Wie die Inflation neu entfacht, sollten Sie I Anleihen in Betracht ziehen?

Das "I" in Series I Sparanleihen steht für Inflation. Die Idee ist, I Anleihen zu nutzen, um Ersparnisse vor Inflation zu schützen. Der zusammengesetzte Zinssatz für I Anleihen kann alle sechs Monate nach dem Kauf steigen oder fallen, basierend auf der Veränderung der Inflation.

I Anleihen können als Teil der Notfallreserven und als konservative Anlage für Anleger dienen, die einen Teil ihres Portfolios vor dramatischen Rückgängen an der Börse schützen wollen.

Die Inflation erreichte ihren heißesten Punkt seit 2 Jahren

Seit Monaten höre ich von Sparern, die mehr darüber sprachen, I Anleihen zu verkaufen, die vor einigen Jahren hohe Zinsen zahlten, als neue zu kaufen. Die Inflation war schließlich deutlich gesunken, seit sie im Juni 2022 auf 9,1 % – dem höchsten Stand seit 40 Jahren – ihren Höhepunkt erreichte.

Und diese Geschichte hätte sich wahrscheinlich fortgesetzt – wenn wir nicht den neuesten Inflationsschock erlebt hätten.

Angesichts des jüngsten Anstiegs der Inflation sollten Sparer jedoch möglicherweise einen Verkauf ihrer I Anleihen noch nicht in Betracht ziehen. Und wenn Sie einige I Anleihen verkaufen müssen, um Rechnungen zu bezahlen, sollten Sie besonders darauf achten, die richtigen Anleihen zu verkaufen.

"Die Leute hatten definitiv weniger Interesse an I Anleihen", sagt David Enna, der Tipswatch.com gründete und regelmäßig inflationsbereinigte Staatsanleihen verfolgt.

All das hat sich in den letzten Wochen geändert, als die Inflation anstieg.

In den letzten 12 Monaten stiegen die Verbraucherpreise auf 3,3 % im Vergleich zu einem Anstieg von 2,4 % im Vergleich zum Vorjahr im Februar.

Die Benzinpreise stiegen im März gegenüber den letzten 12 Monaten um 18,9 %; die Heizölpreise stiegen im Vergleich zum Vorjahr um 44,2 %, wie aus dem am 10. April veröffentlichten Bericht des U.S. Bureau of Labor Statistics hervorgeht.

Dieser plötzliche Anstieg der Inflation – und die Bedenken hinsichtlich zukünftiger Preiserhöhungen für alle möglichen Güter – werden bald den inflationsindexierten U.S. Sparanleihen einen gewissen Schub verleihen.

Wir sprechen von geschätzten Jahreszinssätzen von 4,26 %, die für die ersten sechs Monate gelten würden, wenn Sie im Mai bis Oktober eine I Anleihe kaufen, sagte Enna.

Alle I Anleihen werden in den kommenden Monaten auch von einer inflationsbedingten Änderung ihrer Zinssätze profitieren.

Die Zinssätze für I Anleihen sind im Jahr 2022 stark gestiegen und haben so viel Begeisterung ausgelöst, dass die Website TreasuryDirect.gov zu diesem Zeitpunkt während eines letzten Ansturms zum Kauf von I Anleihen sogar zeitweise verlangsamte.

I Anleihen, die im November 2022 bis April 2023 gekauft wurden, hatten einen Jahreszinssatz von 6,89 %. Dieser Zinssatz galt für die ersten sechs Monate nach dem Kauf der Series I Sparanleihe. Diese gleichen Anleihen, die eine feste Rate von 0,4 % haben, haben derzeit einen Jahreszinssatz von 3,53 % für sechs Monate.

Wer I Anleihen genau beobachtet, wie Enna, weiß, dass der im April veröffentlichte CPI-Wert für März typischerweise ein wesentliches Puzzleteil für die Schätzung des neuen Zinssatzes liefert, der für I Anleihen gilt, die von Mai bis Oktober gekauft werden.

Neue Zinssätze werden am 1. Mai und 1. November für Sparanleihen bekannt gegeben.

Warum die I Anleihenzinsen steigen

I Anleihen haben zwei Komponenten: einen festen Zinssatz, der für die 30-jährige Laufzeit der Sparanleihe gilt, und einen variablen Zinssatz, der alle sechs Monate nach dem Kauf der I Anleihe angepasst wird. Wenn Sie eine I Anleihe im Juni kaufen, wird der variable Zinssatz im Dezember angepasst.

Vor dem Beginn des Iran-Krieges im späten Februar hatte Enna keine großen Erwartungen an die I Anleihenzinsen. Tatsächlich erwartete er einen deutlichen Rückgang der Zinssätze für I Anleihen.

Vor dem Krieg hätte Enna den Sparern zuversichtlich gesagt, dass der variable Zinssatz für I Anleihen am 1. Mai wahrscheinlich auf etwa 2 % von den aktuellen 3,12 % fallen würde. Dieser variable Zinssatz ist für jeden wichtig, der I Anleihen besitzt, unabhängig davon, wann sie gekauft wurden.

