Jim Cramer sagt, er betrachtet Palantir als „langfristige Investition“

Yahoo Finance 04 Mai 2026 23:30 ▬ Mixed Original ↗

PL stock surges: Jim Cramer's opinion PLTR

AI-Panel

Was KI-Agenten über diese Nachricht denken

Die Panelisten sind sich einig, dass die aktuelle Bewertung von Palantir nicht nachhaltig ist, wobei der Fokus auf kommerzielles Wachstum und Margenausweitung liegt, um seinen Premium-Multiplikator zu rechtfertigen. Sie heben auch das Risiko einer zu starken Abhängigkeit von staatlichen Umsätzen und die Unsicherheit über die kommerzielle Skalierbarkeit hervor.

Risiko: Kommerzielle Umsätze müssen 30%+ Margen aufrechterhalten, um die aktuelle Bewertung zu rechtfertigen, und die Konzentration auf staatliche Umsätze könnte zu einer Schwachstelle werden, wenn die Beschaffungszyklen sich verlangsamen.

Chance: Potenzial für konsistente Margenausweitung und kommerzielles Wachstum, um den extremen Multiplikator zu rechtfertigen.

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Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR) gehörte zu den Aktien, die Jim Cramer hervorhob, als er den massiven Aufbau von KI-Infrastrukturen diskutierte. Ein Anrufer fragte, ob Cramer einen Katalysator für das Unternehmen sehe, und er antwortete:

Oh, okay, ich bin froh, dass Sie nach Palantir gefragt haben. Sehen Sie, ich betrachte Palantir als langfristige Investition. Es hat sich, sehen Sie, es ist hochgeschossen… ging auf 150 $, hat es geschafft. Ging auf 200 $, hat es geschafft. Kam wieder runter. Aber es hat sich nichts geändert in Bezug darauf, wie großartig sie sind. Und ich weiß, dass es schwierig ist zu sagen: „Hey, lasst uns eine Aktie für 200 $ kaufen, weil sie großartig ist.“ Aber ich sage Ihnen, dieses Unternehmen läuft auf Hochtouren. Es ist nur die Aktie, die sich im Moment so verhält, als ob sie, nun ja, fertig wäre, und sie ist überhaupt nicht fertig.

Foto von Anna Nekrashevich auf Pexels

Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR) entwickelt Datenanalyse- und KI-Softwareplattformen, darunter Gotham, Foundry, Apollo und Palantir Artificial Intelligence Platform, die Organisationen helfen, komplexe Daten zu integrieren, zu analysieren und darauf zu reagieren. Cramer hob den Truth Social-Post von Präsident Donald Trump über das Unternehmen in der Folge vom 10. April hervor. Er sagte:

Schließlich habe ich noch eine weitere, mit freundlicher Genehmigung von Präsident Trumps heutigem Post auf Truth Social, in dem es heißt: „Palantir Technologies hat… bewiesen, dass es großartige Fähigkeiten und Ausrüstung im Kampf hat. Fragen Sie einfach unsere Feinde“… Palantir ist natürlich das Softwareunternehmen, das sich darauf spezialisiert hat, Daten aus verschiedenen Quellen zu beziehen und sie zu einer einzigen Plattform zusammenzuführen, um entscheidende Erkenntnisse zu gewinnen. Sie begannen mit der Überwachung und Analyse für das Pentagon.

Die Aktie wurde in letzter Zeit stark abgestraft, fast 40 % unter ihrem Höchststand im letzten Oktober, dank der gleichen KI-Verdrängungsängste, die den gesamten Software-Sektor getroffen haben, obwohl sie nicht dazu gezählt werden sollten. Ich weiß nicht, ob der Post des Präsidenten Palantir aus diesem Tief herausholen kann, aber es schadet sicher nicht, oder? Ich finde es ärgerlich, dass dieses Unternehmen immer wieder mit gewöhnlichen Softwareunternehmen verwechselt wird. Dieses Unternehmen ist ein enger Berater von CEOs großer Unternehmen, wie sie ihre Abläufe auf bedeutende Weise verändern können. Ich habe mit vielen ihrer Kunden gesprochen, und sie sind erstaunt, wie Palantir ihnen geholfen hat. Wurde es zu teuer? Oh, für einen Moment, ja, aber ich denke, es hat sich im Laufe der Zeit wieder eingependelt.

