Broadridge (BR) Q3 2026 Ergebnis-Transkript

Bildquelle: The Motley Fool.

DATUM

Donnerstag, 30. April 2026, 8:30 Uhr ET

TEILNEHMER DER KONFERENZ

- Chief Executive Officer — Timothy C. Gokey

- Chief Financial Officer — Ashima Ghei

Vollständiges Transkript der Telefonkonferenz

Timothy Gokey: Vielen Dank, Edings, und guten Morgen. Broadridge hat im dritten Quartal starke Finanzergebnisse erzielt. Und wir sind auf Kurs, ein starkes Geschäftsjahr 2026 abzuschließen. Das Marktumfeld bleibt positiv. Die Aktienmärkte haben sich angesichts geopolitischer Unsicherheiten als widerstandsfähig erwiesen. Und die Kapitalmärkte bleiben aktiv, was zu starkem Positionswachstum, höheren Handelsvolumina und erhöhter ereignisgesteuerter Aktivität führt, was alles Broadridge zugutekommt. Gleichzeitig konzentrieren wir uns seit jeher auf stetiges und nachhaltiges Wachstum, indem wir unser Geschäft an den langfristigen Trends ausrichten, die die Finanzdienstleistungsbranche prägen. Und daher freue ich mich, berichten zu können, dass wir auch auf Kurs sind, unsere 3-Jahres-Finanzziele zum fünften Mal in Folge zu erreichen.

Mit Blick auf die Zukunft investieren wir bereits in die nächste Welle von Brancheninnovationen. Broadridge transformiert das Aktionärsengagement, ist führend bei der Tokenisierung, treibt die Digitalisierung voran und skaliert unsere KI-Fähigkeiten. Und wir nutzen unseren starken freien Cashflow, um Kapital an die Aktionäre zurückzugeben, während wir gleichzeitig gezielte Akquisitionen tätigen, die unser Wertversprechen stärken und erweitern. Die Quintessenz ist, dass Broadridge gut positioniert ist, um langfristig stetiges und nachhaltiges Wachstum zu erzielen. Zum Abschluss des Geschäftsjahres 2026 erzielen wir heute starke Ergebnisse, einschließlich eines zweistelligen Gewinnwachstums, und wir legen die Bausteine für langfristiges Wachstum heute und in Zukunft. Um zu sehen, wie sich das alles entwickelt, werfen wir einen Blick auf die Schlagzeilen auf Folie 3.

Erstens hat Broadridge starke Ergebnisse im dritten Quartal erzielt, darunter ein wiederkehrendes Umsatzwachstum von 6 % (konstante Währung) und ein bereinigtes EPS-Wachstum von 11 %. Zweitens wird unser Wachstum durch die Umsetzung unserer Strategie zur Demokratisierung und Digitalisierung der Unternehmensführung, zur Vereinfachung und Innovation von Kapitalmärkten und zur Modernisierung des Wealth Managements vorangetrieben. Drittens ergreifen wir, wie gerade erwähnt, aktive Schritte, um zukünftige Wachstumschancen zu nutzen, indem wir führend bei der Tokenisierung sind, die Digitalisierung der Kommunikation vorantreiben und KI skalieren. Viertens nutzen wir unseren starken freien Cashflow, um wachstumssteigernde Akquisitionen wie Acolin und CQG zu tätigen und gleichzeitig Kapital durch Aktienrückkäufe zu attraktiven Konditionen an die Aktionäre zurückzugeben, worauf Ashima eingehen wird.

Fünftens und zuletzt, basierend auf unserer starken Leistung, erhöhen wir unsere Prognose für das Geschäftsjahr 26 für das Wachstum der wiederkehrenden Umsätze und des bereinigten EPS auf 7 % oder mehr für das Wachstum der wiederkehrenden Umsätze (konstante Währung) und 10 % bis 12 % für das bereinigte EPS. Diese Ergebnisse zeigen die Stärke unserer Strategie und unsere nachgewiesene Fähigkeit zur Umsetzung. Wenden wir uns nun Folie 4 zu, um die Schlüsselfaktoren für diese Umsetzung zu betrachten, beginnend mit unserem Governance-Geschäft. Die wiederkehrenden Umsätze im Governance-Bereich stiegen um 8 % (konstante Währung), angetrieben durch Neugeschäfte und anhaltendes Wachstum der Anlegerbeteiligung. Die Trends bei der Anlegerbeteiligung blieben sehr stark, mit einem Gesamtwachstum der Aktienpositionen von 15 % und einem Aktienumsatzwachstum von 11 %.

