Figure Technology Solutions Spricht über On-Chain Equity, DeFi Warehouses und neue Agora Data Partnerschaft

<p>Blockchain-Abwicklungsnetzwerk: Figure positioniert Blockchain als die zukünftige Abwicklungsschicht zur Reduzierung von Reibungsverlusten – Verhinderung von Doppelverpfändungen durch ein digitales Register für Verpfändungen – und hat Blockchain-native, selbstverwahrte Stammaktien ausgegeben, die programmierbare Interaktionen zwischen Emittenten und Aktionären sowie tokenisierte Kredit- und Sicherheitenverwendung ermöglichen.</p>
<p>Figure Connect Marktplatz &amp; Agora Partnerschaft: Figure Connect fungiert als ausgelagerter Kapitalmarktplatz, um Originatoren und Investoren für den Verkauf ganzer Kredite, Verbriefungen und Lagerfinanzierungen zu verbinden, und hat Agora Data als ersten Drittschuldner auf der Plattform aufgenommen.</p>
<p>DeFi-Integration und Asset-fokussierte Strategie: Das Unternehmen kombiniert traditionelle Bankenlager (JPMorgan, Goldman) mit DeFi „Demokratisiertem Prime“-Liquidität, betrachtet Stablecoins als wichtiges Zahlungsnetzwerk und legt Wert auf überbesicherte, assetbasierte Kredite mit automatisierter, schneller Kreditvergabe und wachsender Erstpfandrechtsaktivität.</p>
<p>Todd Stevens, Chief Capital Officer von Figure Technology Solutions (NASDAQ:FIGR), beschrieb das Unternehmen als einen „Blockchain-Marktplatz“, der sich hauptsächlich auf die Kreditvergabe konzentriert, sich aber auch auf börsennotierte Aktien auf der Kette ausdehnt. In einer Diskussion über Produktstrategie, Marktbedingungen und neue Partnerschaften argumentierte Stevens, dass Blockchain-basierte Abwicklungsnetzwerke Reibungsverluste an den Kapitalmärkten reduzieren und neue Funktionen sowohl für Emittenten als auch für Investoren ermöglichen können.</p>
<p>Figure's Sicht auf Blockchain als Abwicklungsnetzwerk</p>
<p>Stevens sagte, Figure baue die Infrastruktur für eine Zukunft auf, in der „jedes Asset irgendwann auf einer Blockchain gehandelt wird“. Er nannte mehrere Gründe, warum er glaubt, dass Blockchain Kapitalmarktprozesse verbessern kann, darunter das, was er als Transaktionseffizienzen und besseren Zugang zu Echtzeitinformationen bezeichnete.</p>
<p>Er wies auch auf die Fähigkeit der Blockchain hin, bestimmte operative Probleme zu verhindern, und nannte Beispiele für „Doppelverpfändungs“-Bedenken im breiteren Markt. Stevens sagte, dass auf Figure's System Assets nicht doppelt verpfändet werden können, und beschrieb ein digitales Register für Verpfändungen, das von der Blockchain liest, um zu bestätigen, ob ein Darlehen bereits besichert ist, bevor es einem Lagerfinanzierer verpfändet werden kann.</p>
<p>On-Chain Equity: Emittenten- und Investorenanwendungsfälle</p>
<p>Stevens diskutierte Figure's Sekundäremission von Blockchain-nativen Stammaktien und positionierte Figure's Ansatz als „blockchain-zentriert“ und „selbstverwahrt“, im Gegensatz zu Modellen, die er als digitale „Zwillinge“ von DTCC-Wertpapieren oder synthetische Darstellungen beschrieb.</p>
<p>Aus Emittentensicht sagte Stevens, dass On-Chain Equity eine direkte Beziehung zu den Aktionären ermöglichen könnte, was er mit der begrenzten Sichtbarkeit von Kleinanlegern an traditionellen öffentlichen Märkten kontrastierte. Er nannte Beispiele für potenzielle Interaktionen zwischen Emittenten und Aktionären, die durch Programmierbarkeit ermöglicht werden, einschließlich der schnelleren Zustellung von Belohnungen oder der Ausschüttung von Dividenden nach Genehmigung.</p>
<p>Er betonte auch potenzielle Anlegervorteile, einschließlich der Möglichkeit, Eigenkapital in Kreditpools zu verleihen und Erträge zu erzielen, die seiner Meinung nach heute typischerweise von Prime Brokern einbehalten werden. Er fügte hinzu, dass tokenisierte Aktien als Sicherheit in Kreditbeziehungen verwendet werden könnten und in einer selbstverwahrten Wallet gehalten werden könnten.</p>
<p>Figure Connect: Marktplatzpositionierung und Originatoren-Pitch</p>
<p>Stevens beschrieb Figure Connect als zentral für Figure's Strategie und sagte, das Unternehmen habe sich „nie als der weltweit größte Nichtbanken-Kreditgeber hervorgetan“, sondern ziele darauf ab, „Quellen und Nutzer von Kapital“ in einem Marktplatzmodell zu verbinden.</p>
<p>Er sagte, die Plattform sei darauf ausgelegt, es Originatoren zu erleichtern, Investoren zu erreichen, ohne separate Kaufverträge auszuhandeln, und stellte Figure's Rolle als ausgelagerte Kapitalmarktfunktion dar, die bei Verkäufen ganzer Kredite, Verbriefungen und Lagerfinanzierungen helfen kann. Laut Stevens verdient Figure Ökosystemgebühren, während sie Originatoren hilft, den „Gain on Sale“ zu maximieren und sich auf die Kreditvergabe zu konzentrieren.</p>
