Um 20 % gefallen, ist Oracle ein No-Brainer KI-Kauf?

Wichtige Punkte
Oracle ist zu einem bedeutenden Akteur auf dem Markt für Cloud-Dienste geworden, und das hat dem Unternehmen geholfen, vom KI-Boom zu profitieren.
Das Unternehmen sprach kürzlich über seine Rentabilität aus KI-Produkten und -Dienstleistungen.
- 10 Aktien, die wir besser als Oracle finden ›
Investoren haben in den letzten Jahren künstliche Intelligenz (KI)-Aktien bevorzugt und sie als Schlüssel zum Anlageerfolg betrachtet. Das liegt daran, dass KI das Potenzial gezeigt hat, die Art und Weise, wie viele Dinge getan werden – von Geschäften bis hin zu alltäglichen Aufgaben – zu revolutionieren und infolgedessen das Gewinnwachstum anzukurbeln. Viele Unternehmen, die an der Entwicklung und Nutzung von KI beteiligt sind, haben bereits begonnen, die Vorteile zu ernten, und dies hat sich in ihrer Aktienperformance niedergeschlagen. Früh eingestiegene Investoren haben also die richtige Entscheidung getroffen.
In den letzten Monaten haben jedoch verschiedene Bedenken die KI-Aktien belastet – von Sorgen über die Investitionshöhen in die Technologie im Verhältnis zur Umsatzmöglichkeit bis hin zu allgemeinen Marktschwächen, wie dem Krieg im Iran. Als die Anleger vorsichtiger wurden, litten selbst die stärksten KI-Aktien. Und das bringt mich zum Thema Oracle (NYSE: ORCL), einem Unternehmen, das sich zu einem führenden Anbieter auf dem KI-Cloud-Markt entwickelt hat.
Wird KI den ersten Billionär der Welt hervorbringen? Unser Team hat gerade einen Bericht über ein kleines, wenig bekanntes Unternehmen veröffentlicht, das als "unverzichtbares Monopol" bezeichnet wird und die kritische Technologie liefert, die sowohl Nvidia als auch Intel benötigen. Weiterlesen »
Oracle ist dieses Jahr um 20 % gefallen, ist es ein No-Brainer-KI-Kauf? Finden wir es heraus.
Von Datenbankmanagement zu KI
Betrachten wir zunächst die bisherige Geschichte von Oracle. Das Unternehmen gibt es seit fast 50 Jahren, es war also kein KI-Player von Anfang an. Stattdessen kennen Sie Oracle vielleicht für seine Stärken im Datenbankmanagement, und diese Spezialisierung diente als Sprungbrett für das Wachstum, das es heute in einem anderen Geschäftsbereich sieht: der Cloud-Infrastruktur.
In den letzten Jahren hat sich Oracle auf den Ausbau seines Cloud-Geschäfts konzentriert, und das erwies sich als kluger Schachzug angesichts der heutigen Nachfrage. KI-Kunden benötigen dringend Kapazitäten, und Oracle bietet diese ihnen an. Tatsächlich hat sich die Cloud-Infrastruktur als bedeutendes Wachstumsgeschäft erwiesen, mit einem Umsatzanstieg von mehr als 80 % auf 4,9 Milliarden US-Dollar im letzten Quartal.
Das Unternehmen bezeichnete das Quartal als "außergewöhnlich", wobei sowohl der Gesamtumsatz als auch der Gewinn pro Aktie auf Non-GAAP-Basis zum ersten Mal seit 15 Jahren um 20 % oder mehr stiegen. Und, was wichtig ist, dieses Quartal verstärkt die Wachstumstrends, die wir bei Oracle in den letzten Quartalen gesehen haben.
Ein Faktor hat Oracle im Laufe der KI-Entwicklung immer wieder belastet, und das war die Rentabilität des Angebots von Rechenleistung – wie z. B. Grafikprozessoren (GPUs) – für Kunden. Das Unternehmen hält an seiner allgemeinen Prognose für die Bruttogewinnmarge dieses Geschäfts im Bereich von 30 % bis 40 % fest.