Wir profitieren weiterhin von starkem Wachstum bei verwalteten Konten und einem stetigen Wachstum im mittleren einstelligen Bereich bei selbstverwalteten Konten. Das Wachstum der Positionen von Investmentfonds und ETFs war mit 6 % ebenfalls solide, angetrieben durch die Nachfrage nach passiven Fonds. Über das Positionswachstum hinaus gewinnen unsere Innovationen zur Förderung des Aktionärsengagements an Dynamik. Unsere Abstimmungslösung "Pass-Through Voting" ermöglicht bereits die Stimmabgabe für Aktionäre von 900 Fonds mit einem verwalteten Vermögen von mehr als 8 Billionen US-Dollar. Unsere neue Lösung für Dauerstimmrechtsinstruktionen, die es Kleinanlegern ermöglicht, ihre Standard-Stimmrechtsinstruktionen festzulegen, hat ebenfalls einen starken Start hingelegt.

Unsere Pilotkunden profitieren von außergewöhnlichen Antwortraten: Fast 10 % der Kleinaktionärsbasis von Exxon haben sich in nur 1 Jahr angemeldet, und 30 % der Antwortenden hatten bei der vorherigen Versammlung nicht abgestimmt, was die Stärke dieses Programms zur Einbindung neuer Wähler unterstreicht. Wir sind jetzt auch live und unterstützen die Stimmabgabe für institutionelle Vermögensverwalter, die ihre Abstimmungsprozesse verbessern und ihre Abhängigkeit von Stimmrechtsberatern verringern möchten. Über die Stimmabgabe hinaus verzeichnete unser datengesteuertes Fondsgeschäft ein starkes Wachstum, teilweise bedingt durch die Akquisition von Acolin. Wir sehen großes frühes Interesse von unseren US-Fonds-Kunden daran, wie sie die Acolin-Fähigkeiten nutzen können, um ihr Wachstum in Europa zu beschleunigen.

In unserem Capital Markets-Geschäft wurde ein solides zugrunde liegendes Wachstum von 6 % durch niedrigere Lizenzumsätze im Vergleich zum Vorjahr ausgeglichen. Wir sehen gutes Wachstum bei unseren Post-Trade-Lösungen, wo unsere globale Plattformfähigkeit es unseren Kunden ermöglicht, ihren Back-Office-Technologie-Stack über mehrere Regionen und Anlageklassen hinweg zu vereinfachen. Wir sehen auch weiterhin eine robuste Nachfrage nach unseren Front-Office-Lösungen. Heute Morgen haben wir die Übernahme von CQG abgeschlossen, einem führenden Anbieter von Futures- und Optionshandel, Ausführungsmanagement und Marktkonnektivität. Diese Akquisition beschleunigt unsere Expansion in Futures und Optionen, wo wir mit dem Aufbau einer Order-Management-Lösung der nächsten Generation mit einer erstklassigen globalen Bank weit fortgeschritten sind.

CQG wird hochgradig komplementäre Fähigkeiten im Bereich Ausführungsmanagement, algorithmischer Handel und Analytik hinzufügen. Unser Ziel ist es, eine institutionelle, durchgängige Handelsplattform für globale Futures und Optionen zu schaffen, und CQG ist ein guter Beschleuniger dieser Strategie. Im Wealth Management stiegen die wiederkehrenden Umsätze um 8 % (konstante Währung), angetrieben durch starkes Wachstum in Kanada. Wir haben letztes Jahr SIS übernommen, um unsere Beziehungen zu Schlüsselkunden zu vertiefen und die Einführung unserer Plattform zu beschleunigen. Jetzt zahlt sich diese Strategie mit attraktivem organischem Wachstum aus. Wir haben unsere Kerntechnologieplattformen gestärkt, die Konnektivität zu unseren Wealth-Komponenten aufgebaut und ich bin stolz darauf, die erste Phase unserer Wealth-Plattformlösung für einen führenden kanadischen Vermögensverwalter gerade live geschaltet zu haben.

