2 KI-Aktien, die die Wall Street vor einem Kurssturz von 55 % verkaufen will

Wichtige Punkte
Einige Analysten der Wall Street erwarten, dass die Aktien von Palantir und Fastly von den aktuellen Kursen um mehr als 55 % fallen werden.
Beide Unternehmen verzeichnen ein starkes Wachstum, aber die Bewertungen könnten den Fundamentaldaten davongelaufen sein.
Palantir birgt Bewertungsrisiken, während Fastly Bewertungs- und Ausführungsrisiken birgt.
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Aktien von Unternehmen im Bereich künstliche Intelligenz (KI) gehörten in den letzten Jahren zu den besten Performern am Markt. Dieser Aufschwung hat jedoch auch die Bewertungen der Unternehmen auf extreme Höhen getrieben, was das Risiko einer Korrektur in den kommenden Monaten erhöht.
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Softwareaktien haben Anfang 2026 bereits mehr als 1 Billion US-Dollar an Marktwert verloren, da Bedenken bestehen, dass KI die Branche stören könnte. Aber selbst nach diesem Ausverkauf werden einige KI-Aktien zu überhöhten Bewertungen gehandelt, die von den Fundamentaldaten abgekoppelt zu sein scheinen. Analysten der Wall Street sehen bei diesen beiden Aktien weiteres Abwärtspotenzial, wobei einige Kursziele Rückgänge von mehr als 55 % implizieren.
Palantir Technologies
Palantir (NASDAQ: PLTR) ist eine prominente KI-Aktie für Unternehmen, von deren Verkauf einige Analysten der Wall Street Anlegern raten würden, trotz ihrer starken jüngsten Performance. Brent Thill, Analyst bei Jefferies, gehört dazu. Er hat die Aktie mit einem Kursziel von 70 US-Dollar, fast 55 % unter dem letzten Schlusskurs der Aktie (Stand: 19. März 2026), weiterhin mit "Underperform" bewertet. Die Sorge gilt der teuren Bewertung des Unternehmens auch nach den jüngsten Ergebnissen. Palantir wird mit dem etwa 84,1-fachen des prognostizierten Gewinns gehandelt, was einige Analysten zu der Aussage veranlasst, dass der Aktienkurs seinen Fundamentaldaten weit vorausgelaufen ist.
Die jüngste Performance von Palantir war jedoch außergewöhnlich stark. Im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2025 (endend am 31. Dezember 2025) stiegen die Umsätze des Unternehmens im Jahresvergleich um 70 % auf 1,4 Milliarden US-Dollar, was hauptsächlich auf die starke Nachfrage nach seiner Plattform für künstliche Intelligenz (AIP) zurückzuführen ist. Das Unternehmen schloss im vierten Quartal auch Verträge im Wert von rund 4,3 Milliarden US-Dollar ab, was einem Anstieg von 138 % im Jahresvergleich entspricht.
Die zunehmende Akzeptanz von AIP führt dazu, dass Kunden größere Verträge abschließen. Diese Dynamik trägt zur Steigerung der Rentabilität des Unternehmens bei, das im vierten Quartal eine GAAP-Nettogewinnmarge von 43 % auswies. Befürworter heben auch AIP und das Ontologie-Framework des Unternehmens (das die physischen Vermögenswerte, Beziehungen und Prozesse der Kunden mit ihren digitalen Gegenstücken in Beziehung setzt) als wichtige Wettbewerbsvorteile hervor, die trotz der hohen Bewertung ein langfristiges Wachstum aufrechterhalten können.
Fastly
Fastly (NASDAQ: FSLY) betreibt eine Edge-Cloud-Plattform, die dazu beiträgt, Websites, Apps und digitale Inhalte schneller und sicherer auszuliefern, indem sie den Datenverkehr näher an die Endnutzer heranführt. Mit der zunehmenden Verbreitung von KI fließen immer mehr automatisierte Datenströme, Bots und KI-gesteuerte Workloads durch das Edge-Netzwerk von Fastly.
Einige Analysten der Wall Street bleiben jedoch vorsichtig. Das mittlere Kursziel von Fastly von 14 US-Dollar liegt fast 47 % unter dem letzten Schlusskurs. Fatima Boolani, Analystin bei Citigroup, hat in den letzten Monaten eines der pessimistischsten Kursziele mit 10 US-Dollar abgegeben, was zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts 62 % unter dem Schlusskurs liegt.
Fastly wird mit dem über 70-fachen des prognostizierten Gewinns gehandelt, was eine sehr hohe Bewertung darstellt. Das Wachstum des Unternehmens ist ebenfalls volatil, da es von unvorhersehbarem Kundenverkehr abhängt. Das Unternehmen wies darauf hin, dass die starke Nachfrage im vierten Quartal 2025 möglicherweise nicht wiederholt werden kann. Fastly sieht sich auch steigenden Infrastrukturkosten gegenüber, wobei die Investitionsausgaben im Jahr 2026 voraussichtlich 10 % bis 12 % des Umsatzes erreichen werden.
Die finanzielle Performance des Unternehmens verbessert sich jedoch. Im Geschäftsjahr 2025 (endend am 31. Dezember 2025) stieg der Umsatz im Jahresvergleich um 15 % auf 624 Millionen US-Dollar, die Non-GAAP-Bruttogewinnmarge erreichte 61 % und das Unternehmen erzielte sein erstes profitables Geschäftsjahr mit einem Non-GAAP-Nettogewinn von 19,7 Millionen US-Dollar.
Obwohl die Trendwende von Fastly ermutigend ist, machen die Kombination aus hoher Bewertung, Ausführungsrisiken und hohen Investitionsausgaben das Unternehmen zu einer riskanten Wette im Jahr 2026.
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Citigroup ist ein Werbepartner von Motley Fool Money. Manali Pradhan, CFA, hält keine Positionen in den genannten Aktien. The Motley Fool besitzt und empfiehlt Fastly, Jefferies Financial Group und Palantir Technologies. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.