Und wiederum vor dem Krieg sagte er, dass die Treasury wahrscheinlich auch mit dem festen Zinssatz herumspielen würde, möglicherweise auf 0,8 % von den aktuellen 0,9 %. Dieser feste Zinssatz gilt für die gesamte 30-jährige Anleihe.

Wenn diese Schätzungen zutreffen würden, hätte der zusammengesetzte Zinssatz für I Anleihen, die von Mai bis Oktober ausgegeben werden, etwa 2,81 % betragen, was ein Rückgang von den aktuellen 4,03 % wäre.

"Nachdem der Krieg ausgebrochen war, sind die Realzinssätze jedoch deutlich gestiegen", sagte Enna.

"Die Inflation war offensichtlich sehr hoch. Das hat alle diese Zahlen nach oben getrieben."

Jetzt prognostiziert Enna, dass der neue inflationsbereinigte variable Zinssatz für die I Anleihe 3,34 % betragen wird, was ein Anstieg gegenüber den aktuellen 3,12 % ist. Er rechnet mit einem zusammengesetzten Zinssatz von 4,26 %, wenn der feste Zinssatz bei 0,9 % bleibt, was er jetzt erwartet, für I Anleihen, die von Mai bis Oktober gekauft werden. Das Gleiche gilt für den festen Zinssatz für I Anleihen, die von November 2025 bis April 2026 gekauft werden.

Alle I Anleihen erhalten schließlich den variablen Jahreszinssatz von 3,34 % für sechs Monate. Wann der neue variable Zinssatz für einzelne Sparer beginnt, hängt vom ursprünglichen Monat ab, in dem sie die Anleihe gekauft haben. Denken Sie daran, dass sich die Inflationsrate alle sechs Monate nach dem Kauf einer I Anleihe anpasst.

"Jeder will jetzt I Anleihen kaufen. Die Frage ist nur, wann", sagte Enna.

Enna ist der Ansicht, dass viele Menschen unterschätzen, wie gut I Anleihen für einen Teil ihrer Ersparnisse funktionieren können, insbesondere für Notfallreserven.

"Dieses Geld liegt bereit, kann aber immer mit der Inflation steigen. Dies ist eine super-sichere Anlage", sagte Enna.

Wie kauft man I Anleihen?

Jedes Kalenderjahr können Sparer bis zu 10.000 US-Dollar pro Person in elektronische I Anleihen ablegen, die über die staatliche Website TreasuryDirect.gov gekauft und gehalten werden.

Daher versuchen I Anleihen-Enthusiasten herauszufinden, wann im Jahr der beste Zeitpunkt zum Kauf von I Anleihen ist. Sie spielen oft ab, ob der feste Zinssatz steigen oder fallen wird, wenn die Zinssätze am 1. Mai oder 1. November bekannt gegeben werden.

Typischerweise weist Enna darauf hin, dass es klug ist, I Anleihen später im Monat zu kaufen, da Sie bei einem Kauf von I Anleihen am 20. April beispielsweise für den gesamten April Zinsen erhalten würden.

Es ist oft am besten, Anleihen in den ersten Tagen des Monats zu verkaufen. Wenn Sie Ihre I Anleihen am 20. April zurücklösen, verlieren Sie alle für April gezahlten Zinsen.

Enna sieht in der Zukunft die Möglichkeit, dass der am 1. November bekannt gegebene I Anleihenzins einen höheren festen Zinssatz von 0,9 % haben könnte, vielleicht im Bereich von 1 % oder etwas höher.

Es ist schwer zu wissen, wie stark die Inflation ansteigen wird

Enna sagte, es sei interessant, die Entwicklung der Inflation in den nächsten sechs Monaten zu beobachten.

"Wir befinden uns in einer neuen Ära der Inflation. Es ist schwer vorherzusagen und schwer zu sagen, wohin wir gehen", sagte Enna. Er räumt ein, dass er die Inflation schon vor dieser Zeit immer schwer vorhersehen konnte.

Die Inflation steht jetzt jedoch eindeutig wieder im Fokus aller.

"Die Inflation ist hoch und wird dieses Jahr steigen, da der Iran-Krieg die Energiepreise und andere Preise in die Höhe treibt", sagte Mark Zandi, Chefökonom von Moody's Analytics, gegenüber dem Detroit Free Press, der USA TODAY Network.

Die Inflation, gemessen am Personal Consumption Expenditures price index, liegt derzeit bei fast 3 %, sagte Zandi, und wird später in diesem Jahr 4 % erreichen. Das Inflationsziel der Federal Reserve liegt bei 2 %.

Zandi erwartet, dass die Inflation steigen wird, dank höherer Energiepreise, der anhaltenden Auswirkungen höherer Zölle und der Ausweitung von KI, von der viele erwarten, dass sie zunächst zu Inflation beiträgt.

Was die I Anleihen betrifft, so haben wir noch ein kurzes Zeitfenster, um im April zu kaufen, zum Beispiel bis zum 28. April, bevor der neue Zinssatz in Kraft tritt.