Und während sich der Markt weiterentwickelt, führen wir diesen Wandel an. Vor zwei Wochen kündigten wir die Einführung unserer digitalen Asset-Plattform der nächsten Generation an, die auf einer einheitlichen Suite von Lösungen aufbaut. Die Plattform wird es kanadischen Vermögensverwaltern ermöglichen, ihr Angebot an digitalen Assets, einschließlich Krypto und tokenisierter Aktien, Fonds und Alternativen, zu beschleunigen. Ich schließe meinen Überblick über unsere Ergebnisse mit dem Thema Vertrieb ab. Die bisher in diesem Jahr abgeschlossenen Verkäufe beliefen sich auf 147 Millionen US-Dollar, 16 % weniger als im Vorjahr, obwohl die Deal-Generierung und die Pipeline erheblich gestiegen sind. Obwohl wir die Nachfrage und die Pipeline, die wir sehen, gut finden, passen wir unsere Umsatzprognose für das Jahr aufgrund unserer Fortschritte bei den Abschlüssen auf 240 bis 290 Millionen US-Dollar an.

Wir sehen eine robuste Nachfrage, deren Abschluss länger dauert als erwartet, teilweise aufgrund einer Mischung aus größeren, umfangreicheren und komplexeren Deals in diesem Jahr. Einige Beispiele sind Verkäufe von Wealth-Plattformen in GTO und auf der ICS-Seite, größere digitale Transformationsverkäufe und Kundenkommunikation. Diese Deals über 5 Millionen US-Dollar treiben eine sehr starke Pipeline an und dauern ebenfalls länger im Abschluss. Obwohl wir unsere Prognose für das Geschäftsjahr 26 senken, sind wir zuversichtlich für die Zukunft. Die gerade erwähnte Pipeline ist höher als je zuvor, weit über 1 Milliarde US-Dollar. Und wir sehen, dass unser Produktfokus neue Nachfrage generiert. Wir verbessern unsere Handelslösungen und treiben die Suite von Aktionärsengagement-Lösungen voran, die ich bereits erwähnt habe.

Wir bauen auch eine Erfolgsbilanz bei der Transformation von Wealth-Plattformen und digitalen Kommunikationslösungen auf und verknüpfen mehr unserer Lösungen mit unserer Datenplattformschicht, was alles zu aktiven Kundengesprächen führt. Wenden wir uns nun von der Umsetzung hinter den heutigen Ergebnissen dem zu, was wir tun, um das langfristige Wachstum auf Folie 5 voranzutreiben. Der Markt für Finanzdienstleistungen entwickelt sich rasant weiter, angetrieben durch das beschleunigte technologische Tempo und ein innovationsfreundliches regulatorisches Umfeld. Veränderungen waren für Broadridge schon immer gut, da wir unseren Kunden helfen, sich mit einem gegenseitigen Ansatz anzupassen. Wir sehen die aktuellen Veränderungen als eine bedeutende Chance und nutzen sie. Erstens sind wir führend bei der Tokenisierung.

Broadridge baut auf seiner branchenführenden Rolle bei der Tokenisierung von mehr als 350 Milliarden US-Dollar pro Tag auf unserer Distributed Ledger Repo-Plattform auf. Im Governance-Bereich ermöglichen wir jetzt On-Chain-Abstimmungen und Offenlegungen. Im Wealth Management schaffen wir eine End-to-End-Lösung für Krypto- und tokenisierte Aktien, Fonds und Alternativen. Und im Kapitalmarkt skalieren wir unsere marktführenden digitalen Asset-Fähigkeiten in verschiedene Richtungen. In wenigen Wochen werden wir als Erster die On-Chain-Proxy-Abstimmung für nativ ausgegebene tokenisierte Wertpapiere eines US-amerikanischen börsennotierten Unternehmens ermöglichen.

