CoreWeave Hat Einen Großartigen Anthropic Data Center Deal Geschlossen. Macht Das CRWV-Aktie Hier Käuflich?

Künstliche Intelligenz (KI) wird schnell zu einem Infrastrukturrennen, und CoreWeave (CRWV) hat sich mitten hineinmanövriert. Das Unternehmen, das ursprünglich im Bereich Krypto gestartet ist, betreibt nun Cloud-Systeme, die für schwere KI-Workloads ausgelegt sind und Unternehmen helfen, schnell zu wachsen, wenn die Nachfrage nach Rechenleistung steigt.

Diese wachsende Nachfrage zeigt sich nun in großen Deals. CoreWeave hat kürzlich einen mehrjährigen Data-Center-Vertrag mit Anthropic unterzeichnet, um dessen Claude-KI-Modelle zu unterstützen. Der Plan ist, die zusätzliche Rechenkapazität im Laufe der Zeit einzusetzen, wobei fortschrittliche Chips von Nvidia (NVDA) in US-Einrichtungen verwendet werden. Die Nachricht gab dem Aktienkurs einen Aufschwung, da Investoren dies als ein weiteres Zeichen dafür ansahen, dass CoreWeave zu einem wichtigen Akteur beim Aufbau von KI wird.

Der Hintergrund macht die Sache noch interessanter. Anthropic, unterstützt von Giganten wie Amazon (AMZN) und Alphabet (GOOG) (GOOGL), wächst aggressiv, und die Partnerschaft verleiht der Plattform von CoreWeave Glaubwürdigkeit. Außerdem trägt der Zeitpunkt zum Momentum bei. Am 9. April erweiterte Meta Platforms (META) seinen eigenen KI-Deal mit dem Unternehmen, was auf eine starke Nachfrage seitens großer Technologieunternehmen hindeutet.

Mit Deals, die sich ansammeln und den AI-Ausgaben, die weiterhin steigen, scheint CoreWeave in einer guten Position zu sein. Aber nach dem jüngsten Kursanstieg macht dieser Anthropic-Deal die Aktie immer noch kaufenswert?

Über CoreWeave-Aktien

CoreWeave, gegründet 2017 und mit Hauptsitz in Livingston, New Jersey, hat sich schnell als führender Anbieter von GPU-optimierter Cloud-Infrastruktur etabliert. Mit einer Marktkapitalisierung von 46,2 Milliarden Dollar unterstützt das Unternehmen die beschleunigte KI-Revolution durch Systeme, die für generative KI und groß angelegte Rechenworkloads konzipiert sind. Seine Mission ist es, die moderne KI-Komplexität zu vereinfachen und Unternehmen zu befähigen, Intelligenz im großen Maßstab einzusetzen, wodurch CoreWeave zu einem grundlegenden Pfeiler der Next-Generation-Technologie positioniert wird.

Die CRWV-Aktie ist die gleiche Welle wie der breitere AI-Trade gefahren – schnell nach oben, steil nach unten und nie langweilig. Das Unternehmen ging im März 2025 zu 40 Dollar an die Börse und erholte sich schnell auf einen Höchststand von 187 Dollar im Juni 20. Dieser Anstieg wurde durch eine Reihe von AI-Cloud-Deals, Partnerschaften, Akquisitionen und sogar einen Vorstoß in Bundesverträge angetrieben, wodurch CoreWeave fest im Fokus der Investoren landete.

Aber die Fahrt war nicht reibungslos. Die Aktie ist seitdem zurückgegangen und wird derzeit bei 117 Dollar gehandelt, immer noch deutlich über dem 52-Wochen-Tief von 33,51 Dollar, aber etwa 37 % unter dem Höchststand. Die Volatilität trat erneut auf, als das Unternehmen am 27. Februar eine schwächer als erwartete Prognose für das 1. Quartal 2026 veröffentlichte, was zu einem Ein-Tages-Rückgang von 18,5 % führte und Investoren daran erinnerte, wie empfindlich High-Growth-AI-Namen auf Änderungen der Aussichten reagieren können.

Selbst dann bleibt der größere Trend stark. CRWV liegt immer noch 170,65 % über dem letzten 52-Wochen-Hoch und 64,82 % im Jahresverlauf (YTD). Der Aufwärtstrend hat in den letzten Wochen deutlich zugenommen, wobei die Aktie in einem Monat um 45,52 % und in den letzten fünf Tagen um über 38,47 % gestiegen ist, was größtenteils auf die Nachrichten über den Anthropic-Deal zurückzuführen ist.

Technisch gesehen steigen die Handelsvolumina, was auf ein starkes Kaufinteresse hindeutet, während der 14-Tage-RSI bei 74,52 in überkauften Gebiet liegt, was darauf hindeutet, dass der Rallye kurzfristig etwas zu heiß sein könnte.

Selbst nach dem Rückgang ist CoreWeave nicht billig, da er zu 4,66-fachen Vorwärtsverkäufen bewertet wird. Der Markt kalkuliert offenbar aggressives AI-getriebenes Wachstum und eine lange Laufzeit ein, was wenig Spielraum für Ausführungsmissgeschicke lässt.

CoreWeave erhält durch den Anthropic-Deal eine breitere Unterstützung

CoreWeave wuchs schnell, aber dieser Wachstum stützte sich stark auf einige wenige Großkunden. Die Vereinbarung mit Anthropic beginnt, diese Abhängigkeit zu verringern und signalisiert einen diversifizierteren Wachstumspfad.

Diese Partnerschaft zeigt, dass die Nachfrage nach der Infrastruktur von CoreWeave zunimmt. Durch die Aufnahme eines weiteren wichtigen KI-Players baut das Unternehmen stetig ein ausgewogeneres und widerstandsfähigeres Geschäftsmodell auf. Es geht nicht mehr nur darum, große Deals abzuschließen – es geht darum, von wem diese Deals kommen.

Darüber hinaus untermauert der Schritt die Glaubwürdigkeit von CoreWeave in einem hart umkämpften Umfeld. Das Gewinnen fortschrittlicher AI-Labore signalisiert, dass seine Plattform die wachsenden Bedürfnisse der Entwicklung modernster Modelle erfüllen kann. Für Investoren verschiebt sich die Perspektive von einem Konzentrationsrisiko der Kunden hin zu einer breiteren Wachstumschance.

CoreWeave meldet gemischte Ergebnisse für 2025

Die neuesten Ergebnisse von CoreWeave zeigen ein Unternehmen, das mit dem KI-Boom schnell wächst. Im vierten Quartal 2025 erzielte das Unternehmen einen überdurchschnittlichen Umsatz von 1,57 Milliarden Dollar, was einem Anstieg von 110 % gegenüber dem Vorjahr (YOY) entspricht, der durch die steigende Nachfrage nach GPUs von Hyperscalern wie Microsoft (MSFT) und OpenAI angetrieben wurde. Für das Geschäftsjahr 2025 belief sich der Umsatz auf 5,1 Milliarden Dollar, was ein beeindruckendes Wachstum von 168 % im Jahresvergleich darstellt.

Aber es handelt sich um eine Wachstumsphase um jeden Preis. CoreWeave meldete für das Jahr einen bereinigten Nettoverlust von 606 Millionen Dollar, da das Unternehmen weiterhin stark in den Ausbau investiert. Die Ertragskraft auf operativer Ebene war jedoch stark, wobei der bereinigte EBITDA mehr als verdoppelte auf 3,1 Milliarden Dollar und die Margen 60 % erreichten. Noch bemerkenswerter ist, dass der Auftragsbestand auf 66,8 Milliarden Dollar stieg – mehr als viermal höher als im Vorjahr – was eine starke Sichtbarkeit auf zukünftige Umsätze bietet.

Das Unternehmen baut eindeutig im Vorgriff auf die Nachfrage. Allein im 4. Quartal beliefen sich die Kapitalausgaben auf 8,2 Milliarden Dollar, was die Gesamtjahresausgaben auf 14,9 Milliarden Dollar brachte. Das ist höher als erwartet, spiegelt aber seine Fähigkeit wider, Infrastruktur schneller in Betrieb zu nehmen. Es fügte 260 Megawatt aktive Leistung in 43 Rechenzentren hinzu, wobei die aktive Leistungskapazität insgesamt 850 Megawatt betrug. Dieser rasche Ausbau treibt jedoch auch die Kosten in die Höhe, wobei die Betriebskosten auf 1,66 Milliarden Dollar stiegen und die Zinsaufwendungen aufgrund höherer Schulden auf 388 Millionen Dollar anstiegen.

Um diese Skalierung zu unterstützen, hat CoreWeave seine Bilanz aktiv gestärkt. Am Ende des Jahres 2025 verfügte es über 4,2 Milliarden Dollar an Bargeld, Kassenäquivalenten, beschränktem Bargeld und notierbaren Wertpapieren und nahm 2,6 Milliarden Dollar über Wandelanleihen auf, während es seine Kreditlinie auf 2,5 Milliarden Dollar erweiterte. Insgesamt sicherte sich das Unternehmen im Laufe des Jahres mehr als 18 Milliarden Dollar an Kapital, unterstützt von über 200 Investoren und Finanzinstituten.