Oracles margenstärkere Dienstleistungen
Es ist jedoch wichtig zu bedenken, dass dies nur ein Teil des Umsatzbildes von Oracle ist. Allzweck-Rechenleistung und zugehörige Dienstleistungen werden ebenfalls an Kunden verkauft, und in vielen Fällen hat die Mischung der Dienstleistungen eine höhere Marge. Darüber hinaus liefert Oracles Multi-Cloud-Datenbankdienst eine Bruttogewinnmarge im Bereich von 60 % bis 80 %. Wenn wir uns also das Gesamtbild ansehen, können wir erkennen, dass diese verschiedenen Teile das Rechenzentrumsgeschäft von Oracle zu einem äußerst profitablen machen.
Oracle kündigte an, in diesem Jahr 50 Milliarden US-Dollar aufzunehmen und hat bereits die Marke von 30 Milliarden US-Dollar erreicht – dies geschieht durch Investment-Grade-Anleihen und vorrangige Wandelaktien. Dies soll den Infrastrukturausbau des Unternehmens zur Deckung der enormen KI-Nachfrage unterstützen, und ein wichtiger Punkt ist, dass Oracle damit innerhalb seines geplanten Finanzierungsrahmens für 2026 bleibt.
Kehren wir nun zu unserer Frage zurück: Ist Oracle derzeit ein No-Brainer-Kauf? Oracle hat die Anleger in letzter Zeit in verschiedenen Punkten beruhigt, von der Rentabilität seines KI-Geschäfts bis hin zu seiner Art der Finanzierung des Infrastrukturausbaus. Das Unternehmen hat Quartal für Quartal Wachstum im KI-Bereich gezeigt, und Oracle und Branchenkollegen haben die Stärke der Nachfrage festgestellt.
Natürlich könnten allgemeine Bedenken hinsichtlich der KI-Ausgaben oder des Wachstumstempos wieder aufkommen und die Aktie belasten – und geopolitische oder wirtschaftliche Nachrichten könnten dasselbe tun, da Technologieaktien in Zeiten der Unsicherheit anfällig sind. Aber das ändert nichts an der langfristigen KI-Geschichte oder der Rolle von Oracle darin.
Mittlerweile ist die Oracle-Aktie, die zum 20-fachen der prognostizierten Gewinne gehandelt wird, so günstig wie seit drei Jahren nicht mehr. All dies macht Oracle derzeit zu einem No-Brainer-Kauf im Dip.
Sollten Sie jetzt Aktien von Oracle kaufen?
Bevor Sie Aktien von Oracle kaufen, sollten Sie Folgendes bedenken:
Das Analystenteam von The Motley Fool Stock Advisor hat gerade die 10 besten Aktien identifiziert, die Anleger jetzt kaufen können… und Oracle war nicht dabei. Die 10 Aktien, die es geschafft haben, könnten in den kommenden Jahren massive Renditen erzielen.
Denken Sie daran, als Netflix am 17. Dezember 2004 auf dieser Liste stand… wenn Sie zu dem Zeitpunkt unserer Empfehlung 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 508.877 US-Dollar!* Oder als Nvidia am 15. April 2005 auf dieser Liste stand… wenn Sie zu dem Zeitpunkt unserer Empfehlung 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 1.115.328 US-Dollar!*
Nun ist es erwähnenswert, dass die durchschnittliche Gesamtrendite von Stock Advisor 936 % beträgt – eine marktschlagende Outperformance im Vergleich zu 189 % für den S&P 500. Verpassen Sie nicht die neueste Top-10-Liste, die mit Stock Advisor verfügbar ist, und treten Sie einer Investment-Community bei, die von einzelnen Anlegern für einzelne Anleger aufgebaut wurde.
*Stock Advisor Renditen mit Stand vom 18. März 2026.
Adria Cimino hält Positionen in Oracle. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Oracle. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hierin zum Ausdruck gebrachten Ansichten und Meinungen sind die Ansichten und Meinungen des Autors und spiegeln nicht notwendigerweise die von Nasdaq, Inc. wider.