Alibaba hat neue KI-Modelle für Videospiele auf den Markt gebracht. Macht das BABA-Aktien zu einem Kauf?

Der E-Commerce-Gigant Alibaba Group Holding Limited (BABA) hat sich über den Online-Einzelhandel hinaus zu einem wichtigen Akteur in den Bereichen künstliche Intelligenz (KI), Dateninfrastruktur und digitale Innovation entwickelt. Im Wesentlichen gibt das Unternehmen viel Geld aus, um ein Vorreiter im KI-Rennen zu sein. In diesem Bestreben hat es ein neues KI-Modell für die Entwicklung von Videospielen auf den Markt gebracht.

Der „Happy Oyster“ ist ein „Weltmodell“, das 3D-Simulationsvideos aus der realen Welt generieren kann. Damit tritt Alibaba auch in direkten Wettbewerb mit dem Gaming-Giganten Tencent Holdings Limited (TCEHY). Alibaba erklärte, dass im Gegensatz zu herkömmlichen KI-Videotools, die eine Eingabeaufforderung benötigen, dann gerendert und schließlich einen Clip generieren, Happy Oyster kontinuierlich zuhört und reagiert, wobei sich die Szene in Echtzeit anpasst und sich im Laufe der Zeit weiterentwickelt.

Dieses Modell entstand im „Alibaba Token Hub“, einer neuen Einheit, die seine KI-Forschung (einschließlich der Qwen-Familie von Large Language Models), verbraucherorientierte Apps und verwandte KI-Produkte unter der Leitung von CEO Eddie Wu konsolidiert.

Macht diese neue Modellveröffentlichung die Alibaba-Aktie jetzt zu einem „Kauf“?

Wie schneidet Alibaba ab?

Das führende chinesische Technologieunternehmen Alibaba Group betreibt eine der größten E-Commerce-Plattformen der Welt. Die Plattform des Unternehmens verbindet Käufer, Verkäufer, Unternehmen und Dienstleister über eine breite Palette digitaler Plattformen. Mit Sitz in Causeway Bay, Hongkong, hat es eine massive Marktkapitalisierung von 330,87 Milliarden US-Dollar.

Die Alibaba-Aktie ist in den letzten 52 Wochen um 29,52 % gestiegen, aber in diesem Jahr ist sie um 3,8 % gefallen. Anleger scheinen sich Sorgen über die kurzfristigen Gewinne des Unternehmens zu machen, obwohl es weiterhin in KI und Cloud investiert und im chinesischen E-Commerce-Bereich wettbewerbsfähig bleibt. Die Alibaba-Aktien hatten im Oktober 2025 mit 192,67 US-Dollar ein 52-Wochen-Hoch erreicht, sind aber seitdem um 26,8 % gefallen.

Sein 14-Tage-RSI von 63,73 zeigt, dass die Aktie trotz des jüngsten Ausverkaufs näher am überkauften Bereich als am überverkauften Bereich liegt. Auf einer vorwärts bereinigten Basis ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Alibaba von 24,87 das 24,87-fache des Branchen-Durchschnitts von 17,21 das 17,21-fache.

Alibaba meldet Umsatzwachstum, aber Gewinnrückgang aufgrund von Ausgaben für KI und Quick-Commerce

Im Dezemberquartal stieg der Umsatz von Alibaba moderat um 2 % gegenüber dem Vorjahr (YoY) auf 284,84 Milliarden RMB (41,76 Milliarden US-Dollar zum aktuellen Wechselkurs). Dies verfehlte jedoch die von Analysten erwarteten 290,70 Milliarden RMB (42,62 Milliarden US-Dollar) (laut Daten der London Stock Exchange Group).

Das Unternehmen verzeichnete im Quartal eine Verbesserung der Einheitsökonomie in seinem Quick-Commerce-Geschäft und eine Steigerung des durchschnittlichen Bestellwerts von Monat zu Monat. Die monatlich aktiven Kunden auf seiner Taobao-App wuchsen im zweistelligen Bereich, angetrieben durch „wachsenden Mindshare“ und die steigende Größe seiner Quick-Commerce-Einheit.

