Berater befassen sich mit Entnahmephase, da Amerikaner in den Ruhestand strömen

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Da immer mehr Amerikaner in den Ruhestand gehen, konzentrieren sich versierte Finanzberater auf die entscheidenden Entnahmephasen des Anlage-Managements.

Nach jahrzehntelanger Arbeit, Sparen und Investieren, um sich einen komfortablen Ruhestand leisten zu können, besteht die Herausforderung für viele der über 4 Millionen Amerikaner, die jährlich 65 Jahre alt werden, darin, wie sie am besten Entnahmen vornehmen können, die Steuern, Langlebigkeit und Erbschaft berücksichtigen. Einer der wichtigsten Aspekte der Entnahmephase ist das Sequenzrisiko von Renditen, das sich auf den Zeitpunkt von Anlagegewinnen und -verlusten in Bezug auf das Gesamtportfolio bezieht, insbesondere während der Entnahmephasen. Im Gegensatz zu durchschnittlichen Renditen, die das Gesamtwachstum messen, konzentriert sich das Sequenzrisiko von Renditen auf die Reihenfolge, in der die Renditen auftreten. Beispielsweise können negative Renditen zu Beginn der Entnahmephase einen unverhältnismäßig großen Einfluss auf ein Portfolio haben, da Entnahmen während eines Abschwungs den Betrag des verfügbaren Kapitals reduzieren, um sich zu erholen, wenn sich die Märkte erholen.

„Das Wichtigste, woran man denken muss, sind die Sequenzrisiken von Renditen, und das ist das Risiko, das am wenigsten verstanden und am wenigsten diskutiert wird“, sagte Chuck Failla, Präsident von Sovereign Financial Group. Er gehört zu den Finanzberatern, die das Portfolio-Risiko während des Ruhestands angehen, indem sie Anlagen in „Buckets“ aufteilen, die für verschiedene Zeiträume von kurz- bis langfristig festgelegt sind. „Wenn der Markt korrigiert, ist das nicht unbedingt ein Problem für Ihr Portfolio, wenn es richtig aufgebaut ist“, sagte er. „Sie könnten Korrekturen erleben und trotzdem in Ordnung sein, wenn sie etwas tun, um das Sequenzrisiko von Renditen zu mindern.“

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Bucket-Strategien können auf vielfältige Weise eingesetzt und investiert werden, aber das Grundkonzept besteht darin, ein Portfolio mit Anlagen zu trennen, die für einen Zeitraum von nur 12 Monaten für Lebenshaltungskosten und Notfälle bis hin zu 10 Jahren und länger bestimmt sind, wo die aggressivsten Anlagen gehalten werden. Brian Eder, Private Wealth Manager bei OnePoint BFG Wealth Partners, beschreibt die Verwaltung von Entnahmen im Ruhestand als „mehr Kunst als Wissenschaft“, aber er verlässt sich auf eine Version einer Bucket-Strategie, um Kunden bei der Bewältigung ihrer Einkommensbedürfnisse und der Steuerplanung zu helfen.

„Entnahmen im Ruhestand korrekt vorzunehmen, schafft mehr nutzbare Freude im Vergleich zu jemandem, der die Gelegenheit nicht maximiert“, sagte er und fügte hinzu, dass es viele Faktoren zu berücksichtigen gibt, wenn Entnahmen vorgenommen werden, einschließlich der Auswirkungen der Entnahmen auf die Steuerplanung des laufenden Jahres sowie auf die Medicare-Prämien im folgenden Jahr. Es ist auch wichtig, den Zeitpunkt der Entnahme aus Marktsicht zu berücksichtigen und ein klares Verständnis der Cashflow-Bedürfnisse Ihrer Kunden zu haben.

Eders Bucket-Strategie beinhaltet die Investition von Kapital basierend auf geschätzten Bedürfnissen. „Wenn wir wissen, dass ein Kunde in den nächsten drei Jahren einen bestimmten Geldbetrag benötigt, denken wir, dass dieses Kapital zinsbringend und nicht am Markt investiert sein sollte“, sagte er. „Geld über einen Zeitraum von drei bis zehn Jahren kann anders behandelt werden, mit einer anderen Allokation zwischen Bargeld, Aktien und Anleihen.“

Geld, das für mehr als 10 Jahre zur Verfügung steht, so Eder, wird ähnlich wie Kapital behandelt, das „generationenübergreifender“ ist und wahrscheinlich nicht ausgegeben werden muss. „Es kann verwirrend und überwältigend sein, aber gut vorbereitete Kunden sollten einen Fünfjahres-Pro-forma-Plan für die Einkommensplanung haben, der darlegt, wie und woher das Geld kommen wird und die geschätzten steuerlichen Auswirkungen“, sagte er. „Über fünf Jahre hinaus ist auch wichtig, aber eher makroökonomisch als detailliert.“