Ein Investor, der I Anleihen im April kauft, erhält eine sechsmonatliche Rendite von 4,03 % und dann 4,26 % für die nächsten sechs Monate, sagte Enna. In diesem Fall sagte er, dass er über 12 Monate eine geschätzte Rendite von 4,16 % erhalten könnte.

Denken Sie jedoch daran, dass der feste Zinssatz der I Anleihe am 1. Mai zurückgesetzt werden könnte, und wir werden dies erst wissen, wenn die Treasury ihre offizielle Ankündigung macht.

Was Sie berücksichtigen sollten, wenn Sie I Anleihen verkaufen

Wenn Sie in Erwägung ziehen, einige I Anleihen zu verkaufen, sollten Sie die Zinssätze überprüfen, die Sie für diese bestimmten Anleihen erhalten.

Die Beachtung des festen Zinssatzes für I Anleihen ist etwas, das unerfahrene Sparer nicht realisieren, das wichtig ist. Wer sollte sich schließlich vorstellen, dass man eine sehr detaillierte Tabelle benötigt, um zu erklären, welcher feste Zinssatz für welche Charge von I Anleihen gilt, die zu einem bestimmten Zeitpunkt ausgegeben wurden. Eine solche Tabelle existiert jedoch online.

In einer seltsamen Wendung können I Anleihen alle möglichen feste Zinssätze haben, die für die 30-jährige Laufzeit der Anleihe gelten, je nachdem, wann Sie sie gekauft haben. Und die Tabelle erklärt es, wenn auch in sehr kleiner Schrift.

Die ersten I Anleihen, die im September 1998 ausgegeben wurden, haben immer noch einen festen Zinssatz von 3,4 %. I Anleihen, die von Mai 2000 bis Oktober 2000 gekauft wurden, haben einen festen Zinssatz von 3,6 % – dem höchsten jemals angebotenen festen Zinssatz für I Anleihen.

Auf der anderen Seite haben wir eine lange Liste von I Anleihen, die in verschiedenen Jahren ausgegeben wurden und einen festen Zinssatz von 0 % haben.

Der feste Zinssatz von 0 % gilt beispielsweise für einen langen Zeitraum für I Anleihen, die von Mai 2020 bis Oktober 2022 gekauft wurden. In diesem Fall erhalten Sie nur den variablen Inflationszinssatz für einen bestimmten sechsmonatigen Zeitraum.

Im Gegensatz dazu hatten I Anleihen, die von November 2023 bis Oktober 2024 ausgegeben wurden, einen festen Zinssatz von 1,3 %.

Idealerweise, wenn Sie planen, einige I Anleihen zu verkaufen, sollten Sie die Charge mit einem festen Zinssatz von 0 % verkaufen und diejenigen behalten, die weiterhin einen festen Zinssatz zahlen, unabhängig davon, wohin die Inflation führt.

Wenn Sie eine I Anleihe vor Ablauf von fünf Jahren zurücklösen, müssen Sie mit einer geringen Strafe rechnen.

Wenn Sie eine I Anleihe innerhalb von fünf Jahren zurücklösen, verlieren Sie die letzten drei Monate der Zinsen. Die Website TreasuryDirect.gov gibt ein Beispiel: "Wenn Sie die Anleihe nach 18 Monaten zurücklösen, erhalten Sie die ersten 15 Monate der Zinsen."

Nach fünf Jahren sagte Enna, verschwinde die Strafe für die Rückzahlung und Sie können jederzeit zurückzahlen.

Die Rückzahlung einer Sparanleihe bedeutet, dass die meisten Menschen alle Zinsen, die sie im Laufe der Zeit mit der Anleihe erzielt haben, im Jahr, in dem sie die Anleihe zurücklösen, angeben müssen. Für diejenigen, die eine große Anzahl von Anleihen zurückzahlen, kann es wichtig sein, die eigene Steuersituation zu überprüfen, möglicherweise indem man sich an einen Steuerberater wendet.

"Sie zahlen Steuern, wenn Sie die Anleihe zurücklösen", sagte Enna.

Enna hat persönlich seine I Anleihen, die einen festen Zinssatz von 0 % haben, verkauft, um in I Anleihen mit einem höheren festen Zinssatz zu investieren.

"Ich habe keine davon mehr, aber ich habe noch ein paar mit 0,1 % und 0,2 %, die ich möglicherweise umschichten werde", sagte er.

Die Bedrohung durch Inflation bleibt real – insbesondere wenn man bedenkt, dass sich Öl-Derivate in allem von medizinischen Geräten bis hin zu Textilien und Möbeln befinden. Und ja, wir bestellen heutzutage viel online und lassen uns fast alles liefern – was zu einer Vielzahl von Preiserhöhungen führen könnte.

Inflation schadet auf so vielen Ebenen. Aber I Anleihen könnten neues Leben erhalten, als eine Möglichkeit für Sparer, sich vor Inflation zu schützen.

Kontaktieren Sie die Finanzredakteurin Susan Tompor: [email protected]. Folgen Sie ihr auf X @tompor.