Internationale Aktien übertreffen Wachstumsaktien und dieser ETF zahlt Ihnen zusätzlich eine Rendite von 3 %

Der Nasdaq 100 liegt dieses Jahr um mehr als 6 % im Minus. Der breite internationale entwickelte Marktindex hat sich derweil deutlich besser gehalten. Diese Differenz spiegelt eine bewusste Makrodynamik wider. Der Dollar war 2026 auf einem ungleichmäßigen Pfad, und wenn der Dollar nachgibt, werden ausländische Erträge bei Rückführung in mehr Dollar umgerechnet, was internationalen Aktien einen mechanischen Schub verleiht, der nichts mit der zugrunde liegenden Geschäftsentwicklung zu tun hat. Für Investoren, die zu 100 % im Inland investiert sind, kostet diese Dynamik nun echtes Geld.
Warum der Dollar die schwere Arbeit leistet
Der USD/EUR-Wechselkurs erzählt eine klare Geschichte. Der Dollar hat sich von Anfang Januar bis Ende Januar 2026 deutlich abgeschwächt, wobei der Euro gegenüber dem Dollar gestiegen ist. Der Anstieg des Euros wirkt sich wie ein Rückenwind auf jedes europäische Unternehmen aus, dessen Erträge in Euro ausgewiesen werden. Multipliziert man diesen Effekt mit Japan, Kanada und Australien, so addiert sich die Wirkung auf jeden Bestandteil des Portfolios. Der iShares MSCI EAFE ETF (NYSEARCA:EFA), der am weitesten verbreitete internationale Benchmark für entwickelte Märkte, legte im trailing one-year-Zeitraum um fast 18 % zu. YTD liegt der EAFE-Benchmark bei einem Rückgang von nur 0,66 %.
Das in dieser Erzählung eingebettete Risiko ist real. Internationale Aktien tragen ein reales Exposure gegenüber einer Dollar-Umkehr. Wenn die Federal Reserve zu einer geldpolitischen Straffung übergeht oder die US-Wirtschaft genügend Stärke zeigt, um Kapital zurück ins Inland zu ziehen, kann der Dollar schnell erholen, und die gleiche Währungsmethode, die die internationalen Renditen steigerte, wirkt sich umgekehrt aus. Investoren, die internationale Exposure rein auf Momentum getrimmt haben, könnten feststellen, dass sie Gewinne schneller abgeben, als sie sie angesammelt haben.
Wo FIVA passt: Value als Puffer
Der Fidelity International Value Factor ETF (NYSEARCA:FIVA) wurde entwickelt, um genau diese Verwundbarkeit zu adressieren. Der Fonds bildet den Fidelity International Value Factor Index ab und wählt Aktien basierend auf Faktoren wie Free Cash Flow Yield und niedrigem Enterprise Value zu EBITDA aus. Value-orientierte Unternehmen in entwickelten Märkten sind in der Regel reifer, cash-generativer und weniger abhängig von spekulativen Wachstumserzählungen. Wenn Währungs-Rückenwinde nachlassen, bieten diese Fundamentaldaten eine Basis, die momentumgetriebenen internationalen Investments fehlt.
Das Portfolio spiegelt diese Ausrichtung wider, mit ausgereiften, etablierten Unternehmen. Sie generieren echte Cashflows, zahlen Dividenden und haben mehrere Währungskreisläufe überstanden. Der Fonds hält rund 100 Aktien, verteilt auf Europa, Japan, Kanada und Australien, mit einer Netto-Kostenquote von nur 0,18 %.
Der Einkommensanteil fügt eine weitere Ebene der Attraktivität hinzu, da Sie eine trailing yield von 2,86 % erhalten.