Ist Salesforce, Inc. (CRM) eine gute Aktie zum Kaufen?

<p>Ist CRM eine gute Aktie zum Kaufen? Wir sind auf eine <a href="https://www.reddit.com/r/ValueInvesting/comments/1rewhkh/salesforce_is_not_being_disrupted_the_market_is_m/">bullische These</a> zu Salesforce, Inc. auf r/Valueinvesting von ekonixlab gestoßen. In diesem Artikel werden wir die bullische These zu CRM zusammenfassen. Die Aktie von Salesforce, Inc. wurde am 11. März zu 194,13 $ gehandelt. Das nachlaufende und zukunftsgerichtete KGV von CRM lagen laut Yahoo Finance bei 24,89 bzw. 14,75.</p>
<p>Foto von <a href="https://unsplash.com/@austindistel?utm_source=unsplash&amp;utm_medium=referral&amp;utm_content=creditCopyText">Austin Distel</a> auf <a href="https://unsplash.com/?utm_source=unsplash&amp;utm_medium=referral&amp;utm_content=creditCopyText">Unsplash</a></p>
<p>Salesforce, Inc. bietet Customer-Relationship-Management-Technologiedienste an, die Unternehmen und Kunden in den Vereinigten Staaten, Europa und im asiatisch-pazifischen Raum verbinden. CRM wird vom Markt als ein Unternehmen fehlcharakterisiert, das mit strukturellen Störungen durch KI konfrontiert ist, aber die Daten erzählen eine andere Geschichte.</p>
<p>Während die Prognose für das GJ27 ein organisches Wachstum von 7–8 % impliziert, ist diese Verlangsamung bei einer Umsatzbasis von 45 Milliarden US-Dollar normal und spiegelt das Gesetz der großen Zahlen wider, nicht eine strukturelle Störung. Es gibt keine Anzeichen für Umsatzrückgänge, Kundenabwanderung, einbrechende Bruttogewinnmargen oder einen Verlust an Preissetzungsmacht – Kennzeichen einer echten Störung.</p>
<p>Die KI-Adaption erweitert die Plattform von Salesforce, anstatt sie zu ersetzen. Das Agentforce ARR wächst jährlich um 169 % auf 800 Millionen US-Dollar, und Agentforce in Kombination mit Data 360 übersteigt 2,9 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg von 200 % im Jahresvergleich. Der Auftragsbestand des Unternehmens, gemessen am cRPO, wächst weiterhin im zweistelligen Bereich, im 4. Quartal um 16 % und für das 1. Quartal mit 14 % prognostiziert, was eine starke Nachfrage in der Zukunft zeigt und keine Anzeichen für einen „SaaSpocalypse“.</p>
<p>Die Kapitalallokation spiegelt ebenfalls Zuversicht wider, mit einer Aktienrückkaufgenehmigung von 50 Milliarden US-Dollar und einer Dividendenerhöhung, was auf einen nachhaltigen freien Cashflow und Margenstärke hindeutet, nicht auf ein angeschlagenes Geschäft. Die Erzählung von KI-induzierten Störungen hat zu einer stimmungsgetriebenen Multiplenkompression geführt, die Einstiegspunkte für Investoren bietet, während das langsamere, aber stabile Wachstum neben der Monetarisierung von KI weitergeht.</p>
<p>Es ist unwahrscheinlich, dass Salesforce wieder ein Umsatzwachstum von 20 % erreichen wird, aber es ist weit davon entfernt, ein absterbendes Legacy-SaaS-Geschäft zu sein. Stattdessen handelt es sich um ein Unternehmen mit einem einstelligen Wachstum im hohen Bereich und einer bedeutenden KI-Expansion, das zu einer Bewertung gehandelt wird, die weitaus mehr Risiko impliziert, als die Fundamentaldaten rechtfertigen. Die starke Plattform des Unternehmens, die widerstandsfähige Nachfrage und die disziplinierten Kapitalrückflüsse deuten darauf hin, dass die aktuellen Marktängste vor KI-Störungen übertrieben und falsch bewertet sind, was CRM zu einer attraktiven Gelegenheit für Investoren macht, die stabiles Wachstum mit Aufwärtspotenzial durch KI-Adaption suchen.</p>
<p>Zuvor haben wir eine <a href="https://www.insidermonkey.com/blog/salesforce-inc-crm-a-bull-case-theory-6-1512575/">bullische These</a> zu Salesforce, Inc. (CRM) von Quality Equities im April 2025 behandelt und seine widerstandsfähigen Fundamentaldaten und langfristigen Chancen trotz Marktvolatilität hervorgehoben. Der Aktienkurs von CRM ist seit unserer Berichterstattung aufgrund von Ängsten vor KI-Störungen um etwa 21,48 % gefallen. ekonixlab teilt eine ähnliche Ansicht, betont jedoch, dass KI die Plattform erweitert, mit starkem Auftragsbestandswachstum, disziplinierter Kapitalallokation und stetigem organischem Wachstum.</p>