Neben der Bucket-Strategie, die Kunden hilft, die psychologische Achterbahnfahrt zu vermeiden, sich vorzustellen, wie sich Marktbewegungen auf ihren Lebensstil auswirken werden, rückt die Verwaltung der Entnahmephase auch den Steuer-Management in den Fokus. „Die Navigation durch den Steuerkodex ist ein großer Teil dessen, was wir tun, und wenn wir helfen können, Onkel Sam aus Ihrer Gesäßtasche fernzuhalten, behalten Sie mehr im Ruhestand“, sagte Ryan Ledden, Präsident von Black Oak Asset Management. „Steuern sind einer der größten Faktoren, die Sie im Ruhestand berücksichtigen müssen, wenn Sie Ihre Gelder abheben.“

Da viele Kunden Anlagen in einer Mischung aus steuerpflichtigen Konten, steuerbegünstigten Konten wie einem traditionellen IRA und steuerfreien Konten wie einem Roth IRA halten, konzentrieren sich Berater darauf, woher sie Geld abheben und welche Arten von Anlagen für jeden Kontotyp am besten geeignet sind. „Zu wissen, woher man Geld nimmt und wann man in Rente geht, ist sehr wichtig, aber es beginnt damit, die richtigen Anlagen auf den richtigen Konten zu haben“, sagte Ledden. „Ich habe viele Artikel gelesen, die besagen, dass man von bestimmten Konten abheben sollte, bis sie auf Null sind, und dann mit dem nächsten Kontotyp beginnen sollte; das ist das Rätsel, das ich gerne für unsere Kunden löse.“

Ledden sagte, es gebe keine einfachen Antworten, da ein Großteil der Strategie für Entnahme- und Steuerverwaltung von den Einkommensquellen und der Steuerklasse jedes Kunden abhängt.

„Wir betrachten ihr Nest-Ei und die Konten, die sie haben, um zu bestimmen, woher zusätzliches Einkommen gezogen werden soll, hauptsächlich basierend auf Steuern“, sagte er. „Wir müssen unseren gerechten Anteil an Steuern zahlen, aber lassen Sie uns den vor uns liegenden Steuerkodex navigieren.“

Kimberly Foss, Senior Wealth Advisor bei Mercer Advisor, verweist auf die steuerfreien Vorteile des Roth IRA, die der Steuerverwaltung von Rentenentnahmen einige zusätzliche Komplexitäten hinzufügen. „Mit Roth-Konten haben Rentner die Möglichkeit auf steuerfreies Wachstum und nicht steuerpflichtige Entnahmen“, sagte sie. „Dies macht Roth-Konversionen für einige, die sich dem Ruhestand nähern, attraktiv, insbesondere für diejenigen, die denken, dass erforderliche Mindestausschüttungen, zusammen mit anderen Renteneinkünften und weniger verfügbaren Abzügen, sie in einen höheren Steuersatz im Ruhestand bringen könnten.“

Der Roth IRA, der vor fast 30 Jahren im Rahmen des Taxpayer Relief Act von 1997 eingeführt wurde, ist zu einem wichtigen Bestandteil vieler Rentnerportfolios geworden. Foss sagte, dass die konventionelle Weisheit früher darin bestand, steuerbegünstigte Konten wie traditionelle IRAs und 401(k)s so lange wie möglich unberührt zu lassen, damit sie steuerfrei wachsen konnten. „Wir würden zuerst steuerpflichtige Quellen anzapfen und dann, wenn diese aufgebraucht waren, mit dem Abzug aus steuerbegünstigten Rentenkonten beginnen“, sagte sie. „Das Aufkommen von Roth-Konten hat diesen Ansatz jedoch etwas verändert.“

Foss sagte, ein weiterer Ansatz zur Streckung der Steuerlast sei, mit Entnahmen aus traditionellen IRAs und 401(k)s zu beginnen, noch bevor die RMDs greifen. „Durch die Nutzung steuerfreier Einkommensströme später im Ruhestand, einschließlich Roths, zahlen Kunden über die Dauer ihrer Ruhestände weniger Steuern“, sagte sie. „Dies kann es ihnen auch ermöglichen, das steuerpflichtige Einkommen in späteren Jahren zu reduzieren und möglicherweise mehr von ihren Sozialversicherungsleistungen vor Besteuerung zu retten.“

Steuerbegünstigt. Wenn es um die Verwaltung von Steuern geht, sagte Dave Sharpe, Wealth Manager bei Savvy Advisors, die allgemeine Regel sei, steuerbegünstigtes Geld so lange wie möglich wachsen zu lassen, während man zuerst aus steuerpflichtigen Konten ausgibt. „Aber die wirkliche Antwort ist nuancierter und hängt stark von Ihren aktuellen und prognostizierten Steuerklassen ab“, fügte er hinzu. „Eine Entnahme aus einem traditionellen IRA in einem Jahr mit niedrigem Einkommen kann beispielsweise klüger sein, als zu warten, insbesondere wenn sie es Ihnen ermöglicht, Sozialleistungen aufzuschieben oder zukünftige RMDs zu reduzieren.“

Roth-Konten, sagte Sharpe, seien „am besten so lange wie möglich aufzubewahren, da Entnahmen steuerfrei sind und während des Lebens des Eigentümers keine RMD-Anforderungen bestehen.“

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