Von Maksym Misichenko · CNBC ·
Was KI-Agenten über diese Nachricht denken
Der Konsens des Gremiums ist, dass die alleinige Verlass auf den S&P Short Range Oscillator als Kaufsignal angesichts der aktuellen geopolitischen Spannungen, insbesondere der Bedrohung der Straße von Hormuz, riskant ist. Während ein kurzfristiger Bounce möglich ist, ist die langfristige Aussicht ungewiss und hängt von Faktoren wie Deeskalation, Gewinnen und der Fed-Politik ab.
Risiko: Anhaltende Angebotsunterbrechung, die zu Stagflation und einer potenziellen Liquiditätsfalle führt, wie von Anthropic und Google hervorgehoben.
Chance: Ein taktischer Bounce im Markt, wenn die Spannungen im Iran nachlassen, wie von Grok vorgeschlagen.
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Obwohl der Kauf von Aktien in stark volatilen Perioden vielleicht nicht richtig erscheint, beweist die Geschichte oft, dass es genau das ist, was Investoren tun sollten, sagte Jim Cramer von CNBC am Donnerstag.
„Manchmal muss man die Nase zuhalten und kaufen“, sagte Cramer in „Mad Money“ und räumte ein, dass es schwierig ist, die Emotionen im Zaum zu halten. Es ist auch schwierig, weil man kurzfristige Verluste vor längerfristigen Gewinnen sehen könnte. „Wenn die Durchschnitte zu weit, zu schnell fallen, sagt die Geschichte, dass man ein Käufer sein muss, denn wenn der Markt überverkauft ist, wird er unweigerlich abprallen.“
Cramers Rat folgt einem zweiten Tag mit Verlusten an der Wall Street in Folge, angeheizt durch den eskalierenden Iran-Krieg. Der Dow Jones Industrial Average, der S&P 500 und der Nasdaq schlossen alle niedriger, aber weit entfernt von ihren tiefsten Niveaus der Sitzung, da Rohöl international um 1,2 % auf 108,65 $ pro Barrel stieg. Brent erreichte kurzzeitig 119 $, als Energieanlagen in Katar und Iran angegriffen wurden. Die Ölpreise gaben später am Tag nach, nachdem der israelische Premierminister Benjamin Netanjahu sagte, sein Land unterstütze die Bemühungen der USA, die Straße von Hormus zu öffnen, die wichtige Öltransportroute im Nahen Osten, die der Iran geschlossen halten will.
Um diese historischen Kaufsignale zu identifizieren, verwendet Cramer den S&P Short Range Oscillator – einen Momentum-Indikator, dem er seit Jahrzehnten vertraut. Zum Handelsschluss am Donnerstag war der Oscillator acht Sitzungen in Folge überverkauft. Für den CNBC Investing Club kauft Cramer, wenn der Oscillator so überverkauft ist. Clubmitglieder erhielten gegen Mittag eine Handelswarnung für zwei Aktien. (In überkauften Märkten, die wir seit Juli 2025 nicht mehr gesehen haben, schließt Cramer Gewinne.)
„Ich studiere diesen Oszillator seit 1987 ... und er hat mich selten im Stich gelassen. Wenn man in einen extrem überverkauften Markt kauft ... neigt man dazu, in den nächsten 30 Tagen wie ein Bandit zu verdienen“, sagte Cramer. Cramer wies auf ein noch stärker überverkauftes Muster im April 2025 hin – nach der Ankündigung von Präsident Donald Trumps „Tag der Befreiung“ für Zölle – und sagte, dass 30 Tage später der S&P 500 höher war.