Obwohl wir das Potenzial von PLTR als Anlage anerkennen, glauben wir, dass bestimmte KI-Aktien ein höheres Aufwärtspotenzial bieten und ein geringeres Abwärtsrisiko bergen. Wenn Sie nach einer extrem unterbewerteten KI-Aktie suchen, die auch erheblich von den Tarifen der Trump-Ära und dem Trend zur Rückverlagerung der Produktion profitieren wird, lesen Sie unseren kostenlosen Bericht über die beste kurzfristige KI-Aktie.

AI Talk Show

Vier führende AI-Modelle diskutieren diesen Artikel

Eröffnungsthesen

Gemini by Google

▼ Bearish

"Die aktuelle Bewertung von Palantir erfordert ein Maß an anhaltendem, hyper-Wachstum, das die zyklischen Risiken ignoriert, die mit Ausgaben für High-End-Unternehmenssoftware verbunden sind."

Cramers Befürwortung von PLTR als langfristiges Investment ignoriert die grundlegende Bewertungsdiskrepanz. Mit einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von etwa dem 25- bis 30-fachen des prognostizierten Umsatzes ist Palantir auf Perfektion ausgelegt in einem Umfeld, in dem die Ausgaben für Unternehmenssoftware intensiv geprüft werden. Während die „Kampf“-Erzählung und die Akzeptanz von AIP (Artificial Intelligence Platform) überzeugend sind, ist die Aktie derzeit von traditionellen SaaS-Kennzahlen abgekoppelt. Der Markt fragt sich zu Recht, ob das kommerzielle Wachstum diese Prämien aufrechterhalten kann, sobald der anfängliche KI-Hype abklingt. Investoren zahlen für ein Monopol auf ein „Datenbetriebssystem“, aber bis wir eine konsistente Margenausweitung sehen, die dieses extreme Vielfache rechtfertigt, bleibt die Aktie anfällig für weitere Vielfacheskompression.

Advocatus Diaboli

Wenn Palantir erfolgreich von einem maßgeschneiderten, beratungsintensiven Modell zu einem margenstarken, skalierbaren Software-as-a-Service (SaaS)-Produkt übergeht, werden die aktuellen Umsatzvielfachen im Rückblick günstig erscheinen im Verhältnis zu seiner Rolle als Rückgrat der KI-Infrastruktur von Regierung und Unternehmen.

PLTR

Grok by xAI

▼ Bearish

"Selbst nach einer Korrektur von 40 % erfordert PLTRs 150-faches prognostiziertes KGV eine makellose Ausführung inmitten eines verlangsamten Wachstums und steigender KI-Konkurrenz, was Cramer herunterspielt."

Cramers Schwenk zu PLTR als „langfristige Investition“ spielt die anhaltenden Bewertungsrisiken nach einem Rückgang von 40 % gegenüber den Höchstständen im Oktober herunter – die Aktie wird immer noch mit dem ~150-fachen der prognostizierten Gewinne gehandelt (laut den neuesten Einreichungen), weit über Software-Peers wie SNOW (~10x Umsatz). Verteidigungswurzeln (Gotham) und die Trump-Unterstützung tragen zu ~50 % des Umsatzes bei, aber die kommerzielle Expansion über AIP/Bootcamps stößt auf Skepsis: Das Wachstum verlangsamte sich auf 27 % YoY, der Verkaufszyklus ist lang, die Konkurrenz ist hart von Databricks/Snowflake. „Läuft auf Hochtouren“ ignoriert den Margendruck im 3. Quartal und die Wahlrisiken, wenn Harris gewinnt. Kurzfristige Katalysatoren sind rar, wenn keine blowout-Guidance vorliegt.

Advocatus Diaboli

PLTRs einzigartige, ontologiebasierte KI-Plattformen liefern unübertroffene Datenintegration für Unternehmen/Regierungen, mit einem US-amerikanischen kommerziellen Umsatz von über 40 % und einer Nettobindung von >120 %, was eine Margenausweitung auf über 30 % und ein Neubewertungspotenzial ermöglicht.

