Palantir-Aktie hat frühe Investoren reich gemacht. Kann sie das wiederholen?

Wichtige Punkte

Seit Palantir Technologies vor etwas mehr als fünf Jahren an die Börse ging, haben seine Aktien enorm an Wert gewonnen.

Der beeindruckende Aufstieg des Softwareunternehmens, das auf künstlicher Intelligenz basiert, wurde jedoch weitgehend durch Hype, Hoffnung und glückliches Timing angeheizt.

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Die Aktie von Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) hat sich seit dem Börsengang des Unternehmens im September 2020 nicht nur gut entwickelt. Sie war geradezu heldenhaft. Die Aktien dieses auf künstliche Intelligenz (KI) basierenden Decision-Intelligence-Softwareplattform sind seitdem um fast 1.700 % gestiegen und damit einer der am besten performenden Ticker in diesem Zeitraum.

Doch wie das alte Sprichwort sagt: Vergangene Leistungen sind keine Garantie für zukünftige Ergebnisse. Kann dieser Name in den nächsten fünf Jahren auch nur annähernd eine solche Leistung wiederholen?

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Wahrscheinlich nicht.

Teuer nach jeder Messlatte

Verstehen Sie mich nicht falsch. Palantir ist keineswegs dem Untergang geweiht.

Tatsächlich ist das Unternehmen inzwischen weit aus den roten Zahlen heraus und zunehmend in den schwarzen Zahlen. Die Gewinne pro Aktie von 0,63 US-Dollar im letzten Jahr werden sich bis 2027 voraussichtlich verdreifachen und im darauffolgenden Jahr um weitere 40 % wachsen, da das Unternehmen nun die dringend benötigte Skalierung erreicht hat. Im letzten Jahr stieg der Umsatz um beeindruckende 56 % auf 4,4 Milliarden US-Dollar und wird voraussichtlich im übernächsten Jahr 10 Milliarden US-Dollar übersteigen.

Wenn man die Dinge aus einer breiteren Perspektive betrachtet, erwartet Precedence Research, dass der Markt für Decision-Intelligence-Software, in dem Palantir tätig ist, bis 2035 jährlich um mehr als 15 % wachsen wird. Das ist ein fantastischer Rückenwind.

Es gibt jedoch eine erhebliche Herausforderung für die Aktie. Das ist ihre Bewertung... die aktuelle und die prognostizierte. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Palantir auf Basis der letzten zwölf Monate ist mit 180 steil, verglichen mit dem Kurs-Gewinn-Verhältnis des S&P 500 (SNPINDEX: ^GSPC) von weniger als 25. Selbst wenn das Unternehmen die für 2028 erwarteten 2,56 US-Dollar pro Aktie ausweist, wird die Aktie dieses Softwaregiganten immer noch mehr als das 50-fache dieses Betrags kosten. Dies lässt der Aktie kurzfristig wenig Spielraum für große Kursgewinne.

Nichts hält ewig

Es mag sein, dass Bewertungen weniger wichtig sind, wenn eine Wachstumsgeschichte so fantastisch ist, wie die dieses Unternehmens war. Das gilt jedoch im Allgemeinen nicht unbegrenzt. Irgendwann lässt die Euphorie nach. Die Bereitschaft, eine unverschämt hohe Bewertung zu zahlen, folgt dem. Früher oder später erwarten Investoren von einem Unternehmen in einem reifenden Geschäft, dass es den Aktienkurs im Verhältnis zu den Aktien anderer Unternehmen rechtfertigt.

Dann gibt es noch die andere Stolperfalle, die nur wenige berücksichtigen. Das ist der Wettbewerb.

Palantir Technologies mag derzeit Marktführer im Bereich Decision Intelligence sein. Es gibt jedoch keine wirkliche Eintrittsbarriere für den Markt, insbesondere für Unternehmen wie Microsoft oder Alphabet, die bereits über viele der technischen Ressourcen verfügen, die sie benötigen würden, um diese relativ junge Branche vollständig zu durchdringen.

Tatsächlich sind Alphabet und sogar Microsoft bereits gut positioniert, um diesen Markt zu durchdringen, in dem Maße, in dem sich Quantencomputing in die technologischen Plattformen der Decision-Intelligence-Branche integrieren wird. Und wenn es nicht eines oder beide dieser Unternehmen sind, können Sie darauf wetten, dass jemand mit Palantir darum konkurrieren wird, wenn diese große Chance auf dem Tisch liegt.

Welches Unternehmen auch immer sich herausstellt, Wettbewerb reduziert die Preissetzungsmacht, was Druck auf die Gewinnmargen ausübt... Druck, dem Palantir noch nicht ausgesetzt war.

Bleiben Sie einfach realistisch

Lesen Sie aber wieder nicht zu viel in meine Zweifel hinein, dass die Palantir-Aktien auch nur annähernd die Gewinne erzielen werden, die sie gleich zu Beginn erzielt haben. Selbst ein weniger potentes Palantir Technologies ist immer noch eine potenteres Wachstumsaktie als viele andere Optionen. Sie sollten Ihre Erwartungen für das nächste Kapitel der Entwicklung dieses Unternehmens einfach im Zaum halten.

Sollten Sie jetzt Aktien von Palantir Technologies kaufen?

Bevor Sie Aktien von Palantir Technologies kaufen, sollten Sie Folgendes bedenken:

Das Analystenteam von The Motley Fool Stock Advisor hat gerade die 10 besten Aktien identifiziert, die Investoren jetzt kaufen können... und Palantir Technologies war nicht dabei. Die 10 Aktien, die es in die engere Wahl geschafft haben, könnten in den kommenden Jahren enorme Renditen erzielen.

Denken Sie daran, als Netflix am 17. Dezember 2004 auf dieser Liste stand... wenn Sie zu dem Zeitpunkt unserer Empfehlung 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 581.304 US-Dollar! Oder als Nvidia am 15. April 2005 auf dieser Liste stand... wenn Sie zu dem Zeitpunkt unserer Empfehlung 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 1.215.992 US-Dollar!

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James Brumley hält Positionen in Alphabet. The Motley Fool hält Positionen in und empfiehlt Alphabet, Microsoft und Palantir Technologies. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.

Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.