Als Teil dieses Prozesses konsolidieren und erfassen wir Abstimmungen für wirtschaftliche Anteile, registrierte Anteile und tokenisierte Anteile, um eine einheitliche Ansicht für Emittenten zu schaffen, die alle ihre Stimmen an einem Ort sehen können, und die Reibung bei der Verwaltung mehrerer Eigentumsverhältnisse [Basis] zu beseitigen. Darüber hinaus haben wir Anfang dieser Woche eine Vereinbarung mit einem führenden globalen Marktplatz für tokenisierte Sachwerte, einschließlich US-Aktien, getroffen, um Proxy-Abstimmungen und andere Governance-Aktivitäten für deren Kunden anzubieten. Und wir fangen gerade erst an: Wo die Aktien von einem Emittenten oder einem Dritten tokenisiert werden, tritt Broadridge auf, um die Governance-Fähigkeiten für Emittenten und Investoren zu ermöglichen und tokenisierte Aktien real zu machen.

Und Investoren werden ihre Stimmpräferenzen über ihre Bestände, einschließlich tokenisierter Bestände, über die institutionelle Proxy-Voting-Plattform von Broadridge ausdrücken können. Wir arbeiten auch mit unseren Wealth-Management-Kunden zusammen, um die Einführung von Krypto und anderen tokenisierten Assets für ihre Kunden zu beschleunigen. Unsere kanadische digitale Asset-Suite unterstützt die Governance und den Handel mit digitalen Assets in einer nahtlosen und integrierten Umgebung, die unsere eigenen Fähigkeiten sowie ein wachsendes Ökosystem von digitalen Asset-Partnern umfasst. Und auf der Capital-Market-Seite erweitern wir die Fähigkeiten unserer marktführenden DLR-Plattform auf neue Handelstypen, Regionen und Anlageklassen.

Und unser weltweites Trade-Routing-Netzwerk überträgt Krypto-Orderflüsse für eine wachsende Anzahl von Kunden. Zweitens treiben wir die Digitalisierung der Kommunikation voran. Die Zeit kommt, die standardmäßige Zustellungsmethode für Anlegerkommunikation zu ändern, und wir helfen, diesen Wandel voranzutreiben. Die SEC hat angedeutet, dass sie sich erneut mit der Umstellung auf eine digitale Standardoption für Anleger befasst, die keine Papierlieferung wünschen. Wir haben mit der Branche und unseren Kunden zusammengearbeitet, um dies voranzutreiben. Und obwohl der Zeitpunkt ungewiss ist, erwarten wir in den kommenden Monaten einen Vorschlag in diesem Bereich. Wir glauben, dass diese Entwicklung für Broadridge und unsere Kunden positiv sein wird.

Wir haben bereits fast 90 % der Proxy- und Investmentfonds-Kommunikation digitalisiert und sparen Fonds und börsennotierten Unternehmen Hunderte von Millionen Dollar pro Jahr. Wenn wir nun die zunehmende elektronische Zustellung für andere Kommunikationsformen, einschließlich Kontoauszügen und Prospekten, in Betracht ziehen, helfen wir unseren Kunden bei der Vorbereitung, während sie darüber nachdenken, wie sie von einer solchen Änderung profitieren können und gleichzeitig die Kundenerfahrung aufrechterhalten und verbessern. Wir gehen davon aus, dass die Implementierung von Maßnahmen einige Jahre dauern wird und hauptsächlich unser margenschwaches Distributionsgeschäft betreffen wird. Wir gehen davon aus, dass die Auswirkungen auf wiederkehrende Umsätze und Gewinne weitgehend neutral sein werden.

Einerseits könnte die Migration zur digitalen Standardoption Auswirkungen auf unsere wiederkehrenden Umsätze von einigen Prozent haben, hauptsächlich in unserem Kundenservicegeschäft. Andererseits glauben wir, dass diese Entwicklung Nachfrage nach neuen Dienstleistungen schaffen wird, wie z. B. unserer Wealth- und Focused-Lösung, die bereits Omnichannel-Kommunikation für Millionen von Anlegern ermöglicht. Wie maßgeschneiderte Aktionärsberichte erwarten wir, dass diese neuen Möglichkeiten die verlorenen wiederkehrenden Umsätze mehr als ausgleichen werden. Das Endergebnis wird ein wertvolleres Broadridge sein, das schneller wächst und höhere Margen erzielt. Schließlich skalieren wir KI, indem wir auf unserer gemeinsamen Datenontologie, unserer gemeinsamen API-Architektur und den Betriebsabläufen aufbauen, die wir bereits in großem Maßstab durchführen.