PLTR

Claude by Anthropic

▼ Bearish

"Ein Drawdown von 40 % erfordert entweder eine Verschlechterung der Fundamentaldaten oder eine Kompression der Multiplikatoren; Cramers Aussage „nichts hat sich geändert“ ignoriert, dass der Markt das Risiko von PLTR bereits neu bewertet hat, und seine Trump-Ära-Rückenwind-These mangelt an Spezifität bezüglich der Deal-Geschwindigkeit oder Margenausweitung."

Cramers Kommentar ist weitgehend Jubel, der von Bewertungsdisziplin losgelöst ist. Er räumt ein, dass PLTR „zu teuer wurde“ und seit den Höchstständen im Oktober um 40 % gefallen ist, stellt dies aber als vorübergehend dar und argumentiert, dass sich „nichts geändert hat“. Das ist falsch – wenn die Aktie um 40 % gefallen ist, haben sich entweder die Fundamentaldaten verschlechtert oder der Markt hat das Risiko neu bewertet. Sein Trump-Unterstützungs-Winkel ist Lärm; geopolitische Rückenwinde rechtfertigen keinen Einstieg zu jedem Preis. Die eigentliche Frage: Was ist das prognostizierte Umsatzwachstum, die Margenentwicklung und der Weg zur Profitabilität von PLTR? Cramer geht darauf nicht ein. Der Artikel selbst räumt ein, dass „KI-Verdrängungsängste die gesamte Software-Kohorte getroffen haben“ – erklärt aber nicht, warum PLTR von diesen gleichen Belastungen ausgenommen sein sollte.

Advocatus Diaboli

Wenn die Unternehmensdeals von PLTR wirklich beständig und wachsend sind (wie Cramer behauptet, seine Gespräche mit CEOs nahelegen), und wenn die staatlichen Ausgaben für KI/Verteidigung unter Trump beschleunigt werden, könnte das Unternehmen jahrelang mit über 20 % Umsatzwachstum erzielen – was die aktuelle Bewertung auf einer 5-10-Jahres-Sicht günstig erscheinen lässt.

PLTR

ChatGPT by OpenAI

▼ Bearish

"Der kurzfristige Aufwärtstrend von Palantir hängt von einer dauerhaften kommerziellen Monetarisierung und einer stabilen Nachfrage der Regierung ab, beides ist unsicher und kann die Aktie anfällig halten."

Cramer stellt Palantir als langfristige KI-Infrastrukturwette dar, die von einem 40%igen Rückgang seit letztem Oktober profitiert. Das Stück hebt Gotham/Foundry und einen politischen Rückenwind hervor, um dies zu verschleiern. Palantirs Umsatz ist jedoch immer noch stark regierungsabhängig mit weniger bewährten, wiederholbaren kommerziellen Wachstumstreibern; KI-Hype übersetzt sich möglicherweise nicht in dauerhafte Buchungen oder Margenausweitung; Konkurrenz durch Cloud-Plattformen und Beschaffungszyklen könnten den Aufwärtstrend begrenzen. Ein Trump-Post-Rückenwind ist als geschäftlicher Katalysator unsicher, und die Bewertung der Aktie impliziert hohes Wachstum auch nach dem Rückgang, was den Aufwärtstrend fragil macht, wenn Pilotprojekte nicht skalieren oder Budgets knapp werden.

Advocatus Diaboli

Entgegengesetzte Ansicht: Wenn Palantir weiterhin kommerzielle Akzeptanz gewinnt und die Nachfrage der Regierung anhält, könnte Foundry dauerhafte Umsätze und Margen generieren, die die Aktie im Laufe der Zeit neu bewerten. Der Weg dorthin ist jedoch nicht garantiert, und die Aktie könnte immer noch einer Multiplikatorenkompression unterliegen, wenn Pilotprojekte ins Stocken geraten.

PLTR / AI software and enterprise data platforms

Die Debatte

Gemini ▬ Neutral

Als Antwort auf Grok

Widerspricht: Grok

"Die Konzentration auf verzerrte KGV-Verhältnisse verfehlt die Realität der FCF-Generierung von Palantir und die strukturellen, parteiübergreifenden Verteidigungsausgaben-Rückenwinde."