Mit Blick auf die Zukunft hat das Management für die nahe Zukunft eine vorsichtige Haltung eingenommen, obwohl die langfristige Geschichte weiterhin stark ist. Für das 1. Quartal wird ein Umsatz zwischen 1,9 und 2 Milliarden Dollar erwartet, was leicht unter den Markterwartungen liegt. Auch die Margen werden voraussichtlich unter Druck stehen, wobei der bereinigte Betriebsgewinn im Bereich von 0 bis 40 Millionen Dollar erwartet wird. Das Management hat klargestellt, dass das 1. Quartal wahrscheinlich der niedrigste Punkt für die Margen in diesem Jahr sein wird.

Der Grund ist einfach – CoreWeave befindet sich noch im Bau. Es plant, im 1. Quartal 6 bis 7 Milliarden Dollar an Infrastruktur einzusetzen und damit weiterhin große Mengen an neuen Kapazitäten in Betrieb zu nehmen. Wie CFO Nitin Agrawal erklärte, sollten sich die Margen im Laufe des Jahres schrittweise verbessern und bis zum 4. Quartal wieder auf ein niedrigeres Doppelstellniveau zurückkehren, sobald neue Kapazitäten Umsätze generieren.

Für das Gesamtjahr 2026 erwartet das Unternehmen einen Umsatz zwischen 12 und 13 Milliarden Dollar. Gleichzeitig plant das Unternehmen eine massive Kapitalausgabe von 30 bis 35 Milliarden Dollar, mehr als dem zweifachen des Niveaus des Vorjahres. Wichtig ist, dass das Management darauf hinwies, dass fast alle dieser Ausgaben durch bereits unterzeichnete Kundenverträge gedeckt sind, was eine starke Sichtbarkeit auf zukünftiges Wachstum bietet. Der bereinigte Betriebsgewinn für das Jahr wird voraussichtlich zwischen 900 Millionen und 1,1 Milliarden Dollar liegen und sowohl die Skalierung als auch die Verbesserung der Effizienz im Laufe der Zeit widerspiegeln.

CEO Mike Intrator ließ in der Telefonkonferenz keine Zweifel, dass “Unsere Margen spiegeln die Kosten für den Aufbau der Umsätze von morgen wider”.

Analysten, die CoreWeave verfolgen, gehen von einem Umsatz von 12,4 Milliarden Dollar für das Geschäftsjahr 2026 aus, während Verluste weiterhin erwartet werden, die auf -4,16 Dollar pro Aktie geschätzt werden, was einen Anstieg um 54,7 % gegenüber dem Vorjahr darstellt. Die Wende könnte bereits im Geschäftsjahr 2027 beginnen, wenn die Verluste voraussichtlich um 8,9 % jährlich sinken und auf -3,79 Dollar pro Aktie reduziert werden.

Was erwarten Analysten für die CoreWeave-Aktie?

DA Davidson bleibt positiv für CoreWeave und erhöht das Kursziel von 125 auf 175 Dollar, während die Bewertung mit „Kaufen“ beibehalten wird. Die Brokerage-Firma verweist auf den jüngsten Anthropic-Deal und die erweiterte Partnerschaft mit Meta Platforms als Zeichen dafür, dass CoreWeave zu einem bevorzugten Cloud-Anbieter für führende AI-Labore wird, die die zukünftige Rechennachfrage antreiben.

Die Einstufung der CRWV-Aktie liegt weiterhin bei „Moderater Kauf“. Von den 32 Analysten, die die Aktie derzeit abdecken, empfehlen 19 ein „Starkes Kaufen“, einer schlägt einen „Moderaten Kauf“ vor, 11 Analysten spielen mit einer „Halten“-Bewertung vorsichtig und der verbleibende Analyst bleibt mit einer „Starken Verkauf“-Bewertung skeptisch.

Auch wenn die Aktie gefallen ist, sind die Analysten bullisch. Die Aktie hat bereits das durchschnittliche Kursziel von 117,43 Dollar überschritten, und das Street-High-Ziel von 180 Dollar deutet darauf hin, dass die Aktie um bis zu 52,8 % steigen könnte.

Zum Datum der Veröffentlichung hatte Sristi Suman Jayaswal keine (direkten oder indirekten) Positionen in den in diesem Artikel genannten Wertpapieren. Alle Informationen und Daten in diesem Artikel dienen ausschließlich zu Informationszwecken. Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Barchart.com veröffentlicht.