Unsere KI-Fähigkeiten treiben neue Produkte an, beschleunigen unseren Softwareentwicklungszyklus und steigern die Produktivität. Lassen Sie mich Ihnen drei Beispiele geben. Unsere neue Custom Policy Engine, die vollständig KI-nativ ist, kann Quellmaterialien lesen und analysieren und die Abstimmungspolitik von Kunden für Tausende von Unternehmen anwenden. Heute ermöglicht diese Fähigkeit bereits Vermögensverwaltern mit über 800 Milliarden US-Dollar AUM, ihre eigenen Abstimmungspolitiken ohne einen Proxy-Berater umzusetzen. Nun bauen wir auf diesem Fortschritt auf, um den gesamten Front-to-Back-Workflow für institutionelle Abstimmungen zu modernisieren, indem wir Agentic AI nutzen, um unsere Kernplattform für institutionelle Abstimmungen zu verbessern.

Eines unserer am schnellsten wachsenden Produkte ist unser KI-gestütztes globales Nachfragemodell, das 120 Billionen US-Dollar an globalen Vermögenswerten verfolgt und Produkt- und Marketingentscheidungen für fast zwei Dutzend und wachsende führende Vermögensverwalter unterstützt. Und auf der Produktivitätsseite hat unser Managed Services-Geschäft bereits eine Produktivitätssteigerung von 25 % verzeichnet, mit einer Perspektive von 50 %. Zukünftig erweitern wir unsere Broadridge-Plattform auf eine wachsende Anzahl von Kernanwendungen. Diese Plattform mit ihren gemeinsamen Daten und APIs positioniert Broadridge, um eine Agentic-Schicht zu schaffen, die unsere Kunden direkt nutzen oder zur Erstellung eigener Lösungen mit unseren eingebetteten Diensten verwenden können.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass KI Broadridge in die Lage versetzt, neue Dienstleistungen anzubieten, stärker in die agentischen Arbeitsabläufe unserer Kunden eingebettet zu werden und unsere eigene Produktivität zu steigern. Rückblickend glauben wir, dass sowohl Tokenisierung, Digitalisierung als auch KI Wachstumstreiber für Broadridge sind, da wir unseren Kunden und unserer Branche helfen, die nächste Welle der Transformation im Finanzdienstleistungssektor zu nutzen. Und wir bauen diese Zukunft auf, während wir heute weiter liefern, mit einem weiteren Jahr starken und stetigen Wachstums im Geschäftsjahr 26. Bevor ich das Wort an Ashima übergebe, möchte ich unseren Broadridge-Mitarbeitern danken.

Sie bieten unseren Kunden heute überragenden Service und entwickeln gleichzeitig die Produkte und Fähigkeiten, die die spannende Zukunft der Unternehmensführung, der Kapitalmärkte und des Vermögensmanagements für lange Zeit prägen werden. Und damit übergebe ich an Ashima. Ashima?

Ashima Ghei: Danke, Tim. Guten Morgen. Ich freue mich, heute hier zu sein. Broadridge meldete starke Ergebnisse im dritten Quartal mit einem Wachstum der wiederkehrenden Umsätze von 6 % (konstante Währung) und einem bereinigten EPS-Wachstum von 11 %, und wir sind gut positioniert, um ein weiteres Jahr starken Wachstums im Geschäftsjahr 26 zu erzielen. Bevor ich auf die Ergebnisse und unsere Prognose eingehe, möchte ich vier Punkte hervorheben. Erstens haben wir jetzt Aufzeichnungen für 93 % der gesamten Jahres-Proxy-Positionen, was uns zusammen mit unserem Auftragsbestand für wiederkehrende Umsätze eine hohe Sichtbarkeit unserer Prognosen für wiederkehrende Umsätze und bereinigtes EPS verschafft. Zweitens ermöglichen uns die starken Ergebnisse im bisherigen Jahresverlauf, unsere Investitionen in langfristige Wachstumsinitiativen zu erhöhen, während