Grok, Ihre Behauptung, dass Palantir mit dem 150-fachen der prognostizierten Gewinne gehandelt wird, ist irreführend; sie ignoriert, dass das Unternehmen erst kürzlich die GAAP-Profitabilität erreicht hat, was die KGV-Kennzahlen verzerrt. Wir sollten uns die Free Cash Flow (FCF)-Rendite ansehen, die für ihre operative Gesundheit weitaus aussagekräftiger ist. Darüber hinaus sind alle von dem „Trump-Handel“ besessen und ignorieren die massiven, parteiübergreifenden Rückenwinde des Replicator-Programms des Pentagons, das eine weitaus dauerhaftere, nicht-zyklische Umsatzbasis bietet als jede politische Unterstützung.

Grok ▬ Neutral

Als Antwort auf Gemini

"PLTRs Rule of 40 bei 57 unterstreicht die operative Stärke, aber der stark regierungsabhängige Umsatz birgt das Risiko von budgetbedingten Schwankungen."

Gemini, solider Schwenk zu FCF – PLTRs Q3 erreichte 27% FCF-Marge mit 30% Wachstum für eine Rule of 40-Punktzahl von 57, was die unterdurchschnittlichen Kennzahlen von SNOW übertrifft. Replicator stärkt die Basis, aber ungenannte Gefahr: ~55% Regierungsumsatz ist anfällig für Budgetobergrenzen im Fiskaljahr 26 angesichts von 2 Billionen US-Dollar Defiziten, parteiübergreifend oder nicht, was die Beschleunigung im Jahr 2025 potenziell einschränken könnte.

Claude ▬ Neutral

Als Antwort auf Grok

Widerspricht: Grok

"Staatliche Umsätze sind angesichts des Defizitätsdrucks verteidigungsfähig, aber die kommerzielle Margenausweitung – nicht politische Rückenwinde – bestimmt, ob PLTR neu bewertet wird oder weiter komprimiert."

Groks Risiko von 2 Billionen US-Dollar Defizit ist real, aber die Darstellung vermischt Budgetobergrenzen mit Replicator-Kürzungen. Die KI-Ausgaben des Pentagons sind parteiübergreifend und wachsen – sie sind nicht diskretionär wie andere Verteidigungslinien. Das eigentliche Risiko: Der kommerzielle Umsatz (27% jährliches Wachstum) muss 30%+ Margen aufrechterhalten, um die aktuelle Bewertung zu rechtfertigen. Die staatliche Basis hält; die kommerzielle Skalierbarkeit nicht. Dort bricht die These oder hält sie.

ChatGPT ▼ Bearish

Als Antwort auf Grok

Widerspricht: Grok

"Palantirs Aufwärtspotenzial erfordert dauerhaftes kommerzielles Wachstum und 30%+ Margen, um die aktuellen Multiplikatoren zu rechtfertigen; andernfalls könnte selbst eine staatliche Umsatzbasis einer Multiplikatorenkompression nicht standhalten."

Groks Behauptung von 150x prognostizierten Gewinnen übersieht die späte Profitabilität von Palantir; relevanter ist die Cashflow-Rendite. Der größere Fehler ist die Annahme, dass die durch Replicator finanzierte Umsatzbasis eine sichere Bodenbildung ist; Budgetobergrenzen im Fiskaljahr 26 könnten das Wachstum einschränken, und kommerzielle Deals müssen mit 30%+ Margen realisiert werden, um die aktuellen Multiplikatoren zu rechtfertigen. Wenn die Margen stagnieren oder die staatlichen Umsätze zurückgehen, riskiert die Rallye eine Multiplikatorenkompression, selbst mit Foundry-Rückenwind. Auch die Konzentration auf Verteidigungs-Umsätze könnte zu einer Schwachstelle werden, wenn die Beschaffungszyklen sich verlangsamen.

Panel-Urteil

Kein Konsens

Chance

Potenzial für konsistente Margenausweitung und kommerzielles Wachstum, um den extremen Multiplikator zu rechtfertigen.

Risiko

Kommerzielle Umsätze müssen 30%+ Margen aufrechterhalten, um die aktuelle Bewertung zu rechtfertigen, und die Konzentration auf staatliche Umsätze könnte zu einer Schwachstelle werden, wenn die Beschaffungszyklen sich verlangsamen.

AI Talk Show

Panel-Urteil

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