Ist die Aktie von Sandisk nach ihrem 1.750%igen Anstieg noch kaufenswert?

<p>Es ist kein Geheimnis, dass die Nachfrage nach künstlicher Intelligenz (KI) eine Art Renaissance für die Halbleiterindustrie ausgelöst hat. Dank der stark gestiegenen Nachfrage nach KI-Chips in den letzten Jahren haben Unternehmen wie Nvidia, Broadcom und Taiwan Semiconductor Manufacturing deutliche Kurssteigerungen erfahren – jedes von ihnen ist nun ein Mitglied des exklusiven Billionen-Dollar-Clubs.</p>
<p>Während KI-Hyperscaler wie Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta Platforms und OpenAI ihre Infrastrukturinvestitionen verdoppeln, fließt mehr Kapital über Grafikprozessoren (GPUs) und kundenspezifische Siliziumchips hinaus – insbesondere steigt die Nachfrage nach High-Bandwidth-Memory (HBM)-Lösungen.</p>
<p>Wird KI den ersten Billionär der Welt schaffen? Unser Team hat gerade einen Bericht über das eine wenig bekannte Unternehmen veröffentlicht, das als „unverzichtbares Monopol“ bezeichnet wird und die kritische Technologie liefert, die sowohl Nvidia als auch Intel benötigen. Weiterlesen »</p>
<p>Seit Sandisk (NASDAQ: SNDK) vor etwa einem Jahr von Western Digital abgespalten wurde, sind die Aktien des Spezialisten für Speicherlösungen bis zum Schlusskurs am 23. Februar um 1.750 % gestiegen. Ist Sandisk nach einem solchen kometenhaften Aufstieg immer noch ein No-Brainer-Kauf oder haben Wachstumsanleger ihre Chance verpasst?</p>
<p>Warum ist die Aktie von Sandisk so stark gestiegen?</p>
<p>Während der KI-Revolution wurden Anleger mit Schlagzeilen über Durchbrüche bei generativer KI bombardiert. Tatsächlich werden Large Language Models (LLMs) von OpenAI, Anthropic, Grok und anderen zunehmend in Unternehmensabläufe integriert.</p>
<p>Während LLMs einen Mehrwert bei der Beantwortung von Suchanfragen oder der Softwarecodierung bieten, sind diese Anwendungsfälle eher generisch. KI ist weit mehr als ein Produktivitätssteigerer – ihre Anwendungen reichen bis in extrem anspruchsvolle Umgebungen in Robotik, autonomen Systemen, Biowissenschaften und mehr.</p>
<p>Da Big Tech die Entwicklung dieser Dienstleistungen der nächsten Generation anführt, skalieren die KI-Workloads mit beispielloser Geschwindigkeit. Aus Sicht von Tech-Aktien bedeutet dies, dass KI-Budgets nicht mehr nur für den Aufbau von Rechenzentren und die Beschaffung von GPUs bestimmt sind. Jetzt bemühen sich Hyperscaler, ihre GPU-Cluster mit HBM-Chips zu ergänzen.</p>
<p>Sandisk profitiert von dieser Dynamik, da das Unternehmen seine Speicherlösungen aus der Unterhaltungselektronik erfolgreich für Enterprise-Workloads einsetzen konnte.</p>
<p>Ist es zu spät, die Aktie von Sandisk zu kaufen?</p>
<p>Es ist eine Sache, die Bedeutung des HBM-Marktes im Verhältnis zur breiteren KI-Chance zu verstehen. Kluge Anleger untersuchen jedoch die Wachstumsaussichten von Sandisk, um die großzügigen Kursgewinne des Unternehmens im letzten Jahr zu rechtfertigen.</p>
<p>Während der Speichermarkt zyklischen Trends unterliegt, scheint die Wall Street angesichts der steigenden KI-Infrastrukturbudgets generell optimistisch hinsichtlich der Aussichten von Sandisk zu sein. Für das laufende Geschäftsjahr prognostizieren Konsensschätzungen einen Umsatz von 15,5 Milliarden US-Dollar, während der Gewinn pro Aktie (EPS) voraussichtlich 39,76 US-Dollar betragen wird. Für das kommende Jahr wird ein Umsatzwachstum von 65 % auf 25,5 Milliarden US-Dollar und eine Verdoppelung des EPS auf 81 US-Dollar prognostiziert.</p>
<p>Vor diesem Hintergrund scheint das Geschäft von Sandisk viel Aufwärtspotenzial zu haben. Aber was ist mit der eigentlichen Aktie – ist sie zu weit gelaufen?</p>
<p>Wohin könnte sich die Aktie von Sandisk entwickeln?</p>