Das größte Lichtblick war jedoch das KI- und Cloud-Geschäft von Alibaba, wobei letzteres weiterhin ein beschleunigtes Wachstum liefert, während seine KI-bezogenen Produkte das zehnte Quartal in Folge ein dreistelliges Umsatzwachstum verzeichneten.

Andererseits belasteten die Kosten die Profitabilität von Alibaba. Aufgrund von Ausgaben für Quick-Commerce, Benutzererlebnisse und Technologie sank der operative Gewinn des Unternehmens im Jahresvergleich um 74 % auf 10,65 Milliarden RMB (1,56 Milliarden US-Dollar), während sein bereinigtes EBITA im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 57 % auf 23,40 Milliarden RMB (3,43 Milliarden US-Dollar) zurückging.

Für das im März endende Geschäftsjahr erwarten Wall-Street-Analysten, dass das EPS des Unternehmens 4,39 US-Dollar betragen wird, was einem Rückgang von 46,9 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, gefolgt von einem Wachstum von 46,5 % auf 6,43 US-Dollar im laufenden Geschäftsjahr.

Was denken Analysten über die Alibaba-Aktie?

In diesem Monat behielten Analysten von Barclays eine optimistische „Overweight“-Bewertung für die Alibaba-Aktie bei, senkten jedoch das Kursziel von 190 US-Dollar auf 186 US-Dollar. Diese Zielsenkung basierte jedoch nicht auf einer drohenden Sorge; es war eine disziplinierte Neubewertung. Barclays-Analysten glauben weiterhin, dass die beschleunigten Investitionen von Alibaba notwendig sind, um im KI-Bereich führend zu sein.

Nachdem die Q3-Ergebnisse von Alibaba die Erwartungen verfehlten, behielten Analysten von Susquehanna eine „Positive“-Bewertung der Aktie bei, senkten jedoch das Kursziel von 190 US-Dollar auf 170 US-Dollar. Susquehanna-Analysten sehen die Profitabilität durch steigende Investitionen, insbesondere in KI, unter Druck geraten. Dennoch betrachten sie Alibaba auch als solide positioniert in den chinesischen Märkten für E-Commerce, Cloud und KI, was sein langfristiges Wachstum unterstreicht.

Alibaba erhält Lob an der Wall Street, wobei Analysten ihm insgesamt eine konsensuale „Strong Buy“-Bewertung geben. Von den 25 Analysten, die die Aktie bewerten, haben 19 eine „Strong Buy“-Bewertung, einer eine „Moderate Buy“ und fünf eine „Hold“. Das Konsens-Kursziel von 182,33 US-Dollar entspricht einem Aufwärtspotenzial von 29,3 % gegenüber den aktuellen Niveaus. Darüber hinaus impliziert das Street-High-Kursziel von 206,10 US-Dollar ein Aufwärtspotenzial von 46,16 %.

Wichtige Erkenntnisse

Die Ausgaben von Alibaba für KI + Cloud, obwohl sie kurzfristige Margendruck erzeugen, könnten langfristig ein wichtiger Wachstumstreiber sein. Das Unternehmen hat Milliarden von Dollar an Investitionen zugesagt, während es versucht, sich von einem weitgehend auf Internet-Einzelhandel spezialisierten Riesen zu einem KI-Führer zu entwickeln (wie es bei großen Tech-Namen der Fall ist). Es hat ein ehrgeiziges Ziel, die jährlichen Cloud- und KI-Umsätze in fünf Jahren auf 100 Milliarden US-Dollar zu verfünffachen, während es Berichten zufolge begonnen hat, KI-Investitionen in seinem E-Commerce-Geschäft wieder hereinzuholen. Daher könnte es ratsam sein, Alibaba jetzt als „Kauf“ zu betrachten.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hatte Anushka Dutta keine direkten oder indirekten Positionen in den in diesem Artikel genannten Wertpapieren. Alle Informationen und Daten in diesem Artikel dienen ausschließlich Informationszwecken. Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Barchart.com veröffentlicht.