Bessere Versicherungsaktie: Lemonade vs. Progressive

Wichtige Punkte

Versicherungsaktien können eine ausgezeichnete Quelle für Stabilität und Cashflow in einem diversifizierten Anlageportfolio sein.

Lemonade nutzt KI, um seine Abläufe zu optimieren, und verzeichnet Verbesserungen beim Nettoergebnis.

Progressive hat eine lange Geschichte der Outperformance im Kfz-Versicherungssektor, aber jüngste Bedingungen haben die Aktie belastet.

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Versicherungsaktien können Stabilität bieten, typischerweise starken Cashflow generieren und einer Vielzahl von wirtschaftlichen Umgebungen standhalten. Mit ihrer Preissetzungsmacht und großen Anlageportfolios können Versicherungsunternehmen auch eine Absicherung gegen steigende Preise und Zinssätze bieten.

Allerdings war nicht alles reibungslos im Versicherungssektor. Progressive (NYSE: PGR), ein Gigant im Kfz-Versicherungsbereich, hat gesehen, wie seine Aktie um 30 % von ihrem 52-Wochen-Hoch gefallen ist. Unterdessen ist der schnell wachsende KI-gesteuerte Konkurrent Lemonade (NYSE: LMND) um 26,5 % gefallen.

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Trotz ihrer Kursrückgänge verzeichnen beide Unternehmen ein robustes Geschäftswachstum. Außerdem passt jedes sehr gut zu unterschiedlichen Anlagestrategien. Wenn Sie Geld zu investieren haben, erfahren Sie hier, welche Versicherungsaktie ich heute kaufen würde.

Lemonade wurde auf künstlicher Intelligenz aufgebaut

Künstliche Intelligenz (KI) hat in den letzten Jahren die Welt im Sturm erobert, inmitten des Aufstiegs großer Sprachmodelle (LLMs) und Agenten von OpenAI, Anthropic und Alphabet. Ein Unternehmen, das KI seit über einem Jahrzehnt nutzt, ist Lemonade.

Das digital-native Unternehmen hat KI in den Kern seines Geschäfts integriert und nutzt Chatbots für den Vertrieb und die Schadenregulierung, während seine Modelle das Risiko optimieren und die Rentabilität der Underwriting verbessern. Es hat KI genutzt, um sein Geschäft so weit wie möglich zu automatisieren, wobei AI Maya 90 % der Policenverkäufe abwickelt und AI Jim bis zu 55 % aller Schadenfälle automatisiert, diese innerhalb von Minuten bearbeitet und abwickelt.

Dennoch ist der Einstieg in die Versicherungsbranche keine leichte Aufgabe, und Lemonade stand vor einem steilen Kampf, während es seine Risikopreismodelle skaliert und verfeinert. Im letzten Jahr erwirtschaftete das Unternehmen 738 Millionen US-Dollar Umsatz, was einem Wachstum von 40 % entspricht. Es verzeichnete auch einen Nettoverlust von 166 Millionen US-Dollar, eine drastische Verbesserung gegenüber den beiden Vorjahren, in denen es 202 Millionen US-Dollar und 237 Millionen US-Dollar verlor.

Eine wichtige Kennzahl, die ich für Lemonade im Auge behalte, ist seine Bruttoschadenquote. Diese repräsentiert das Verhältnis von Verlusten und Schadenregulierungsaufwendungen zu den verdienten Bruttoprämien und ist eine Schlüsselkennzahl, die Anlegern zeigt, wie gut Lemonade Policen zeichnet (je niedriger der Prozentsatz, desto besser). Im vierten Quartal verbesserte sich diese Quote auf 64 %, eine drastische Reduzierung gegenüber zwei Jahren zuvor, als sie bei etwa 85 % lag. Dies zeigt, dass das Unternehmen die Risikobewertung effektiver gestaltet, während es seine Kundenbasis erweitert.

