr übertreffen kann

Wichtige Punkte
Palantir hat in den letzten Jahren phänomenale Finanzergebnisse erzielt.
Seine Aktie wird immer noch zu einer astronomischen Bewertung gehandelt, und die Erwartungen sind extrem hoch.
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Nur wenige Softwareaktien haben die Leistung von Palantir (NASDAQ: PLTR) in den letzten Jahren erreicht. Das Unternehmen hat einen Kursanstieg seiner Aktie erlebt, da es große Sprachmodelle in seine Software integriert, seinen Datenontologie-Framework weiterentwickelt und größere Regierungsaufträge gewonnen hat.
Während die Aktie von Palantir vom breiteren Ausverkauf bei SaaS-Aktien mitgerissen wurde, scheint das Unternehmen ziemlich widerstandsfähig zu sein. Dennoch sollten Anleger immer nach noch besseren Möglichkeiten Ausschau halten. Und eine Softwareaktie könnte 2026 viel schneller als Palantir zurückkehren.
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Palantir ist ein klarer KI-Gewinner in der Software
Der SaaSpocalypse, der den breiteren Softwaresektor betrifft, wurde durch die Befürchtung ausgelöst, dass generative KI-Tools letztendlich viele der Funktionen von Unternehmenssoftwarepaketen bereitstellen könnten, wodurch Abonnements dafür überflüssig würden. Aber die Dinge, die die Software von Palantir tut, sind praktisch unmöglich mit anderen Plattformen zu replizieren, und große Sprachmodelle haben sich als immens wertvoll erwiesen, um mehr aus ihr herauszuholen.
Die Plattformen von Palantir basieren auf proprietären Machine-Learning-Modellen, die disparate Datensätze aggregieren, um die Entscheidungsfindung für Regierungen und Unternehmen zu optimieren. Das Unternehmen entwickelt und verfeinert diese Algorithmen seit über 20 Jahren, was ihm einen enormen Wettbewerbsvorteil verschafft. Die Ergänzung seiner Artificial Intelligence Platform, die es Benutzern ermöglicht, ein großes Sprachmodell anzuschließen und mit seiner Software über natürliche Sprache und agentische KI zu interagieren, hat die Lernkurve verkürzt und die Anwendungsfälle für seine Kern-Daten- und Entscheidungsfindungsplattformen erweitert.
Das beschleunigte Umsatzwachstum von Palantir scheint die Prämisse zu untermauern, dass Fortschritte in der KI gut für sein Geschäft sind und keine Bedrohung darstellen. Der Umsatz des Unternehmens stieg im vierten Quartal um 70 % im Jahresvergleich, gegenüber 63 % im dritten Quartal und 48 % im zweiten Quartal. Es zeigt auch eine starke operative Hebelwirkung bei der Skalierung und erreichte im vierten Quartal eine bereinigte operative Marge von 57 %. Nur wenige Unternehmen von Palantirs aktueller Größe sind jemals so schnell gewachsen, wie es heute wächst.
Und dieses Wachstum scheint sich fortzusetzen. Das Verteidigungsministerium hat beschlossen, Palantirs Maven-System bis Ende des Jahres zu einem offiziellen Programm zu machen, wie aktuelle Nachrichtenberichte zeigen. Dies wird das starke US-Regierungsgeschäft von Palantir erweitern und sichern, das durch zusätzliche Verteidigungsausgaben der Trump-Administration weiter angekurbelt werden könnte. Palantir ist Berichten zufolge auch an der frühen Entwicklung von Trumps vorgeschlagenem Golden Dome-Raketenabwehrprojekt beteiligt, das Milliarden an Umsatz wert sein könnte.
Die starke finanzielle Leistung von Palantir hat zu extrem hohen Erwartungen der Anleger und einer noch höheren Bewertung geführt. Sein Forward-KGV von 113 ist extrem teuer. Damit Palantir deutlich höher klettern kann, müsste es die bereits hohen Erwartungen der Analysten übertreffen, die ein Gewinnwachstum pro Aktie von 0,75 $ im Jahr 2025 auf 2,65 $ im Jahr 2028 erwarten – eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 52 %.
