Goldman Sachs sendet klare Botschaft zu Nvidia-Aktien nach GTC

Trotz all des bärischen Rauschens weicht Goldman Sachs bei Nvidia (NVDA)-Aktien noch nicht zurück.
Nach einer weiteren stellar GTC-Vorstellung bekräftigte die Bank ihr Kursziel von 250 US-Dollar und behielt eine Kaufempfehlung bei, was das Vertrauen in das enorme Aufwärtspotenzial des KI-Giganten von den aktuellen Niveaus unterstreicht.
Es ist wichtig zu beachten, dass Goldman Sachs sein Nvidia-Kursziel erstmals am 20. November 2025 auf 250 US-Dollar angehoben hat. Seitdem hat es dieses Ziel in mehreren Notizen bekräftigt, darunter auch eine nach der GTC.
Zum Zeitpunkt der Erstellung am 21. März 2026 wurde die Nvidia-Aktie laut Yahoo Finance zuletzt bei 172,70 US-Dollar gehandelt.
Dennoch sind die Analysten von Goldman Sachs der Meinung, dass die Keynote von CEO Jensen Huang genau das geliefert hat, was die Bullen hören wollten, nämlich eine klarere Nachfragesichtbarkeit und ein stärkeres Argument dafür, dass die KI-Ausgaben nicht nachlassen.
Wedbush-Analyst Dan Ives, der den KI-Leitwert kürzlich nach seinem ersten Tag auf der GTC 2026 lobte, teilte diese Ansicht.
Ives sagte, das Unternehmen sei immer noch "allein an der Spitze des KI-Berges" und erweitere seine Reichweite von Compute und Networking bis hin zu Inference und Robotik.
Ives hob auch Nvidias massiven Vorsprung vor den Wettbewerbern bei Chips in einem kürzlichen CNBC-Interview hervor.
Mit größerer Klarheit bei den Ausgaben der Hyperscaler und leistungsstarken neuen Modellen, die auf Blackwell basieren, sieht Goldman eine weitaus stabilere Pipeline von Katalysatoren, die die Dynamik fest auf Nvidias Seite halten werden.
Wall Street aktualisiert Nvidia-Kursziele nach GTC 2026
Goldman Sachs sieht Nvidias GTC-Erkenntnisse als Bestätigung der KI-Dominanz
Die Analysten von Goldman Sachs kamen von Nvidias hochkarätigem GTC-Event mit der Ansicht zurück, dass dies ausreichte, um die früheren Kursgewinne der Aktie zu stützen und gleichzeitig die bullische langfristige Konstellation zu festigen.
Vieles davon hat damit zu tun, dass die Anleger eine konkretere Sicht darauf haben, woher das nächste Wachstum kommen könnte.
Natürlich kam ein großer Teil davon von Nvidias massiver Offenlegung von 1 Billion US-Dollar Umsatz im Bereich Rechenzentrumsverkäufe bis 2027. Allein das hilft, eine große Sorge unter KI-Investoren zu beantworten, insbesondere bei denen, die glauben, dass die KI-gesteuerten Infrastrukturausgaben in diesem Jahr ihren Höhepunkt erreichen könnten.
Ein weiterer wichtiger Teil der Konferenz war Nvidias großer Vorstoß in Groqs LPX-Rack, ein Zeichen dafür, dass der Tech-Gigant eine wesentlich größere Rolle in der nächsten Phase der KI-Nachfrage spielen möchte.
Goldmans Nvidia Bull Case in Zahlen
12-Monats-Kursziel: 250,00 US-Dollar
Nvidia-Aktienkurs in der Notiz: 183,22 US-Dollar
Implizierter Aufwärtstrend: 36,4 %
Umsatzprognose: 215,0 Mrd. US-Dollar für 1/26, 393,6 Mrd. US-Dollar für 1/27E, 521,5 Mrd. US-Dollar für 1/28E und 634,8 Mrd. US-Dollar für 1/29E
EPS-Prognose: 4,52 für 1/26, 8,97 für 1/27E, 12,29 für 1/28E und 15,41 für 1/29E
KGV-Verhältnis: 35,0x für 1/26, 20,4x für 1/27E, 14,9x für 1/28E und 11,9x für 1/29E
FCF-Rendite, eine Kennzahl für den Cashflow-Ertrag: 2,5 % für 1/26, 4,1 % für 1/27E, 6,5 % für 1/28E und 7,8 % für 1/29E
Hier sind vier der wichtigsten Erkenntnisse aus Goldmans bullischer Notiz.
