Hier ist, warum Intel-Aktien vor den Ergebnissen ein Kauf sind

Wichtige Punkte
Intel erhöht die Produktion von Server-CPUs.
Das Unternehmen erhöht auch die Preise für diese Produkte angesichts der skyroketierenden Nachfrage aus Anwendungen für künstliche Intelligenz (KI).
Intels Übernahme von Apollos Anteil an seinem irischen Werk ist ein extrem bullischer Indikator.
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Die Aktie von Intel (NASDAQ: INTC) hatte ein fantastisches Jahr, liegt aber immer noch unter ihren Allzeithochs. Während Intel als Verlierer im Zeitalter der künstlichen Intelligenz (KI) und als Technologielaggard galt, könnten sich beide Wahrnehmungen nach dem bevorstehenden Ergebnisbericht bald positiv wenden.
Intels Übernahme von Apollo deutet auf eine skyroketierende CPU-Nachfrage hin
Bei seiner Ergebnisveröffentlichung für das vierte Quartal gab Intel eine glanzlose Prognose für das erste Quartal ab, was die Aktien von ihren Höchstständen fallen ließ. Das Management erklärte jedoch, dass der niedrigere Umsatz im ersten Quartal darauf zurückzuführen sei, dass Intel einige seiner Produktionslinien von Client-CPUs auf Server-CPUs umstellt. Da die Herstellung eines fortschrittlichen Chips Monate dauern kann, musste Intel zuerst die laufende Produktion von Client-CPUs abschließen und dann mit der Produktion der neuen Server-Chips beginnen, was zu einem monatelangen Lieferengpass führte.
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Diese Server-Chips hätten jedoch Ende März aus den Werken von Intel kommen sollen. Daher sollte die Prognose für das zweite Quartal deutlich stärkere Umsätze und Gewinne als im ersten Quartal anzeigen, da das neue Angebot verkauft wird.
"Stärkere" Ergebnisse könnten auch eine Untertreibung sein. Basierend auf Branchenberichten erhöhte Intel die Preise für Server-CPUs im ersten Quartal zweimal um 10 % bis 15 %, einmal Anfang Februar und erneut Ende März.
Die Preiserhöhungen sind auf CPU-Engpässe zurückzuführen, die durch die enorme Nachfrage aus KI-Inferenzanwendungen verursacht werden. Während die "Trainingsphase" der KI viele GPUs erforderte, ist die "Inferenz"-Phase der KI-Bereitstellung tatsächlich stark von traditionellen Server-CPUs abhängig.
Infolgedessen steigt die Nachfrage nach CPUs skyroketierend. Am 20. März veröffentlichte Intel selbst ein kurzes Papier, in dem darauf hingewiesen wurde, dass das Verhältnis von CPUs zu GPUs in Inferenzservern aufgrund des Bedarfs an GPU-Orchestrierung, Datenverarbeitung und Agenten, die Geschäftslogik auf Probleme anwenden, die von den GPUs gelöst werden sollen, steigt. All diese Aufgaben fallen den CPUs zu. In der Zwischenzeit könnten aktuelle Komprimierungstechnologien, wie der gerade veröffentlichte TurboQuant-Algorithmus, es CPUs ermöglichen, die gesamte Inferenzarbeit für kleinere Aufgaben zu bewältigen und GPUs vollständig zu umgehen.
Ein großer Indikator dafür, dass der Boom bei Server-CPUs real ist, war Intels Ankündigung vom 1. April, dass es die 49%ige Beteiligung von Apollo Global Management (NYSE: APO) an Intels Fab 34 in Irland für 14,2 Milliarden US-Dollar übernimmt. Fab 34 ist der Ort, an dem Intel seine Granite Rapids Server-CPU herstellt, basierend auf dem Intel 3-Knoten – seiner fortschrittlichsten Server-CPU auf dem Markt.
Apollo zahlte ursprünglich 11,2 Milliarden US-Dollar für seine Beteiligung an dem Werk Anfang 2024, und Intel hat in dieser Zeit auch Zahlungen basierend auf der Leistung von Fab 34 geleistet. Intels Übernahme von Apollo zu einem erheblichen Aufschlag deutet also darauf hin, dass Intel sehr optimistisch hinsichtlich der zukünftigen Leistung dieses Werks ist.
Die Prognose für das zweite Quartal könnte glänzen
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Intel bis zum zweiten Quartal die Produktionslinien von Client-CPUs auf Server-CPUs umgestellt haben wird, die Preise für diese CPUs bereits zweimal erhöht hat und auch von erhöhten Gewinnen aus diesen Server-Chip-Verkäufen profitieren wird, die sonst an Apollo gegangen wären.
Diese drei Faktoren sollten zu einer massiven Gewinnsteigerung im Servergeschäft von Intel führen, was sich in der zukünftigen Prognose widerspiegeln sollte. Das macht die Aktie von Intel zu einem Kauf vor der Veröffentlichung des ersten Quartals, selbst nach ihrem beeindruckenden jüngsten Lauf.
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Billy Duberstein und/oder seine Kunden haben Positionen in Intel und halten die folgenden Optionen: short April 2026 $34 puts auf Intel. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Intel. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
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