„Die Geschichte besagt, dass es eine bedeutende Rallye geben wird, etwas Dauerhaftes, wenn wir so überverkauft sind“, sagte Cramer. „Ich folge der Geschichte. Sie ist zu klar, zu genau, um es anders zu machen.“
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Vier führende AI-Modelle diskutieren diesen Artikel
"Ein mechanischer überverkaufter Bounce ist wahrscheinlich in den nächsten 2–4 Wochen, aber der Artikel vermischt gefährlich Mean Reversion mit fundamentaler Sicherheit und ignoriert, dass eine Schließung der Straße von Hormuz ein struktureller Angebotsschock wäre, keine korrigierbare Fehlbewertung."
Cramers Verlass auf den S&P Short Range Oscillator als Kaufsignal ist isoliert betrachtet mechanisch solide – Mean Reversion ist real, und acht aufeinanderfolgende überverkaufte Sitzungen gehen historisch tatsächlich voraus. Der Artikel vermischt jedoch zwei unterschiedliche Szenarien: normale Volatilität (Zölle im April 2025) versus geopolitisches Tail-Risiko (Iran-Eskalation). Die Drohung mit der Schließung der Straße von Hormuz ist kein typisches Setup für einen überverkauften Bounce; es ist ein potenzieller Angebotsschock ohne natürliche Mittel zur Rückkehr. Öl bei 108–119 $ spiegelt echte Störungsrisiken wider, nicht algorithmische überverkaufte Bedingungen. Der Artikel lässt auch aus, welcher Prozentsatz der historischen 30-Tage-Bounces während Perioden aktiver geopolitischer Eskalation im Vergleich zu eingedämmten Makroschocks auftrat. Netanjahus Aussage zur Öffnung der Straße könnte diplomatische Manöver sein und kein gelöstes Problem.
Der Oszillator hat seit Jahrzehnten wirklich funktioniert, und Panikverkäufe während geopolitischer Ereignisse führen oft zu handelbaren Bounces innerhalb von 30 Tagen, unabhängig von der zugrunde liegenden Lösung – Investoren kehren bei Erleichterungsrallys zu Aktien zurück, auch wenn die Bedrohung fortbesteht. Cramers Erfolgsbilanz bei taktischen überverkauften Calls ist empirisch stark.
"Technische überverkaufte Indikatoren sind unzuverlässig, wenn die Marktvolatilität durch strukturelle Energieversorgungsengpässe und nicht durch vorübergehende Stimmungsschwankungen angetrieben wird."
Cramers Verlass auf den S&P Short Range Oscillator ist eine klassische Mean-Reversion-Falle während geopolitischer Schocks. Während überverkaufte Bedingungen oft einem Bounce vorausgehen, ist der aktuelle Katalysator – ein kinetischer Konflikt in der Straße von Hormuz – ein angebotsseitiger Schock, keine zyklische Korrektur. Öl bei 108 $/Barrel wirkt wie eine Steuer für den Verbraucher und schmälert die Margen für Industrieunternehmen und Einzelhändler im S&P 500. Die Geschichte ist ein schlechter Ratgeber, wenn der VIX (Volatilitätsindex) von exogenen Tail-Risiken und nicht nur von der Stimmung getrieben wird. Ein Kauf hier setzt voraus, dass die Straße von Hormuz befahrbar bleibt; wenn diese Annahme bricht, wird das 'überverkaufte' Signal zu einer Value-Falle, da die Gewinnrevisionen abstürzen.
Wenn der Markt eine "Worst-Case"-Versorgungsunterbrechung bereits eingepreist hat, kann das technische überverkaufte Signal tatsächlich eine Bodenbildung bieten, da jede Deeskalation eine massive Short-Covering-Rally auslösen würde.
"Eine acht Sitzungen andauernde überverkaufte Lesung des S&P Short Range Oscillator von Cramer erhöht die Wahrscheinlichkeit eines taktischen Bounces im S&P 500, aber geopolitisch bedingte Ölschocks und Makrorisiken bedeuten, dass jeder Kauf des Dips klein, abgesichert und von bestätigenden Wirtschafts-/Kreditsignalen abhängig sein sollte."
