Jenny Johnson, CEO der dritten Generation von Franklin Templeton, über die Verwaltung von Billionen für das Familienunternehmen

Jenny Johnson, CEO von Franklin Templeton, hat zwei ebenso herausfordernde Aufgaben. Sie leitet eine Fondsgesellschaft mit fast 2 Billionen US-Dollar an verwalteten Vermögen innerhalb einer Branche, die eine beschleunigte Veränderung erlebt, von aktiven ETFs bis zur Tokenisierung. Und als dritte Generation der Johnson-Familie ist sie für das Erbe eines Unternehmens verantwortlich, das ihr Großvater vor 79 Jahren gegründet hat und das nun vom Aktienmarkt mit rund 13 Milliarden US-Dollar bewertet wird.
Dass ein Familienunternehmen wie Franklin Templeton bis in die dritte Generation Bestand hat, ist bemerkenswert. Johnson verweist oft auf ein Sprichwort, das in unterschiedlicher Form auf der ganzen Welt vorkommt, um diesen Punkt zu verdeutlichen. In den USA sagen die Leute: "Von Ärmel bis Ärmel in drei Generationen." In Europa heißt es "Von Holzschuhen zu Holzschuhen". Und in Asien "Von Reisfeldern zu Reisfeldern". Es gibt auch: "Reicher Vater; edler Sohn; armer Enkelsohn".
Oder mit anderen Worten: Die erste Generation baut das Unternehmen auf, die zweite lässt es wachsen, und die dritte kann es zum Scheitern bringen. Die tatsächlichen Daten, die diese globale Erzählung stützen, sind umstritten. Eine Analyse der Harvard Business Review aus dem Jahr 2021 während des Höhepunkts des HBO-Familienunternehmens-Dramas "Succession" ergab, dass die Statistiken, die häufig in Bezug auf die These des "Scheiterns der dritten Generation" angeführt werden, auf einer einzigen Studie aus den 1980er Jahren beruhten, und deren Daten anfällig für Fehlinterpretationen waren. Dennoch hat ein Familienunternehmen ein einzigartiges Risikoprofil, das auf einzigartige Weise bewältigt werden muss, und viele Familien bereiten sich nicht richtig vor. Laut der PwC-Umfrage "U.S. Family Business Success" aus dem Jahr 2023 haben nur 34 % der Familienunternehmen einen dokumentierten Nachfolgeplan.
Johnson sagt, eine Herausforderung, die sie sieht, sei, dass jede Generation das Unternehmen anders erlebt. Gründer beginnen mit wenig und streben danach, etwas Wertvolles zu schaffen. Ihre Kinder sehen ihre harte Arbeit und wollen dazu beitragen, das Unternehmen auszubauen. Und bis zur dritten Generation ist die Umgebung anders, da das Unternehmen bereits gut etabliert ist und jüngere Generationen möglicherweise auch eigene Interessen entwickelt haben. Und diese Interessen stimmen nicht immer mit harter Arbeit überein.
"Die dritte Generation hat ein wirklich komfortables Leben, und es ist schwer, sich so hart zu motivieren, zu arbeiten, weil man all diese anderen Dinge hat, die man tun könnte, und sie werden Ihren Lebensstandard nicht unbedingt verändern. Das ist meine Spekulation", sagte sie in der neuesten Episode des "CNBC Changemakers and Power Players"-Podcasts gegenüber Julia Boorstin von CNBC.
Johnson wurde in die CNBC Changemakers List 2026 aufgenommen.
Ihre Perspektive wurde von ihrem Vater, Charles Johnson, dem CEO der zweiten Generation von Franklin Templeton, geprägt, der den Investmentfondsmanager in eine globale Investmentfirma verwandelte und zum Milliardär wurde. Aber die Führungs- und Erbleistungsstrategie kristallisierte sich für Jenny erst im Laufe der Jahre heraus, und die besonderen Risiken im Familienunternehmen lagen ihr stets im Bewusstsein. Tatsächlich gab sie an, dass die Familie einen Spezialisten für Nachlassplanung engagierte, um ihren 80. Geburtstag zu feiern, und unter anderem sagte der Experte der Familie: "Ich habe es leid, all diese Nachlasspläne zu erstellen und dann eine vollständige Zerstörung bei den Erben zu erleben."
Aus Johnsons Recherchen und Lebenserfahrung isolierte sie einige Faktoren, die für Generationen entscheidend sind, um den Erfolg aufrechtzuerhalten. Erstens muss die Familie eine Reihe von Werten haben, die kontinuierlich vermittelt werden. Zweitens muss das Unternehmen sich immer um die Kunden kümmern. Drittens muss die Familie den besten Talenten in der Familie entscheiden, wie sie einen bestimmten Vermögenswert verwalten sollen, ohne dass eine Führungsrolle für ein Familienmitglied vorgegeben wird.
