Ich sehe, dass Intels Wende endlich richtig Fahrt aufnimmt, wobei Kostendisziplin und KI-Gegenwinde das Wachstum bis 2026Q2 potenziell neu entfachen könnten. Die Bruttogewinnmarge ist auf 35,58 % gestiegen, was beweist, dass sich die Gießerei-Investitionen durch bessere Preise in Rechenzentren auszuzahlen beginnen. Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital ist auf 43,76 gesunken, was die Flexibilität der Bilanz für F&E ohne Verwässerungsrisiko erhöht. Bernstein verdoppelte sein Kursziel am 16. April fast auf 60 $, und wettete auf die Dynamik im Rechenzentrumsgeschäft, die die Aktien weit über die jüngsten Niveaus von 23 $ treiben könnte.
Intel bleibt ein ewiger Nachzügler und wird zu absurden Multiplikatoren gehandelt, trotz einer Profitabilität, die im Vergleich zu explosiven Konkurrenten immer noch ein Rundungsfehler ist. Ein nachlaufendes KGV von 889 preist eine Perfektion ein, die Intels Erfolgsbilanz nicht unterstützt, insbesondere nach Jahren der Verluste. Die Eigenkapitalrendite (ROE) liegt bei nur 0,2 %, einem Bruchteil von Nvidias 104 %, was Intels schwache Kapitaleffizienz im KI-Rennen unterstreicht. Eine Nettogewinnmarge von 0,37 % bedeutet, dass das Unternehmen kaum profitabel ist und anfällig für jeden Abschwung im Chipzyklus ist.