Die Ausgaben für KI-Infrastruktur könnten sich bis 2029 fast verdreifachen. Hier sind 2 Aktien zum Kaufen.

Wichtige Punkte
Statista erwartet, dass die Ausgaben für KI-Infrastruktur bis 2029 902 Milliarden US-Dollar erreichen werden.
Nvidia ist der Standardanbieter für die Essentials - GPUs, Rack-Systeme und Netzwerke - mit starker Nachfrageaussicht.
Strom ist der Engpass bei KI und bringt Iren's Rechenzentren in eine lukrative Position.
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Die großen Tech-Unternehmen pumpen immer noch Milliarden in die Rechenzentren, die künstliche Intelligenz (KI) antreiben - und die Ausgabewelle scheint nicht in absehbarer Zeit ihren Höhepunkt zu erreichen. Statista prognostiziert, dass die Investitionen in die KI-Infrastruktur bis 2029 auf 902 Milliarden US-Dollar steigen werden, von 334 Milliarden US-Dollar im Jahr 2025.
Sogar nach starken Läufen sind einige der größten KI-Gewinner des Marktes, einschließlich Nvidia (NASDAQ: NVDA) und Iren (NASDAQ: IREN), so bewertet, dass sie immer noch Raum für bedeutendes Aufwärtspotenzial in den nächsten fünf Jahren lassen könnten. Hier ist der Grund, warum beide Aktien heute weiterhin überzeugende Käufe sind.

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Nvidia
Die Ausgaben für Rechenzentren werden laut The Motley Fool's Research im Jahr 2026 stark steigen. Dies bedeutet mehr Nachfrage nach den Chips, die KI-Workloads antreiben, und das ist ein direkter Rückenwind für den führenden Anbieter von Grafikprozessoren (GPUs). Nvidias Innovation bei GPUs, kompletten Rack-Systemen und Software hat es zu einem Eckpfeiler des KI-Infrastruktur-Aufbaus gemacht.

Nvidias Rechenzentrumsgeschäft machte letztes Quartal mehr als 90% seines Umsatzes aus und wuchs im Jahresvergleich um 75%. Seine Führungsposition in diesem Markt zeigt sich in seinen hohen Margen, wo es im letzten Jahr beeindruckende 120 Milliarden US-Dollar Nettogewinn bei 215 Milliarden US-Dollar Umsatz erzielte.

Nvidias Blackwell-GPUs waren so gefragt, dass sogar ihre sechs Jahre alten Hopper-Generation-Chips ausverkauft waren. CEO Jensen Huang sagte, sie sehen 1 Billion US-Dollar kumulative Bestellungen für Blackwell und seine nächste Generation Rubin-Chips bis 2027.

All diese Nachfrage hält Nvidia zur Standardwahl für neue Rechenzentren. Nehmen Sie den Rechenzentrumsbauer IREN, der Dell PowerEdge-Server mit Nvidia Blackwell-GPUs und NVL72-Racks einsetzt. Nvidia sieht auch explodierende Nachfrage nach seinen Netzwerkprodukten, einschließlich InfiniBand, Spectrum-X Ethernet und NVLink-Systemen, die die Führungsposition des Unternehmens als kritischer Lieferant für den KI-Infrastruktur-Aufbau zementieren.

Für langfristige KI-Investoren sieht Nvidia immer noch wie eine der besten Buy-and-Hold-Investitionen aus, um vom KI-Boom zu profitieren, selbst nach seinem Monsterlauf. Das Hauptrisiko besteht darin, dass die Ausgaben für Rechenzentren historisch in Wellen gekommen sind, mit Abschwüngen wie 2018 und 2022. Jede Episode ließ den Aktienkurs um mehr als 50% von seinem Höchststand fallen.

Dennoch handelt Nvidia zu etwa dem 16-fachen des Gewinnschätzung für nächstes Jahr, und Analysten erwarten, dass der Gewinn in den kommenden Jahren jährlich um etwa 38% wachsen wird - eine Konstellation, die immer noch bedeutendes Aufwärtspotenzial in den nächsten fünf Jahren liefern könnte.

Iren
Um neue Rechenzentren zu bauen, sind Chips nur die halbe Gleichung. Ein wachsender Engpass ist die Sicherung ausreichender Stromversorgung für den Betrieb der derzeit im Bau befindlichen Rechenzentren. Chips der nächsten Generation werden Multigigawatt-Campus benötigen, um Tausende von Nvidias Rubin-GPUs gleichzeitig zu unterstützen - eine große Chance für Iren.

Iren ist der Kurve voraus. Es hat mehr als 4,5 Gigawatt gesicherte Stromversorgung und ein gründergeführtes Team, das auf Ausführung fokussiert ist. Es entwirft, baut und betreibt seine eigenen Rechenzentren. Das Unternehmen ist darauf ausgelegt, alles in-house zu erledigen, einschließlich Bau und Design.

Dieser vertikale Ansatz hilft Iren, im Zeitplan zu bleiben, was für Technologieriesen wichtig ist, die Rechenkapazität schnell benötigen. Es hat einen 9,7 Milliarden US-Dollar-Vertrag mit Microsoft und erwartet, bis Ende 2026 einen jährlichen Run-Rate-Umsatz von 3,4 Milliarden US-Dollar zu generieren.

Die Aktie ist im vergangenen Jahr in die Höhe geschossen, aber es gibt immer noch erhebliches langfristiges Aufwärtspotenzial. Sein 2026er Ziel für jährlichen Umsatz repräsentiert nur etwa 10% von Iren's gesicherter Stromkapazität.

Es gibt Risiken im Zusammenhang damit, wie diese Projekte finanziert werden und ob zusätzliche Aktienemissionen die Renditen verwässern könnten. Aber genau deshalb ist das gründergeführte Team zentral für die These. Die Mitbegründer Daniel und Will Roberts konzentrieren sich auf die Schaffung langfristigen Shareholder Value, und jeder besitzt einen bedeutenden Anteil, was ihre Interessen mit denen der Aktionäre in Einklang bringt.

Die Bewertung der Aktie preist bereits starkes Wachstum ein, aber die aktuelle 13-Milliarden-US-Dollar-Marktkapitalisierung lässt Raum für mehr Aufwärtspotenzial, da Iren mehr Hyperscaler-Deals unterzeichnet. Mit nur einem kleinen Teil seiner Rechenzentrumspipeline, der heute monetarisiert wird, könnte Iren über die nächsten fünf Jahre und darüber hinaus attraktive Renditen bieten.
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*Stock Advisor-Renditen per 1. April 2026.

John Ballard hat Positionen in Iren und Nvidia. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Microsoft und Nvidia. The Motley Fool hat eine Offenlegungsrichtlinie.

Die Ansichten und Meinungen, die hierin zum Ausdruck gebracht werden, sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht notwendigerweise die von Nasdaq, Inc. wider.