2 Wachstumsaktien, die um 40 % gefallen sind und die man jetzt kaufen sollte

Wichtige Punkte

Roku hat gerade 100 Millionen Haushalte auf seiner Plattform erreicht, und dies treibt die robuste Werbenachfrage an.

Spotify verzeichnet ein solides Abonnementwachstum und steigende Margen, da es neue KI-Funktionen einführt.

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Wenn Sie nach Aktien suchen, die der Markt möglicherweise übersieht, sind Roku (NASDAQ: ROKU) und Spotify Technology (NYSE: SPOT) zwei vielversprechende Kandidaten. Diese Unternehmen genießen solide Wettbewerbspositionen im digitalen Unterhaltungsbereich und verzeichneten zu Beginn des Jahres solide Finanzergebnisse.

Hier ist, warum ich denke, dass diese rabattierten Wachstumsaktien es wert sind, jetzt gekauft zu werden.

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1. Roku

Roku verfügt über eine starke Wettbewerbsposition auf dem Streaming-Markt mit seinem preisgünstigen TV-Betriebssystem. Die Aktie hat sich in den letzten 12 Monaten ungefähr verdoppelt, liegt aber immer noch 74 % unter ihrem Höchststand während der Pandemie.

Der Schlüsselfaktor war das anhaltende Wachstum der Anzahl der Haushalte auf der Plattform, die jetzt über 100 Millionen erreicht hat. Mehr Haushalte bedeuten mehr Werbeeinnahmen. Rokus Plattformumsatz, einschließlich Werbung, wuchs im ersten Quartal um 28 % gegenüber dem Vorjahr.

Rokus erschwingliche Plattform wird angesichts steigender Streaming-Preise zu einem Wettbewerbsvorteil. Der Roku Channel bietet kostenlose werbefinanzierte Inhalte und ist derzeit die am zweithäufigsten angesehene App auf der Plattform. Das bedeutet, dass Rokus eigene Inhalte effektiv mit Googles YouTube, Apple TV, Netflix und anderen Apps auf seiner Plattform konkurrieren.

Aber Roku profitiert immer noch von Zuschauern, die eines dieser Dienste abonnieren möchten. Es profitiert nicht nur von der Monetarisierung dieser Nutzer durch Werbung, sondern erhält auch einen Anteil an jedem Abonnement von Drittanbietern, das auf seiner Plattform abgeschlossen wird. Dies steigerte die Abonnementumsätze im letzten Quartal um 30 % gegenüber dem Vorjahr.

Roku entwickelt sich zu einer wertvollen Distributionsplattform für den Streaming-Markt. Der Gesamtumsatz des Unternehmens ist von 3,1 Milliarden US-Dollar im Jahr 2022 auf 4,7 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025 gestiegen, und es meldete im letzten Jahr einen Betriebsgewinn von über 100 Millionen US-Dollar, da es beginnt, von Skaleneffekten zu profitieren.

Die Bewertung der Aktie ist vernünftiger und wird zu einem Forward Price-to-Sales-Multiple von 3,3 gehandelt. Dies sollte die Grundlage für steigende Renditen bilden, da Roku weiterhin Haushalte hinzufügt und die Rentabilität skaliert.

2. Spotify Technology

Spotify wird derzeit 46 % unter seinen jüngsten Höchstständen gehandelt. Der Markt unterschätzt jedoch die umfangreichen Hördaten von 761 Millionen Nutzern und wie er diese nutzen kann, um höhere Kundenbindung und Abonnements zu fördern.

Die Ergebnisse des ersten Quartals waren solide. Die monatlichen Nutzer stiegen im Jahresvergleich um 12 %, während ein Anstieg der Abonnementumsätze um 10 % im Jahresvergleich dazu beitrug, den Gesamtumsatz um 8 % zu steigern.

Aber die eigentliche Geschichte sind die verbesserten Margen. In den letzten drei Jahren hat Spotify seine Bruttogewinnmarge über die letzten zwölf Monate von 24 % auf 32 % gesteigert. Dies treibt ein solides Wachstum des freien Cashflows an, und es ist noch nicht am Ende.

Spotify nutzt fast 20 Jahre an Hördaten und speist diese in proprietäre künstliche Intelligenzmodelle ein. Sein KI-DJ war eine beliebte neue Funktion, die von 94 Millionen Abonnenten genutzt wird.

Neue KI-Funktionen wie Taste Profile und Prompt to Playlist bieten ein hyper-personalisiertes Benutzererlebnis, das zu mehr Hörsitzungen führen sollte. Für Investoren kann dies im Laufe der Zeit zu höheren Margen führen, da dies Premium-Funktionen sind, die mehr Nutzer dazu ermutigen könnten, ein Abonnement abzuschließen.

"Wir integrieren KI in jeden Teil von Spotify und beschleunigen, wie wir mit einer Geschwindigkeit bauen und liefern, die wir noch nie zuvor gesehen haben", sagte Co-CEO Gustav Soderstrom auf der Q1-Telefonkonferenz.

Wichtig ist, dass diese neuen Funktionen nur sehr wenig kosten, aber einen großen Einfluss auf die Nutzerbindung haben. Deshalb sehen Sie, wie die Bruttogewinnmarge von Spotify steigt. KI ist kein Wettbewerbsvorteil, aber wenn man sie mit mehr Daten als seine Konkurrenten kombiniert, vergrößert man seinen Vorsprung. Das ist es, was Spotify tut, und es spiegelt sich nicht im Aktienkurs wider.

Trotz jahrelanger Investitionen von Apple und anderen konnte kein Musikdienst Spotify einholen. Spotify hat die größte Reichweite und jahrelange Verhaltensdaten zum Trainieren seiner Modelle, was einen tiefen Daten-Graben bietet. Das macht die Aktie zu einem überzeugenden Kauf im Rückgang.

Sollten Sie jetzt Aktien von Roku kaufen?

Bevor Sie Aktien von Roku kaufen, bedenken Sie Folgendes:

Das Analystenteam von Motley Fool Stock Advisor hat gerade herausgefunden, was sie für die 10 besten Aktien halten, die Investoren jetzt kaufen können… und Roku war nicht dabei. Die 10 Aktien, die es in die engere Wahl geschafft haben, könnten in den kommenden Jahren massive Renditen erzielen.

Denken Sie daran, als Netflix am 17. Dezember 2004 auf dieser Liste stand… wenn Sie zu dem Zeitpunkt unserer Empfehlung 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 475.926 US-Dollar! Oder als Nvidia am 15. April 2005 auf dieser Liste stand… wenn Sie zu dem Zeitpunkt unserer Empfehlung 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 1.296.608 US-Dollar!

Es ist erwähnenswert, dass die durchschnittliche Gesamtrendite von Stock Advisor 981 % beträgt – eine marktschlagende Outperformance im Vergleich zu 205 % für den S&P 500. Verpassen Sie nicht die neueste Top-10-Liste, die mit Stock Advisor verfügbar ist, und treten Sie einer Investment-Community bei, die von einzelnen Investoren für einzelne Investoren aufgebaut wurde.

**Stock Advisor-Renditen per 9. Mai 2026. ***

John Ballard hält keine Positionen in den genannten Aktien. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Alphabet, Apple, Netflix, Roku und Spotify Technology. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.