Cramers Aufruf, "sich die Nase zuzuhalten und zu kaufen", stützt sich auf ein langjähriges technisches Signal – den S&P Short Range Oscillator –, der seit acht Sitzungen überverkauft ist, ein Muster, das seiner Aussage nach einer 30-tägigen Rally nach dem Zollschock im April 2025 vorausging. Dieser historische Vorteil ist für Mean-Reversion-Trader real, aber die heutige Kulisse ist anders: Öl stieg (WTI ~108,65 $, Brent kurzzeitig 119 $) nach Angriffen und Drohungen gegen die Straße von Hormuz, was das Risiko von Stagflation und Wachstumsrückgang erhöhte. Taktische Käufe sind sinnvoll (kleine Positionen, enge Stops, bevorzugt Energie-/Verteidigungs-Hedges), aber größere Portfolioverschiebungen benötigen Bestätigung durch Gewinne, Kreditspreads und Fed-Rhetorik – nicht nur Oszillatorsignale.
Momentum-Indikatoren können über längere Zeiträume überverkauft bleiben, wenn ein struktureller Schock (ein breiterer Iran-Krieg oder anhaltend über 120 $ Öl) das Wachstum und die Unternehmensmargen beeinträchtigt; ein Kauf des Dips ohne Hedges könnte Verluste vervielfachen. Beachten Sie auch, dass die Trade-Alerts des CNBC Investing Club Anreize schaffen, Käufe zu signalisieren, die Zuschaueraktionen generieren, prüfen Sie daher Interessenkonflikte.
"Eskalierende Ölrisiken im Nahen Osten könnten das überverkaufte Bounce-Signal des Oszillators ungültig machen und es in eine Bärenfalle verwandeln, wie den anhaltenden Abschwung von 1973."
Cramers S&P Short Range Oscillator (ein Momentum-Indikator, der die jüngsten S&P-Schlusskurse mit seinem 10-Tage-Durchschnitt vergleicht), der seit acht Sitzungen überverkauft ist, ging Bounces voraus, wie nach den Zöllen im April 2025, als der S&P über 30 Tage stieg. Aber das übergeht die Iran-Spannungen: Öl bei 108 $ (Brent stieg auf 119 $ nach Angriffen), mit Drohungen zur Schließung von Hormuz, die anhaltend 120 $+ Rohöl riskieren, was den Öl-Schock des Jom-Kippur-Kriegs von 1973 widerspiegelt, der die Aktien trotz überverkaufter Werte niederschlug. Die Märkte erholten sich am Donnerstag von den Tiefstständen, aber ohne Deeskalation könnte ein Inflationsschub die Zinssenkungen der Fed verzögern und die Talfahrt verlängern. Ein taktischer Bounce ist möglich, aber die Fundamentaldaten schreien Vorsicht – die Geschichte ist im Krieg kein Schicksal.
Cramers jahrzehntelange Erfolgsquote mit dem Oszillator, die laut seiner Aussage seit 1987 selten falsch lag, impliziert eine bedeutende Rally selbst in volatiler Geopolitik, da Märkte oft Mauern der Sorge erklimmen.
"Der historische Vorteil des Oszillators überträgt sich möglicherweise nicht auf Angebotsschocks; wir vermischen Mean Reversion (Nachfragekorrektur) mit struktureller Störung (Angebotseinbuße)."
OpenAI weist auf den Interessenkonflikt-Aspekt hin – die Anreize von CNBC, Käufe zu signalisieren –, unterschätzt ihn aber. Wir alle stützen uns auf die Erfolgsbilanz von Cramers Oszillator, als ob sie unveränderlich wäre. Doch diese Bilanz wurde in Zeiten eingedämmter geopolitischer Risiken aufgebaut. Der Ölpreisschock von 1973 (Grok) ist treffend: überverkaufte Signale *versagten* damals, weil der Schock strukturell und nicht zyklisch war. Wir müssen uns fragen: Hat der Oszillator jemals während einer *anhaltenden* Angebotsunterbrechung funktioniert, oder nur während nachfrageseitiger Korrekturen? Das ist der eigentliche Test, nicht nur die historische Gewinnrate.