Die klarste Erkenntnis ist, dass Nvidia bis 2027 eine weitaus größere Sichtbarkeit für sein Rechenzentrumsgeschäft hat und über 1 Billion US-Dollar (ein massiver Sprung von 500 Milliarden US-Dollar gegenüber der vorherigen Prognose) an kombinierten Compute- und Netzwerkumsätzen aus seinen Blackwell- und Rubin-Plattformen prognostiziert.
Nvidia hat gerade ein neues, auf Inference fokussiertes System mit Groq vorgestellt, das reale KI-Workloads wesentlich effizienter bewältigen kann. Zum Vergleich: Es kann eine bis zu 35-mal höhere Leistung pro Watt liefern und das 10-fache Verkaufspotenzial für komplexe KI-Modelle erschließen.
Beim Networking gab Nvidia an, sowohl Kupfer als auch optische Fasern zu verwenden, anstatt sich zwischen beiden zu entscheiden. Die neuen Systeme, wie seine Spectrum-X-Switches und Rubin-basierten Racks, sind daher maßgeschneidert für die Skalierung massiver KI-Cluster, mit Konfigurationen, die bis zu 576 GPUs unterstützen.
Schließlich drängt Nvidia mit Tools wie NemoClaw, die es Unternehmen ermöglichen, autonome KI-Systeme effizient auszuführen, stärker in Richtung "agentic AI". Das übergeordnete Ziel ist es, KI-Agenten praktischer und unternehmenstauglicher zu machen.
Darüber hinaus sieht die Bank die Konstellation durch mehrere zukünftige Katalysatoren gestützt, darunter klarere Investitionspläne der Hyperscaler und neue große Sprachmodelle, die auf Blackwell trainiert werden, was Nvidias enormes Leistungsvorsprung stärken sollte.
Dennoch ist Nvidias Bull Case alles andere als kugelsicher.
Das Unternehmen wies auf zahlreiche Risiken hin, darunter eine deutliche Verlangsamung der KI-Infrastrukturausgaben, wachsenden Wettbewerbsdruck, der seinen Marktanteil beeinträchtigen könnte, Margenerosion, da die Konkurrenten wesentlich aggressiver werden, und Lieferengpässe, die Nvidias Fähigkeit, die Nachfrage zu befriedigen, einschränken.
Nvidias jüngste Gewinnentwicklung
Nvidia hat vier aufeinanderfolgende Quartals-EPS-Überraschungen geliefert, während sein Umsatzwachstum in jeder Periode konstant über der 50%-Marke lag.
Trotz seiner Kritiker ist klar, dass Nvidia zumindest aus fundamentaler Sicht seine Position als die überzeugendste KI-Wachstumsstory des Marktes gefestigt hat. Es unterstreicht auch, dass die Nachfrage nach seinen KI-Chips und der zugehörigen Infrastruktur bemerkenswert widerstandsfähig war.
FQ4 2026 (Jan 2026): EPS 1,62 (um 0,08 übertroffen), Umsatz 68,13 Mrd. (um 1,90 Mrd. übertroffen), Wachstum gegenüber dem Vorjahr 73,21 %
FQ3 2026 (Okt 2025): EPS 1,30 (um 0,04 übertroffen), Umsatz 57,01 Mrd. (um 2,06 Mrd. übertroffen), Wachstum gegenüber dem Vorjahr 62,49 %
FQ2 2026 (Jul 2025): EPS 1,05 (um 0,04 übertroffen), Umsatz 46,74 Mrd. (um 687,48 Mio. übertroffen), Wachstum gegenüber dem Vorjahr 55,60 %
FQ1 2026 (Apr 2025): EPS 0,81 (um 0,06 übertroffen), Umsatz 44,06 Mrd. (um 807,34 Mio. übertroffen), Wachstum gegenüber dem Vorjahr 69,18 % Quelle: Seeking Alpha
Nvidia-Aktienrenditen vs. Roundhill Magnificent 7 ETF
1W: Nvidia-Aktie -4,19 % gegenüber Roundhill Magnificent 7 ETF -2,62 %
1M: Nvidia-Aktie -9,02 % gegenüber Roundhill Magnificent 7 ETF -6,76 %
6M: Nvidia-Aktie -2,25 % gegenüber Roundhill Magnificent 7 ETF -10,35 %
YTD: Nvidia-Aktie -7,40 % gegenüber Roundhill Magnificent 7 ETF -11,51 %