Als Marvell Polariton übernimmt, sollten Sie MRVL-Aktien kaufen, verkaufen oder halten?

Optische Namen werden größer und energiehungriger, während Chip-Hersteller und Netzwerkfirmen darum wetteifern, schnellere und effizientere Methoden zum Informationsfluss zwischen Servern zu entwickeln. Das hat optische Verbindungen zu einem wichtigen Wachstumsbereich gemacht.

Hier kommt Marvell Technology (MRVL) ins Spiel. Das Unternehmen hat kürzlich Polariton Technologies übernommen, ein Schritt, der seine optischen Photonic-Fähigkeiten stärken und ihm helfen soll, sich auf schnellere Konnektivität zuzubewegen, da KI-Workloads weiter steigen. Durch die Hinzufügung von Polaritons Silizium-Photonik-Expertise zielt Marvell darauf ab, Bandbreite, Energieeffizienz und Integration in下一代 (next-generation) Rechenzentren-Netzwerken zu verbessern.

Für Anleger, die abwägen, ob MRVL-Aktien ein Kauf oder Verkauf sind, fügt dieses Geschäft eine weitere Ebene zur KI-Geschichte des Unternehmens hinzu. Marvell reitet nicht nur der Welle der Nachfrage nach fortgeschrittenen Chips, sondern versucht, sich tiefer in die Infrastruktur zu positionieren, die das nächste Wachstumsstadium der KI antreibt.

Warum dieses Geschäft für Marvell wichtig ist

Einerseits ist Marvell bereits ein wichtiger Akteur in der Dateninfrastruktur. Das Unternehmen verkauft Chips für Netzwerke, Speicher und maßgeschneiderte KI-Aufgaben. Andererseits zwingt der KI-Boom Cloud-Anbieter, mehr in optische Verbindungen zu investieren, und genau hier kommt Polariton ins Spiel.

Polariton bringt plasmonikbasierte Silizium-Photonik-Technologie mit an den Tisch. Marvell erklärte, dass das Geschäft sein optisches Technologie-Portfolio erweitern und ihm helfen werde, sich auf höhere Bandbreite und bessere Energieeffizienz zu skalieren. Das ist eine ziemlich passende Ergänzung zur KI-Geschichte. Wenn Rechenzentren weiter so wachsen, wie sie es getan haben, könnte Marvell in der Hardware-Hierarchie noch wichtiger werden.

Der Markt mochte den Zug. Die MRVL-Aktie stieg nach der Ankündigung, was zeigt, dass Anleger dies als mehr als ein kleines Zusatzgeschäft betrachten. Sie sehen es als ein weiteres Zeichen, dass Marvell mehr von der KI-Infrastrukturkette besitzen möchte.

Was sagt die Bewertung über MRVL-Aktien aus?

Die MRVL-Aktie hat bereits eine enorme Rally hingelegt und ist mit der KI-Chip-Welle gestiegen. Die Aktie ist seit Jahresbeginn (YTD) um etwa 80% gestiegen und hat sich fast verdreifacht im vergangenen Jahr. Die Rally folgt einem starken Ergebnisüberschreiten und Partnerschaften - von Nvidias (NVDA) NVLink Fusion bis zu Amazons (AMZN) AWS Trainium -, die das Wachstum angekurbelt haben. Der Rückgang im Jahr 2025 hat sich in einen steilen Anstieg verwandelt, da Anleger eine weiterhin KI-gesteuerte Nachfrage in Rechenzentern einpreisen.

Marvell hat sich enger mit den größten Namen in KI und Cloud Computing verbunden. Seine Zusammenarbeit mit Nvidia bei der Konnektivität in Rechenzentren hat viel Aufmerksamkeit auf sich gezogen. Ebenso hat seine Rolle im breiteren Ökosystem maßgeschneiderter KI-Chips.

Aber jetzt kommt der eigentliche Test. Bei etwa 54-fachen künftigen Gewinnen sieht die MRVL-Aktie nicht billig aus. Darüber hinaus ist das Kurs-Buchwert-Verhältnis 10-fach, was deutlich über dem Sektor-Median liegt, was darauf hindeutet, dass MRVL mit einer Prämie gehandelt wird.

