Sind Bäreninvestoren mit Microsoft-Aktien falsch?

Wichtige Punkte
Bedenken hinsichtlich des verlangsamten Azure-Wachstums haben die Microsoft-Aktie belastet.
Die Bewertung der Aktie liegt nun auf dem Niveau des S&P 500-Durchschnitts.
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Die Aktie von Microsoft (NASDAQ: MSFT) hat in den letzten sechs Monaten eine ziemliche Kehrtwende hingelegt und dabei fast 30 % ihres Wertes verloren. Was einst als sichere, heiße Tech-Aktie galt, ist es in letzter Zeit alles andere als. Sie wird nahe ihrem 52-Wochen-Tief gehandelt und ist weit entfernt von ihrem Höchststand von 555,45 US-Dollar im letzten Jahr.
Es gibt viel bärische Stimmung rund um die Aktie, obwohl das Geschäft immer noch gut zu laufen scheint und über solide Finanzen verfügt. Liegen die Anleger mit der Microsoft-Aktie falsch und könnte dies ein guter Zeitpunkt sein, sie in Ihr Portfolio aufzunehmen?
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Sind die Bedenken hinsichtlich des verlangsamten Azure-Wachstums übertrieben?
Microsoft ist vielleicht nicht das, was man als Wachstumsmaschine bezeichnen würde. Es erzielt ein ordentliches Wachstum, aber typischerweise weniger als 20 %, was für ein Unternehmen seiner Größe und seines Ansehens immer noch stark ist. Ein Bereich, der für Wachstumsinvestoren ein Lichtblick war, ist jedoch seine Cloud-Computing-Plattform Azure.
Investoren sind jedoch in letzter Zeit zunehmend besorgt über das verlangsamte Wachstum von Azure. Im letzten Quartal des Unternehmens, das am 28. Januar endete, stiegen die Azure-Umsätze um 39 % – das ist ein Rückgang gegenüber einem Wachstum von 40 % im Vorquartal. Vor fünf Jahren lag die Wachstumsrate des Unternehmens für Azure bei 50 %.
Das mag beunruhigend erscheinen, aber die Realität ist, dass es für jedes Unternehmen schwierig ist, eine so hohe Wachstumsrate aufrechtzuerhalten. Ein Rückgang um einen einzigen Punkt gegenüber dem Vorquartal scheint eine erhebliche Überreaktion des Marktes zu sein. Aber das kann eine großartige Nachricht für Sie sein, wenn Sie bereit sind, langfristig zu kaufen und zu halten.
Die Microsoft-Aktie sieht derzeit unglaublich günstig aus
Microsoft ist eine Aktie, die ich in letzter Zeit genau beobachte, da sie zunehmend unterbewertet wird. Je tiefer sie fällt, desto günstiger kann sie langfristig werden. Derzeit wird sie mit dem 23-fachen ihrer nachlaufenden Gewinne gehandelt, was sie auf dem Niveau des durchschnittlichen S&P 500-Aktienkurses platziert. Sie verdient eine höhere Bewertung, und ich glaube nicht, dass es ein schlechter Schachzug wäre, die Microsoft-Aktie jetzt bei Schwäche zu kaufen.
Ihre Marktkapitalisierung beträgt rund 2,8 Billionen US-Dollar, und sie ist immer noch eines der größten Technologieunternehmen der Welt. Und da Microsoft im vergangenen Jahr mehr als 119 Milliarden US-Dollar Gewinn erzielt hat und aufgrund von KI immense langfristige Wachstumschancen hat, könnte sie sich langfristig als Schnäppchen erweisen.
Ich glaube, dass Bäreninvestoren mit der Aktie falsch liegen und sich vielleicht zu sehr auf eine einzige Kennzahl (Azure-Wachstum) konzentrieren, um das Gesamtbild zu sehen: Der Tech-Gigant wird zu einer durchschnittlichen Bewertung gehandelt. Zu seinem aktuellen Preis hat die Microsoft-Aktie ein erhebliches Aufwärtspotenzial.
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David Jagielski, CPA hat keine Positionen in den genannten Aktien. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Microsoft. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Nasdaq, Inc. wider.