<p>Private Kredite vs. Asset-basierte Finanzierung</p>
<p>Auf die Frage nach Bedenken im Bereich Private Kredite unterschied Stevens zwischen Direktkrediten und Asset-basierter Finanzierung. Er zitierte Kommentare, die er Bruce Richards zuschrieb, bezüglich der Softwareexposition in verschiedenen Kreditmärkten, und sagte, dass einige Private-Kredit-Strategien Risiken durch Disruption und Hebelwirkung ausgesetzt sein könnten.</p>
<p>Stevens sagte, Figure operiere in der Asset-basierten Finanzierung mit Überbesicherung und nannte das Beispiel von 100 US-Dollar Vermögenswert, der 80 US-Dollar an Wertpapieren deckt. Er fügte hinzu, dass Figure kürzlich eine Verbriefung von rund 0,5 Milliarden US-Dollar abgeschlossen habe, die „gut am Markt lief“, und zitierte eine größere JPMorgan-Verbriefung als Beispiel für anhaltende Markstärke. Er argumentierte, dass Marktteilnehmer bei der Diskussion von Private Krediten nicht „alles über einen Kamm scheren“ sollten.</p>
<p>Demokratisiertes Prime, Stablecoins und Expansion in neue Anlageklassen</p>
<p>Stevens beschrieb „Demokratisiertes Prime“ als Figure's Bemühung, einen breiteren Zugang im Stil von Prime Brokerage zu ermöglichen, indem dezentrale Finanzierungsliquidität (DeFi) die Lagerfinanzierung ermöglicht. Er sagte, Figure habe traditionelle Lagerbeziehungen mit Banken wie JPMorgan und Goldman Sachs und operiere auch auf Solana über die Kamino-Anwendung, und verwies auf eine Marktgröße, die er auf rund 580 bis 600 Millionen US-Dollar schätzte, einschließlich Liquiditätspools und verpfändeter Sicherheiten.</p>
<p>Er sagte, das Modell ermögliche den Wettbewerb zwischen traditionellen Finanzierungen und DeFi-Liquidität und argumentierte, dass die fehlende Laufzeitstruktur von DeFi von Kreditnehmern verlange, „sofortige Liquidität“ zu akzeptieren. Stevens schlug vor, dass Kreditnehmer letztendlich sowohl ein traditionelles Lager als auch ein Demokratisiertes Prime-Lager nutzen könnten.</p>
<p>Zu Stablecoins sagte Stevens, er erwarte, dass Stablecoins zu einem wichtigen Zahlungsnetzwerk für tokenisierte Assets werden, und beschrieb Figure's Yield Stablecoin als ein Wertpapier, das einen S-1-Prozess und regelmäßige Einreichungen durchlaufen hat, und verglich es mit einem tokenisierten Geldmarktfonds, der Peer-to-Peer gehandelt werden kann. Er hob auch das „atomare Settlement“ über Smart Contracts als Mittel zur Reduzierung des asynchronen Settlement-Risikos hervor.</p>
<p>Stevens sprach auch Figure's Partnerschaft mit Agora Data an und bezeichnete sie als den ersten Drittschuldner, der auf Figure Connect kommt. Er sagte, Agora sei ein Auto-Finanzierungs-Originator mit einem hohen Grad an automatisierter Kreditvergabe und einer „Teilzeit-Kapitalmarktfirma“, was seiner Meinung nach gut zu Figure's ausgelagerten Kapitalmarktdienstleistungen passe. Er fügte hinzu, dass Figure an großen adressierbaren Märkten interessiert sei, nannte Hypotheken und Autos und erwähnte weitere potenzielle Kategorien wie Forderungsfinanzierung und Kleinkredite.</p>
<p>Schließlich sprach Stevens die Erstpfandkreditvergabe als wachsenden Teil von Figure's Portfolio an und führte die Wettbewerbsfähigkeit des Unternehmens auf Automatisierung und Geschwindigkeit zurück. Er sagte, Figure könne in wenigen Minuten eine Kreditentscheidung treffen und in Tagen auszahlen, und stellte die Originationskosten von Figure den seiner Meinung nach höheren Kosten in traditionellen Erstpfandmärkten gegenüber.</p>
<p>Mit Blick auf die Zukunft plant Figure laut Stevens, „bei seinem Kerngeschäft zu bleiben“, indem es die Produktvielfalt und die Anlageklassen erweitert, das Volumen auf seinem Marktplatz erhöht und die Notwendigkeit von Marktaufklärung reduziert, da die Akzeptanz wächst.</p>
<p>Über Figure Technology Solutions (NASDAQ:FIGR)</p>
<p>Figure baut die Zukunft der Kapitalmärkte mit Blockchain-basierter Technologie auf. Figure's proprietäre Technologie treibt die Kredit-, Handels- und Investitionsaktivitäten der nächsten Generation in Bereichen wie Konsumkredite und digitale Assets an. Unsere Anwendung des Blockchain-Ledgers ermöglicht es uns, unsere Endkunden besser zu bedienen, Geschwindigkeit und Effizienz zu verbessern und Standardisierung und Liquidität zu erhöhen. Mit unserer Technologie entwickeln wir weiterhin dynamische, vertikal integrierte Marktplätze für den rund 2 Billionen US-Dollar umfassenden Konsumkreditmarkt und den schnell wachsenden rund 4 Billionen US-Dollar umfassenden Kryptowährungs- und digitalen Asset-Markt.</p>