Progressive hat eine lange Erfolgsbilanz in der Branche

Progressive ist ein etabliertes Versicherungsunternehmen mit einer starken Erfolgsbilanz in der Branche, und es begann als Kfz-Versicherer. Das Unternehmen hat sich als eines der besten in der Messung und Preisgestaltung von Risiken etabliert und Anleger auf diesem Weg großzügig belohnt. In den letzten drei Jahrzehnten hat die Aktie beeindruckende 17 % jährlich im Durchschnitt erzielt und damit die Renditen des S&P 500 im gleichen Zeitraum bequem übertroffen.

Das Unternehmen hat hervorragende Arbeit bei der Minderung und Preisgestaltung von Risiken geleistet und war eines der ersten, das Telematik einsetzte, also die Versicherungsprämien basierend auf dem Fahrverhalten. Durch die Erfassung von Daten über Geschwindigkeit, Bremsen, Kilometerstand und andere Fahrgewohnheiten der Fahrer konnte das Unternehmen sein Risiko verfeinern und genau einstellen. Dies ist Teil des langjährigen Engagements des Unternehmens, für je 100 US-Dollar eingenommene Prämien 4 US-Dollar Gewinn zu erzielen.

Das letzte Jahr war ein weiteres ausgezeichnetes Jahr für den Versicherer, der 83 Milliarden US-Dollar an Nettoprämien schrieb und einen Nettogewinn von 11,3 Milliarden US-Dollar erzielte. Das Unternehmen hat die Politik, Aktionäre mit einer Sonderdividende zu belohnen, wenn es ein herausragendes Jahr hat, und die Anleger erhielten Anfang Januar 13,50 US-Dollar pro Aktie oder eine Rendite von rund 6 %.

Allerdings hat die Aktie Federn lassen müssen, da der Wettbewerb im Versicherungsbereich zunimmt. Wie viele Branchen durchläuft auch die Versicherung verschiedene Zyklen von weichen und harten Märkten. Der Markt war jahrelang hart, was bedeutete, dass der Wettbewerb gering war und Versicherer mehr Spielraum hatten, die Prämien zu erhöhen. In letzter Zeit hat er sich abgeschwächt. Nach jahrelangen zweistelligen Erhöhungen wird die durchschnittliche nationale Erhöhung für 2026 voraussichtlich nur 1 % betragen, was die Wachstumsaussichten der Anleger für Progressive belastet hat.

Lemonade vs. Progressive: Welche ist heute die bessere Wahl?

Für Anleger, die ihr Anlageportfolio mit Versicherungsaktien diversifizieren möchten, sind Lemonade und Progressive zwei beliebte Optionen. Lemonade bietet Anlegern Zugang zur KI im Versicherungsmarkt, was von einer stärkeren Automatisierung profitieren könnte. Allerdings baut das Unternehmen noch seine Grundlage auf, und Analysten gehen davon aus, dass es frühestens 2028 profitabel sein wird.

Progressive sieht sich angesichts des zunehmenden Wettbewerbs in der Versicherungsbranche mit einem langsameren kurzfristigen Wachstum konfrontiert. Die Aktie wird jedoch nur zum 10-fachen der Gewinne und zum 12-fachen der zukünftigen Gewinne gehandelt und nähert sich ihrer niedrigsten Bewertung seit Jahren. Angesichts seiner langfristigen Exzellenz im Underwriting und des jüngsten Rückgangs der Aktie halte ich Progressive derzeit für die bessere Wahl für Anleger.

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Denken Sie daran, als Netflix am 17. Dezember 2004 auf dieser Liste stand... wenn Sie damals 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 524.786 US-Dollar! Oder als Nvidia am 15. April 2005 auf dieser Liste stand... wenn Sie damals 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 1.236.406 US-Dollar!

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**Stock Advisor Renditen per 18. April 2026. *

Courtney Carlsen hält Anteile an Alphabet und Progressive. The Motley Fool hält Anteile an und empfiehlt Alphabet, Lemonade und Progressive. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.