<p>Wenn Sie die Anlageaussichten eines Unternehmens ausschließlich anhand der Kursentwicklung bewerten, werden Sie wahrscheinlich zahlreiche Gelegenheiten verpassen. Während der Anstieg von Sandisk darauf hindeuten könnte, dass Sie das Boot verpasst haben, verrät die Betrachtung von prozentualen Gewinnen (oder Verlusten) eines Aktienkurses sehr wenig über das zugrunde liegende Bewertungsmodell eines Unternehmens.</p>
<p>Wie die Trends in der obigen Grafik zeigen, wird Sandisk im Vergleich zu anderen führenden KI-Chip-Aktien auf Basis der zukünftigen Kurs-Gewinn-Verhältnisse (KGV) zu einem erheblichen Abschlag bewertet.</p>
<p>Interpretieren Sie die obige Analyse nicht falsch. Nvidia, Advanced Micro Devices, Broadcom und Taiwan Semi sind allesamt sehr unterschiedliche Unternehmen als Sandisk, und jedes spielt eine einzigartige Rolle in der Wertschöpfungskette von KI-Chips. Darüber hinaus sind diese Unternehmen stärker diversifiziert als Sandisk, wodurch sie besser vor zyklischen Gegenwinden geschützt und weniger anfällig für Änderungen der Budgetzuweisungen von Hyperscalern sind.</p>
<p>Dennoch ist die wichtigste Erkenntnis, dass die Bewertung von Sandisk im Verhältnis zu seinem Wachstumsprofil gedämpft erscheint – insbesondere angesichts der Spannen, die andere führende KI-Chip-Aktien bei ihren jeweiligen KGVs erreicht haben.</p>
<p>Ein zukünftiges Kurs-Gewinn-Verhältnis von 20 ist angesichts der Rolle von Sandisk im immer wichtigeren HBM-Markt durchaus realistisch und angemessen. Sollte das Unternehmen in diesem Bereich gehandelt werden, was immer noch ein erheblicher Abschlag gegenüber angrenzenden KI-Chip-Aktien ist, könnten die Aktien von Sandisk auf etwa 800 US-Dollar steigen – was einem Aufwärtspotenzial von 20 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht.</p>
<p>Obwohl ich das zukünftige Kursziel von Sandisk nicht bis auf das letzte Dezimal vorhersagen kann, bin ich zuversichtlich, dass eine erhebliche Bewertungssteigerung bevorsteht, da der Boom der KI-Infrastruktur an Fahrt gewinnt. Angesichts des optimistischen Ausblicks der Wall Street und des bescheidenen Bewertungsmodells des Unternehmens scheint die Aktie von Sandisk gut positioniert zu sein, um weiter zu steigen.</p>
<p>Sollten Sie jetzt Aktien von Sandisk kaufen?</p>
<p>Bevor Sie Aktien von Sandisk kaufen, sollten Sie Folgendes bedenken:</p>
<p>Das Analystenteam von The Motley Fool Stock Advisor hat gerade die 10 besten Aktien identifiziert, die Anleger jetzt kaufen können… und Sandisk war nicht dabei. Die 10 Aktien, die es geschafft haben, könnten in den kommenden Jahren massive Renditen erzielen.</p>
<p>Denken Sie daran, als Netflix am 17. Dezember 2004 auf dieser Liste stand… wenn Sie zu diesem Zeitpunkt 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 445.995 US-Dollar!* Oder als Nvidia am 15. April 2005 auf dieser Liste stand… wenn Sie zu diesem Zeitpunkt 1.000 US-Dollar investiert hätten, hätten Sie 1.198.823 US-Dollar!*</p>
<p>Nun ist es erwähnenswert, dass die durchschnittliche Gesamtrendite von Stock Advisor 927 % beträgt – eine marktschlagende Outperformance im Vergleich zu 194 % für den S&P 500. Verpassen Sie nicht die neueste Top-10-Liste, die mit Stock Advisor verfügbar ist, und treten Sie einer Investment-Community bei, die von einzelnen Anlegern für einzelne Anleger aufgebaut wurde.</p>
<p>Adam Spatacco hält Positionen in Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft und Nvidia. The Motley Fool hat Positionen in und empfiehlt Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Meta Platforms, Microsoft, Nvidia, Taiwan Semiconductor Manufacturing und Western Digital. The Motley Fool empfiehlt Broadcom. The Motley Fool hat eine Offenlegungsrichtlinie.</p>