Wenn Microsoft diese eine Sache richtig macht, könnte die Aktie explodieren

Wichtige Punkte
Microsoft ist im KI-Rennen zurückgefallen.
Copilot, sein KI-Assistent, wurde weithin verspottet.
Ein erfolgreiches KI-Modell könnte viele Probleme von Microsoft lösen.
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Microsoft (NASDAQ: MSFT) war ein früher Gewinner des KI-Booms. Seine Partnerschaft mit OpenAI brachte es nach dem Start von ChatGPT Ende 2022 in die Poleposition.
Mehr als drei Jahre später wirkt Microsoft jedoch im KI-Bereich wie ein Nachzügler. Copilot, sein KI-Assistent, hat breite Kritik für seinen hohen Preis, seine relativ schlechte Leistung und seine geringe Akzeptanz erhalten, was beweist, dass Microsoft den Vorteil, den es durch seine Partnerschaft mit OpenAI hatte, verspielt hat.
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In diesem Jahr ist die Microsoft-Aktie aufgrund von Befürchtungen gefallen, dass ihr Enterprise-Software-Imperium durch KI-native Produkte, die neue Tools wie Anthropic's Claude Code verwenden, gestört werden könnte.
Year-to-date ist die Aktie um 23 % gefallen und liegt mehr als ein Drittel unter ihrem Höchststand. Mit einer Marktkapitalisierung von unter 3 Billionen US-Dollar war der Aktienkurs von Microsoft seit 2023 nicht mehr so niedrig, mit Ausnahme eines kurzen Rückgangs nach der Ankündigung der Zölle zum Tag der Befreiung vor einem Jahr.
Microsofts Rückgang erfolgte, obwohl das Unternehmen weiterhin starke Ergebnisse lieferte. Im letzten Quartal stieg der Umsatz um 17 % auf 81,3 Milliarden US-Dollar, und das bereinigte Ergebnis pro Aktie stieg um 24 %. Der Umsatz von Azure, seinem Cloud-Infrastruktur-Service, stieg um 39 %.
Mit anderen Worten, das Geschäft von Microsoft bleibt stark, aber die Wahrnehmung der Aussichten des Unternehmens durch die Anleger ist dramatisch gesunken.
Microsoft hat jetzt vielleicht eine Antwort darauf.
Kann Microsoft im KI-Bereich aufholen?
Nach gemischten Ergebnissen in seiner Partnerschaft mit OpenAI und dem Copilot-Flop bereitet sich Microsoft nun darauf vor, eigene Frontier-Modelle zu entwickeln, was es laut einem Bloomberg-Interview mit Microsofts KI-Chef Mustafa Suleyman in den Wettbewerb mit führenden Unternehmen wie OpenAI, Anthropic und Alphabet (NASDAQ: GOOG) (NASDAQ: GOOGL) bringt.
Microsoft plant, bis 2027 hochmoderne KI-Modelle zu entwickeln, um Text, Audio und Bilder zu generieren.
Wenn Microsoft mit diesen Modellen Erfolg hat, könnte dies praktisch alle Probleme der Aktie lösen, einschließlich der Schwäche von Copilot und seiner Anfälligkeit für KI-Störungen. Ein besserer KI-Assistent oder Chatbot würde Produkte wie Microsoft 365 klebriger machen und es dem Unternehmen ermöglichen, mehr für diese Produkte zu verlangen.
Als Beispiel: Der Anstieg von Alphabet im letzten Jahr war zu einem großen Teil auf die Anerkennung von Gemini, seinem neuen KI-Modell, zurückzuführen, das von einigen als besser als ChatGPT angesehen wird.
Für Microsoft würde allein die Rückkehr zu seinem früheren Höchststand einen Gewinn von rund 50 % bedeuten.
Wird Microsoft es schaffen?
Ob Microsoft Unternehmen wie OpenAI und Anthropic herausfordern wird, hängt von seiner Ausführung ab, aber der Tech-Gigant sollte über das Fachwissen und die Mittel verfügen, um dorthin zu gelangen.
Wir werden mehr erfahren, wenn Microsoft Fortschritte in Richtung dieses Ziels macht, aber die Aktien des Windows-Herstellers könnten sich als Schnäppchen erweisen, wenn es dieses Ziel erreichen kann.
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Jeremy Bowman hält keine Positionen in den genannten Aktien. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Alphabet und Microsoft. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.
Die hier geäußerten Ansichten und Meinungen sind die des Autors und spiegeln nicht unbedingt die von Nasdaq, Inc. wider.