Eine andere KI-Aktie scheint gut positioniert zu sein, um die Erwartungen der Analysten zu übertreffen, und sie wird derzeit zu einer viel attraktiveren Bewertung gehandelt.
Die KI-Aktie, die Palantir übertreffen könnte
Softwareunternehmen, die nur ein oder zwei Lösungen anbieten, sind möglicherweise einem größeren Risiko der Disruption durch KI ausgesetzt als diejenigen, die eine breite Palette von Lösungen anbieten, die sich alle gegenseitig ergänzen. Darüber hinaus könnten diejenigen, die große Sprachmodelle und agentische KI in einer Vielzahl von Anwendungen nutzen, noch stärkere Ergebnisse erzielen.
Das ist der Hauptgrund, warum ich glaube, dass ServiceNow (NYSE: NOW) stark von dem Ausverkauf von SaaS-Aktien zurückkommen und Palantir im nächsten Jahr übertreffen wird. ServiceNow bietet eine wachsende Suite von Softwarelösungen für IT, HR, Kundenservice und andere Abteilungen, die Service- und Betriebsmanagement benötigen. Das Unternehmen zieht neue Kunden mit seinen erstklassigen Lösungen an und erweitert dann routinemäßig seine Beziehungen zu diesen Kunden, indem es ihnen zusätzliche Pakete im Cross-Selling anbietet.
Mit einer Kundenbindungsrate von 98 % übertrifft die Netto-Umsatzbindung von ServiceNow bei weitem 100 %. Tatsächlich weist das Management darauf hin, dass es bei jedem Kundenkohorten in seiner Geschichte ein jährliches Wachstum des Vertragswerts von über 50 % verzeichnet hat, einschließlich Kunden, die gerade erst vor einem Jahr unter Vertrag genommen wurden.
Künstliche Intelligenz könnte dieses Wachstum ankurbeln. Das Management hat schnell generative KI in seine Suite integriert und verzeichnet bereits gute Fortschritte. Sein NowAssist generative KI-Angebot generierte im letzten Jahr einen jährlichen Vertragswert von 600 Milliarden US-Dollar, und das Management erwartet, dass es in diesem Jahr 1 Milliarde US-Dollar übersteigen wird. Inzwischen hat sich das Deal-Volumen seines AI Control Tower im vierten Quartal sequenziell verdreifacht.
Die AI Control Tower-Strategie positioniert ServiceNow im Zentrum der agentischen KI für Unternehmen. Sie hilft Unternehmen, KI-Agenten, einschließlich derer von Drittanbietern, über die ServiceNow-Software-Suite hinweg zu verwalten und bereitzustellen. Die Idee ist, sich in das Zentrum der KI-Strategien seiner Kunden zu stellen, und das Unternehmen verzeichnet bereits eine sehr starke Dynamik.
Die Prognose des Managements für 2026 war etwas enttäuschend. Es erwartet nur ein Umsatzwachstum von 20 % bei Abonnements, einschließlich der Umsätze aus jüngsten Akquisitionen. Dies impliziert eine Verlangsamung des organischen Umsatzwachstums. Das Management prognostiziert jedoch eine Ausweitung seiner bereits soliden operativen Marge um 1 Prozentpunkt auf 32 %, und das Unternehmen schloss das Jahr mit einem starken Wachstum der verbleibenden Leistungsverpflichtungen ab. Daher könnte die Aussicht des Managements konservativ gewesen sein.
Die Aktien von ServiceNow werden zu nur dem 25-fachen der Gewinnerwartungen gehandelt. Darüber hinaus sind diese Erwartungen für ServiceNow gut erreichbar. Analysten erwarten, dass der EPS von 3,48 $ im Jahr 2025 auf 6,19 $ im Jahr 2028 steigen wird, eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von 21 %. Zum aktuellen Preis erscheint es wie ein Schnäppchen, und eine starke Umsetzung seiner KI-Strategie könnte zu stärker als erwarteten Gewinnen und einer Multiplikator-Expansion führen, was zu einer Outperformance des Aktienkurses führen würde.
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Adam Levy hält keine Positionen in den genannten Aktien. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Palantir Technologies und ServiceNow. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.