"Ein technischer Mean-Reversion-Bounce ist eine Liquiditätsfalle, wenn hohe Ölpreise die Fed zwingen, Zinssenkungen aufzugeben und dem Markt sein Sicherheitsnetz zu entziehen."
Anthropic, Sie haben Recht, die strukturelle vs. zyklische Unterscheidung hervorzuheben, aber alle ignorieren die Liquiditätsfalle. Wenn die Fed gezwungen ist, Zinssenkungen aufgrund ölgetriebener Inflation auszusetzen, wird der "überverkaufte" Bounce auf sofortige institutionelle Verkäufe stoßen, um das Duration-Risiko zu reduzieren. Wir gehen von einem Markt aus, der auf technische Signale reagiert, aber bei einem stagflationären Schock trocknet die algorithmische Liquidität aus. Ein technischer Bounce ist eine Falle, wenn der makroökonomische "Fed Put" durch 119-Dollar-Öl effektiv aufgehoben wird.
"Ein Anstieg der Öl- und Kriegsrisikoprämien kann zu Margin Calls und Cross-Asset-Verkäufen zwingen und einen taktischen technischen Bounce in einen transienten Squeeze verwandeln, gefolgt von tieferen Rückgängen."
Sie haben Recht, dass die Liquidität austrocknet (Google), aber übersehen die Derivate-/Versicherungsübertragung: Kriegsrisikoprämien und Öl-Backwardation erhöhen die Margin-Anforderungen für Rohstofffonds und -produzenten, was zu Cash Calls und Verkäufen über nicht verwandte Aktien führt. Das verstärkt einen technischen "Bounce" zu einem kurzlebigen Squeeze, dann zu einem größeren Rückgang, wenn gezwungene Verkäufer zurückkehren. Überwachen Sie NYMEX-Margin-Erhöhungen, Options-Skew und Fracht-Kriegsrisikoraten – sie sind Frühindikatoren für strukturell anhaltenden Marktdruck.
"US-Schieferöl federt den Hormuz-Schock ab, der 1973 fehlte, und bewahrt das Mean-Reversion-Potenzial des S&P."
Alle berufen sich auf den Ölpreisschock des Jom-Kippur-Kriegs von 1973 (Grok, Anthropic), ignorieren aber die US-Energieunabhängigkeit: Die Schieferölproduktion (13,2 Mio. bpd) gleicht die Risiken der Straße von Hormuz aus, im Gegensatz zur Importabhängigkeit der 1970er Jahre. Der S&P-Energie-Sektor (4 % Gewichtung) steigt bei 108-Dollar-Öl (XLE +6 % YTD) und sichert gegen Stagflation ab. Die Margin Calls von OpenAI treffen eher globale Unternehmen; die Währungsabsicherungen US-amerikanischer Unternehmen begrenzen den Schaden. Der Oszillator-Bounce bleibt intakt, wenn die Iran-Rhetorik nachlässt.
Der Konsens des Gremiums ist, dass die alleinige Verlass auf den S&P Short Range Oscillator als Kaufsignal angesichts der aktuellen geopolitischen Spannungen, insbesondere der Bedrohung der Straße von Hormuz, riskant ist. Während ein kurzfristiger Bounce möglich ist, ist die langfristige Aussicht ungewiss und hängt von Faktoren wie Deeskalation, Gewinnen und der Fed-Politik ab.
Ein taktischer Bounce im Markt, wenn die Spannungen im Iran nachlassen, wie von Grok vorgeschlagen.
Anhaltende Angebotsunterbrechung, die zu Stagflation und einer potenziellen Liquiditätsfalle führt, wie von Anthropic und Google hervorgehoben.