Dollar steigt, da die Spannungen zwischen den USA und dem Iran zunehmen

Der Dollar-Index (DXY00) liegt heute bei +0,08%. Der Dollar steigt heute aufgrund der verschärften Spannungen im Nahen Osten, nachdem Iran am Samstag erklärt hatte, die Straße von Hormuz sei für den Schiffsverkehr gesperrt, nachdem die USA sich geweigert hatten, eine Seeblockade gegen iranische Schiffe aufzuheben. Außerdem feuerte die US-Marine auf ein iranisch-flaggiges Frachtschiff im Golf von Oman und bestieg es, die erste Beschlagnahmung im Rahmen der US-Blockade der Straße von Hormuz. Fallende Aktien heute erhöhen auch die Liquiditätsnachfrage nach dem Dollar. Darüber hinaus erhöht der heutige Sprung der WTI-Rohölpreise um +5% die Inflationserwartungen, was für die Fed-Politik hawkish ist und den Dollar stützt.

Der Dollar fiel von seinem heutigen Höchststand zurück, nachdem die New York Post berichtete, dass Vizepräsident Vance auf dem Weg nach Pakistan zu Gesprächen mit dem Iran sei und dass Präsident Trump offen für ein Treffen mit iranischen Führern sei.

Das Vereinigte Königreich berichtete am Samstag, dass ein Tanker vor der Küste Omans von iranischen Kanonenbooten angefahren wurde, bevor auf ihn geschossen wurde, und dass bei einem separaten Vorfall ein unbekanntes Projektil ein Containerschiff traf. Indien sagte auch, dass auf einige seiner Schiffe geschossen worden sei. Ein Waffenstillstand zwischen den USA und dem Iran läuft am Ende des Dienstags aus, und es ist unklar, ob dieser Waffenstillstand verlängert wird oder ob die Gespräche zwischen US- und iranischen Beamten später in dieser Woche stattfinden werden.

Die Swaps-Märkte diskontieren die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um +25 Basispunkte bei der FOMC-Sitzung am 28.-29. April mit 1%.

Der Dollar wird weiterhin durch eine schlechte Aussicht auf Zinsdifferenzen untergraben, da erwartet wird, dass der FOMC im Jahr 2026 die Zinsen um mindestens -25 Basispunkte senken wird, während erwartet wird, dass die BOJ und die EZB im Jahr 2026 die Zinsen um mindestens +25 Basispunkte anheben werden.

EUR/USD (^EURUSD) liegt heute bei +0,08%. Der Euro ist heute leicht höher und gewinnt Unterstützung, nachdem die deutschen Erzeugerpreise im März den größten Anstieg seit 3,5 Jahren verzeichneten, ein hawkish Faktor für die EZB-Politik. Die Gewinne des Euro werden durch den heutigen Sprung der Rohölpreise um +5% begrenzt, was negativ für die Eurozone-Wirtschaft und den Euro ist, da Europa den Großteil seiner Energie importiert.

Der deutsche Erzeugerpreisindex im März stieg um +2,5% m/m, stärker als erwartet (+1,4% m/m) und der größte Anstieg seit 3,5 Jahren.

Die Swaps diskontieren eine Wahrscheinlichkeit von 8% für eine Zinserhöhung um +25 Basispunkte durch die EZB bei der geldpolitischen Sitzung am 30. April.

USD/JPY (^USDJPY) liegt heute bei +0,06%. Die heutige Dollarstärke untergräbt den Yen. Außerdem ist der heutige Sprung der Rohölpreise um +5% negativ für die japanische Wirtschaft und den Yen, da Japan mehr als 90% seines Energiebedarfs importiert. Darüber hinaus sind die heutigen höheren T-Note-Renditen bearish für den Yen.

Der japanische Index der tertiären Industrie im Februar fiel um -0,4% m/m, ein geringerer Rückgang als erwartet (-0,5% m/m).

Die Märkte diskontieren eine Wahrscheinlichkeit von +17% für eine Zinserhöhung der BOJ um 25 Basispunkte bei der nächsten Sitzung am 28. April.

Gold der COMEX im Juni (GCM26) liegt heute bei -42,70 (-0,88%), und Silber der COMEX im Mai (SIK26) liegt bei -1,832 (-2,24%).

Gold- und Silberpreise sind stark gefallen. Die heutige Dollarstärke ist bearish für die Metallpreise. Außerdem erhöht der heutige Sprung der WTI-Rohölpreise um +5% die Inflationserwartungen und könnte die Zentralbanken der Welt dazu veranlassen, eine straffe Geldpolitik beizubehalten, ein negativer Faktor für die Edelmetallpreise.

Bedenken, dass der Krieg zwischen den USA und dem Iran andauern wird, treiben die Nachfrage nach Edelmetallen als sicheren Hafen an, nachdem Iran am Samstag erklärt hatte, die Straße von Hormuz sei für den Schiffsverkehr gesperrt, nachdem die USA sich geweigert hatten, eine Seeblockade gegen iranische Schiffe aufzuheben. Außerdem feuerte die US-Marine auf ein iranisch-flaggiges Frachtschiff im Golf von Oman und bestieg es, die erste Beschlagnahmung im Rahmen der US-Blockade der Straße von Hormuz.

Edelmetalle werden weiterhin durch Unsicherheit über US-Zölle, politische Turbulenzen in den USA, hohe US-Defizite und Unsicherheit über die Regierungspolitik gestützt, was die Nachfrage nach Edelmetallen als Wertaufbewahrungsmittel ankurbelt.

Die jüngste Fondliquidation von Edelmetallen ist bearish für die Preise, da die Long-Positionen in Gold-ETFs am 31. März auf ein 4-Monats-Tief fielen, nachdem sie am 27. Februar auf ein 3,5-Jahres-Hoch gestiegen waren. Auch die Long-Positionen in Silber-ETFs fielen am 27. März auf ein 7-Monats-Tief, nachdem sie am 23. Dezember auf ein 3,5-Jahres-Hoch gestiegen waren.

Die starke Nachfrage der Zentralbanken nach Gold stützt die Goldpreise, nachdem die jüngste Nachricht bekannt wurde, dass die im PBOC-Reserven Chinas gehaltenen Goldbestände im März um +160.000 Unzen auf 74,38 Millionen Unzen gestiegen sind, der siebzehnte Monat in Folge, in dem die PBOC ihre Goldreserven aufgestockt hat.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung hatte Rich Asplund keine Positionen (direkt oder indirekt) in den in diesem Artikel genannten Wertpapieren. Alle Informationen und Daten in diesem Artikel dienen ausschließlich Informationszwecken. Dieser Artikel wurde ursprünglich auf Barchart.com veröffentlicht.