Das bedeutet nicht automatisch, dass die Aktie teuer ist - auf eine schlechte Weise. Es bedeutet nur, dass die Hürde hoch ist. Wenn Marvell weiter starkes Wachstum liefert, kann die Bewertung Sinn ergeben. Aber wenn das Wachstum verlangsamt, könnten die Aktien stark unter Druck geraten.

Marvells Geschäft wächst immer noch schnell

Die gute Nachricht ist, dass Marvell nicht nur eine Aktiengeschichte ist. Das letzte Quartal war stark. Im vierten Quartal 2026 beliefen sich die Einnahmen auf 2,22 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 22% im Jahresvergleich (YOY) entspricht. Das war ein Rekordquartal. Die gesamten Einnahmen des Geschäftsjahres 2026 betrugen 8,19 Milliarden US-Dollar, was einem Anstieg von 42% YOY entspricht.

Das Rechenzentrumsgeschichtete den Hauptanteil an der Arbeit. Das ist sinnvoll, da die KI-Nachfrage viel Ausgaben in der gesamten Industrie angetrieben hat. Marvell zeigte auch gute Ertragskraft. Der Nettogewinn lag bei 396,1 Millionen US-Dollar, während der EPS bei 0,80 US-Dollar lag. Schließlich belief sich der Cashflow aus Betriebstätigkeiten auf 373,7 Millionen US-Dollar, und das Unternehmen beendete das Quartal mit etwa 2,64 Milliarden US-Dollar an Barmitteln und Äquivalenten.

CEO Matt Murphy klang bei der Ergebnispräsentation zuversichtlich. Murphy sagte, das Unternehmen habe ein Rekordjahr 2026 an Einnahmen erzielt, angetrieben durch robuste KI-Nachfrage, und er erwartet, dass das Umsatzwachstum im Geschäftsjahr 2027 wieder beschleunigen werde. Das ist die Art von Sprache, die KI-Anleger hören wollen. Es zeigt, dass die Führungsebene immer noch einen langen Weg vor sich sieht.

Die Aussage sieht auch solide aus. Für Q1 2027 gab Marvell eine Umsatzprognose von etwa 2,4 Milliarden US-Dollar und einen verwässerten EPS von etwa 0,79 US-Dollar vor. Analysten gehen ebenfalls in dieselbe Richtung, mit Erwartungen in diesem Bereich für das Quartal und weiterem Wachstum für das gesamte Jahr.

Was denken Analysten über MRVL-Aktien?

Wall Street ist immer noch größtenteils positiv gegenüber Marvell-Aktien, aber die Meinungen sind nicht alle gleich. Einige Firmen denken, dass das Unternehmen noch Raum nach oben hat, während andere glauben, dass die Aktie bereits etwas zu weit gelaufen ist.

RBC Capital kürzlich sein Kursziel auf 170 US-Dollar angehoben und behielt eine "Outperform"-Rating bei. GF Securities wurde ebenfalls bullisch mit einem Ziel von 165 US-Dollar. Barclays ist ebenfalls konstruktiv mit einem Kursziel von 150 US-Dollar und einem "Overweight"-Rating. Diese Firmen mögen Marvells Rolle bei der optischen Konnektivität und KI-Infrastruktur.

Morgan Stanley ist vorsichtiger. Das Unternehmen hat ein Kursziel von 103 US-Dollar und ein "Equal Weight"-Rating für MRVL-Aktien. Das ist ein klares Zeichen, dass nicht jeder nach einem so großen Anstieg die Aktien kaufen möchte.

Die allgemeine Meinung ist immer noch ziemlich optimistisch. Marvell-Aktien haben ein Konsens-"Strong Buy"-Rating mit einem durchschnittlichen Kursziel von 126,95 US-Dollar, obwohl diese Zahl 17% unter dem aktuellen Handelskurs der Aktie liegt. Das zeigt Anlegern, dass Wall Street positiv gegenüber dem Geschäft ist, aber weniger sicher über den Aktienkurs nach dem Anstieg.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hatte Nauman Khan (entweder direkt oder indirekt) keine Positionen in den in diesem Artikel erwähnten Wertpapieren. Alle Informationen und Daten in diesem Artikel dienen ausschließlich Informationszwecken. Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Barchart.com veröffentlicht