Arista Networks vs. Broadcom: Welche AI Infrastruktur Aktie ist die bessere Kaufgelegenheit für 2026?

Key Points
Broadcom profitiert vom Aufschwung im Bereich AI-Networking und hat eine riesige Chance mit kundenspezifischen AI-Chips.
Arista Networks ist eine reine Beteiligung auf das Netzwerkgeschäft.
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Einer der explosionsartigsten Bereiche beim Aufbau der Infrastruktur für künstliche Intelligenz (AI) ist das Data-Center-Networking. Da AI-Chip-Cluster größer und komplexer werden, wird Networking noch wichtiger, um sicherzustellen, dass sie optimal laufen.
Zwei der Top-AI-Networking-Aktien, die man besitzen sollte, sind Broadcom (NASDAQ: AVGO) und Arista Networks (NYSE: ANET). Sehen wir, welche AI-Aktie man derzeit besser kaufen sollte.
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Broadcom
Broadcom ist Marktführer im Bereich Netzwerk-Hardware. Das Unternehmen stellt eine Vielzahl von Netzwerkkomponenten her, darunter Ethernet-Switches, digitale Signalprozessoren (DSPs), SerDes (Serializer/Deserializer) und Netzwerkschnittstellenkarten (NICs), die Data-Center-Betreiber verwenden, um den Datenfluss zu lenken und AI-Workloads über Server zu verteilen.
Sein Tomahawk Ethernet Switch gilt derweil als Industriestandard für die bei AI-Data-Centern verwendete Breitband-Switching. Das Unternehmen hat in diesem Segment ein starkes Wachstum verzeichnet, wobei der Umsatz im letzten Quartal um 60 % gestiegen ist, und dieses Geschäft wird voraussichtlich im laufenden Quartal weiter beschleunigen.
Broadcom ist jedoch viel mehr als nur Networking. Das Unternehmen stellt auch eine Reihe von Halbleitern für verschiedene Branchen her und besitzt ein Portfolio von Softwarelösungen, angeführt von der Virtualisierungsplattform VMware.
Doch der wichtigste Teil des Geschäfts außerhalb des Networking ist, dass das Unternehmen führend in der ASIC-Technologie (application-specific integrated circuit) ist. Mit diesem Geschäft unterstützt das Unternehmen Kunden bei der Entwicklung kundenspezifischer AI-Chips, indem es die Bausteine und das geistige Eigentum bereitstellt, die sie benötigen, um ihre Designs in physische Chips zu verwandeln, die in großen Mengen hergestellt werden können.
Broadcom hat Alphabet bei der Entwicklung seiner erfolgreichen Tensor Processing Units (TPUs) unterstützt. Das Wachstum der TPUs ist ein Treiber für das Unternehmen, insbesondere da Alphabet anderen Unternehmen erlaubt hat, Bestellungen dafür aufzugeben. So erhielt Broadcom beispielsweise eine TPU-Bestellung über 21 Milliarden Dollar von Anthropic, die dieses Jahr geliefert werden soll.
Unterdessen haben auch andere Hyperscaler (Eigentümer großer Data-Center) angesichts des Erfolgs der TPUs die Dienste von Broadcom in Anspruch genommen, um ihre eigenen kundenspezifischen AI-Chips herzustellen. Broadcom prognostiziert, dass dies allein im Geschäftsjahr 2027 ein Geschäft von 100 Milliarden Dollar sein wird, was mehr als 50 % mehr als der Gesamtumsatz ist, den das Unternehmen im letzten Geschäftsjahr erwirtschaftet hat.
Arista Networks
In der Welt des Data-Center-Networkings ist Arista kein Wettbewerber von Broadcom; es ist ein Partner. Während Broadcom Netzwerkkomponenten herstellt, ist Arista eines der Unternehmen, die diese zusammen zu einem schönen Paket zusammenfügen. Mit einer Analogie aus dem Automobilbereich, denken Sie an Broadcom als einen Hersteller von High-End-Motoren und Arista als einen Hersteller von Luxuswagen.
Die Stärke von Arista liegt in seiner Extensible Operating System (EOS) Softwareplattform. Seine Plattform gilt als einfach zu verwalten und sehr stabil, was sie zu einer bevorzugten Wahl in Data-Centern macht. Microsoft und Meta Platforms sind zwei seiner größten Kunden, und beide geben derzeit ein beträchtliches Geld für AI-Infrastruktur aus. Unterdessen gewinnt Aristas Blue Box Initiative, die verbesserte Diagnosen auf seinen Hardwareplattformen liefert, an Dynamik.
Das Unternehmen verzeichnete im letzten Quartal einen Umsatzanstieg von 29 % auf 2,49 Milliarden Dollar, und erwartet nun, dass der Umsatz im Jahr 2026 um 25 % steigen wird. Der AI-Networking-Umsatz wird voraussichtlich voraussichtlich verdoppeln. Trotz der robusten Wachstumsaussichten wies Arista darauf hin, dass es aufgrund von Lieferengpässen aufgrund eines Mangels auf dem Speicher-Markt einen generell konservativen Ausblick einnimmt.
Welche Aktie sollte man besitzen?
Ich denke, dass Broadcom an diesem Punkt eindeutig die bessere Aktie ist. Während beide Aktien von der AI-Infrastrukturwelle im Bereich Networking profitieren, wird Broadcom mit seinem Geschäft für kundenspezifische AI-Chips ein explosives Wachstum erleben.
Unterdessen ist Broadcom auch der deutlich günstigere AI-Aktie, die mit einem Forward-Kurs-Gewinn-Verhältnis (P/E) von 29 im Vergleich zu 37,5 für Arista gehandelt wird. Die Differenz vergrößert sich noch weiter, wenn man ein Jahr in die Zukunft blickt, wobei das KGV von Broadcom auf 18,5 im Vergleich zu 31 für Arista sinkt.
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Geoffrey Seiler hält Positionen in Alphabet, Broadcom und Meta Platforms. The Motley Fool hält Positionen in und empfiehlt Alphabet, Arista Networks, Meta Platforms und Microsoft. The Motley Fool empfiehlt Broadcom. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hierin enthaltenen Meinungen und Ansichten sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die Ansichten von Nasdaq, Inc. wider.