Johnson sagt, ihr Vater habe die Werte und das kundenorientierte Mantra vermittelt, und sie stimmt zu, dass erfolgreiche Familienunternehmen auf einer gemeinsamen, frühzeitig gestärkten Kultur aufbauen. "Wenn man Teil dieser Familie ist, lebt man nach diesen Werten, harter Arbeit [und] Integrität", sagte Johnson.
Aber aufwachsen als das sechste von sieben Kindern, hat sie nie angenommen, dass sie das Familienunternehmen leiten würde. "Ich habe mich tatsächlich nie ... als CEO gesehen. ... Ich habe nicht viel darüber nachgedacht", sagte sie.
Letztendlich ging es bei der Auswahl des richtigen Familienmitglieds für den richtigen Job darum.
"Wir sind alle irgendwann für das Unternehmen gegangen und haben gearbeitet, weil wir einen Job brauchten. Das war praktisch. Das Unternehmen wuchs in den 80er Jahren so schnell, als wir alle das College abgeschlossen hatten. Es war die Blütezeit. Die Leute wurden in diesem Moment auf Investmentfonds aufmerksam, und es gab ein massives Wachstum. ... Diejenigen, die begeistert waren, blieben lange im Unternehmen."
Sie arbeitete in verschiedenen Rollen im Unternehmen, bevor sie 2020 zur CEO ernannt wurde, hauptsächlich im Bereich Technologie und Betrieb, "und ich habe es geliebt", sagte sie. Und sie sagt, dass ein technologischer Hintergrund für einen CEO in einer Welt von KI und Tokenisierung sehr wichtig sei. Es war auch ein Ansatz zum Lernen des Geschäfts, der direkt von ihrem Vater kam:
"Als er das Unternehmen übernahm, hatte er nur einen Teilzeitmitarbeiter und dann ihn selbst. Er hat jeden Job gemacht. Er war der Fondsrechner, die Technologie, der Kundendienst, der Investment-Mann, der Vertriebsmitarbeiter. Mit 93 Jahren kreisen wir um einen Fußnote bei etwas und schicken ihm eine Notiz und stelle ihm eine Frage dazu. Er versteht es auf dieser Ebene."
Ihr Bruder Greg, der sich auf den Investment- und Vertriebsbereich des Unternehmens konzentrierte, war vor ihr CEO. Greg leitet jetzt die MLB's San Francisco Giants - ihr Vater Charles war der größte Aktionär des Teams, bevor er die Kontrolle an seinen Sohn übergab. "Ich denke, es gibt viele, die glauben, dass das Leiten eines Sportteams mehr Spaß macht. Ich persönlich bevorzuge, was ich tue", sagte sie.
Sie selbst saß einst im Vorstand der Giants, aber sie sagt, dass er jetzt "ein viel besserer Verwalter dieses Vermögenswerts ist, als ich es jemals war. Er ist das richtige Familienmitglied dafür."
"Es geht darum, als Familie seinen eigenen Egoismus beiseite zu schieben und zu sagen: 'Wer ist im Namen der Familie besser?'", sagte Johnson. "Man muss tatsächlich entscheiden, wer das beste Talent in der Familie ist, um diesen Vermögenswert zu verwalten."
"In diesem Moment hat es Sinn gemacht, dass ich CEO werde, obwohl es keine Selbstverständlichkeit war", sagte sie.
Der Vorstand ließ sie einer externen Überprüfung unterziehen, um sie mit anderen potenziellen CEO-Kandidaten zu vergleichen.
Letztendlich "ging es mehr darum, wie ich dieses Unternehmen, dieses Familienunternehmen aufbauen kann. Das spürt man als Teil davon", sagte sie.
Johnson übernahm das Ruder während der Pandemie und zögerte nicht lange, ihre Spuren zu hinterlassen, als Franklin Templeton einen großen Zukauf tätigte, Legg Mason, der die Größe des Unternehmens verdoppelte. Trotz des Zeitpunkts beschreibt Johnson die Pandemiezeit als eine Erinnerung daran, wie wichtig eine konsequente Führung ist. "Man muss es einfach bewältigen", sagte sie. "Es wird etwas anderes passieren. Wir werden es einfach bewältigen."
Folgen und hören Sie diese und jede Episode des "CNBC Changemakers and Power Players"-Podcasts auf Apple und Spotify.