Enbridge ist immer noch unter 61 $. Hier ist, ob langfristige Investoren zuschlagen sollten.

Wichtige Punkte
Die Größe und Stabilität von Enbridge machen es zu einer guten defensiven Aktie.
Es zahlt eine hohe Rendite, und seine Bewertung erscheint attraktiv.
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Enbridge (NYSE: ENB) mit Sitz in Kanada ist eines der weltweit größten Pipeline- und Energieunternehmen. Es betreibt mehr als 70.000 Meilen Pipelines und kleinere Zubringerleitungen in ganz Nordamerika und baut sein Geschäft mit erneuerbaren Energien in Europa aus.
Die Aktie von Enbridge legte in den letzten 12 Monaten um mehr als 30 % zu und liegt nahe ihrem Allzeithoch. Sein robustes Wachstum, strategische Akquisitionen und die expandierende Infrastruktur machten es zu einer guten Absicherung gegen Inflation, geopolitische Konflikte und andere makroökonomische Gegenwinde. Sein Midstream-"Mautstraßen"-Modell machte es auch zu einem konservativen Weg, um von steigenden Öl- und Gaspreisen zu profitieren.
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Dennoch bleibt die Aktie von Enbridge 12 % unter dem Kursziel von 85 CAD (61 $) der Analysten. Sollten langfristige Investoren auf dieser Stufe zuschlagen oder warten, bis sie sich abkühlt?
Wie schnell wächst Enbridge?
In den letzten Jahren hat Enbridge seine Ölpipelines mit voller Kapazität betrieben, neue Erdgasverträge gesichert und drei Erdgasversorger von Dominion Energy (NYSE: D) für 14 Milliarden US-Dollar übernommen. Es hat auch kürzlich den Bau von Line 5, einer umstrittenen Pipeline, die in Michigan und Wisconsin auf regulatorische Herausforderungen stieß, nach jahrelangen Verzögerungen wieder aufgenommen.
Von 2021 bis 2025 stiegen die bereinigten Gewinne von Enbridge vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 9,3 % von 14,00 Milliarden CAD auf 19,95 Milliarden CAD. Sein verteilungsfähiger Cashflow (DCF) stieg von 10,04 Milliarden CAD auf 12,45 Milliarden CAD, während sein DCF pro Aktie mit einer CAGR von 3,6 % von 4,96 CAD auf 5,71 CAD wuchs.
Das Geschäftsmodell von Enbridge ist gut vor volatilen Rohstoffpreisen geschützt, da es lediglich diese Ressourcen benötigt, um durch seine Pipelines zu fließen, um stabile Gewinne zu erzielen. Aber es wird sich auch weiter ausdehnen, da in diesem Jahr neue Projekte im Wert von 8 Milliarden CAD in Betrieb genommen werden.
Für 2026 erwartet Enbridge, dass sein bereinigtes EBITDA auf 20,2–20,8 Milliarden CAD und sein DCF auf 5,70–6,10 CAD pro Aktie steigen wird. Dies würde seine prognostizierte Dividende von 3,88 CAD pro Aktie leicht abdecken, was einer Rendite von etwa 5,2 % entspricht. Es hat seine Ausschüttung seit 31 Jahren in Folge jährlich erhöht.
Ist die Aktie von Enbridge kaufenswert?
Enbridge wird derzeit für etwa 75 CAD (54 $) gehandelt, was einem 13-fachen des mittleren DCF pro Aktie für dieses Jahr und einem 14-fachen seines bereinigten EBITDA entspricht. Bei 85 CAD wäre seine Aktie mit dem 14-fachen des DCF pro Aktie für dieses Jahr und dem 15-fachen seines bereinigten EBITDA nur geringfügig teurer.
Daher scheint Enbridge auf diesem Niveau immer noch ein guter Kauf zu sein. Es wird vom säkularen Wachstum der stromhungrigen Cloud- und KI-Märkte profitieren, ist nicht zu stark schwankenden Rohstoffpreisen ausgesetzt, zahlt eine attraktive Dividende und wird zu einer attraktiven Bewertung gehandelt.
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Leo Sun hält keine Positionen in den genannten Aktien. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Enbridge. The Motley Fool empfiehlt Dominion Energy. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen spiegeln nicht unbedingt die Ansichten und Meinungen des Autors wider und nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc.